BTC:剖析加密市場炒作周期,為下一周期做好準備

如果你一直關注加密市場，那么你一定清楚它的發展具有周期性。

到目前為止已經發生了三個大周期：

一個是在2013年底開始的

一個是在2017年年中開始的

一個是在2020年中后期開始的

這在BTC歷史圖表上很容易看到：

這往往發生在BTC“減半”事件之后，即礦工的區塊獎勵每四年減少一半時。

但這只是炒作周期的最上層。在這些“元周期”中，還有許多其他的炒作周期發生，并且到目前為止，它們隨著每個“元周期”而變得更加多樣化。

在2013年的BTC熱潮中，緊隨其后的是各種BTC分叉幣，如萊特幣。

2017年，出現了一套新的加密貨幣，它們有自己的炒作周期。BTC及其分叉再次經歷了它們的周期，但當時以太坊和與之競爭的“智能合約”項目，帶來了自己的周期。

隨后ETH飆升。

像EOS這樣的"以太坊殺手"也是如此。

委內瑞拉全面改革國家加密部門:金色財經報道，委內瑞拉總統Nicolás Maduro已宣布重組國家加密貨幣資產監管機構，西班牙語稱為 Sunacrip ，一個新的董事會將領導重組，由 Anabel Pereira Fernández 領導，目前沒有提供重組的任何進一步細節或具體原因，但據悉該董事會將為加密部門設定下一步計劃，旨在保護該國公民免受經濟制裁的負面影響，此外新的董事會結構沒有包括 Joselit Ramirez，他自 2018 年成立以來一直領導委內瑞拉的國家加密部門。（cointelgraph）[2023/3/20 13:14:10]

而在以太坊生態系統內，又出現了另一組炒作周期。隨著IC0熱潮，第一批ERC20代幣開始流行起來。

例如，MakerDAO推出后，立即獲得了相當高的估值。

因此，在2013年和2017年之間，發生了兩件事：

1.同樣的炒作周期重演：BTC的競爭者跟隨BTC增長。

2.新的炒作周期出現：因為資金流入新市場，尋找下一個能與BTC競爭的新技術。

美聯儲布拉德：不排除3月支持加息50個基點的可能性:金色財經報道，美聯儲布拉德表示，他傾向于美聯儲加息至5.375%的利率峰值，希望以最快的速度達到；他曾在2月會議上建議FOMC加息50個基點；不排除3月支持加息50個基點的可能性。[2023/2/17 12:12:00]

如果這就是我們所了解到的一切，那么在2020年，下一次增長開始時，我們會期待什么呢？

我們期待的是：

1.BTC和它的競爭對手激增

2.在上一個周期中存活下來的項目會有另一個版本的炒作周期

3.圍繞新技術出現的新的炒作周期

這正后來所發生的事情。BTC開始了它的增長，然后BTC的競爭對手、殺手或分叉緊隨其后。

以太坊也開始飆升，然后是"以太坊殺手”，如Solana、Avalanche、Cardano。

ERC20項目激增，先是DeFi協議，然后是DeFi

BNB Chain上項目MMFinance發生Rug Pull，MMF代幣下跌超過93%:8月14日消息，據CertiK監測，BNB Chain上項目MMFinance發生Rug Pull，MMF代幣下跌超過93%。項目合約（地址為0xD1....F19f），請勿與其他同名項目混淆。[2022/8/14 12:24:06]

2.0和游戲。

新技術也有自己的周期，其中最大的一個是NFT。

與2017年非常相似，老項目們重演了非常相似的周期，帶來了他們的新競爭對手，然后圍繞新技術形成了新的周期。

顯然，歷史不會重演，但它會有相同的韻腳。由于這些狂熱反映了投資者的FOMO心理，并且在大多數市場上總以類似的方式上演，沒有任何理由認為他們會很快停下來。

因此，假設這種情況真的再次發生，我們如何做好準備，以確保我們從中受益，而不是成為這種心理的受害者？

一、元周期可能會重演

我認為沒有任何理由去懷疑加密貨幣已走到末日、市場將永遠下跌。

證券日報：美聯儲加息窗口即將開啟，大概率繼續保持75個基點:7月25日消息，據證券日報報道，美聯儲計劃將于北京時間7月28日凌晨公布7月份利率決議結果，當前已經進入靜默期，暫無更多信號傳遞市場。不過，在6月份CPI數據“爆表”后，外界認為美聯儲加大加息幅度到100個基點的概率陡增。但隨后美聯儲官員紛紛“滅火”，發聲支持繼續保持加息75個基點。

雖然短期的通脹預期仍在高位，但市場高度關注的美國長期通脹預期數據稍有回落，令通脹預期可能失控的擔憂減弱，也降低了7月份美聯儲超預期加息100個基點的可能性。最新數據顯示，7月份密歇根5年通脹預期為2.8%，較前值3.1%有所緩解，創12個月以來新低。

截至當地時間7月24日凌晨1時30分，根據芝商所的FedWatch工具實時測算，7月份美聯儲加息100個基點的概率已回落至19.5%，此前一度高達80%。而目前市場更傾向于美聯儲將在7月份維持75個基點的加息幅度，概率達到80.5%。[2022/7/25 2:35:17]

對我來說，最重要的衡量標準是開發者能量。只要開發者還在做一些事情，資本最終會回流。尤其是當人們不再害怕通脹、經濟衰退以及新聞里的所有金融惡魔的時候。

跨鏈預言機解決方案SupraOracles與Morpheus Network達成合作:據官方消息，跨鏈預言機解決方案SupraOracles宣布與供應鏈SaaS中間件平臺Morpheus Network達成合作。

該平臺可以連接到多個獨立的系統，并根據預先確定的情況觸發操作，允許用戶自動化和優化他們的手動操作以減少誤操作。該平臺的基本功能是構建一個模塊化、適應性強的供應鏈流程和工作流。它將支付、倉儲、運輸、文檔和制造等看似獨立的系統和層統一到一個源中，從而實現從頭到尾的完全透明和過程自動化。[2022/6/30 1:40:25]

如果元周期遵循之前的主題，那么它很可能會在2024年4月3日左右也就是比特幣減半中拉開帷幕。

這并不意味著它會在那個日期開始增長。通常會有一個滯后期。上一次發生在2020年5月11日，直到9月左右才開始真正起飛，在進入市場的供應減少對價格產生重大影響之前，有一個5到6個月的滯后期。不過，這也可能是受到了全球疫情和經濟衰退擔憂的影響。

但無論如何，我都不認為它會立竿見影，這意味著2024年末的某個時候可能是下一個周期。

不過，有兩個很大的變量。

首先，對經濟衰退的擔憂。

加密市場的整個生命周期發生在13年的經濟增長期，從未經歷過經濟衰退或嚴重的熊市，所以如果這就是我們將要面對的，那么事情可能會從根本上發生改變。

第二，以太坊的"三重減半"。

當以太坊正式合并時，以太坊的日發行量將下降90%。如果這與BTC減半的影響相似，那么我們可能會看到是以太坊而不是BTC提前啟動元周期。我不知道這是否會發生，這只是一種可能性。

雖然我不太相信技術分析，但它可以很好地幫助你看到你所處的位置，即使它實際上并不能幫助你告訴你要去哪里。我最喜歡看的是200周、200日和20日移動平均線。如果我們看到20d超過200d和200w，并在BTC或ETH中連續幾周保持領先，我們可能會回到一個新的元周期的起點。

但同樣，這種預測十分有限。我認為重要的一點是，元周期會回歸，并且與之前的周期有相同的韻腳。

這就意味著：智能合約生態系統的周期很可能會重演。

二、智能合約周期重演

在智能合約區塊鏈生態系統內，我們看到了幾個不同的炒作周期。

1.ETH殺手

2.穩定幣平臺

3.DeFi(1&2)

4.NFT

5.鏈游

一旦元周期開始，沒有理由認為它們不會再次經歷自己的炒作周期。現在它們都已經得到發展，可能會比過去兩年更早開始，因為人們不會對此感到驚訝。例如，在2021年，人們花了一段時間才意識到JPEG可能有價值。如今加密朋克和無聊猿價值50萬美元或更多，所以我們將更快地推進這些敘事。

這里最有趣的是鏈游。當我們進入2022年春天的時候，感覺鏈游開始了一個更大的增長，類似于Beeple之后的無聊猿。STEPN拉開了序幕，還有一些鏈游開始起飛，但隨后整個市場下跌，游戲戛然而止。我很想看看下一次鏈游會發生什么，特別是那些用幾年的時間來構建的游戲。

不過，隨著這些周期不斷重演，我們需要意識到的一個重要的問題：盡管本輪周期中的大藍籌可能會回升，但那些觸底反彈的落后者們永遠不會再回到以前的水平。

2017年有一個名為"BitcoinDiamond"的項目，試圖成為BTC的競爭對手。它在炒作周期中大放異彩，創下了40億美元的市值，然后在元周期結束后，它崩潰了，現在基本上沒有價值。

因此，雖然像Uniswap和AAVE這樣的項目，以及像加密朋克和無聊猿這樣的NFT，很可能會重新獲得并超越昔日輝煌，但所有二三線競爭對手都不太可能卷土重來。

人們不會購買在上個周期中處于二三線的東西，他們寧愿購買新周期中的新競爭對手。因為潛在的上升空間會更大。

三、新的炒作周期

最后，市場會有新的帶有代幣的技術出現，人們會猜測到底是誰。

幾乎不太可能預測到下一個技術具體會是什么，因為它們將是基于當下周期現有技術的迭代。

但是，我們可以通過一些方式獲得一些提示。例如，如果我們看一下2017年，有幾個DeFi的跡象，但幾乎沒有任何活動，Maker是當時典型的例子。但在2020年，出現大量新的DeFi協議，帶來了一個巨大的投機領域。因此，如果你在2017年看到Maker的成功，你會問：下一次還有什么像Maker一樣的東西可能出現？而這可能給了你一個線索，讓你去嘗試Uniswap、AAVE和Curve等東西。

加密朋克在上個周期也是如此。如果你特別精明，你可能已經看到了這一點，并認為數字藝術將大規模回歸，試圖早早坐上車。CryptoKitty加密貓是另一個隱藏標志。他們在2017年的周期中有一段短暫的流行，這預示本輪周期中所有加密游戲的瘋狂。

因此，雖然你無法預測未來，但總會找到一些提示。

結語：為下一個周期做準備

最簡單的準備方式是將這個周期的藍籌、具有強大團隊的項目以及你有信心在下一個周期中大放異彩的項目整合起來。

流動性重新流入加密市場可能需要幾年的時間，所以你要確保你抓住了那些能夠成功的東西。

注：以上內容僅供交流，不構成任何投資建議。幣市風險高，入市需謹慎。

來源：金色財經

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