EFI:機構連環暴雷,加密市場的風控到底該怎么做？

2021年夏天，行業流行一句話：咱們現在賺的是美元“放水”的錢。

“放水”+高杠桿撬動了加密市場的牛市，“抽水”+去杠桿中則將市場帶向熊市。

一．?機構連環爆雷

今年3月以來，為了對抗通脹，美聯儲持續大力加息，3月加息25個基點，5月加息50個基點，6月則加息75個基點，這是美國從1994年以來最大的一次加息。

而自5月以來，作為吃到美元“放水”紅利的加密市場就沒消停過：先是Luna的400億美元金融帝國崩塌；然后ETH2.0全球最大去中心化節點Lido衍生品脫錨；美國最大加密銀行Celsius陷入流動性危機；再到最近掌握百億美元加密資產的三箭資本被大規模清算，流動性危機引發多米諾骨牌效應。

數據：某地址申領1555萬枚1INCH，并將300萬枚存入幣安:6月2日消息，據 Lookonchain 監測，北京時間 13:05:59，0x7459 開頭地址申領 1555 萬枚 1INCH（約 575 萬美元），并將 300 萬枚 1INCH（約 110 萬美元）存入幣安，目前該地址還持有 1255 萬枚 1INCH（約 464 萬美元）。[2023/6/2 11:54:34]

除鏈上DeFi的明牌清算外，BlockFi/貝寶等一眾CeFi機構在牛市時的相互無抵押高息拆借無疑加劇了危機；高杠桿/無抵押/不透明的特性一方面將用戶的錢至于危險之中；另一方面帶來流動性危機乃至資不抵債的嚴重問題，使行業陷入到信任危機之中。

首爾政府正式推出元宇宙平臺Metaverse Seoul:金色財經報道，首爾市政府周一正式開放其公共元宇宙平臺。用戶可以在虛擬世界中玩游戲、聊天、填寫官方表格、獲得稅務幫助和其他城市服務。

韓國首爾是第一個建立公共元宇宙平臺的大城市，并制定一個五年路線圖，將推出政府、商業、旅游和文化產品。

Metaverse Seoul在去年面向部分用戶進行Beta測試，現在已經可以通過Google Play和Apple Store下載使用。

此前報道，韓國首爾市于去年8月31日對“新世界Metaverse首爾”的第一階段部分服務進行非公開測試。在測試期間，用戶可以體驗元宇宙中的首爾市政府和廣場，還有開放式書吧空間，可以閱覽首爾市的E-Book，之后在首爾廣場還可以玩夏季定制的戲水游戲等。[2023/1/17 11:15:08]

目前市場反思集中在批判一些機構在牛市通過無限循環借貸瘋狂加杠桿，行為過于激進，尤其是CeFi領域，很難被監控，是埋在暗處的雷。但我們不禁要思考，加密市場在面對極端行情時到底有沒有風控？所謂風控又到底該怎么做？

新加坡的風險投資基金BFF宣布與Polygon達成合作:金色財經報道，Blockchain Founders Fund (BFF)是一家總部位于?新加坡的風險投資基金，專注于全球早期的 Web3 和區塊鏈初創公司，今天宣布與Polygon達成合作，為 Web3引入了數百萬美元，已對其Fund II進行戰略投資多元化公司持股，推動區塊鏈技術的主流應用。

該基金 II 專注于有前途的 Web3 和元宇宙初創公司，在從眾多領先的加密投資者那里籌集了7500萬美元后于1月推出?。參與的投資者包括 NEO Global Capital (NGC)、Appworks、??Sebastien Borget、The Sandbox 的首席運營官和 Polygon 聯合創始人 Sandeep Nailwal。這一最新的合作伙伴關系標志著 BFF 和 Polygon 之間的又一次成功合作。[2022/10/4 18:38:49]

二．關于風控，老牌交易所應該怎么做

俄羅斯央行：加密貨幣挖礦將合法化，前提是只能在國外出售所挖產出:7月5日消息，俄羅斯中央銀行(CBR)表示，將同意加密貨幣挖礦的合法化，前提是在俄羅斯的礦工所挖產出只能在俄羅斯境外轉換為法定貨幣。關鍵是要避免為隨后在國內支付中使用加密貨幣創造激勵措施。

俄羅斯財政部金融政策司司長Ivan Chebeskov指出，一些位于俄羅斯聯邦的大型加密貨幣礦業公司在提取資金時也被迫需要應對外國限制。俄羅斯可能不得不建立自己的交易平臺基礎設施，為該行業提供流動性。[2022/7/5 1:51:21]

此次Luna事件在一定程度上說明，缺乏經驗的投資者在風險來臨時總是不知所措，所以選擇可信的交易平臺很重要，這既是選擇一個理財工具，也是尋求一份品牌帶來的安全感。

“市場上這些CeFi理財產品的底層邏輯都比較類似，不管是普通投資者還是機構用戶，資金安全是第一位的！”一位資深量化交易員感慨，不管是理財還是交易一定要選擇經過多輪壓力測試，對市場風險敏感的平臺。

“科技向善的價值觀時刻提醒團隊要以用戶切身利益為第一原則。”據理財產品負責人透露，研發團隊在UST相關理財產品上線之初就考慮到了算法穩定幣脫鉤的風險，針對性的制定了特殊風控贖回機制：只要UST價格出現異常波動，系統會自動針對鏈上行為進行評估，并進行自動贖回，且在產品端、社交媒體不斷進行風險提示，當價格波動超過設定值，就會暫停產品申購，以最大限度來平衡用戶的收益和潛在風險。

三．?敢于擔當，堅持“逆市”創新

“用戶通過申購的方式使用我們的產品，我們統一打包去鏈上理財，目的是節省gas費，我們絕不會拿用戶的錢去加杠桿。”該負責人坦言，，一是工具足夠便捷，二就是沖著背書的風控檢測能力。

這份“克制”主要體現在瘋狂的牛市中，而穩健則體現在“逆市”推出的新產品上。

產品相關負責人也提醒：TUSDDeFi賺幣鏈上收益來自于歐易接入的?Compound協議，歐易僅進行項目展示以及收益分發等相關服務，不承擔任何由于合約漏洞、黑客事件、DeFi項目方跑路等潛在風險造成的資產損失。

TUSD是抵押類穩定幣，由會計公司Armanino實時審計。TUSD審計報告，質押率，儲備信息實時更新，公開可查詢。TUSD價格受市場供需關系影響，不為其價格穩定做背書，用戶需要知曉并承擔可能發生的價格脫鉤風險。

在這次機構連環爆雷帶來的行業信任危機自己本身也有的思考和實際作為。

我認為目前行業的主要問題是缺乏可信賴的第三方來協助控制風險、清算和審計，而這對于減輕加密行業的系統性風險至關重要。因此，特別推出了行業首個透明資管工具——托管交易子賬戶功能。

該功能的本質就是為用戶提供更簡單透明的子賬戶管理功能，特別是那些資金規模較大的項目方、資管及高凈值投資者，他們可以通過交易子賬戶實時查看資產被委托后的資金動向，以便及時識別風險。?

總的來看，加密市場到底存不存在風控，答案是一定的！風控技術不難做，風控意識也不難培養，難的是交易所以客戶利益為第一的原則和不作惡的初心。

我會持續更新我看好的項目或者是看好的板塊市場最新消息,所有平臺同名

來源：金色財經

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