Chain:Multicoin 合伙人談投資決策：如何尋求投資的最優解？

撰文：KyleSamani，MulticoinCapital合伙人

編譯：Amber

本文將探討在投資過程中幾乎是最重要的那個環節——「決策」。

這里的投資決策不止包含個人的投資選擇，也包含Multicoin從機構視角進行投資前會考慮的一系列問題，以及一些注意事項。

如果用最簡潔的文字概括一下，我覺著是：

簡單>復雜簡潔>冗長?

那么，如何在「決策」時做到簡單呢？

即，通過對單一變量進行優化。

CoinList將于9月1日開啟Chainflip代幣銷售，現已開放注冊:8月1日消息，CoinList 宣布將于9月1日凌晨1點（北京時間）開啟 Chainflip（FLIP）代幣銷售，現已開放注冊。Chainflip是一種去中心化、無需信任的協議，允許在任何區塊鏈（包括 BTC、EVM 和底層網絡）之間進行無縫價值轉移。注冊截止時間為北京時間 2023 年 8 月 28 日 20:00。

本次發售代幣供應量為 4,500,000 個 FLIP 代幣（ERC-20），每個代幣 1.83 美元。主網啟動時 TGE 上 100% 解鎖，目前預計在 2023 年 10 月 24 日左右（日期可能會在銷售結束后最多 120 天內發生變化）。初始購買限額：最低 100 美元，最高 4,000 美元。

跨鏈交易平臺 Chainflip 于 2021 年 8 月宣布完成 600 萬美元融資，Framework Ventures 領投；并于 2022 年 5 月宣布完成 1000 萬美元融資，Framework Ventures、Blockchain Capital 和 Pantera Capital 參投。[2023/8/2 16:12:39]

在生活中你會做出很多決策——你應該住在哪里？你應該開什么車？你應該吃什么？等等。

VOTTUN擬在年底前通過Token發行募集2000萬歐元:10月8日消息，被稱為Web3領域中WordPress的VOTTUN計劃在2022年底前通過Token發行募集2000萬歐元資金。該公司推出了基于區塊鏈技術的模板，幫助雀巢、Estrella Damm和世界銀行等公司跟蹤數據、驗證身份、管理加密支付和啟動NFT，其即用型區塊鏈產品也支持追蹤和驗證數據。

（freshgooglenews）[2022/10/9 12:50:01]

理論上有無數的變量需要優化。

處理「決策」的一種方法是列出這些變量的清單，并為每個變量的重要性創建某種加權標尺，然后嘗試沿著若干維度評估每個潛在的決定可能帶來的結果，得出加權分數，并以此尋求最優解。

華爾街日報：北美養老金在熊市仍看好加密市場:金色財經報道，據《華爾街日報》消息，盡管熊市造成損失，但北美各地的養老基金仍然看好加密貨幣，這種興趣尤其反映在資產管理公司 VanEck 中。其他養老基金將熊市視為進一步投資的機會。一家位于弗吉尼亞州的養老基金的投資主管告訴華爾街日報，在加密貨幣的冬天，愿意投資加密貨幣的人越來越少，收益率更具吸引力。然而，并不是所有的養老基金都能承受加密貨幣的波動。由于高風險，為加州教師設立的 3000 億美元養老基金正在避免投資加密市場。（The Block）[2022/8/15 12:25:37]

這種方法聽起來很理性，但據我所了解，對于大多數的決策來說，某一個單一的變量可能比所有其他變量加起來都要重要。

這就是為什么「決策」的關鍵不是建立復雜的效用模型，而是要清楚地知道你需要優化其中哪一個變量。

舉個簡單的例子，我基本上只買一個品牌的T恤，我知道它很合身，這樣我就不用考慮穿什么，只需要根據天氣或心情來搭配顏色就可以了，這可以減少在一些瑣碎的事情上的精力花費。而我午餐吃沙拉和蛋白質，不吃碳水化合物，因為碳水化合物讓我在下午犯困，這可以最大限度地提高一天的工作效率。

你也可以把這個框架擴展到投資上。

我們的投資備忘錄的第一部分被稱為「摘要」，而這部分只允許用三句話以內的篇幅來進行概括，如果你無法用三句話精準地闡述投資該項目的理由，那么我們就不會進入到下一步的討論環節之中。

舉幾個例子來看：

Helium：從根本上降低了建立物理WAP網絡的成本結構；Solana：技術的可擴展性讓生態可擴展；Graph：GraphQL可用于抽象檢索，而高效的分散讀取對大型應用很重要；Fractal：NFT游戲市場潛力巨大，團隊實力足夠強；LayerZero：可以有效優化當下跨鏈非常復雜的狀況；Arweave：永久存儲是一種全新的基礎技術，可以釋放出我們無法想象的用例；Superfluid：解決支付問題的最佳解決方案；Serum：CLOB是處理價格發現問題的最佳解決方案；Ceramic：可靠的去中心化數據庫，可以為dTwitter或dReddit等應用提供動力；Fluence：dAWSLambda；UXD：創建完全抵押的去中心化穩定幣的最有效的資本運作方式。?

當然，以上這些總結都是極簡的概括，并沒有包含投資決策中的更多細節。但事實上，在整個投資的過程中，這種簡單概念的確認非常重要。

每當你在互聯網上讀到一篇文章，或與朋友交談時，你就可以將這篇文章/談話與你現有的整個投資組合進行實時交叉對比。而想要快速處理海量信息的唯一方法，就是將每項投資提煉成極簡的概括性描述。

而這就是上面這些案例被刻意簡化到極致的原因。

這些例子中最有趣的是Arweave，因為在做出投資決策時，實際上違反了我提到的「理論的清晰性」。在2019年6月我們第一次投資該項目時，該項目的描述還停留在「全新的存儲解決方案！未來可期。」

當然我提這個例子并不是要推翻前文闡述的觀點，只是說在真正的投資過程中，可能確實會有一些特例讓我們無法精準地進行概括性總結，而如果你要是想繼續推進這筆投資，你就必須要承擔相應的風險，但這時候你一定要能夠搞清楚風險究竟存在在哪里。

Tags：ChainHAIAINCHASTARCHAINDOGETLChainplugchain幣價格DonationChain

Gate交易所