EFI:Bankless：DeFi正在吞噬世界 但用戶并不餓

原文標題：《反對加密的最佳論據》?在2005年的一篇經典文章中，自由市場主義及諾貝爾經濟學獎得主JamesBuchanan認為，民族國家的掠奪性增長在很大程度上不僅是由機會主義的政客所推動的，也是由公民逃避個人責任的欲望所推動的。??

Buchanan寫道，政客們被賦予了權力，因為自由伴隨著更多的責任，而人們因此害怕自由。他們寧愿擁抱監管國家的「繭狀保護」，將公民生活的個人責任委托給一個中央監護人，在我們跌倒時為我們包扎傷口，而不用面對自由市場經濟的自發命令和不可預測。

這并不是一個獨到的觀察。

差不多兩個世紀前，法國學家AlexisdeTocqueville在離開法國的君主制，前往新成立的美國共和國時也有類似的觀察。Tocqueville驚嘆于新的共和國，但也擔心民主自治的成本可能高得難以承受。他認為這可能導致一種趨勢，即公民將越來越多的自由交給一個家長式的霸道政府。

在他1835年的巨著《美國的民主》中寫道：

「人的意志不是被打碎的，而是被軟化、彎曲和引導的：人們很少被它強迫行動，但他們不斷地被限制行動；這樣的權力不是毀滅，而是阻止存在；它不是暴政，而是壓縮、剝奪、消滅和迷惑一個民族，直到每個民族淪落到只剩下一群膽小而勤勞的動物，而政府是它們的牧羊人。」

在許多方面，這與加密領域今天最大的弱點相似。它是一個需要自治的無狀態系統，但很難想象今天加密領域的大多數用戶對去中心化，或者擁有去中心化所要求的自律紀律有多大興趣。

外媒：加密貨幣公司在香港本地銀行開戶遇阻:5月17日消息，據CoinDesk報道，在香港本地銀行申請開戶的申請者表示遇到了困難，甚至持牌公司也不例外。雖然香港金融管理局組織了會議建議放寬對加密貨幣公司的準入許可，但銀行似乎并不接受。

部分受訪者表示，目前香港的加密貨幣公司會通過在海外銀行開設賬戶或將公司偽裝成其他類別的公司在香港本地銀行開戶，但及時開戶成功也會在數月后被關閉。部分公司則選擇購買昂貴的保險或投資產品來維系與銀行的關系。[2023/5/17 15:08:35]

去中心化意味著自我管理

DeFi存在的理由是金融世界的民主化。得益于互聯網和智能合約，DeFi消除或減少了中央實體對銀行業的影響。回想一下07-08年的大衰退，這兩者的結合產生了毀滅性的影響。

去中心化是可取的，因為它使有組織的團體難以勾結并操縱有利于他們的規則，它不是一種公共利益。DeFi承諾創造一個無許可的金融世界，而普通用戶被授權追求自己的財務自由。

然而，一個無狀態的金融系統并不等同于零治理。這是一個值得重申二十次的重要觀點。一個常見的誤解是，把沒有政府作為沒有治理的同義詞。

日常生活中的許多事情都是由自下而上的自發秩序和集體行動產生的自我監督機制來調節的，包括像調節工作場所行為的社會規范這樣的小事，到監督我們所生活的公共社區的非正式規則。

經濟學家ElinorOstrom因其廣泛的實證工作而獲得諾貝爾獎，她詳細介紹了公民在森林、近海漁業、灌溉系統和治安系統中的自我治理，而不需要中央干預。大量經同行評議的社會科學研究表明，即使是在最不穩定的社會環境中，如黑社會監獄、貧困的專制民族國家和17世紀的阿姆斯特丹股票市場，高效的自治也有辦法浮現。

錢包開發商Safeheron：某些多簽錢包可以被使用Starknet協議的Web3應用程序攻擊:金色財經報道，多方計算 (MPC) 錢包開發商Safeheron表示，某些多簽錢包可以被使用Starknet協議的Web3應用程序攻擊。該漏洞影響與dYdX等Starknet應用程序交互的MPC錢包。Safeheron正在與應用程序開發人員合作修補該漏洞。（Cointelegraph）[2023/3/9 12:52:37]

DeFi也不例外。沒有法規只意味著自我治理將更加是一種自我責任。與其相信家或中央集權的政黨來監管DeFi，不如說它是我們選擇承擔和發展的自我監護責任。

與主流看法相反，DeFi已經充滿了自我監管的機制。這些規則和自我采納的政策約束了推卸責任，并防范了掠奪性行為：

最常見的是在質押和收益耕作中使用的資本過度質押模式，以阻止債務積累。

另一個是無處不在的協議代幣的使用，作為對協議變化的投票形式。

盡管缺乏金融法律，許多藍籌的DeFi協議，如Compound、Uniswap或MakerDAO，都愿意提交他們的智能合約代碼供審計。

DeFi還提供了針對智能合約黑客的保險。這個子市場的協議包括Armor和NexusMutual，截至2021年12月，其TVL為13億美元。

主流媒體將繼續把DeFi描繪成「金融的狂野西部」。但現實遠沒有隱喻中的那么動蕩或無法無天。

Bitfinex Alpha：2022年將成為交易所BTC和ETH余額降幅最大的一年:12月20日消息，根據Bitfinex Alpha報告，上周數據傳遞出的信息是通脹正在減弱，但這個過程是緩慢的，而且美聯儲還沒有放松貨幣政策。美聯儲未來還會繼續加息，預計明年2月將再加息50個基點，3月將再加息25個基點。

在加密市場中，Bitfinex Alpha對波動率指標和歷史數據的分析表明，年底價格可能會出現波動，這是由交易量減少以及BTC波動率指數在大時間周期內持續橫盤所致。

在過去一周，超過7萬枚比特幣流入鯨魚錢包，但隨著更多的資金從交易所轉移出去，并不意味著看漲BTC價格，而是被視為對中心化交易所的信心危機。這一模式證實了Bitfinex Alpha一年來看到的趨勢，但在FTX崩盤后這種趨勢有所加劇。2022年將成為歷史上交易所的BTC和ETH余額降幅最大的一年。[2022/12/21 21:57:11]

自律是普遍的。

習慣于中心化解決方案

雖然正式的規則和機制將發揮重要作用，但它只構成了治理的一半難題。正如Buchanan和Tocqueville所指出的，只有當用戶自己愿意參與自我治理時，系統才能自我維持。

對去中心化的冷漠是明確可見的。這方面最好的例子可以從DeFi對中心化平臺和解決方案的吸引中看到。

以第三大區塊鏈BinanceSmartChain為例，其驗證者網絡總共有21個驗證者，與比特幣和以太坊等區塊鏈的數萬和數十萬驗證者節點相比，非常少。

螞蟻集團：產業數字化是最大的確定性機會:11月3日消息，螞蟻集團副總裁、數字科技事業群總裁蔣國飛今天在云棲大會上表示，產業數字化是最大的確定性機會。從機構自身、到跨機構的產業鏈協作都有旺盛的數字化需求。今年年初，螞蟻集團成立了數字科技事業群，整合了區塊鏈、云科技、安全等領域的產品服務，其業務主要包括三個板塊，分別為：服務于機構本身數字化轉型的科技能力和業務、機構之間產業協作數字化的技術和產品，以及服務于可信價值互聯的平臺和創新產品。（科創板日報）[2022/11/3 12:13:00]

要成為BSC上的驗證者，需要51.9萬個BNB的天價預付質押金，而以太坊2.0上只需要32個ETH，Avalanche上需要2000個AVAX，更不用說像RocketPool這樣的去中心化質押池，其成本更低。

此外，它的原生代幣BNB也是公開發行最少的代幣之一，其中50%分配給了內部人員。

從去中心化的角度來看，這些都是妥妥的「紅旗」。

然而，BSC網絡相對中心化的事實并不影響其大多數用戶。截至2021年12月，該網絡的TVL為160億美元，而且用戶繼續涌入，數量越來越多。

報告：盡管處于加密寒冬，大型資管公司繼續制定數字資產戰略:10月20日消息，Bernstein周一在一份研究報告中表示，在2020年至2021年的牛市中積極投資加密貨幣市場的資產管理公司繼續投資該行業，并繼續致力于數字資產，其中一些計劃分配更多資本。

報告稱，私人市場投資者繼續在該領域尋找機會，“盡管對估值更加敏感”。因此，“加密轉換者”在該領域仍然很活躍，但那些在2021年底對數字資產持矛盾態度的投資者推遲其計劃。

Bernstein表示，它看到一些大型資產管理公司繼續制定其數字資產戰略，并預計這些戰略舉措將“在未來12-18個月內實現實際的直接數字資產配置”。（CoinDesk）[2022/10/20 16:32:54]

BSC的吸引力很容易理解。因為中心化允許短期內的可擴展性，因此用戶就可以避開去中心化節點驗證所需的很高的Gas費用。在區塊鏈游戲領域，用戶經常在游戲中進行NFT資產的鑄幣和交易，Dappradar的一份報告發現，BSC領先于所有其他智能合約Layer-1，在7月份平均每天有超過75萬的獨立用戶。

中心化的趨勢在其他地方也很明顯。以瘋狂成功的區塊鏈游戲AxieInfinity為例。為了適應其在6月份的爆炸性增長，它在同一個月內引入了中心化的Ronin側鏈以實現可擴展性。

作為一項商業決策，它被證明是巧妙的，并且非常有利可圖。但從加密理想的角度來看，這是有問題的。像Ronin這樣的中心化托管橋采用了"受信任"的模式，這基本上意味著玩家不是依靠去中心化驗證他們的交易，而是依靠他們的聲譽和開發人員的誠信。Axie的玩家為了短期的效率而犧牲了安全。

但是，如果開發者有權力刪除或修改玩家辛苦得來的資產，那么那么游戲創收就不再是游戲創收，而是有望創收。這只是把我們帶回了傳統的游戲世界，在那里，大的開發商工作室對其游戲中的經濟應該如何運行有太多的控制。當我們考慮到大部分Axie玩家依靠游戲作為COVID-19經濟破壞中的喘息之機時，他們游戲中不可改變的經濟所有權就應該更加重要。

AxieInfinity并不孤單。許多其他跨鏈解決方案，如BitGo的"封裝比特幣"，已經走過了同樣棘手的中心化道路，因為封裝資產從根本上說是由一個中心化實體管理的，它監督著資產被鎖定和鑄造的網關和規則。截至2021年12月19日，大約25.9萬個比特幣由BitGo持有。

當在Messari主網小組中被問及多鏈的未來時，Terra聯合創始人兼首席執行官DoKwon開玩笑地說，用戶信任他，他「可能不會偷走Terra連接到以太坊的Shuttl橋中的10億美元」。(值得稱贊的是，Kwon也承認這種解決方案過于中心化，經不起時間的考驗)。

權衡安全與成本

這些只是嚴重中心化的幾個例子，但還有更多的例子威脅著加密貨幣的未來和DeFi的潛力。也許具有諷刺意味的是，在一個宣稱"去中心化"是其最大賣點的世界里，有這么多成功的中心化解決方案。

為什么中心化會在一個去中心化被認為是其核心價值的空間里獲得成功？最直接的解釋是，用戶并不關心。也許用戶確實關心，但他們關心的程度還不足以犧牲成本/效率/經濟上的好處。

用戶忘記了以太坊的Gas費用僅僅是作為現有中心化金融系統的替代品而付出的現實代價，而這個系統能夠負擔得起給我們"免費"的交易費用，因為它已經實現了規模經濟。

我們利用區塊鏈產品，用去中心化、不可更改性和用戶所有權的語言進行打扮和營銷。但虛假的營銷掩蓋了這些產品是中心化的制度現實。

Messari的分析師RyanWatkins說得很恰當：「每個周期人們都會被所有區塊鏈問題的最新中心化解決方案所蒙蔽。」

在DeFi的長期哲學理想和DeFi此時此地的實際使用之間，加密領域面臨著緊張關系。技術和開發人員正在快速走向一個去中心化的世界，但用戶需求和主流文化仍然太習慣于中心化帶來的速度和便利。

軟件可能正在吞噬世界，但用戶并不餓。這是一個加密領域必須面對的問題，宜早不宜遲。

隨著每一次高調的協議黑客攻擊，國家的臂膀找到了越來越多的理由來伸向DeFi。

而DeFi還要多久才能把它的手臂伸回來？

影響和結論

指責中心化的加密產品很難。

畢竟，公司只是回應了用戶的需求。如果用戶不需要它們，它們就會停止存在。在我們達到非托管、完全去信任交易和不可變資產的涅槃之前，CeFi將不可避免地發揮某種作用，DeFi的景觀將類似于CeFi、DeFi或CeDeFi解決方案的群島。

然后呢？

我們不能忘記，去中心化是整個問題的關鍵。

歷史上有很多偉大的社會，當他們為了利益而做出短期的權衡時，就會出現災難性的轉變。實現去中心化的道路并不容易，而且它也不應該是容易的。它將受到尋租者的強烈抵制，他們利用普通用戶的冷漠，試圖保持他們在中心化利潤中的份額。只要用戶對自我管理不感興趣，他們就會繼續成為協議黑客、rugpull、剝削和來自掠奪者的持續動蕩的受害者。

從自由市場的角度來看，這并不一定是一件壞事。攻擊暴露了缺陷，擾亂了自滿情緒，刺激了試錯發現過程，引致了新的知識。這就是為什么銀行每年向白帽黑客支付數百萬美元的原因。錯誤和失敗只是創新和進步的代價。

關心去中心化的加密貨幣社區需要支持和扶持那些正在推動這些前沿的開發者。作為對依賴中心化托管人的封裝比特幣產品的交換，我們應該支持像renBTC這樣擁有去中心化網絡的協議和開發者。取代中心化的穩定幣，我們應該盡可能利用Dai和Frax這樣的去中心化穩定幣。

藝術家和開發者需要重新思考Genie、NFTX或Rarible等去中心化平臺的優點，而不是由FTX或Coinbase的中心化NFT市場。他們自己DAO中的用戶必須對中心化的趨勢有超強的敏感性，比如他們的原生代幣可能會被分配。

在變得更好之前，情況會變得更加艱難，加密領域需要大量的用戶教育。

大多數跳上加密貨幣浪潮的用戶首先被高收益所吸引，然后再考慮安全性。去中心化的教訓和中心化的危險必須為新來者反復重申，并時刻提醒我們自己。畢竟，違背去中心化的理想，只會讓DeFi的整個意義落空。

?原文作者：獨立研究員DonovanChoy

來源：金色財經

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