原文作者:0xEliven
去中心化自治組織正在大行其道。一個旨在解救阿桑奇的去中心化自治組織?AssangeDAO?募資超過1.7萬?ETH,以太坊創始人?VtalikButerin?參與了捐贈。而在前不久,試圖競拍美國憲法副本的?ConstitutionDAO?也募集了11613ETH,并由此拉開了DAO熱潮的序章。
喧囂的背后,一個問題發人深思:動輒數千萬美元的巨額資產要如何管理?這或許是DAO多年來被加密社區寄予厚望卻一直未曾繁榮壯大的主要原因之一。AssangeDAO和ConstitutionDAO不約而同地選擇了相同的答案:Juicebox。
Juicebox是什么神奇魔法?如何解決DAO金庫管理的老大難問題?除此之外,它還有哪些升級玩法?通過分析Juicebox的運作機制和AssangeDAO、ConstitutionDAO的具體實踐,我們來逐一解答。
Juicebox:眾籌平臺和DAO金庫管理協議
Juicebox是為個人和項目提供社區資助的治理最小化協議,其創始人?Jango?在項目上線文檔中這樣解釋:
Polygon將公布Polygon 2.0版本:金色財經報道,以太坊擴展解決方案Polygon將在未來幾周內公布其2.0版本的藍圖。它在博客文章中表示,包括解決“Polygon PoS鏈的未來,Polygon令牌的效用和演變,以及向更大的協議和資金社區治理過渡等主題”。
Polygon 2.0的愿景是建立“互聯網的價值層”,實現去中心化金融、數字所有權、新的協調手段等。[2023/6/13 21:32:36]
Juicebox是一個商業模式即服務和可編程的資金庫,用于社區擁有的以太坊項目。獨立藝術家、開發者、DAO和更普遍的公共產品,需要一種時髦的方式來捕捉他們創造的價值,從中獲得可靠的現金流,然后將其分享回世界。具體而言,Juicebox通過允許項目在收到捐款前就如何分配其現金流做出承諾,從而提前向用戶發出他們的錢將如何使用的信號。用戶通過支付ETH資助Juicebox上的項目,將會收到該項目的代幣作為回報。
對于成本可預測的項目,以及希望在成功時自動回饋社區的項目,Juicebox作為支付終端和可編程金庫是非常簡捷有效的。
Nefta宣布以3250萬美元的估值完成500萬美元種子輪融資:金色財經報道,web3基礎設施初創公司Nefta宣布以3250 萬美元的估值完成500萬美元種子輪融資。Play Ventures 以 250 萬美元領投,這是其未來基金的最大單筆投資。該輪融資的其他投資者包括 Polygon Ventures、SevenX Ventures、Sfermion 和 Picus Capital。[2023/2/16 12:11:23]
如何用Juicebox管理DAO金庫?
作為治理最小化協議,Juicebox提供了一組簡單的參數,創作者或項目方在發起募款時,可對這些參數自定義設置,以制定符合自身特性的經濟模型。這些參數主要包括籌款周期、籌款目標、資金分配、保留率、折扣率和聯合曲線比率等。
籌款目標:籌款的目標金額,超過籌款目標的資金被稱為溢出,項目代幣的持有者可自由銷毀代幣以贖回一定的溢出資金。籌款周期:籌款活動的時間,項目可進行多周期籌款,不同周期可設置不同的參數。資金分配:當項目方從Juicebox金庫合約提取資金時,決定資金分配到指定錢包或其它Juicebox上的項目,另外,提取資金時將有5%捐款給JuiceboxDAO,作為平臺收入。保留率:新的捐款產生代幣時,一定比例的代幣將被分配到指定地址。折扣率:創建項目時,可選擇配置一個折扣率用于激勵早期支持者。每個新的籌款周期,支付給項目的同等金額所獎勵的代幣數量將按折扣率遞減。聯合曲線比率:聯合曲線獎勵代幣的長期持有者。例如:在70%的聯合曲線配置下,銷毀10%的代幣供應將能從總溢出中領取到7%左右的ETH,剩下的留給代幣持有者共享。不用類型的項目可以根據自身特性自定義參數,比如為特定拍賣活動而籌款的DAO,設置籌款周期和籌款目標可能就足夠了;而對于需要長期運用項目的小型團隊,還需要設置資金分配、折扣率和保留率等。
加密貨幣投資公司Midas在虧損后關閉平臺:金色財經報道,由于Celsius和FTX的破產,導致專注于DeFi收益的加密貨幣投資公司Midas超過60%的管理資產陷入困境,該公司在遭遇重大投資虧損后不得不關閉平臺。
Midas首席執行官兼創始人Iakov“Trevor” Levin已在博客文章中確認了此事,并表示去年春天旗下DeFi投資組合就損失了5000萬美元,占其2.5億美元管理資產(AUM)的20%,在Celsius和FTX破產后,60%的管理資產又遭到打擊。不過,Iakov“Trevor” Levin透露,通過將競爭協議與流動性聯系起來,他們后續將會專注于一個“符合對集中式去中心化金融(CeDeFi)愿景”的新項目。(coindesk)[2022/12/28 22:11:40]
實踐者:ConstitutionDAO、AssangeDAO和JuiceboxDAO
在Juicebox網站上列出的數以百計的項目中,ConstitutionDAO、AssangeDAO和JuiceboxDAO無疑是最為出彩的三個。
Immunefi獲得2400萬美元A輪融資,Framework Ventures領投:金色財經報道,Web3漏洞賞金平臺Immunefi在A輪融資中籌集了2400萬美元。這輪融資由Framework Ventures牽頭。其他投資者包括Samsung Next、Electric Capital和Polygon Ventures。去年Immunefi籌集了550萬美元的資金,這使其現在籌集的資金總額達到2950萬美元。[2022/9/22 7:14:25]
初嘗勝果:ConstitutionDAO
ConstitutionDAO是Juicebox上第一個引人注目的項目,在短短數日內從1.7萬名捐助者手中籌集4500萬美元。盡管競拍憲法失敗,ConstitutionDAO宣布關停運營,并通過Juicebox退回資金。塞翁失馬,社區化后ConstitutionDAO獲得更了更廣泛的成功,成為DAO實踐和meme運動的典范。
可以說,Juicebox是在ConstitutionDAO的光環下被社區發現的。ConstitutionDAO籌款已經結束,其籌款期間參數設置均如上圖,折扣率為0%,代幣保留為0%,這意味著金庫的所有資產完全歸捐助者所有。
安全團隊:發現一虛假審計網站:據CertiK官方推特表示,社區成員正就虛假審計網站與他們聯系,CertiK官方表示與“https :// manapool-eth[.]net/ ”沒有任何關系,希望用戶認準certik.com網址,保持警惕。[2022/9/12 13:24:08]
后起之秀:AssangeDAO
AssangeDAO剛剛結束其第二個籌款周期,總融資金額為17422ETH,超越了ConstitutionDAO。
AssangeDAO設置的折扣率和保留代幣均為0%,與ConstitutionDAO一樣,AssangeDAO沒有為團隊成員保留代幣。需要注意的是AssangeDAO沒有設定籌款目標,用戶無法贖回溢出的ETH。
進階玩法:親身實踐的JuiceboxDAO
JuiceboxDAO是支持Juicebox協議運作的DAO組織,JuiceboxDAO作為早期的實踐者,在Juicebox上發起眾籌。與AssangeDAO和ConstitutionDAO不同,JuiceboxDAO是為了維持Juicebox協議的發展,需要長期支付工資、硬件等運營成本。JuiceboxDAO設置了更為復雜靈活的資金分配方案。
JuiceboxDAO目前正在進行第14期籌款,其參數設置如下:
有明確的目標金額和持續時間,用以支付該期間的項目運營成本;折扣率為10%,聯合曲線比率為70%,以激勵早期捐助者和項目代幣長期持有者;代幣保留50%,新捐贈發行的代幣有50%被發送到指定地址。JuiceboxDAO明確設定和公開了提取資金和保留代幣的分配方式。
從Juicebox金庫合約中提取資金約21萬美元,將被分配給項目的團隊成員和項目所有者等。
保留代幣49179978枚JBX將按照上圖方式分配給項目團隊成員和項目所有者。
代幣經濟:價格波動的魔法
ConstitutionDAO和AssangeDAO的籌款采用了固定比例發行模式,1ETH兌換100萬項目代幣,只要籌款期限沒有結束,任何人可以通過捐贈以固定成本鑄造新代幣,此時價格由項目設定的兌換比例決定。而在眾籌結束后,比如ConstitutionDAO,價格完全由市場決定。
另一種更為復雜的情況,比如JuiceboxDAO,其眾籌尚未結束,但由于設置折扣率,代幣JBX價格將由市場和眾籌機制共同影響。此時,獲得JBX的途徑有兩種:捐贈和二級市場購買;退出JBX的途徑也有兩種:贖回和二級市場賣出。假設:
通過捐款ETH鑄造JBX價格為A二級市場?Uniswap?買賣價格為B銷毀JBX以贖回ETH的價格為C那么,必然存在A>B>C,否則市場將出現套利機會。參考當前實際情況,A為1/105440ETH,B為1/402747ETH,C為1/590000ETH。一般情況下,買賣雙方都會選擇在二級市場進行,這樣更加有利。
A由于折扣率的存在,會隨著眾籌周期不斷增長。C在金庫注入資金時上漲,在項目從金庫提取資金時下降,同時C還受到聯合曲線的影響。觀察JuiceboxDAO的實際情況,Juicebox上的項目所籌集資金均要將其中5%捐贈給JuiceboxDAO來鑄造JBX,JuiceboxDAO目前資金流量良好,資金注入金庫的速度遠大于提取速度,于是C在增長。最終,B也在波動區間內上漲。
但如果項目運營不佳,金庫中資產不斷支付運營成本,可能會出現相反的情況。
JuiceboxDAO給出了DAO資金庫管理的良好范例,可供各項目型DAO參考。同時,JuiceboxDAO在運作期間也在積極發揮社區治理的作用,并在不同眾籌周期調整和完善參數。Juicebox協議管理DAO金庫還是一項新鮮實驗,不同項目需要根據自身情況不斷摸索。
模塊化時代,DAO開疆拓土
Juicebox給出了DAO金庫管理的新解法,預先承諾項目所需資金及用途,再向社區籌集資金,從目前運營情況看,它已經吸引了數以百計的籌款項目,并出現了收到整個加密社區關注的ConstitutionDAO和AssangeDAO,Juicebox的治理實驗進展迅猛且已初露鋒芒。不過,一個運作良好的DAO需要的不僅是Juicebox,還存在其他諸多問題。
Juicebox籌集的資產在提取到項目錢包后如何保證資金安全和正確使用?如何進行社區治理?前一個問題的可選答案是?GnosisSafe?多簽錢包,后一個問題的可選答案是?Snapshot?投票工具。當然,解法不一而足。
顯而易見的是,模塊化的解決方案在加密世界的各個領域開始盛行,DeFi?是這樣,DAO也是這樣。那么,期待DAO的繁榮盛世或許不再遙遠。
作者:MaryLiu LunaFoundationGuard(LFG)–Terra?生態系統背后的非營利組織–已通過場外銷售?LUNA籌集了10億美元.
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