ETH:數字資產價值投資（十三）流動資金池

作者?|?武大餅

你可能已經接觸過Defi生態系統中的流動資金池理論。

但是什么是流動資金池以及它們如何運作？為什么在去中心化金融中，我們真的需要它們？

流動資金池為有效交易提供了新標準，同時幫助投資者獲得投資回報。在這里，我們將討論它們的運作方式、主要優勢以及整體方面。

什么是流動資金池？

流動資金池適用于鎖定在智能合約中的代幣池。通過提供流動性，它們保證了交易，并被一些去中心化交易所廣泛使用。Bancor是最早整合流動資金池的舉措之一，Uniswap使其廣受歡迎。

流動資金池是去中心化交易所的交易方面。它們的作用是增加市場參與者之間的市場流動性。

流動資金池如何運作？

在最簡單的形式中，一個流動性池包含2個代幣，每個池為同一對代幣建立一個新市場。DAI/ETH可能是Uniswap流行的流動性池的一個明顯例子。

慢霧：Platypus再次遭遇攻擊，套利者獲取約5萬美元收益:7月12日消息，SlowMist發推稱，穩定幣項目Platypus似乎再次收到攻擊。由于在通過CoverageRatio進行代幣交換時沒有考慮兩個池之間的價格差異，導致用戶可以通過存入USDC然后提取更多USDT來套利，套利者通過這種方式套利了大約50,000美元USDC。[2023/7/12 10:50:27]

創建新池時的第一個流動性提供者是決定池中資產初始價格的人。鼓勵流動性提供者向池提供所有代幣的等值。

根據提供給礦池的流動性，流動性提供者(LP)收到稱為LP代幣的特殊代幣，其比例與他們向礦池提供的流動性成比例。當礦池啟用銷售時，將按比例向所有LP代幣持有者分配。

如果流動性提供者希望收回其基礎流動性以及任何未支付的費用，他們將銷毀他們的LP代幣。根據確定性定價算法，流動性池鼓勵的每次代幣交換都會導致價格變動。此過程也稱為自動做市商(AMM)。

Bitget與數據服務商AICoin達成深度合作:據官方消息，Bitget官方宣布與數據服務商AICoin達成深度合作，Bitget合約下單正式上線 AICoin，用戶可通過AICoin授權下單功能連接Bitget賬戶。AICoin擁有專業K線、K線復盤、資產統計、智能拆單和自動套利等特色功能。

Bitget成立于2018年，Bitget 為全球100多個國家和地區的800多萬用戶提供專業服務。[2023/3/10 12:53:39]

Uniswap等基本流動性池使用恒定的商品做市商算法，這意味著給出的2個代幣的數量仍然保持不變。最重要的是，由于算法的原因，無論交易量有多大，資金池仍然具有流動性。其主要原因是，隨著目標數量的增加，算法會逐漸增加代幣的價格。

流動性的重要性

流動性如此重要的事實在于，它在很大程度上決定了資產價格的變動方式。在流動性低的市場中，訂單簿的各個方面都開放了數量相對有限的未平倉訂單。這表明，一筆交易就可能會改變目標資產價格，從而使股票變得不可預測且缺乏吸引力。

SafeDAO開放SAFE Token可交易性的提案將于11月10日結束投票:11月3日消息，數字資產管理平臺Safe（原GnosisSafe）官方社區SafeDAO關于開放Safe Token可交易性的提案SEP#2將于北京時間11月3日20:14開啟，并于北京時間11月10日20:14結束。[2022/11/3 12:12:38]

流動資金池是去中心化金融革命的重要組成部分，似乎具有巨大的潛力。通常，這些池有助于將大量資產與任何其他受支持的資產進行交換。

Defi中的流動資金池是什么？

流動性池旨在成功解決流動性低的問題，從而保證代幣的價格在執行單筆大宗交易訂單后不會大幅波動。

去中心化交易所為投資流動資金池的人提供獎金，以最大限度地提高客戶參與度。用戶必須將錢存入流動資金池才能參與并獲得收益。流動資金池受到一種或多種智能合約協議的監管。不同的DeFi平臺需要投入的資金數量和每個代幣的比例會有所不同。

V神：不應該過度地追求大型機構資本:金色財經報道，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin（V神）周日就圍繞加密貨幣的監管辯發表了看法，V神表示，我認為不應該過度地追求大型機構資本，實際上，很高興很多ETF都被推遲了。在我們得到更多關注之前，生態系統需要更多時間成熟。基本上，特別是在這個時候，讓加密空間在內部自由發展但使加密項目更難進入主流的監管遠沒有侵入加密內部如何運作的監管糟糕。

此外，我希望看到規則以這樣一種方式編寫，即盡可能通過零知識證明來滿足要求。ZKP 提供了許多新的機會來滿足 reg 政策目標并同時保護隱私，我們應該利用這一點。[2022/10/31 12:00:59]

如何參與流動資金池？

要將50美元的流動性注入ETH/USDC池，需要存入價值50美元的ETH和50美元的USDC。在這種情況下，需要支付100美元的總押金。作為回報，流動性提供者將收集流動性池代幣。這些代幣反映了他們的比例池份額，并允許他們隨時提取他們的池份額。

ENS域名opensea.eth以約99.9ETH價格出售:金色財經消息，ENS域名opensea.eth以約99.9ETH（約合16.4萬美元）價格在OpenSea出售。[2022/8/3 2:54:58]

每當賣家進行交易時，都會從交易中扣除交易費用，并將訂單發送到包含流動資金池的智能合約。大多數去中心化交易所的交易費設定為0.3%。在我們的例子中，如果您存入50美元的ETH和50美元的USDC，并且您的捐款占了池的1%。然后，您將獲得任何特定交易的0.3%交易費的1%。

流動資金池交易所如何運作？

目前DeFi領域有兩種去中心化交易所：

1)訂單簿交換：

訂單簿交換依賴于買/賣方案來滿足交易。下達新的購買或銷售訂單時，訂單會被重定向到訂單簿。然后交易所的撮合引擎以相同的價格執行撮合訂單。

2)流動資金池交易所：

他們排除了交易所對訂單簿交易的強調。因此，它們使交易所能夠確保流動性水平穩定。

流動資金池的優勢

1)保證每個價格水平的流動性：

交易者不必直接與其他交易者聯系，因為只要客戶將其資產投資于池中，流動性就會保持不變。

2)自動定價使被動做市成為可能：

流動性提供者實際上將他們的資金存入池中，并且定價由智能合約負責。

3)任何人都可以成為流動性提供者并獲得：

流動資金池不需要任何上市費用或其他與中心化交易所相關的障礙。如果投資者想為資金池提供流動性，他們將存入等值的資產。

4)更低的gas費用：

由于Uniswap等去中心化交易所提供的最小智能合約設計，降低了gas成本。池內有效的價格計算和費用分配意味著交易之間的波動性較小。

回報

流動資金池的回報取決于三個因素：

1)交割和提現時的資產價格，

2)流動資金池的規模，以及

3)交易量。

流動資金池風險

當然，就像DeFi中的所有內容一樣，我們必須記住潛在風險。下面列出了一些相關的流動性風險：

??減值損失

??可能的智能合約錯誤

??流動資金池黑客

??系統性風險

如果你給AMM流動性，你必須了解無常損失的概念。、

另一件需要考慮的事情是智能合約的風險。當資金存入流動資金池時，它們就成為流動資金池的一部分。雖然沒有中介持有您的資產，但協議本身可能被視為您資金的保管人。如果存在缺陷或某種形式的利用，包括通過快速貸款，您的資金可能會永遠丟失。

此外，請注意創建者有權更改池規則的項目。在智能合約代碼中，程序員可能擁有管理員密鑰或其他特權訪問權限。這可能允許某人做任何邪惡的事情，例如控制池中的現金。

令牌

與所有其他代幣一樣，用戶可以在智能合約期間使用流動性池代幣。因此，用戶可以將此代幣存入接受流動性池代幣的不同平臺，以獲得額外收益以最大化回報。

因此，用戶可以通過使用收益耕種來復利兩個或三個利率，并最終增加收益。

結論

流動性池為用戶和交易所提供易于使用的平臺。用戶無需滿足任何特殊的資格標準即可參與流動性池，這意味著任何人都可以參與為代幣對提供流動性。

因此，在DeFi生態系統中，流動性池發揮著至關重要的作用，這一概念已經能夠提升去中心化水平。

來源：金色財經

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