ETH:如何選擇 Eth2 質押服務？一文了解 Eth2 各類質押方案優劣

在 2 月初的文章中我們曾梳理了市場上參與 Eth2 質押的可用服務，本文將對當前以太坊 2.0 不同類型質押服務進行分類并簡述各類型方案之間的優劣和適合的人群。

自 2020 年 12 月 1 日以太坊 2.0 信標鏈上線以來，累計 12 萬多位驗證人參與了以太坊 2.0 的質押，在維護信標鏈安全穩定運行的同時獲取約 7.8% 的年化收益。

如果用戶想在以太坊 2.0 當前階段（Phase 0）參與質押，市場上常見的方案主要有以下幾種類型：

自建節點：用戶自行運行 Eth1 和 Eth2 客戶端并自行運行維護節點；

完全托管式：將 ETH 轉賬至值得信賴的托管服務商進行集中托管，允許用戶小額（少于 32 ETH）參與質押；

基于托管的質押池：在完全托管式方案的基礎上提供質押池代幣，解決 ETH 長期鎖定的流動性問題；

陳茂波：如何將虛擬資產服務提供者納入合適規管是特區政府的重點所在:金色財經報道，香港財政司司長陳茂波接受《大公報》最新訪問時提到虛擬資產發展，特區政府去年發表有關虛擬資產在港發展的政策宣言，闡明政府為在香港發展具活力的虛擬資產行業和生態系統而訂定的政策立場和方針，近期亦積極推動Web3生態圈發展。陳茂波表示，如何將虛擬資產服務提供者納入合適規管，保護投資者利益，同時又保持金融穩定和安全，是特區政府的重點所在。[2023/6/23 21:56:03]

非托管式云服務：用戶保留 ETH 資產和質押收益控制權，通過兩把密鑰與服務商共同管理驗證節點。

自建節點方案

「自建節點」方案需要最少 32 ETH 以及運維驗證節點的技術能力、精力與經驗，用戶獨立管理質押的資金并通過持續的運維獲取質押收益。

其優勢在于用戶對自建節點有完全的掌控，且沒有集中托管的中心化風險。但對資金和專業性要求較高，普通用戶難以參與。

現場丨Cdot創始人劉毅：公鏈發展面臨的核心問題是如何突破性能瓶頸:金色財經現場報道，10月11日，由金色財經、Candaq和哼哈互動聯合發起的金色沙龍第55期“Polkadot-波卡萬物生長與跨界破圈對話”在北京正式舉行。在本次沙龍上，Cdot創始人劉毅指出，公鏈發展面臨的核心問題，是如何突破性能瓶頸，同時保持可組合性，不過度犧牲去中心化。目前解決方案有跨鏈、Layer2、超級Layer1和分片。Polkadot也是分片，但它是處在多鏈和分片之間的。分片最難的是跨片智能合約調度問題，Polkadot也面臨這個問題。此外，他表示，Polkadot的成功非常依賴于共享安全，共享安全成不成立確定了Polkadot整個設計成不成立。[2020/10/11]

美國 Staking 服務商 Staked 曾在今年 2 月連續兩次發生大規模節點 slashed 事件，接近 100 個驗證人節點被懲罰。這些事件讓大眾認識到了自建節點對技術的高要求。

現場 | 華盛頓州ICT行業部門負責人：監管者關心區塊鏈如何與經濟結合:金色財經現場報道，NEO DevCon 2019開發者大會今日在西雅圖舉行，華盛頓州信息和通信技術（ICT）行業部門負責人Joseph Williams發表了題為“區塊鏈的監管視角”的主題演講。Williams表示，監管者關心的是區塊鏈如何與經濟結合起來，如果出現問題怎么辦，如何建立生態系統等問題。政府機構能夠為區塊鏈提供區塊鏈監管框架以提振市場信心，為市場和公眾釋放對于科技信心的信號。此外，法律框架和監管者可以移除現有法律體系關于區塊鏈的障礙，也可以制定支持讓區塊鏈成為可能的法律。此外，Williams還提到了美國迫在眉睫的政策問題，包括區塊鏈交易的法律； 服務等級和保障； 責任，特別是對于發生故障的服務； 數據隱私； 區塊鏈存儲的數據作為證據的法律框架； 強制/性能。[2019/2/17]

「自建節點」方案屬于較為小眾的極客方案，但這類方案最大程度滿足了 Eth2 對驗證人去中心化的期望。

聲音 | Ledger首席執行官：很多人仍然不知道如何保護他們的加密資產:法國硬件錢包制造商Ledger首席執行官EricLarchevêque表示，他對加密貨幣行業的未來持樂觀態度，他正在為“新一代消費者”做準備。然而，Larchevêque聲稱，在加密貨幣存儲教育方面，仍然是一個值得關注的領域，許多用戶無法充分保護他們的資金。談到Cryptopia黑客和2018年的其他各種損失，總額接近10億美元，Ledger首席執行官認為，很多人們仍然不知道如何保護他們的加密資產。[2019/2/5]

關于自建節點的官方指引可詳見：

https://launchpad.ethereum.org

完全托管式方案

顧名思義在「完全托管式」方案中，用戶只需將參與質押的 ETH 轉移至托管機構，托管機構將 100% 為用戶管理、運維以太坊 2.0 驗證器節點，并在質押收益上抽取分潤。

巴曙松、喬若羽、 鄭嘉偉：區塊鏈技術如何滲透到不同金融場景？:區塊鏈技術在支付清算領域尤其是跨境支付、聯合貸款等領域的優勢格外突出，不少銀行已經在這個領域躍躍欲試，除此之外，抵押物核查與征信環節等也是區塊鏈應用場景。[2018/4/25]

選擇這類方案的用戶無需為驗證節點運維工作擔心，托管機構將處理好一切節點事務。但在質押期間用戶不再擁有資產的控制權，由于集中托管資產，一旦其遭遇攻擊則用戶資產將面臨較大風險，同時對于托管機構的驗證器在線率是否穩定、收益水平是否合理、是否有被懲罰等細節用戶無法知情。甚至于，被托管資產是否被用于質押，用戶也不得而知，因此對于「完全托管式」方案，托管機構的信用、品牌非常重要。

「完全托管式」方案主要由具備資產托管服務的機構提供，如目前 Binance、Coinbase、Kraken 等交易所，以及部分托管 / 中心化錢包提供的 Eth2 質押服務。這類服務有一個顯著的特征，就是支持小額（低于 32 ETH）質押，因為托管機構可以幫助小額質押者「湊」成 32 ETH 參與 Eth2 質押。

基于托管的質押池方案

相較于完全托管式方案，基于托管的「質押池」方案不僅支持小額（低于 32 ETH）質押，還可以解決質押金長時間鎖倉帶來的流動性問題，解決方案是在質押的同時向質押者發放質押池代幣作為質押憑證。這類憑證一般在 Eth1（即當前的以太坊網絡） 上以 ERC20 代幣形態存在，由于它代表了用戶參與質押的本金與收益，因而其價值近似 Eth1 上的 ETH，且可以在區塊鏈上 / 交易市場上自由流通交易。

當下常見的 Eth2 質押池代幣有：

BETH - 由幣安交易所提供的 Eth2 質押服務推出

stETH - 由 Lido Network 推出

aETH - 由 Ankr 推出

vETH - 由 Bifrost 推出

基于托管的「質押池」方案的優勢是用戶操作簡單，無需為驗證節點運維工作擔心，服務商將處理好一切節點事務，同時資金門檻很低，允許小額（少于 32 ETH）參與且解決了 ETH 長期鎖倉的流動性問題。

但必須要指出的是，雖然部分「質押池」方案應用了多簽、智能合約等技術，嘗試以盡量去中心化的方式來管理資產，但它們本質上依然是完全托管資產的方案，資產托管帶來的資產安全風險是不得不考慮的，同時也存在和上述「完全托管式」方案一樣的資產、收益透明度問題和中心化風險。

另外，致力于解決流動性問題的質押池代幣也帶來了新的問題和風險。例如質押池代幣的工作機制各不相同，導致用戶理解成本高和存在代幣折價問題；質押池代幣的出現使 DeFi 的可組合性更進一步的同時，也增加了潛在的風險。

非托管方案

「非托管」方案是一種允許用戶在參與 Eth2 質押的同時保持資產自持的方案類型。相較于自建節點方案，「非托管」方案通過引入第三方節點服務商幫助用戶解決運維節點的難題，同時資產控制權和所有權仍由用戶自行掌握。

Eth2 質押服務中的每個驗證節點都對應兩個密鑰，一個是驗證人密鑰，用于驗證區塊，另一個是取款密鑰，用于取回質押的 ETH 本金和收益。

不同于以上各類方案，「非托管」方案允許驗證人密鑰和取款密鑰的分別保管。取款密鑰由用戶自己在去中心化錢包內管理，驗證人密鑰則由第三方節點服務商導入節點客戶端中用于節點驗證維護。這也是「非托管」方案的最大優勢：

資產控制權和所有權由用戶所有，服務商無法控制用戶本金和收益

質押資金與 Eth2 鏈上驗證節點完全對應，節點狀態透明可見，在線率與收益水平可實時跟蹤

同時，由于用戶自行控制資產，所以第三方服務商帶來的風險有限，即潛在的最大損失來自服務商在維護節點時可能受到的離線懲罰與 slashed 懲罰。在 Eth2 與 Eth1 合并或支持交易功能后，用戶可以隨時取回質押的 ETH 本金和收益。

雖然「非托管」方案并不是完全去中心化的質押方式，也不像「質押池」方案允許用戶小額參與，但「非托管」方案既最大程度地保證了用戶資產的所有權和控制權，也讓用戶無需操心驗證節點的運維服務，同時節點的運行水平清晰可查，適合對安全性要求較高的大額資產持有者參與 Eth2 并獲取穩定的收益。

目前常見的支持「非托管」方案的質押服務商有 InfStones，Staked.us 等。

總結

如果你想參與 Eth2 質押，可根據以下條件作出適合的選擇：

如果你的資產不足 32 ETH，推薦選擇「質押池」方案。建議根據服務商品牌、質押池代幣與 ETH 折價等因素選擇信賴的質押池；

如果你的資產超過 32 ETH，且具有過硬的技術實力與節點運維經驗，建議選擇「自建節點」方案；

如果你的資產超過 32 ETH，但不愿付出過多的運維精力，且對資產安全、節點性能有較高的要求，建議選擇「非托管」方案。

當前以太坊 2.0 還處于早期階段，Eth2 質押市場增長潛力巨大，在當前 Phase 0 階段各類質押方案滿足了不同客戶群體的訴求，在選擇質押方案時需要根據質押的資金數額與方案安全性選擇適合自己的質押方案。

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