COIN:DeFi樂高游戲：被低估的聚合器與CoinWind

作者|Hash$Lee

被低估的聚合器

DeFi，一場堆疊樂高的游戲。

拆開樂高，從下至上，一共五層：結算層，資產層，協議層，應用層，聚合層。

結算層主要指底層公鏈，比如在DeFi領域主要是以太坊，承擔了基礎的結算轉賬功能；在清算層之上發行的代幣即為資產層，比如以太坊上的ERC20，Heco上的HRC20；位于資產層之上的協議層則為特定使用案例提供標準協議，如AMM的DEX；在協議層之上則是連接到個別協議并以用戶為導向的應用程序組成的應用層；而在最上層的聚合層則作為應用層的擴展，提供聚合服務。

在行業投資圣經“胖協議”看來，不同于互聯網時代，區塊鏈的底層結算協議Layer1將會捕獲大部分價值，隨后AAVE、Uniswap等DeFi應用崛起則驗證了應用層捕獲價值的指數級增長力能力，聚合層呢？

YFI曾經“風光一時”，但如今在不少人眼中已是“明日黃花”，在他們看來，Yearn.finance、CoinWind此類的資產聚合協議只是應用層的附庸，僅僅只是入口和流量的整合，在價值捕獲的最底端，真的是這樣嗎？

GreenRock Energy發行2500萬歐元代幣化綠色債券:金色財經報道，奧地利能源公司GreenRock Energy正在發行代幣化綠色債券，以籌集2500萬歐元（2700萬美元），資金將投資于太陽能電池板業務和安裝。其在Polygon區塊鏈上發行代幣得到了三個監管機構的 \"批準\"，即德國的BaFin、奧地利的FMA和意大利的CONSOB。

此次發行在巴伐利亞州金融管理局的網站上列出。巴伐利亞州金融管理局對招股說明書的批準只是意味著它包括所有需要的信息。[2023/5/25 10:40:07]

我們不妨換個思路，如果用戶可以輕松從應用層獲取高額利益的話，做資源整合以及資金中介的傳統的金融機構就不會成為龐然大物，互聯網的流量巨頭也不至于僅依靠一個流量入口就“躺著收稅”，中心化金融的發展規律如此，DeFi世界的發展規律亦如此。

流量入口之爭也存在于DeFi世界，聚合器，天然是普通投資者進入DeFi世界最簡單直接的入口。

安全團隊：SUSHI RouteProcessor2 遭受攻擊，請及時撤銷對其的授權:金色財經報道，據慢霧安全團隊情報，2023年4月9日，SUSHI Route Processor2 遭到攻擊。慢霧安全團隊以簡訊的形式分享如下：

1. 根本原因在于 ProcessRoute 未對用戶傳入的 route 參數進行任何檢查，導致攻擊者利用此問題構造了惡意的 route 參數使合約讀取的 Pool 是由攻擊者創建的。

2. 由于在合約中并未對 Pool 是否合法進行檢查，直接將 lastCalledPool 變量設置為 Pool 并調用了 Pool 的 swap 函數。

3. 惡意的 Pool 在其 swap 函數中回調了 RouteProcessor2 的 uniswapV3SwapCallback 函數，由于 lastCalledPool 變量已被設置為 Pool，因此 uniswapV3SwapCallback 中對 msg.sender 的檢查被繞過。

4. 攻擊者利用此問題在惡意 Pool 回調 uniswapV3SwapCallback 函數時構造了代幣轉移的參數，以竊取其他已對 RouteProcessor2 授權的用戶的代幣。

幸運的是部分用戶的資金已被白帽搶跑，有望收回。慢霧安全團隊建議 RouteProcessor2 的用戶及時撤銷對 0x044b75f554b886a065b9567891e45c79542d7357 的授權。[2023/4/9 13:53:21]

單以流動性挖礦而言，當散戶進入這個無序混亂的江湖，琳瑯滿目的項目、高低不同的APY、做市無常損失會讓用戶像無頭蒼蠅般在DeFi世界亂撞，選擇一個優質項目并參與流動性挖礦對于用戶信息獲取并分析的能力有著極高的要求。

Multichain跨鏈總交易額突破千億美元:金色財經報道，官方數據顯示，跨鏈路由協議Multichain總交易額已突破千億美元，TVL達17.6億美元。

Multichain當前已經連通83條主流公鏈，支持超過3400種資產跨鏈，是Web3領域最主要的跨鏈交互協議之一。[2023/3/15 13:05:12]

收益聚合器的存在，讓DeFi挖礦變得安全而簡單。

對于用戶而言，一鍵便可參與流動性挖礦獲取高額利潤且無需擔心本金損失和安全問題極大地降低了DeFi參與門檻，而門檻的降低將會是DeFi生態繁榮的基礎。

以Heco上TVL最高的收益聚合器CoinWind為例。

通過CoinWind，投資者可以一鍵參與DeFi挖礦，用戶只需要投入單幣種，智能合約會自動匹配高收益流動性挖礦資金池。

CoinWind社區負責人表示，他們所做產品的核心便是“怎么樣將資金利用率最大化，資金收益最大化”。

美股三大指數集體低開 區塊鏈概念股走低:8月19日消息，美股三大指數集體低開，道指下跌0.47%，納指跌1.03%，標普500指數跌0.6%。區塊鏈概念股走低，Marathon Digital跌8%，Coinbase跌8%，Micro Strategy跌7%。加密貨幣普遍走軟，比特幣和以太坊均出現大跌。[2022/8/19 12:36:29]

比起收益率和無常損失，用戶最關心的可能還是資金安全，雖然Heco、BSC的崛起吸引了DeFi世界將近1/3的資金參與鎖倉挖礦，但是嗅到暴利的土狗項目方也隨之而來，時不時傳來土礦跑路以及黑礦瞬間歸零的消息，散戶踩中一個坑，他們的DeFi牛市或許就此終結。

挖礦聚合器的另一個重大意義就在于，聚合器會主動盡調，選擇經過層層審計的項目，從而讓投資者在低門檻的基礎上，安全便捷地攫取來自DeFi世界的利潤。

總體而言，以CoinWind為首的DeFi收益聚合器解決了四大問題：

以太坊ENS域名注冊量在一周內飆升216%:7月6日消息，以太坊ENS域名注冊量在上周末激增，僅在周日和周一就創建了64000個.eth域名。在過去的一周里，有108,000個ENS域名被注冊。此外，OpenSea上以太坊ENS域名的交易量也出現了大幅飆升，在過去一周飆升了300%以上。ENS是過去一周在OpenSea上排名最高的集合，交易量超過6,900ETH（約790萬美元）。（Decrypt）[2022/7/6 1:54:03]

降低了投資者參與DeFi挖礦的門檻；

解決了DeFi挖礦里單幣參與挖礦收益率低的問題；

更專業的項目選擇以及挖礦策略，實現收益率最大化；

篩選經過審計、知名度高、熱度高、相對靠譜的項目，保障資金安全。

CoinWind的風

在Heco上，CoinWind已然成風。

據DeFiBox數據顯示，CoinWind位居Heco鎖倉量超過6億美元，排行第四。

在上線Heco24小時后，CoinWind總鎖倉價值突破2.3億美元，首期開放的5個單幣質押資金池的額度迅速被填滿。

而CoinWind能取得如此成績，可以主要歸功于高額的單幣質押挖礦收益。

無常損失是我們在參與流動性挖礦時很容易忽視的一個問題。當我們向流動資金池提供流動性時，由于幣價的波動性，無常損失便會發生。幣價波動越大，無常損失的比例便可能越大。

而CoinWind所采用的單幣挖礦，通過組合挖礦策略幫助用戶自動對沖流動性挖礦中的無常損失，并且自動匹配高收益流動資金池，保證收益最大化。

根據官網數據，USDT、HUSD等穩定幣APY均在30%以上，MDX的質押挖礦收益APY更是在100%以上……截止到3月28日，CoinWind已為用戶無風險地賺取了900萬美金。

最近，CoinWind推出了V2版本，對整體合約進行了重構，支持未來的靈活擴展，比如復投、跨鏈、多DEX挖礦等。

同時，CoinWind社區負責人表示，CoinWind還在以下三點進行了升級：

1、支持更多的LP池子將資金最大化；2、支持更智能的倉位匹配，將資金收益最大化；3、優化對沖策略，更好地降低無常損失。值得一提的是，與大多數項目急于發行Token不同，CoinWind至今并未發行任何Token，用戶單幣質押的收益會以MDX代幣的形式發放，這讓CoinWind享有清流的美譽。

“本來我們團隊主要是技術和金融的背景，我們初衷是通過技術加金融的綜合解決方案來解決LP無常的問題，但是借用了目前DeFi里面比較火的槍機池的交互與體驗來推出此項目。”

CoinWind負責人表示，“CoinWind是否發幣主要取決于以后產品功能是否需求，而不取決于是否用幣來呈現我們的項目價值。”

聚合器走向多鏈時代

在當下，無論是以太坊還是BSC亦或是Heco，皆兼容EVM，DeFi生態儼然形成了多鏈并行發展的格局。

雖是多鏈并行發展，但跨鏈的艱難讓公鏈們無法輕易完成相互的價值轉移，孤島依然存在。

每一個孤島限制了DeFi應用的擴張與發展，多鏈發展成為了共識，無論是Sushiswap、MDEX等DEX還是Cream等借貸平臺都開始多鏈擴張，為參與協議的用戶捕獲全網的價值。

對于CoinWind而言，Heco也不可避免成為其發展的天花板，特別是其挖礦主陣地MDEX宣布將部署在BSC上，CoinWind也開始走向多鏈聚合，將在BSC進行部署，幫助BSC上用戶無損挖礦。

在BSC鏈，DeFi聚合器并不算是藍海，Autofarm、Bunny、Beefy……擁擠的賽道上也不乏競爭者，比如Autofarm，BSC鏈上總鎖倉價值超過14億美元。

對于CoinWind而言，多鏈擴張，既是機遇，也是挑戰。

CoinWind如何迎接挑戰？

“目前市面上的機槍池更多的是去做單幣借貸或者是LP挖礦復投，AUTO也是這樣的，沒有什么創新，只是一個工具而已，幫用戶去更多的地方挖礦。”

CoinWind社區負責人稍顯從容，他解釋道，“CoinWind是一款金融產品解決方案，而不僅僅是一個多鏈入口的工具。”

未來，CoinWind繼續將致力于利用單幣參與LP挖礦，規避無常損失的同時讓收益最大化。

在Heco鏈上的投資者張杰看來，市面上大多DeFi聚合器高APY的來源來自于自身的Token獎勵，而CoinWind在沒有這部分獎勵的情況下，實現了幾乎相同的APY，實屬不易，Token也可能成為CoinWind未來的“秘密武器”。

“CoinWind目前沒有發行自己的Token，缺少這部分的激勵在當前是劣勢，但也是未來優勢，正如曾經的Uniswap一樣”，張杰如此說道。

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