DEFI:平行鏈功能上線在即，波卡 DeFi 生態 8 大賽道一覽

隨著Rococo的發展，波卡的平行鏈功能上線在即。在波卡本身的功能逐漸完善的同時，波卡生態的發展也日新月異。作為生態發展的助推器的波卡DeFi生態，目前發展得如何呢？本文我們將對波卡的DeFi生態發展情況提前做一個全景概覽。

DeFi是“去中心化金融”的簡稱，與傳統的中心化金融業務相比，DeFi更加開放、門檻更低。

波卡生態的DeFi堆棧

DeFi堆棧一般分為基礎層、協議層和應用層。

基礎層：如何在區塊鏈上記錄資產和數據。比如Polkadot、Kusama中繼鏈；Plasm、Acala等智能合約平行鏈。協議層：一組定義的規則。比如Zenlink去中心化交易協議、Acala的Honzon穩定幣協議。應用層：用戶可以直接使用的用戶界面。比如AcalaApps、LaminarExchange。

不同于以太坊DeFi主要是智能合約，異構多鏈架構讓波卡生態的DeFi形態更加靈活和多樣化。有的DeFi項目打算成為波卡平行鏈，有的打算使用平行線程，有的會選擇建立在波卡的智能合約平行鏈上，還有的是在多條平行鏈上部署模塊等。

CertiK：Base Name Service basenameapp項目Discord服務器已被入侵:金色財經消息，據CertiK監測，Base Name Service @basenameapp 項目Discord服務器已被入侵。在團隊確認他們重新獲得服務器的控制權之前，不要點擊任何鏈接。[2023/6/1 11:51:01]

1、穩定幣

穩定幣是指幣值相對其錨定資產來說較為穩定的加密貨幣，比如大家熟悉的USDT、DAI、BUSD、USDC等都是以太坊上錨定美元的穩定幣。

加密貨幣的價格通常波動較大，這為交易帶來了很高的不確定性，而穩定幣可以充當交易媒介，對沖價格波動。這讓穩定幣成為讓資產在DeFi項目之間轉換和流通的重要基礎設施。

根據所采取的穩定機制的不同，穩定幣可以分為法幣抵押穩定幣、加密資產抵押穩定幣、算法穩定幣等。目前波卡生態上的穩定幣主要是采用加密資產抵押模式的aUSD。

AcalaaUSD：

Acala的aUSD是以多種加密資產作為抵押的去中心化穩定幣，價格與美元錨定，即1aUSD始終保持在1美金左右。用戶可以在連接到Polkadot的任何區塊鏈之間跨鏈發送和接收aUSD。

Cash App提供完整閃電網絡體驗，支持免費向支持閃電網絡的錢包發送和接收比特幣:1月20日消息，Block旗下移動支付平臺Cash App宣布，現已提供完整的閃電網絡體驗。用戶可以免費向其他支持閃電網絡的錢包發送和接收比特幣。該功能暫時不向紐約州居民開放。

據此前報道，去年10月，Watcher.Guru發推稱，Cash App支持通過閃電網絡發送和接收比特幣。Cash App比特幣產品負責人Michael Rihani透露，這項功能僅適用于美國的Cash App客戶（紐約州居民除外）。[2023/1/20 11:22:53]

aUSD穩定幣通過Acala的穩定幣協議“Honzon”來生成，即用戶可以開啟抵押債倉，將自己的加密資產作為抵押品存入抵押債倉，獲得aUSD。aUSD的供需可以通過穩定費率來調節，從而實現aUSD相對USD價格的穩定。

2、借貸

去中心化借貸消除了傳統借貸中的銀行等中介機構，降低了借貸的限制和門檻，讓世界上任何一個地方的人都可以通過抵押自己的資產來進行貸款，或者出借自己的資產來獲得利息。在DeFi生態中，借貸可以放大資金，給DeFi生態帶來經濟增長，帶動其他DeFi產品的參與度。

觀點：DOGE適合作為打賞代幣:1月12日消息，Bitcoin Magazine在社交媒體上稱，Twitter將推出應用于打賞的虛擬資產Coins。對此，小牛精選特邀分析師保羅大帝認為，之前，馬斯克構想了基于區塊鏈的推特，將tweets嵌入到交易評論中，用戶必須為每條評論或轉發的評論支付 0.1 Doge。0.1Doge既可以防止Twitter垃圾賬號和信息，打賞的成本也不高。總體而言，DOGE 就非常適合作為打賞代幣的。

Twitter將成為全球用戶體量最大的web3公司，推動web3和加密行業的發展，后續預計會有更多的企業跟進。另外，DOGE今年3月份進行1.21升級icon。[2023/1/12 11:08:28]

CompoundGateway

CompoundGateway使用Substrate構建，允許用戶從各個區塊鏈上的Starport合約上傳資產，將這些資產用作抵押品來借出Gateway支持的任何資產。

3、DEX

和中心化交易所相比，去中心化交易所的交易通過區塊鏈來進行，且無需中介，讓用戶真正擁有自己資產的所有權。目前DEX有兩種較普遍的模式——基于訂單薄和基于流動性池的DEX。

NEAR生態NFT市場Fewand FAR Beta測試版上線:7月29日消息，NEAR生態NFT市場Few and FAR Beta測試版上線?，包含NFT交易、Launchpad、鑄造、獎勵功能。

據悉，Few and FAR是NFT+DeFi一站式平臺，該市場還計劃擴展到行業子垂直領域，包括Few and FAR Gaming和Music。Few and FAR已獲得NEAR基金會8億美元贈款計劃的一部分，并完成一輪私募融資。[2022/7/29 2:46:20]

Zenlink

Zenlink是首個基于波卡的跨鏈DEX協議，致力于建設新一代跨鏈DEX網絡。使用ZenlinkDEX模塊的平行鏈可以快速擁有DEX能力，并與其他平行鏈共享流動性。ZenlinkDEX聚合器可以將所有DEXDApps鏈接到Polkadot，提供輕松、快捷、低滑點的交易體驗。

注：由于業務需要，一些項目會內置DEX功能，比如Acala和Bifrost等。

4、合成資產

“合成資產”是指與另一種資產具有相同價值的資產組合，合成資產跟蹤對標資產的價值變化。

MistTrack：Crema Finance黑客已發送5枚ETH到Change NOW:7月4日消息，MistTrack監測顯示，攻擊Solana生態流動性協議Crema Finance的黑客已發送了5枚ETH到非托管加密兌換平臺Change NOW。此前報道，Crema Finance因遭攻擊損失超600萬美元，由黑客使用Solend閃電貸耗盡資金池所致。[2022/7/4 1:48:51]

Laminar

Laminar是支持合成資產和保證金交易的開放金融平臺。將黃金、股票、期貨、外匯等傳統金融產品帶到鏈上，并且可以進行保證金交易，在交易的同時還可以獲取收益。

6、流動性抵押

流動性抵押類DeFi項目是伴隨PoS鏈產生的。PoS鏈的代幣持有者可以通過Staking，在保障網絡安全性的同時獲取收益，但是Staking中的資產在鎖定期和解綁期內無法轉賬，造成流動性受限。

DeFi協議還可能會和Staking產生競爭。如果Staking利率更高，那么就沒人愿意參與DeFi協議。反之如果DeFi利率高，很多人都去使用DeFi而不是Staking，則會對網絡安全性產生嚴重的影響。

而流動性抵押可以將Staking中的資產的流動性釋放出來，讓用戶既能獲得Staking收益，又能將代幣隨時進行轉賬、交易，并繼續進行如去中心化借貸、杠桿交易等DeFi操作，從而提高波卡生態DeFi的活躍度，同時又不威脅網絡的安全。

Bifrost

Bifrost協議允許用戶使用可質押的token鑄成vToken，vToken代表了原質押物的所有權和收益權。在Bifrost用戶可以隨時將PoS幣種兌換成vToken從而獲得Staking收益和流動性，優化PoS資產交易，同時保留用戶治理權和增加原鏈去中心化程度。

除此之外，Bifrsot還能兌換vsToken來釋放鎖定在平行鏈競拍中的資產。

StaFi

StaFi協議允許為PoS鏈提供rToken流動性解決方案。計劃首先在ETH2.0、Polkdot和Cosmos三個主要公鏈上實現，為這三個公鏈本身提供rETH、rDOT、rATOM的流動性方案，并且為上述三個公鏈上的PoS項目提供rToken的協議標準。

AcalaHoma

Homa協議是Acala的釋放流動性協議。其主要功能就是幫助鎖定的PoS資產釋放流動性，增加用戶資產到現金的運轉能力。L-DOT是通過Homa協議產生的DOT票據。L-DOT是Staking本金加上未來Staking收益的資產組合。任意時刻都可以使用L-DOT贖回對應的資產。

Homa還可以跟Acala網絡中的穩定幣協議結合使用，幫助用戶放大自己Staking的收益。

7、保險

目前區塊鏈上的去中心化保險主要是保護加密資產的財產保險。DeFi用戶面臨著代碼漏洞、流動性風險、密鑰被盜風險等多重風險，為DeFi交易購買保險就可以降低這些風險，保護資金的安全。

TIDAL

TIDAL是建立在Polkadot上的類似Balancer的保險市場，讓DeFi社區能夠對沖任何DeFi協議或資產失敗的風險。TIDAL直接利用儲備金同時涵蓋多個協議，允許用戶為一個或多個資產創建自定義保險池。通過將部分存款收益獎勵給保險池創建者，資本效率的最大化吸引了流動性提供者，而具有競爭力的保險費則吸引了保險購買者。

8、聚合器

Reef

Reef是一個智能的流動性聚合器和收益引擎。Reef讓交易可以同時從中心化交易所和去中心化交易所獲取流動性。Reef使用AI和機器學習驅動的收益引擎，提供智能出借、貸款、Staking、挖礦等服務。在接入Polkadot后，Reef可以將建立在不同區塊鏈上的DeFi項目進行聚合，以期最大化DeFi收益。

總結

根據上面的梳理，我們看到雖然目前波卡最核心的平行鏈功能還沒有激活，但是波卡的DeFi生態已經初見雛形。相信不久后隨著波卡平行鏈的接入，基于波卡的智能合約平臺出現后，還會有更多波卡生態的優秀DeFi涌現出來。

我認為隨著波卡生態DeFi的潛力真正被釋放，可能會打破現存的DeFi生態格局，將DeFi帶到一個新的高度。未來的DeFi可能會呈現以下的特點：

1、DeFi的門檻會進一步降低。如今以太坊高昂的手續費和擁堵不堪的交易，讓很多資產不算太多的DeFi玩家望而卻步。而波卡上的平行鏈和智能合約擁有更加靈活的經濟模式，讓DeFi擁有更快的速度和更低的手續費，讓更多人可以享受DeFi的樂趣。

2、跨鏈的、多資產DeFi會成為趨勢。未來的DeFi將不再被限制在同一條鏈上，比特幣、以太坊、波卡生態上的各種資產，都可以通過橋進入波卡生態，進行組合、混搭、創造。目前已經有一些現存的以太坊DeFi項目看到了跨鏈的價值，開始探索多鏈部署，比如Compound。

3、會出現更多前所未有的模式。目前波卡生態的多個流動性抵押項目、Acala的dSWF去中心化主權基金、Zenlink使用模塊來實現DEX，都是伴隨波卡出現的前所未有的創新DeFi模式，未來這樣的創新一定還會越來越多。

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