FEI:淺談頂尖風投a16z和coinbase支持的去中心化穩定幣FEI Protocol

原標題：FEIProtocol創世說明書

FEI的最小化知識:

FEI是算法穩定幣通過交易FEI進行價格控制FEI通過創世募集抵押資金抵押資金由協議控制從而穩定價格主要穩定方式為協議自動購買或出售FEI用戶的交易激勵也對FEI穩定期作用價格低于0.98用戶賣出會多扣4%價格低于0.98用戶買入會多給2%FEI的創世：

3月22日FEI啟動創世2-3天計劃募集鑄造1億FEI的ETH用戶存ETH，在創世結束后按比例獲得FEI和TRIBE存入的ETH無法再取回，相當于哎西歐募資用戶可選擇提前將分配的FEI換購TRIBEFEI是穩定幣，TRIBE是治理代幣創世后啟動FEI/ETHFEI/TRIBE流動池進行激勵挖礦目前FEI還未正式發布，所以好不好用還不好說，只有等到應用啟動一段時間后再來評估。

近5000萬枚TUSD從幣安轉移到未知錢包:金色財經報道，WhaleAlert監測顯示，49,999,999 枚TUSD(50,004,299美元)從幣安轉移到未知錢包。[2023/7/9 22:26:58]

問：FEI是什么

1/FEI是一個新型的算法穩定幣，創始人做過ESD，看到了無抵押算法穩定幣的一些弊端，也受FRAX的部分抵押啟發，搞了FEI這個項目。

2/FEI的設計目標是通過一系列規則讓FEI價格錨定1美元。它是基礎的ERC20代幣，并沒有上限限制。

問：FEI如何做到穩定

1/在創世期間，FEI通過bondingcurve銷售的方式募集第一批資金，用于整個協議的儲備金。這部分資金作為抵押品，基本奠定了FEI的初始規模。

Moonfire Ventures旗下Fund II完成1.15億美元募資，將投資AI、Web3等領域:5月24日消息，總部位于倫敦的風險投資公司 Moonfire Ventures 宣布旗下 Fund II 已完成 1.15 億美元募資，該基金將投資人工智能、Web3 和 AR/VR 等行業。Moonfire Ventures 此前已投資多家 Web3 初創公司，包括 NFT 足球游戲開發公司 Goals、Web3 營銷平臺 Sesame Labs、區塊鏈足球游戲 GOALS 等。[2023/5/24 15:22:52]

2/用戶在創世階段用ETH換購的FEI，無法直接出售給bondingcurve。協議會將這部分資金放入PCV。PCV會在Uniswap創建FEI/ETH資金池，用于提供FEI的流動性。

NFT交易協議sudoswap已發布治理代幣SUDO并開啟治理模塊:金色財經報道，NFT交易協議sudoswap已發布治理代幣SUDO并開啟治理模塊。其中XMON持有者可以通過lockdrop活動來獲得SUDO代幣，XMON代幣將從合約部署開始計算被鎖定1個月，每鎖定1個XMON可以獲得1萬枚SUDO；早期sudoAMM的流動性提供者（僅限交易池）和0xmons NFT持有者（快照日期之前）也有資格獲得SUDO空投。[2023/1/31 11:37:42]

3/PCV可以簡單理解為FEI協議的儲備資金或TVL，主要目的是保障FEI的穩定。

4/?PCV的初始池大小，與募集的ETH市值相當。舉例協議募集了5.5萬ETH，發行1億FEI，在創世后，1億FEI作為流通在用戶手中。ETH/FEI的池中，5.5萬ETH會兌換為2.75萬ETH和5000萬FEI，總價值與用戶手中流通的FEI等值，這樣確保了深度的一致。

德意志銀行：由于系統復雜性，加密貨幣市場暴跌或將持續:6月29日消息，德意志銀行（Deutsche Bank）周三在一份報告中表示，由于系統的復雜性，加密貨幣市場暴跌可能會繼續下去。

該行表示，令代幣價格企穩是很困難的，因為不存在“類似存在于公共股本系統內的通用估值模型”。此外，該報告指出，加密貨幣市場高度分散。

此外，該行表示，投機性交易可能涉及同時使用幾種加密貨幣，這將增加溢出效應。報告補充稱，這些市場中可能存在的任何流動性都可能迅速蒸發，而這將削弱人們對價格的信心，并增加危機蔓延的可能性。（CoinDesk）[2022/6/29 1:39:44]

5/當FEI價格高于1美元時，PCV不做額外動作，主要通過用戶套利來平衡FEI價格。用戶可以通過bondingcurve購買，之后在Uniswap出售來套利。

6/?當FEI價格低于1美元時，PCV會取出流動性，然后將部分ETH購買為FEI，使FEI的價格回到1，之后按照FEI為1美元價格再次將PCV添加到流動池。最后將多余的FEI銷毀。

7/在執行了以上的銷毀動作后，實際上FEI的TVL下降了，但價格恢復了正常。如果沒有更多激勵措施觸發FEI的采用，那么這種情況將導致TVL的持續下降，最終導致項目失敗。

8/因此，FEI還有另外一層交易激勵和懲罰的措施。當FEI價格低于0.98時，用戶直接出售FEI，會導致額外支付4%的FEI交易費，這部分FEI會直接銷毀；當價格低0.98，用戶購買FEI時，會額外獲得2%的FEI。這種交易獎懲機制會激勵一些自動套利機器人來幫助平滑價格。

9/實現以上交易獎懲，FEI是通過設定一個激勵合約來實現。這個合約由minter和burner兩個角色構成，在用戶每次交易FEI時，協議都會自動檢查一個激勵合約，按照激勵規則，用戶交易完后會獲得相應的獎懲。

問：它與其他算法穩定幣有什么不同

1/FEI實際上采用的也是部分抵押模式，與FRAX的部分抵押不同的是，它沒有引入項目治理代幣作為備份抵押品，而是通過交易需求來引導儲備池的資金量大小。

2/當對FEI的需求旺盛時，通過bondingcurve鑄造更多的FEI，出售給Uniswap流動池套利，FEI的真實儲備資金在下降，而FEI的供應量在上升。

3/當對FEI的需求降低時，大量的FEI被出售給Uniswap流動池，此時PCV和交易獎懲措施將發揮作用，努力將FEI拉回1美元錨定。

4/整個FEI的波動過程不涉及治理代幣的引入，只與需求和套利相關。

5/BASIS的激勵，是給BAS持有人鑄幣稅的激勵，底層的流動性完全控制在用戶手中，當激勵減弱時，就會導致流動性的快速降低。

6/?FEI的流動性通過創世后，全部控制在協議手中，這樣很難造成大量的流動性減退。在一個時期內，可能FEI的總市值都是在創世募資的抵押品市值上下波動，會隨著ETH價格的增長而所有增加。后續還是要看具體的協議采用情況，任何算法穩定幣都逃開大范圍采用的這個門檻。

問：FEI何時上線，如何參與

1/項目3月22日上線，進行為期3天的創世。

2/FEI的初始化階段目標規模為：100,000,000FEI，大概籌集5.5萬ETH。采用曲線銷售，價格隨著購買需求上漲，從0.5-1.01。

3/用戶存入ETH購買FEI，在結束募資后，用戶將會按照ETH所占比例得到FEI和TRIBE。

4/TRIBE是FEI的治理代幣，主要進行項目治理。創世結束后用戶也會按比例獲得TRIBE。

5/用戶在參與創世時，可以預先設置好是否將分配的FEI購買成TRIBE，好處是由系統統一購買，避免創世結束開始流通后的機器人搶跑。這一步就相當于購買項目代幣。

6/用戶可以選擇FEI購買TRIBE的比例，如果是100%，就相當于全部持幣，看好項目發展，如果是50%，可以在項目正式上線后開始挖礦。

7/項目地址：https://app.fei.money

※以上內容都是對FEI白皮書和說明文檔的解讀，無任何投資建議，謹慎參與。

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