ALC:錯過1個億，ALCX上線即爆燃，AC系最強煉金術——Alchemix

前言

小辣椒區塊鏈與文中提到的企業、項目方沒有利益關系。人是會犯錯誤的物種。小辣椒區塊鏈不能保證所引用資料的真實性、分析的正確性，請根據自己的能力和認知參與市場。

正文

剛剛上線的AC系新項目——Alchemix，又一次在DEFI圈子里面爆燃。

先看推特，今天粉絲為8594個，增長速度非常快。前兩天，胖子看的時候好像才5000多人。

另外，Alchemix推特賬戶是去年8月份創建，10月11日發了一次狀態后就停更了，直到今年2月2日才更新了狀態，發了幾篇介紹性的文章。

截圖時間2021/3/1

再看幣價，Alchemix的項目治理代幣ALCX前天才上Sushiwap，一開始價格為15U/枚，不一會兒就漲到快800U/枚。截至3月1日早上7點21分，根據Coingecko的數據，交易量為2189萬美金，價格為606.10U/枚。

胖子進了Alchemix相關交流群，大家討論很熱烈。一些錯過的老哥“拍斷”大腿，自嘲道：“ALCX太兇殘了，又錯過了1個億，哈哈哈。”而一些消息靈通的老哥已經吃到了“肉”，默默地曬出了自己添加流動性的截圖。

圖片來自Alchemix相關交流群

估計很多老哥會問：Alchemix為什么這么火熱，到底有哪些創新之處？現在該如何參與呢，還有機會嗎？

Star Atlas CEO：三周內推出Sage的在線瀏覽器新版本:7月27日消息，基于 Solana 的游戲元宇宙 Star Atlas 首席執行官Michael Wagner在社區中概述了公司的新愿景，包括專注于制作成本更低的游戲項目，其中他表示希望在大約三周內推出Sage的在線瀏覽器游戲新版本。

金色財經此前報道，Star Atlas 進行大幅裁員，表示曾在 FTX 爆雷事件中損失1500萬美元，占其流動現金余額的很大一部分。[2023/7/27 16:01:38]

第一問要扯的東西太多了，胖子先說第二問，即怎么搞；然后，再跟老哥介紹一下項目創新之處。

四種參與途徑

現在搞當然來得及，項目代幣上線才兩天，非常新的早期項目。

根據項目白皮書，目前有四種途徑可以搞到獎勵。

第一種，通過alUSD池質押出alUSD美元穩定幣，獲得系統獎勵的ALCX。質押原理和質押SNX生產sUSD很相似，都是超額質押。這是項目鼓勵用戶鑄造alUSD，讓用戶以一個非常低的門檻賺得ALCX代幣獎勵。

第二種，把手里的alUSD放到Curve上的alUSD-3CRV池子里，賺取系統獎勵的ALCX代幣。這樣做的目的是，讓Alchemix協議生成的穩定幣alUSD通過Curve的幣兌池，流通到更加廣闊的DEFI生態，提升使用價值。

彭博社：Tether曾持有中國三大行以及德意志銀行在內的多家海外銀行發行的債券:6月16日消息，據彭博社援引紐約總檢察長公布文件報道，Tether曾將中國工商銀行、中國建設銀行與中國農業銀行發行的債券計入其穩定幣USDT的儲備中。這些債券的到期日為2020年或2021年。根據文件顯示，Tether還持有德意志銀行、巴克萊銀行和ArcelorMittal SA等公司發行的債券。

2021年10月，彭博社曾調查發現Tether的儲備實際上包括數十億美元的短期貸款，借款方是中國公司，以及對加密平臺Celsius Network的大額貸款。當時，Tether否認持有陷入危機的中國恒大集團的債務，但拒絕透露是否持有其他中國公司或發行商的債券。Tether在2022年7月表示，當時它沒有持有任何中國商業票據。[2023/6/16 21:42:40]

第三種，就是在Sushiswap上添加ALCX/ETH賺取獎勵。此舉的做法是，促進給ALCX的流動性。

第四種，質押ALCX獲得獎勵，讓代幣持有者通過簡單的持幣獲得更多獎勵。

根據項目白皮書，隨著更多的al-token系列上線，與之相應的流動性獎勵池，也會添加到收益率耕作系統。這些代幣的挖礦和alUSD代幣挖礦模式大同小異。

截圖來自官網：Alchemix項目發展路線圖

看到這里可能很多老哥迷茫了，什么鬼，挖個礦還這么麻煩，還需要事先生成alUSD代幣。那啥是alUSD代幣？啥又是al-token？怎么質押才能生成alUSD代幣啊？

知情人士：幣安擔心美國政府阻止其收購Voyager資產:金色財經報道，據知情人士透露，幣安試圖通過本周的破產拍賣收購Voyager Digital的資產，但由于擔心美國政府會拒絕該交易，該交易變得復雜。海外實體購買有美國業務的公司，由美國海外投資委員會（CFIUS）審查，該委員會阻止它擔心構成國家安全風險的交易。

一位知情人士稱，在Voyager的拍賣中，幣安被要求在其出價的基礎上增加資金作為保險，以防CFIUS的審查。（CoinDesk）[2022/9/17 7:02:29]

莫慌，問題不大，接下來胖子給老哥們一一道來。

解決的問題

還是先曬一張debank的截圖，當前各種DEFI協議上有大量代幣資產鎖倉，如Maker和Compound兩個協議加起來就有價值約10億U的代幣。

再看整個以太坊DEFI市場，雖然這兩天幣價狂跌，但是，還是有價值480億U的代幣被鎖倉。

截圖時間：2021/2/28

資產鎖倉即失去了流動性，對于用戶來說，手頭沒有現金流了，想進一步獲取收益就很難。就拿胖子為例，這兩天在知識星球上分享了好些不錯的代幣，可手里已經沒有U了，只能干看著。難受：）

Alchemix的出現極大地緩解了失去流動性的痛點，讓幣生幣更加高效。那它是怎么做到呢？

DeFi協議Umami獲Circle批準開設其賬戶，支持企業通過USDC進入加密領域:9月9日消息，機構級DeFi協議Umami獲Circle批準開設Circle賬戶。通過Circle帳戶，企業可以使用USDC進入加密領域、使用USDC進行交易等方式快速融入數字經濟。Umami表示，隨著機構對合規DeFi產品的興趣不斷增加，Umami希望與Circle共同探索創建一個更加開放和包容的金融體系。[2022/9/9 13:18:58]

根據2月24日出來的項目白皮書，Alchemix協議平臺上，用戶在鎖倉質押代幣資產的過程中可以0成本的獲得以收益擔保的合成代幣，進而實現立即增大未來收益的能力。

需要提醒的是，不是任何代幣都可以在Alchemix協議平臺質押鎖倉，只有那些已經在鏈上有收益產生機制的代幣才可以。比如，一個代幣在借貸市場AAVE或者Compound上已經有借貸池子了，并且有一定的年化收益。

這樣的代幣實際上很多，為保險起見，目前Alchemix只試水了一個代幣，即在Maker上質押產生的穩定幣Dai。用戶可以質押Dai，鑄造生成一個叫alUSD的合成美元穩定幣。

順便插一句，這里的al表示Alchemix，alUSD即在Alchemix平臺上生成的合成美元穩定幣，al-token則是在這個平臺上生成的其他合成代幣。

根據白皮書，項目團隊計劃先做合成穩定幣系列，即當DAI試水差不多后，未來會支持其他更多的穩定幣通過質押鑄造生成alUSD。這些alUSD會流通在Alchemix平臺的相關環節，產生價值。

DeFi協議Crema Finance完成540萬美元私募融資，啟明創投領投:6月17日消息，據官方公告，集中流動性DeFi協議Crema Finance完成540萬美元私募融資，啟明創投領投，IDG Capital、Apollo Capital、Everest Ventures Group、 Evernew Capital、AGE Fund、 Big Brain Holdings、LongLing Capital、Summer Capital、Mentha Partners、FineWill Capital、Zonff Partners、Cipholio Ventures等參投。

據悉，Crema Finance是Solana主網上的集中流動性協議，其在Solana主網上部署了集中流動性做市商 (CLMM) 算法，允許用戶在指定的價格范圍內添加流動性。[2022/6/17 4:34:32]

下圖是Alchemix平臺產品框架圖，主要包括Vaults、Transmuter、Treasury、Farming等四個部分。

截圖來自白皮書

看到這張圖，估計很多老哥又要頭暈了，什么鬼？別著急，再忍忍就能獲取財富密碼。

Vaults

Vaults是用戶管理質押代幣的地方。具體是如何操作的？

第一步，用戶要把DAI存到合約，然后，這些DAI會被Alchemix合約部署到Yearn的yvDAIVault里面賺取收益。

第二步，用戶可以鑄造alUSD，最多50%存入數量的DAI。舉個例子，胖子存入1000個DAI，最多可以產生500個alUSD。隨著Yearn的yvDAIVault源源不斷的產生收益，用戶的alUSD債務也在不斷降低。如果胖子放的時間足夠長，胖子在Alchemix協議中的債務將會徹底被Yearn的yvDAIVault產生的收益償清。

第三步，提取存入的DAI。如果用戶合約里面的DAI/alUSD超過200%，就可以提取之前存入的DAI，或者再鑄造出alUSD，直到Vault到200%質押率。

Vaults有一個貼心的地方，alUSD和DAI在合約看來是一樣的，所以，用戶也可以用DAI支付alUSD的債務。特別地，當一個用戶缺少資金支付債務，他甚至可以用存在合約的DAI支付債務。債務償清后，就可以隨時提取存在合約里面的DAI啦。

未來alUSD會被各種各樣穩定幣支撐、合成，不僅僅是DAI，還可能有USDC、sUSD等。所以，用戶就面臨一個風險，即這些穩定幣的價格有可能脫錨。對此，白皮書里面有更加詳細描述，胖子就不過多展開了。

Transmuter

胖子認為，Transmuter翻譯成煉金師其實不太準確，中文理解為煉金站或煉金法陣可能更好。因為在這里用戶可以把自己手頭的alUSD兌換成DAI，形象來看就是煉金了。

原理也比較簡單，Alchemix會從Yearn所有代幣資產產生的收益中，截留一部分送到Transmuter里面。如此，當用戶質押alUSD換成DAI時候，Transmuter里面就有了大量的DAI可供兌換。

舉個例子，假設胖子手里有1200alUSD質押進Transmuter，而Yearn產生的收益中有400DAI被分配到Transmuter里面，對胖子來說，兌換時會有400個alUSD被抵消、銷毀，最終可以獲得800alUSD和400DAI。

這里有一個好玩的地方，當Yearn產生的收益中有1250DAI被分配到Transmuter里面，對于胖子來講就可以通過1200alUSD兌換出1250DAI，實現50個DAI的套利。如果胖子沒有做，那么這50個多余DAI會分配給其他所有的質押者。

如此看來，alUSD更像一個債券，在Transmuter可以兌換成DAI。

Treasury

Alchemix的Treasury和一般的DEFI項目差別并不大，都是把收益的一部分作為項目未來的發展基金。

具體而言，Yearn每次產生的收益中，會有截留10%分配到AlchemiDAO的Treasury，主要用于支持項目協議的持續開發，付費給開發者和團隊核心支持者，支付服務器的成本，以及其他持續性的開銷。Treasury里面費用的分配由ALCX持有者投票決定。

主要投資機構，但，胖子沒有聽過

Alchemix也沿用了DEFI世界常用的劇本，把治理權還給社區。根據白皮書，團隊暫時通過多簽錢包控制Treasury，隨著dAPP的上線，將把控制權移交給社區，由社區決定資金的分配。

Farming

在前面胖子已經介紹ALCX挖礦的四種方式。

而在代幣分配方面，根據白皮書，60%的ALCX代幣會分給社區，20%的代幣會分配給由社區控制的DAO，其中5%用于bug發現賞金；20%代幣分給開發團隊，保留在一個專屬的池子里面。

代幣發放過程分兩個階段。開始挖礦的時候第一周分配22344ALCX代幣，此后每周減少130ALCX代幣獎勵發放。3年后，代幣分配轉向平穩發放，即每周發行2200個代幣，來支持生態的持續性的激勵需求。

代幣總量白皮書沒有明晰的表示，在etherumscan上也沒有查到。感覺項目方是走一步看一步，根據市場情況再做相應的變化。

總體上，這是一個較為緩慢的釋放過程，通過逐步的通脹，讓系統平和在市場中運行。

最后結語

Alchemix上線之前，經過了6個多月的開發，算是不那么浮躁的團隊。

而且，項目上線過程中，AC也連續轉推，顯示出支持。雖然現在還不清楚AC在這個項目具體擔任什么樣的角色，但就其風格來說，十分的AC系！充分通過自動化，詮釋DEFI樂高的力量。并且，這一次更加復雜一些。

整體來看，Alchemix建立在Yearn之上，讓資產流動性得到一定的釋放，通過自動化的方法提升了資產鎖倉挖礦的未來收益。現在只支撐DAI為代表的穩定幣，未來將會和更多的以太坊內資產進行結合，進入到更廣闊的生態里面。

胖子認為，如果以DAI為代表的穩定幣系列試水成功，而且后續還能再推出更成熟的代幣應用，那么，影響會很比較大，會有更多的資產聚集到Alchemix，聚集到Yearn里面。

作為頂層的資產入口的Alchemix會擁有一定的分配代幣資產的權力，那些參與其生態構建的項目會受益。

另外，因為較為復雜，出現的bug概率可能會更高。前兩天，自動化組合工具furucombo就又出現了問題，用戶損失了不少錢。

白皮書還有更多的細節，老哥參與之前還是讀一讀，胖子后面也會在知識星球更新市場對項目的最新理解和相關發展動態。

最后，對于想參與的老哥老妹，胖子還是那句話：量力而行，本金為王。

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