VOL:uVOL 代幣：追蹤并交易資產波動性

原文標題：《引介|uVOL代幣：追蹤并交易資產波動性》

撰文：KevinChan

翻譯&校對：閔敏&阿劍

繼UMA和YAM建立合作關系后，uLABS推出了用來追蹤資產波動性的代幣uVOL。YAMFinance會將uVOL概念引入主網，并推出uVOL-BTC。uVOL-BTC將被添加到YAM的Degenerative平臺上的系列產品中。uVOL設計也可以輕而易舉地應用到其它資產上。在不久的將來，我們預期將推出uVOL-ETH。

比特幣波動性

比特幣的波動性一直都會是密碼學貨幣行業和傳統金融行業的主要關注點。目前，比特幣的驚人漲勢和快速的價格調整已經將來自期權市場的短期隱含波動率推高至近年化200%。簡單來說就是，市場相信一年200%的比特幣價格波動率屬于標準偏差概率。這一預期是否過高？比特幣今年還會延續如此高的波動率嗎？如此高的波動率是否意味著我們不應該將比特幣視為通貨或避險資產？波動率的高低以及未來走勢將是人們持續討論的話題。

美眾議院委員會發布穩定幣法案草案:金色財經報道，美國眾議院金融服務委員會周六在就穩定幣舉行聽證會之前發布了具有里程碑意義的穩定幣法案的討論草案。該法案可在委員會的聽證會頁面上找到，它代表了2023年第一個重要的加密貨幣立法的動向。它為支付穩定幣發行人創建了定義，呼應了前參議員Pat Toomey在2022年提出自己的穩定幣法案時使用的一個術語。該法案還要求暫停由其他類型的代幣支持的新穩定幣，直到可以進行研究。該法案還呼吁聯邦監管機構研究美聯儲發行的央行數字貨幣的潛在影響。

眾議院金融服務小組委員會將于周三舉行關于穩定幣的聽證會，與會者包括Circle的Dante Disparte、區塊鏈協會的Jake Chervinsky、哥倫比亞大學教授Austin Campbell和紐約金融服務部主管Adrienne Harris。[2023/4/16 14:06:20]

交易波動性

美國檢察官發現SBF近期曾兩次使用VPN訪問互聯網:金色財經報道，美國檢察官表示，他們發現前FTX首席執行官SamBankman-Fried（SBF）最近兩次使用虛擬專用網絡（VPN）訪問互聯網。據悉，美國地區法官LewisKaplan于2月9日拒絕批準檢察官與Bankman-Fried談判達成的一項協議，該協議要求他停止使用Signal等其他應用程序，并且只聯系一組特定的前任和現任FTX員工，同時保留他有權使用帶有監控技術的WhatsApp、iMessage以及撥打Zoom和FaceTime電話。[2023/2/14 12:05:46]

在傳統金融行業，投資者可以通過很多方式來表達自己對資產波動性的看法。大多數期權交易者會通過買賣期權或delta對沖來表達對資產的看法。這有效中和了資產的價格波動，并決定了期權的價格。然而，對于普通交易者來說，這可能非常復雜，而且成本高昂，還需要密集地變更自己的倉位。投資者還可以通過更簡單的方法來表達自己的看法，即，波動性指數的期貨合約。最受歡迎的指數是VIX，即，基于標準普爾500指數的波動性指數，其值來源于標準普爾500指數的一籃子期權。密碼學貨幣行業的中心化交易所正在借用這個概念來讓用戶交易比特幣的波動性。例如，FTX設計了BVOL代幣，使用一籃子MOVE合約有效構成一個波動性指數。這需要一個始終具備深度和流動性的期權市場，這對密碼學貨幣行業，尤其是DeFi領域來說是一大挑戰。uVOL采用的方法簡單得多，也存在一些局限性，但是可以有效滿足用戶對交易波動性的需求。

美股低開高走三大指數集體收漲:9月20日消息，美股低開高走三大指數集體收漲，道指漲0.64%，納指漲0.76%，標普500指數漲0.69%，大型科技股普遍上漲，蘋果漲超2%，特斯拉、Meta Platforms漲超1%。[2022/9/20 7:07:33]

uVOL-BTC

uVOL代幣是根據UMA的限期合成代幣合約而創建的限期代幣。uVOL-BTC代幣會在月底根據之前30天的實際日波動率的年化率進行結算。該代幣與上文提到的傳統波動率指數不同，后者采用期權的隱含波動率和證券等其它期權的價格得出的預期波動率指數。這個設計中使用的實際波動率與傳統金融行業中的波動率掉期非常相似。我們相信對于密碼學貨幣用戶來說，這將是一種簡單透明的方式，可以交易比特幣等資產的波動性。UMA代幣持有者只需要通過瀏覽器或電子表格就可以輕而易舉地計算或驗證結算價格。uVOL-BTC-APR21將是首個代幣，其規范如下圖所示。

對沖基金Winton Group正在招聘加密貨幣量化研究員:9月7日消息，總部位于倫敦的對沖基金Winton Group在LinkedIn上發布的招聘頁面顯示，其正在招聘一名加密貨幣量化研究員，以“支持公司的加密貨幣系統交易策略的發展”。這或暗示它將加入其他重量級投資者的行列，希望在快速增長的數字資產市場中站穩腳跟。據悉，Winton Group由億萬富翁量化投資者David Harding于2007年成立。[2022/9/7 13:14:28]

結算價格和監控質押比率所使用的價格需要進一步說明。在上圖中，日波動率是根據北京時間5月1日08:00之前31天的收盤價以及每日百分比變化計算得出的。也就是說，基于30天來每天觀測到的百分比變化計算得出的標準偏差就是日波動率，然后乘以365的平方根就可以得到年化率。點擊此處，查看一筆假設的uVOL-BTC-DEC20結算的計算數據。我們用來監控質押比率的價格與之不同。我們使用代幣價格的2小時加權平均價格來判斷一個頭寸是足額質押，還是需要清算。這個方法及其背后的原因與uGAS代幣的設計相似。通常來說，使用實際波動率來監控遠期代幣的質押率可能會給uVOL帶來質押不足或被清算的風險。uVOL-BTC代幣的價格很好地反映了對BTC/USD的未來實際波動率的最終結算結果的預期。選擇2小時加權平均價格是為了防止價格操控。

V神抨擊比特幣開發者攻擊PoS共識機制:7月4日消息，以太坊創始 Vitalik Buterin站出來為權益證明(PoS) 機制辯護，因別人指控該協議沒有提供去中心化共識。對PoS的攻擊是由比特幣開發人員Jimmy Song發起的，他指出該協議沒有解決拜占庭將軍的問題。

在7月3日的一條推文中，Butrerin抨擊Song指出他對PoS的攻擊是“愚蠢的”，因為由于定義，他是基于技術性的。（finbold）[2022/7/5 1:50:39]

上述計算在UMIP草案中都有詳細說明。該UMIP已經提交UMA社區審議。

來源：Coingecko

uVOL-BTC的用途

對于投資者來說，uVOL-BTC是一種簡單的去中心化方式，可以用來表達比特幣波動性的看法。除了投機之外，uVOL-BTC還可以用來對沖密碼學貨幣組合。在像去年的黑色星期四這樣的恐慌時期，投資者爭相清算頭寸并減少敞口，導致比特幣的波動性顯著增加。在這種場景下，uVOL-BTC的價格會上升，來抵消投資組合中的損失。投資者也可以將uVOL-BTC用作收益增值工具。如果波動性預期很高，或用戶購買uVOL-BTC作為對沖并造成溢價，交易者就可以賣出uVOL-BTC。無論是哪種用途，我們相信隨著更多用戶采用該產品且流動性增加，uVOL-BTC將成為衡量整個密碼學貨幣市場情緒的指數，就像美國股市中的VIX那樣。

有償招募

我們希望DeFi社區可以幫助我們開發并推廣uVOL-BTC代幣。YAMFinance需要更多開發者幫助他們在Degenerative平臺上構建產品。UMA希望更多開發者了解其協議和DVM信息輸入機制并在此基礎上進行構建。我們uLABS相信，引入已經成形的想法，讓我們的社區成員直接與我們合作，可以更好地吸引DeFi領域的人才。目前已經有一些積極的社區成員主動聯系我們，為我們提供幫助。如果你有興趣和相關技能，歡迎聯系我們。

和所有在UMA平臺上進行構建的合作伙伴一樣，YAMTreasury將為所有uVOL-BTC代幣鑄造者提供挖礦獎勵。UMA代幣的分配方式和uGAS一樣——10%分配給YAMTreasury作為管理費、40%分配給dApp挖礦，還有50%分配給流動性挖礦。等到uVOL-BTC正式上線時，我們將公布具體細節。

uVOL的未來

我們認為uVOL-BTC是一種簡單易懂的代幣，可以幫助用戶交易比特幣波動性。對于很多人來說，期權市場可能復雜得可怕。uVOL旨在通過簡單、透明且去中心化的方式來提供風險敞口。一旦成功，uVOL-BTC就會成為衡量整個密碼學貨幣市場情緒的基準。我們預期未來還會推出其它uVOL代幣，包括uVOL-ETH代幣。我們期待獲得大家的反饋，并希望uVOL-BTC能夠造福DeFi社區。

原文鏈接:

https://medium.com/uma-project/ulabs-volatility-token-uvol-58fe5173dc22

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