EFI:專訪Nexus Mutual創始人：DeFi保險真正的起點還未展開

采訪整理|Bite

DeFi保險根植于DeFi催生而來，但與DeFi借貸等賽道不同的是，DeFi保險并不能帶來明顯財富效應，幾乎很少被投資者關注到。根據公開數據顯示，目前頭部DeFi保險保單金額加起來，不足整個DeFi市場的5%。更尷尬的是，保險協議同樣面臨被攻擊的風險，NexusMutual創始人HughKarp個人賬戶被曝遭受攻擊。牛市發展到現階段，去中心化保險如何擴大市場規模、設計合理的機制等，都是待解之題。在與火星財經對話時，NexusMutual創始人HughKarp意味深長提到：“不知道DeFi保險終點會在哪里，但真正的起點還未開始”。

往期回顧：對話dYdX：競爭對手是傳統金融，不是DEX和CEX專訪FTX創始人SBF：DeFi生態整體還很混亂，亟需整合專訪Compound創始人RobertLeshner：DeFi最大的競爭對手是中心化交易所這是火星財經#DeFi訪談錄#的第004篇，我們計劃采訪、對話至少100個領軍人物，帶你打開DeFi魔方。

以下為專訪全文：

Ren Protocol：所有加密資產將轉移至FTX債務人冷錢包:4月12日消息，資產跨鏈協議 Ren Protocol 在其社交平臺發布社區信表示，FTX 債務人已購買 Ren Protocol 股份及全部資產，授權并指示 Ren Protocol 主體在基礎設施和系統可能關閉的情況下將所有加密貨幣資產轉移到 FTX 債務人的冷錢包中，以進行保護。這部分資產將轉移至單獨的冷錢包，并與其他債務人資產隔離。[2023/4/12 13:58:44]

火星財經：我們都知道你在傳統保險工作有非常豐富的經驗，是什么原因選擇進入DeFi保險行業，它和傳統保險有何不同？從傳統金融角度解析DeFi保險現狀和發展前景？

HughKarp：我個人對保險技術興趣由來已久，從2010年底開始玩轉比特幣，所以我一直在關注加密貨幣領域，并等待合適的機會入場。當聽說以太坊的時候，那時候我覺得機會來了，所以我就開始做研究，制定一個完全去中心化的互助運作模式。

其實說到底，DeFi保險其實是1000年前保險的運作方式，一群人聚在一起分擔風險，讓整個社會更有彈性。所以在概念上并沒有什么新意，不同的是現在我們有了一種新的技術，可以非常高效地協調這一大群人。

V神：EIP-4844是大規模降低L2費用的關鍵一步:11月24日，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 發文表示，EIP-4844（Proto-Danksharding）是大規模降低 Layer2 費用的至關重要的第一步，有助于使大量用戶直接使用鏈上應用而不是依靠 CeFi 中間方。

此前報道，OP Labs 首席執行官 Liam Horne 發文表示，以太坊核心開發人員將于周四召開電話會議，討論將 EIP-4844 納入考慮范圍，這并不意味著包含在下一個硬分叉中，但似乎有充分的理由為上海升級進行考慮納入。[2022/11/24 8:05:19]

互助模式把所有的利益都傳遞給成員而不是投資者，同時也能更好地調整激勵機制，所以它比傳統保險公司模式有一些天然優勢。互助模式的訣竅是讓它們實現規模化，我們認為通過代幣化的方式讓互助資金具有靈活性，再加上智能合約固有的擴展信任方式，在未來真正具備了與傳統保險公司競爭的資本。

火星財經：DeFi生態系統中的TVL和其他指標在2021年不斷上漲，你對區塊鏈保險市場的未來有什么展望？保守一點說，保險保單總額只占DeFi總額不到5%，在此基礎上，你認為會不會出現一個或幾個協議主導保險市場的寡頭壟斷型場景？

派盾：Alameda在TrueFi和Clearpool上共有1278萬美元貸款:11月9日消息，安全公司派盾發推文稱，Alameda Research在TrueFi和Clearpool上共有1,278萬美元貸款。Alameda Research在今年6月分兩次從TrueFi借出共728萬美元貸款，這兩筆貸款將于12月20日和21日到期。另外Alameda Research還從Clearpool借出550萬美元。機構資本市場Maple Finance則表示，其目前沒有向Alameda Research提供貸款，且對FTX的敞口有限。[2022/11/9 12:37:06]

HughKarp：保險模式在規模化的情況下效果最好，資本效率是關鍵，所以我猜測它將主要由幾個大公司主導，但總會有新模式出現，這也是DeFi迷人之處，迭代速度非常快。

關于TVL和承保率，雖然TVL增長飛快，但現在的承保率很低，所以DeFi的機會真的很大。不知道DeFi保險終點會在哪里，但真正的起點還未開始。

火星財經：雖然NXM要求KYC隱私原因被很多人詬病，但它已經實現了“Ce/DeFi”投保。很明顯，NXM在區塊鏈領域涌入的機構中，很好的面向了發展產品與市場的契合度。你認為交易員是否會暫時使用NXM，尋求開發自己的解決方案來規避托管風險？最終會如何發展？

美股短線走高 三大指數集體轉漲:金色財經消息，行情顯示，美股短線走高，三大指數集體轉漲。納指漲幅擴大至0.5%，標普500指數現漲0.24%，道指漲0.01%。[2022/7/14 2:11:24]

HughKarp：其實我們并不需要KYC來迎合CEX和Celsius、BlockFi等加密借貸機構，我們需要它是出于其它監管原因。現在機構沒有太多其他選擇，傳統保險公司提供的保障非常薄弱，而且很難獲得。所以我們真正解決的是一個市場空白難題，一些機構其實對KYC的存在比較放心。

NexusMutual是一家英國公司，它就像一個有“法律包裝的DAO”。我們之所以這樣做，是因為它給了監管的明確性，因為我們只是遵循了現實世界中一個存在的現有相互模式。

因為這是一家公司，我們需要知道成員是誰，我們必須屏蔽某些司法管轄區，所以我們需要通過KYC來執行。

如果成員愿意的話，將來有可能去掉法律包裝，從而去掉KYC。

火星財經：隨著交易員對DeFi保險領域的興趣呈指數級增長，以及各種承保模式的競爭，NXM團隊如何擴大規模以應對新挑戰？

硬件錢包制造商Ballet完成1300萬美元A輪融資:金色財經報道，加密硬件錢包制造商 Ballet 宣布在 A 輪融資中籌集了 1300 萬美元，本輪融資由Lightspeed China Partners和Draper Dragon領投，Ribbit Capital、ACTAI Ventures、Digital Currency Group和Sky9 Capital參投。[2022/6/10 4:16:18]

此外，我們都知道，考慮到治理提案和對這些提案進行投票的需要，社區重要性不言而喻。社區該如何發展，你看到了什么趨勢？

HughKarp：在過去的4-5個月里，我們一直在壯大核心團隊。在假期中，經過社區同意并成立一個社區基金，該基金將用于各種事情，包括但不限于贈款、招聘、額外獎勵等。總的來說，該基金重點是為社區提供所有權，并為實際工作支付報酬。

此外，我認為在治理方面的參與率相當不錯，有一些默默無聞貢獻者，不斷地參與其中。我也很喜歡Discord群，這樣與社區成員對話富有成效。

去中心化索賠評估有一個基本的人為因素，每當有爭論需要辯論時，在任何情況下都很少有一致的決定。

火星財經：質押代幣作為防止欺詐的紐帶，表面上看是一種很好的威懾力，但如何平衡索賠評估中欺詐性投票的后果和真正的意見分歧？

HughKarp：這是一個非常好的問題，說到底這就是Nexus咨詢委員的作用。咨詢委員會有權在有舞弊活動的情況下燒毀理賠評估員的債券。我們在這里做了很多建模工作，包括用人工智能訓練的代理人來攻擊這個系統，可以互相賄賂，模型保持得非常好。當然現實總是比較復雜，我們需要隨著時間的推移對這方面進行更多的對抗測試。

火星財經：隨著Cover，Nsure等去中心化保險項目崛起，NexusMutual如何應對新競爭對手崛起，未來會有何種創新和目標？你覺得你們的保險模式算完美么？如果不是，還有什么值得改進的地方？

HughKarp：DeFi內的保險垂直領域，對于很多供應商來說，無疑是足夠大的。Nexus的目標是通過新產品、分銷和核心協議升級來發展和不斷創新，這也是我們為現有和未來的會員提供最佳服務的方式。

NexusMutual當然不是完美的，項目本身總是有很多需要改進的地方，不可能第一次就把事情做完、做完美。我一般形容Nexus所有機制大方向都是正確的，但過程中需要微調。我們會不斷接受會員和廣大社區的反饋，以改進協議和產品。

火星財經：2020年12月，個人賬戶被盜超800萬美元，在圈內引起不小轟動，對于項目本身有何影響，會采取什么措施防止再次發生？

HughKarp：這對NexsusMutual完全沒有直接影響。據我所知，黑客很有可能希望處理掉NXM，他們已經賣掉了大部分NXM，但這絲毫不影響NXM的運作。另外值得一提的是，與其他項目可能通過回滾或者分叉來挽回損失的方式不同，我們不能這么做，因為我們沒有能力和必要這樣做。

火星財經：很多風投機構的合伙人認為DeFi保險能夠使得DeFi行業從10到100，NXM覺得這需要多久？此外，很多人認為DeFi狂潮今年將再次上演，怎么看？

HughKarp：NexusMutual正在建設新經濟，世界上每個經濟體都需要保險，這是基本的金融基礎設施，它能讓他人承擔風險，開發新市場和產品。另外，有很多比較成熟、有風險意識的投資者，他們正在關注DeFi，但現在還不確定。有一個項目可以幫助他們參與進來，那就是Nexus，因為我們提供保護，防止無法控制的技術損失。

不知道DeFi要多久才能真正做大，但我們肯定在正確的道路上，我超級有信心我們會在某個時間點達到這個目標。我們在熊市中推出了Nexus，并將繼續在承保風險，并幫助DeFi領域向前發展。

火星財經：目前看來，DeFi保險還是一個比較小眾的市場，你預計三年內DeFi保險市場規模有多大？

HughKarp：DeFi只是我們的第一個利基市場，但即便如此，它也會是一個巨大的利基市場，我的意思是，Nexus已經在這么短的時間內從10億美元的TVL增長到300億美元，而且有些人可能沒有意識到，NexusMutual也已經開始承保CeFi，未來幾年我們會進一步擴大產品承保范圍。

我們面前有很多機會，世界上很多地方都有未被服務的保險市場，我們只需要繼續建設并為我們的會員提供價值。

火星財經：最后一個問題,談談你對2021DeFi市場趨勢或者熱點，投資者應該多注意哪些問題？

HughKarp：風險！現在的市場效率很低，所以有很多大手筆的回報機會，但任何參與DeFi的人也應該管理好風險。這樣做的人將更有可能成功。你可以通過多種方式管理風險，可以通過調整倉位大小或金融對沖，如期權等，也可以像NexusMutual一樣覆蓋技術風險。

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