ALPH:[幣萌研究院] 投研報告 - Alpha Finance Lab (ALPHA)

內容來源：微信公眾號：幣萌

封面圖：CryptoArt:AIPaintings?Decentralizationtributeart

該投研報告由幣萌研究院發布，報告內容僅供參考，不作為投資建議或投資依據。文中數據均截至2021/2/5

01項目簡介

AlphaFinanceLab是一個跨鏈的DeFi生態系統，目標在以太坊和BSC上構建多個DeFi產品。目前已發布的產品有AlphaHomora、AlphaLending、AlphaX。其中AlphaHomora是一個杠桿挖礦收益平臺，AlphaX目前處于測試階段，是一個采用非訂單簿模式的衍生品交易所。

Website：

https://alphafinance.io/

Blog：

https://blog.alphafinance.io/

Docs：

https://alphafinancelab.gitbook.io/alpha-finance-lab/

Twitter：

https://twitter.com/alphafinancelab

Telegram：

https://t.me/AlphaFinanceLab

Discord：

Terra Grant Foundation計劃為Terra Classic尋求外部資金:5月19日消息，Terra Grant Foundation（TGF）網站顯示，Terra 核心開發者 Edward Kim 表示，TGF 計劃為 Terra Classic（LUNC）開發者、項目與提議尋求外部資金。作為此過渡的一部分，由 Edward Kim、TGF 項目經理 Marco Ferreira 和 Jagmot 控制的多重簽名錢包將停止使用，取而代之的是 TGF 實體擁有的官方 TGF 錢包。此外，TGF 還計劃在未來幾周內與現有捐款的捐助者商議，就捐贈資金達成共識。[2023/5/19 15:14:07]

https://discord.com/invite/Z2vuKDT

Github：

https://github.com/AlphaFinanceLab

02AlphaHomora

AlphaHomora是一個集借貸、杠桿化流動性挖礦、杠桿化Farm為一體的DeFi收益平臺。目前已通過派盾的安全審計。AlphaHomora于2020年10月上線V1版本，2021年2月升級至V2，下文內容均以V2版本為背景解讀。

2.1杠桿挖礦原理

DeFi流動性挖礦，一般是指用戶為AMMDEX中的交易對資金池注入資金，從而獲得該交易對交易手續費分成的行為。提供流動性后，會給予用戶LPToken作為憑證，質押LPToken可以獲得DEX平臺代幣的獎勵，即為Farm。

SBF名下此前掛牌出售的華盛頓特區聯排別墅已從市場下架:2月5日消息，此前以328萬美元掛牌出售的Sam Bankman-Fried（SBF）名下位于華盛頓特區的聯排別墅，因是挪用客戶資金購買而被要求從市場上下架。

財產記錄顯示，該房產由SBF的兄弟Gabriel創立的非營利組織 Guarding Against Pandemics 持有，該組織使用該公司認為被挪用的客戶資金購買了價值數百萬美元的資產。該房產的銷售代理人表示，目前該房產還未收到過任何的正式購買報價。（《華爾街日報》）[2023/2/5 11:48:29]

在現有的DEX中，用戶都是使用自己的資金去參與流動性挖礦或Farm。例如用戶A持有100ETH，可以在Sushiswap中換成50ETH+價值50ETH的SUSHI，來為SUSHI/ETH交易對提供流動性，獲得手續費分成，并獲得LPToken，質押LPToken獲得SUSHI代幣的分發。無論是手續費分成還是SUSHI代幣獎勵，都和用戶投入的資金量成正比。

AlphaHomora的原理在于，可以讓用戶在平臺借入資金參加挖礦，達成杠桿化的收益。例如用戶A可以在平臺借200ETH，加上自己的100ETH，這樣就可以使用300ETH的資金參與挖礦和Farm，相當于3倍杠桿，收益率大大提高。同時，在AlphaHomora進行杠桿化挖礦，還可以額外獲得平臺代幣ALPHA的獎勵，1倍杠桿沒有這項獎勵。

2.2杠桿風險和清算

在AlphaHomora進行杠桿挖礦，要承擔借入資金的利息。同時，杠桿也意味著無常損失會加倍。另外，如果用戶持有的資金價值縮水，可能會觸發清算。

羅湖發布《深港深度融合發展白皮書》：拓展數字人民幣深港消費先行示范應用場景:金色財經報道，深圳羅湖于12月30日發布《深港深度融合發展白皮書》，在規則要素銜接方面，羅湖將積極推進金融市場互聯互通，拓展數字人民幣深港消費先行示范應用場景。[2022/12/31 22:18:48]

AlphaHomoraV2的清算規則與Aave等借貸協議有所不同，涉及到「債務率」的概念，債務率達到100%時將觸發清算，按照下方公式計算：

債務率=借款信用值/抵押信用值

抵押信用值：抵押信用值來源于參與杠桿挖礦的本金，例如上文例子中用戶A的100ETH。每種資產都有自己的「抵押信用值」，價格波動性越小的資產抵押信用值越高。用戶總體的抵押信用值決定了能夠獲得多少借款額度。

借款信用值：每種資產都有自己的「借款信用值」，價格波動性越小的資產借款信用值越低。資產的借款信用值決定了將占用用戶多少的抵押信用值。

綜合來說，AlphaHomora是將資產的波動性融入到了借貸額度中，用戶抵押ETH借低波動性的DAI，要比抵押ETH借高波動性的UNI要借到的更多。另外，AlphaHomora在借貸上設置了緩沖區，即使用戶的債務率達到了100%，也不意味著會產生壞賬。

用戶在債務率接近100%時，可以采用增加抵押物或歸還部分借款的方式，使債務率降低。達到100%時，清算人將進行清算，清算人可以獲得5%的獎勵。

2.3杠桿挖礦流程

法院批準將Celsius的獨占期延長至2023年2月15日:12月6日消息，Celsius表示，參加了兩次聽證會。在第一場聽證會，Celsius討論了請求批準允許出售穩定幣的動議，旨在為Celsius的持續運營提供流動性，因為Celsius致力于為所有利益相關者實現價值最大化。法官表示他將很快分享他的決定，可能是下周。

在第二場聽證會，法院批準將Celsius的獨占期延長至2023年2月15日。在此期間，Celsius擁有提交第11章重組計劃的專有權。Celsius打算利用這段時間繼續為獨立業務制定計劃，因為Celsius探索所有可用的價值最大化機會，以造福于Celsius的客戶和其他利益相關者。[2022/12/6 21:25:09]

目前AlphaHomora中有4個池子可供杠桿挖礦：

Uniswap的UNI/ETH資金池

Sushiswap的SUSHI/ETH資金池

Balancer的PERP/USDC資金池

Curve3pool：DAI/USDC/USDT資金池

以Curve3pool為例，首先需要填寫自己的本金，相當于抵押物，或者杠桿交易中的保證金。在AlphaHomora中，所有交易對資金池都可以按照任意的比例放入資金，例如只放入DAI，或者同時放入DAI和USDT。

下一步為選擇杠桿，該資金池支持最高7.03倍的杠桿，下方可以任意配比想要借入的資金。例如借入100%的DAI，或者75%的DAI和25%的USDC。如果借入的總比例為100%，則杠桿倍數為7.03倍，負債率為95；如果借入的總比例小于100%，則杠桿倍數小于7.03倍，相應的負債率也會變小。

廣東多家文博單位在“5·18國際博物館日”發布21款數字藏品:金色財經報道，據中新社消息，廣東多家文博單位在5月18日發布21款數字藏品，計劃發行總量約6.5萬份。據悉，計劃發行總量約6.5萬份。發布2款數字藏品其中“元磁州窯褐彩唐僧取經圖枕”數字藏品將于5月22日在支付寶鯨探平臺發售1萬份；南越王博物院發布1款數字藏品，將于5月19日發售1萬份；廣東海上絲綢之路博物館發布2款“貨通萬國”和“沉船打撈”數字藏品。[2022/5/18 3:25:57]

2.4存款規則

杠桿的資金來源于AlphaHomora平臺內的借貸資金池，用戶可以向資金池存入資金以獲得存款利息。目前可以存入以下4種：

ETH：APY4.2%

DAI：APY32.56%

USDT：APY32.09%

USDC：APY32.46%

存入資金后，可以獲得ibTokenV2，例如ibETHv2，類似于Compound的計息Token，ibTokenV2可以進行交易，或放入DEX中進行流動性挖礦。其中Sushiswap的ibETHv2/ALPHA交易對還可以FarmSUSHI。

用戶可以隨時提取存入的資金，但由于AlphaHomora平臺內杠桿挖礦需求很大，所以借貸資金池內的資金利用率很高，時常會出現資金被占用而無法提取存款的情況。針對這個問題，AlphaHomora正在與CreamV2進行合作，后續會引入CreamV2中的流動性，以滿足用戶參與杠桿挖礦的資金借貸需求。

03AlphaX

AlphaX是由AlphaFinanceLab團隊構建的新Alpha產品，是一個采用非訂單簿模式的衍生品交易所，支持杠桿交易，2020年12月開始進行內測，目前尚未正式上線。下方是官方發布的測試版預覽圖。

AlphaX主要的差異化優勢在于：

支持高達10倍的杠桿交易；

將資金費率計入杠桿頭寸中，讓交易者的凈收益只受入市價和出市價的影響；

將杠桿頭寸ERC20代幣化，用戶可以在其他DEX內交易杠桿代幣，也就是說，用戶想要做多或做空某一個幣，可以到AlphaX開倉，也可以直接購買杠桿代幣。這也有利于其他DeFi協議的集成。

04代幣信息

4.1基本信息

代幣名稱：ALPHA

代幣用途：

流動性挖礦；AlphaFinanceLab旗下所有項目的去中心化治理

合約地址：

0xa1faa113cbe53436df28ff0aee54275c13b40975

持幣錢包數量：4,930

鏈上交易筆數：76,533

合約地址：

0xa1faa113cbe53436df28ff0aee54275c13b40975

持幣錢包數量：2,485

鏈上交易筆數：130,430

4.2代幣發行

發行總量：10億ALPHA

代幣分配：

BinanceLaunchpad：10%：1億ALPHA

BinanceLaunchpool：5%：5000萬ALPHA

私募：13.33%：1.33億ALPHA

挖礦：20%：2億ALPHA

團隊及顧問：15%：1.50億ALPHA

生態：36.67%：3.66億ALPHA

4.3價格信息

注：下方信息來源于CoinGecko

當前價格：$2.68

當前流通市值：$4.7億

當前市值排名：#80

歷史最高價：$2.83

歷史最低價：$0.02635756

上線CEX：幣安、BKEX等

上線DEX：Uniswap、Sushiswap等

05發展現狀

5.1社區熱度

目前AlphaFinanceLab的Telegram群組5,953人，Discord群組6,930人，Twitter粉絲3.2萬人，社區熱度較高。

5.2代碼提交

目前旗下AlphaHomoraV2代幣庫每周代碼提交量如下圖所示，提交頻率較高。

5.3市值數據

目前AlphaHomora的鎖倉市值為10.1億美元，在DEFIPULSE的排名中占據第10位，僅次于Aave和Balancer。

06團隊及背書

6.1團隊信息

項目負責人：TaschaPunyaneramitdee

曾在投行工作，負責TMT領域的IPO、并購、私募和債務融資，后騰訊泰國分公司任職產品經理，負責某個內容平臺在東南亞的擴張和本地化。在創辦AlphaFinanceLab之前，曾擔任BandProtocol的戰略負責人。

區塊鏈首席工程師：NipunPitimanaare

曾在國際數學奧林匹克運動會上獲得4枚金牌和1枚銀牌，目前在IMO名人堂中排名第3。曾開發了一種基于定量時間序列數據的自動股價預測算法，以及一種檢測和交易加密貨幣市場套利行為的算法。在加入AlphaFinanceLab之前，曾擔任OZTRobotics的首席研究官，專注于研究機器學習領域的創新，并領導了一個開發團隊。

6.2投資機構

AlphaFinanceLab獲得了多家機構投資，包括TheSpartanGroup、MulticoinCapital、DeFianceCapital、DelphiDigital，并與泰國最大商業銀行SiamCommercialBank的風險投資部門SCB10X達成戰略合作。

07項目評價

AlphaHomora目前已經收獲了大量的關注，在產品數據表現上也極為優秀，鎖倉市值已經和Aave達到了同一量級，但ALPHA代幣的流通市值僅有AAVE代幣的不到十分之一。

AlphaHomora僅僅是AlphaFinanceLab團隊第一款正式上線的作品，后續的AlphaX和更多產品已經在路上。該團隊極具創意和實力，且吸引到了投資機構入場，如果未來能夠頻出爆款，那么ALPHA代幣市值將具備很大的想象空間。

來源：金色財經

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