HEC:DeFi的蛻變：深度解析Heco YearnFinance的運作機制與特性

1月29日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克點名比特幣?，比特幣短線暴漲達到兩周以來的最高點。與此同時，衡量DeFi發展最重要的指標——總鎖倉量達到了296.2億美元，在2021年不到一個月漲幅超過40%。

DeFi卷土重來，除了受整個加密貨幣市場情緒帶動，另外一個重要引擎來自于主流CEX平臺不斷參與到DeFi領域，其中發展最為迅猛的當屬火幣生態鏈Heco。短短38天，不管是在鎖倉量、交易量等數據上，還是生態建設的豐富度以及對開發者的支持力度，各方面表現都非常亮眼。

可以預見DeFi將迎來再度爆發，在新的發展階段，市場對于加密資產投資及托管的需求也將更加強烈。首個基于Heco的DeFi共享聚合協議HecoYearnFinance應運而生。

本文將從各方面介紹HecoYearnFinance：

為什么需要HecoYearnFinance

HecoYearnFinance的運作機制是怎樣的

HecoYearnFinance有哪些優勢

HecoYearnFinance未來發展規劃

為什么需要HecoYearnFinance？

德國金融科技公司Solaris以16億美元估值完成4180萬美元F輪融資:金色財經報道，德國金融科技公司Solaris以16億美元估值完成3800萬歐元（4180萬美元）F輪融資，這筆資金將用于擴大其銀行業務規模。Solaris業務涵蓋約180個不同的API，涉及銀行和卡服務、支付、貸款、身份驗證和數字貨幣等類別。此外，Solaris被三星、美國運通和Coinbase等公司用來為其客戶提供各種金融服務。[2023/7/11 10:48:28]

2020年，人們對DeFi的興趣激增到了戲劇性的高度，鎖定在智能合約中的資金價值不斷突破新高，在各交易所的交易價格也瘋狂波動。但繁榮的背后卻暴露出諸多問題。首先伴隨以太坊生態壯大，網絡嚴重擁堵、Gas費高昂，用戶體驗差；基于不同“孤島”公鏈開發的應用，各資產之間始終無法自由流轉、互聯互通。另外，DeFi流動性挖礦等玩法雖然火爆，但對于普通用戶來說參與門檻較高，這嚴重阻礙了DeFi的縱深發展。

伴隨著DeFi與CeFi的不斷融合，DeFi發展迎來了下半場。除了以太坊存量玩家，非以太資產更是成為DeFi市場最大的增量源。其中引人注目的就是火幣生態鏈Heco，它正以超乎預期的發展速度帶動DeFi行業的發展，目前的Heco正處于紅利期，這對于普通用戶而言，既是機遇，更是挑戰。

0xscope：部分個人投資者和機構今天虧本出售其ARB代幣:4月3日消息，Web3知識圖譜協議0xscope在推特上表示：“ARB代幣引發信任危機，一些個人投資者和機構今天選擇虧本出售其ARB代幣。1.一位個人投資者0x92fa僅空投了875枚ARB代幣，但在領取空投前購買了140,000枚ARB代幣；5小時前，0x92fa以近4萬美元的損失出售了其所有的ARB代幣。2.一個鯨魚地址0x09d4此前收到了10,250枚ARB代幣空投，之后從DEX和幣安以1.3美元左右的均價額外購買了190萬枚ARB代幣；5小時前，0x09d4售出了70萬枚ARB代幣。3.FalconX向幣安轉移了75.3萬枚ARB代幣，這些代幣是在過去5天內在幣安上購買的。”[2023/4/3 13:42:20]

如何才能幫助普通用戶入局呢？

首先，基于Heco打造連接中心化市場和DeFi市場的橋梁，實現資產跨鏈互通；

其次基于Heco打造收益聚合器，幫助用戶取得更好的收益。

HecoYearnFinance的運作機制是怎樣的

HecoYearnFinance是基于Heco的首個DeFi共享聚合協議。HecoYearnFinance將多個DeFi產品和DeFi應用程序融入到一個平臺中，并聚合HecoYearnVaults、HecoYearnSwap、HecoYearnNFT，形成全品類的DeFi金融理財平臺，為DeFi生態提供更大的金融流動性，為用戶提供便捷高效高收益的投資方案，助力DeFi健康穩定發展。主要有兩大創新機制：

Web3游戲平臺Ajuna完成500萬美元融資:金色財經報道，去中心化游戲平臺 Ajuna Network 在以區塊鏈為重點的風險投資公司 CMCC Global 領投的新一輪私募融資中籌集了 500 萬美元。這筆資金將幫助 Ajuna 增加對其他游戲引擎的支持，構建 TEE 并繼續在 Polkadot、Ethereum 和 Polygon 上擴展。據新聞稿稱，Ajuna 還將幫助支持在其網絡上構建和啟動的項目。[2023/2/11 12:00:03]

機槍池

DeFi機槍池與傳統機槍池類似，在流動性挖礦過程中，DeFi機槍池會根據實時挖礦收益的高低，將資金切換至更高收益的DeFi項目中進行流動性挖礦，為投資者提供更高的挖礦收益，其本質上就是一種通過智能調度達到最優收益的策略礦池。簡單而言就是一個包含實現資產收益最大化策略的資金池。在對有較高的操作門檻的DeFi應用，以及產品過多資金過于分散導致的用戶篩選難度，機槍池在其中扮演者不容忽視的重要角色。

在以太坊DeFi機槍池領域，典型代表是Yearn.Finance，而HecoYearnFinance則更加升級強化，首先基于火幣生態鏈Heco，性能全面提升：延時低、高并發，3秒出塊，TPS可達500+，保障交易高效穩定；交易成本更低：相比較于以太坊的共識算法EthAsh，火幣生態鏈具有更低的出塊成本。

小摩分析師：FTX暴雷將產生更多連鎖反應，比特幣價格或再跌25%:金色財經報道，摩根大通預計，FTX暴雷所引發的連鎖反應或導致比特幣價格再跌25%至13000美元左右。摩根大通分析師Nikolaos Panigirtzoglou表示，動蕩的加密貨幣行業正面臨一連串 margin call，這將對比特幣價格產生重大影響。Panigirtzoglou認為，目前加密行業的問題不在于FTX宣布破產，而是沒有多少組織能夠提供幫助。由Alameda Research和FTX倒閉引發了的新一輪加密貨幣去杠桿化，那些能夠拯救低資本和高杠桿、資產負債表強大的是實體公司數量正在加密貨幣生態系統中減少。[2022/11/14 13:03:32]

同時HecoYearnFinance結合了市場需求以及火幣生態鏈Heco的發展特點，為普通用戶提供多種收益聚合機槍池解決方案，比如提供支持USDT、DAI等多種穩定幣理財，以及包括LP在內的DeFi理財產品，然后通過不同的策略風格，幫助散戶及小資金玩家進行資產篩選和配置，并將資金自動分配至目前收益最高的協議下，以幫助用戶實現收益最大化。

HecoYearnFinance的機槍池不僅僅能夠通過實時切換增大用戶的收益，還通過精選高收益DeFi項目，實時調整頭寸；同時推出每小時復利的規則，有效的利用資金，確保在風險可控范圍內最大程度地提高投資回報率。對于資金和收益用戶可隨時贖回，真正做到自己的資金自己掌控。

數據：USDC交易所存款量達近16個月低點:8月20日消息，據Glassnode數據顯示，當前USDC交易所存款量（7dMA）為160.339，達近16個月低點。[2022/8/20 12:37:25]

HecoYearnSwap

部署在Heco之上的HecoYearnSwap，將實現三個創新功能包括：

減輕無常損失

保持單個代幣的敞口

20倍的流動性放大

上述幾個方面都是傳統以太坊DEX常面臨的痛點，尤其是對流動性提供商來說，這個無常損失一直是一個頭痛問題。HecoYearnSwap減輕無常損失的核心是采用動態池的模式，打破傳統AMM，引入了預言機喂價AMM，通過預言機提供最新價格，并根據最新價格更新代幣池的比重。由此AMM兩邊代幣價值不用相等，也就是A代幣數量*A價格不必等于B代幣數量*B價格，把套利機會用預言機給磨平了。

如果提供流動性必然產生無常損失，還有一個最極致的解決辦法：提供單個代幣的流動性，用戶既不用擔心其代幣會減少，也可以獲得提供流動性帶來的收益。這是HecoYearnSwap的最大特色之一：可以提供單個代幣的流動性。

HecoYearnSwap交易層面如何放大流動性減少滑點？如果流動池足夠大，滑點數量必然變小，而目前的Uniswap對于大部分資產來說，滑點都很不友好，大額兌換更是無法忍受。

HecoYearnSwap借鑒了Curve，引入stablecurve機制。?HecoYearnSwap的曲線將介于Curve和Uniswap之間，代數公式上介于X*Y=K和X+Y=K之間。利用更平滑的曲線，去減少滑點。也就是比Uniswap同樣流動性下放大20倍。

除上述以外，HecoYearnSwap還有一個核心的特色，即雙重挖礦。所謂的雙重挖礦是指流動性做市挖礦和交易挖礦。也就是說，用戶獲得生態幣的方式有兩種：一是質押HecoYearnSwap支持的資產、成為流動性做市的貢獻者；二是參與交易、貢獻交易量。

生態幣挖礦開啟后，手續費收入將用于兩部分：一是回購生態幣并銷毀；二是購買HT、ETH等資產空投給流動性挖礦用戶。

HecoYearnFinance有哪些優勢

流動性高

HecoYearnFinance支持Heco所有代幣、主流幣等質押挖礦，不僅實現流動性挖礦、單幣挖礦，還能實現交易即挖礦，大大提升用戶提供流動性的積極性。

用戶操作便捷

HecoYearnVaults機槍池機制會根據實時挖礦收益的高低，將資金切換至更高收益的DeFi項目中進行流動性挖礦，省時省力、安全便捷。

用戶收益高

HecoYearnFinance用戶不僅可以通過質押獲益、生態幣獎勵、投資獲利。同時HecoYearnFinance能幫用戶最大化利用資產，用戶無需主動進行資金管理，也無需承受資產波動性敞口即可獲得較高的收益匯報。加上HecoYearnFinance與Heco生態內多個項目深度合作，收益模型和產品形式更為豐富，機槍池年化收益預計30%以上。

基于Heco高性能，更低手續費

HecoYearnFinance基于火幣生態鏈Heco，交易速度更快、效率更高，手續費更低，操作成本更低；智能合約與鏈上智能監控，為投資者自動選擇收益更高的投資標的，并提高Gas使用效率。

專業團隊護航

HecoYearnFinance核心團隊絕大部分來自知名企業，在區塊鏈智能合約開發及金融系統開發領域具有多年經驗，從產品設計到技術開發，充分保障用戶體驗和資產安全。

HecoYearnFinance發展路線

HecoYearnFinance除了自主開發產品，將與Heco生態內多個項目深度合作，引進更多ETH生態的DeFi項目，豐富平臺收益模型和產品形式，實現DeFi生態最大的流動性共用平臺。

Step1：基于火幣生態鏈Heco部署HecoYearnFinanceV1版，發行母子雙幣，開放無損礦池和Staking礦池；核心產品HecoYearnSwap實現交易功能，允許任何能夠訪問互聯網、火幣生態鏈錢包和HT的人以無許可的方式無縫交換資產。

Step2:?待火幣生態鏈Heco借貸協議等生態完善后，部署HecoYearnFinanceV2版，開放機槍池策略，通過智能調度為投資者提供更高效的收益。

Step3：Dao階段，社區全自治，完善投票機制，生態幣持有用戶享受權益分紅。

Step4：全面覆蓋DeFi各類項目，實現生態繁榮。

總結：

HecoYearnFinance從DeFi浪潮中應運而生，致力于解決行業需求和用戶痛點，真正為DeFi的發展做貢獻。同時HecoYearnFinance已成功切入Heco生態空白領域，成為火幣生態中的基建項目，與Heco共同成長，共赴輝煌。而對于普通投資者來說，項目早期的紅利也是一次通往DeFi財富的機會。

來源：金色財經

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