DEFI:火星獨家 | Compound創始人：DeFi協議增幅將超過傳統金融市場上任何產品（附全文）

整理|Bite@火星財經APP

「一鍵開播」火星財經視頻直播發布會暨2021區塊鏈投資展望線上策略會正在進行中。Compound創始人RobertLeshner蒞臨火星視頻直播間并圍繞《DeFi下的數字貨幣》主題發表了精彩演講。

Robert指出，隨著DeFi中的主要資產，以太坊和比特幣的價值增長和增值，以及更多的用戶持續增長，機構和應用程序會帶著資產進入DeFi生態系統中。預計到今年年底，全球DeFi生態系統中達到1000億美元資產，這也是我們期待的下一個里程碑。

此外，Robert稱今天DeFi在不同賽道上表現出色。第一是交易，如Uniswap、Sushiswap、1Inch和Curve這樣的專業做市商，都在繼續增加他們的流動性和交易量，這在很大程度上影響了中心化交易所；像Compound這樣的貨幣市場協議在2021年也將繼續快速增長，但增長速度將低于去中心化交易所。第二，中心化借貸和衍生品在生態系統中扮演重要角色。2020年在保險和衍生品方面的實驗非常少，但在2021年DeFi將會出現新的創新，復雜的期權衍生品市場在鏈上變得更加重要，到今年年底，衍生品市場的重要性將大幅提升。第三，我們可能在今年年底會看到一些非以太坊鏈項目會主導市場。

Scopescan：BALD合約部署者撤出8860ETH與1.79億枚BALD流動性:7月31日消息，據Scopescan監測顯示，BALD合約部署者已撤出8860ETH與1.79億枚BALD流動性。

早些時間報道，行情顯示，BALD項目方移除6809枚ETH流動性，幣價瞬時下跌82%[2023/7/31 16:09:46]

核心觀點：

1.?2021年底，DEX與CEX的相對市場份額比將至少翻一番。

2.?期權衍生品市場增長是DeFi有成長機會之一。

3.?跨鏈DeFi在今年將會有一次真正的復興。

4.?非以太坊鏈項目將可能會在今年主導市場。

5.?DeFi協議的增幅將超過傳統金融市場上任何產品。

以下為Robert演講全文：

大家好，我是Compound的創始人RobertLesner，很高興今天能在火星視頻直播發布會暨2021投資展望與大家交流。借火星視頻上線之際，今天我想談談DeFi目前的發展階段以及我對這個行業未來的期望。

印度財長：正在與G20國家討論通過共同框架監管加密貨幣的必要性:金色財經報道，印度財政部長Nirmala Sitharaman在新聞發布會上表示，印度正在與G20國家討論通過共同框架監管加密貨幣的必要性。鑒于加密涉及若干技術問題，印度正在與所有國家討論是否可以實現統一的標準操作程序。[2023/2/11 12:00:48]

今天DeFi大概有250億美元的資產，在整個DeFi生態系統中，這個數字在過去一年里在顯著增長。作為DeFi主要資產，以太坊和比特幣的價值也在持續增長，越來越多用戶、機構和應用進入DeFi生態系統。我預計在接下來的幾個月里還會繼續增長，毋庸置疑，250億美元是DeFi一個重要里程碑，也為2021年開了一個好頭。到今年年底，我預計全球DeFi生態系統將達到1000億美元資產，這也是我期待的下一個里程碑。

DeFi目前繼續在幾個不同主要主要賽道發力。第一個是交易，交易應用迅速增長，例如Uniswap、Sushiswap、1Inch和其他聚合平臺，以及像Curve這樣的專業做市商，它們的流動性和交易量都在持續上漲，這也導致DEX與CEX交易量比率不斷上漲。到2021年底，我預計DEX與CEX的相對市場份額比將至少翻一番，并在接下來的幾年時間里，DEX交易量將超過CEX。就在一年前，這是完全不可能想象的事情，我認為隨著交易量繼續增長，這一趨勢變得更加不可阻擋。

木頭姐預計美聯儲政策轉向將在今年提振成長股:金色財經報道，ARK Investment Management創始人凱西·伍德(Cathie Wood)表示，通脹已經見頂，通脹率到2023年年中可能降至3%或更低，美聯儲很快將停止收緊金融環境，而此舉將提振她的基金所青睞的成長股。在10月升至約4.3%的峰值后，10年期美國國債收益率已降至3.45%。伍德的旗艦基金ARK Innovation ETF(ARKK)今年以來累計上漲了11%，但過去一年仍下跌超過一半。[2023/1/21 11:24:48]

2021年，貨幣市場協議在也將繼續快速增長，但我認為它的增長速度將低于去中心化交易所目前供給的55億美元資產。另外，像Compound這樣的鏈上貨幣市場協議受穩定幣增長驅動，也將繼續增長。我認為，如USDT、DAI，以太坊和其他鏈上的穩定貨幣的重要性將繼續在DeFi上發揮作用。但預計，它們的增長率不會與交易量比趨同。今年，我們仍將看到中心化借貸在生態系統中扮演重要角色，像Genesis這樣的DEX和BlockFi中心化借貸機構將繼續在DeFi對手時占據主導地位。

Axie Infinity土地質押正式上線：一次交易最多質押3塊土地:7月1日消息，Axie Infinity宣布正式上線土地質押（Land Staking），每天提供11,194.62 枚 AXS 獎勵。目前玩家在一次交易最多只能質押 3 塊土地。

Axie Infinity表示，后續一旦發布任何類型支持 Token 獎勵的虛擬地塊（Land）游戲，這些土地質押（Land Staking）獎勵都將會通過游戲轉換為獎勵。[2022/7/1 1:44:20]

第二，2020年在保險、衍生品、新金融產品方面的創新非常少，但今年期待許多新產品推出。在2021年的剩余時間里，DeFi將會出現新創新，各種各樣的新產品出現。DiFi新興行業持續出現，將會看到交易量、支付和保險行業增長，還有可能會看到非常復雜的期權衍生品市場增長，交易在鏈上變得愈加重要。我認為這是DeFi有成長機會之一。

Galaxy Digital分析師：由于節點的問題，超過25%的網絡參與者在The Merge啟動后就被從共識中剔除:金色財經報道，Galaxy Digital分析師Christine Kim分享了以太坊最新 ACD 的詳細信息以及通往 The Merge 的后續步驟。根據線程，由于節點同步問題，最后一個“影子分叉”并非全是和諧的。也就是說，由于Erigon和Hyperledger Besu節點的問題，超過25%的網絡參與者在The Merge啟動后就被從共識中剔除。

此外，還發現了一些關于 \"盆景樹 \"數據存儲設計和Nethermind-Teku客戶端的問題。大體上，這些問題與The Merge的規格無關；相反，它們強調了參與團隊還沒有為即將到來的升級做好準備。（u.today)[2022/6/26 1:31:31]

到今年年底，衍生品市場的重要性將大幅提升。在2021年，Compound將繼續留在以太坊公鏈，但會建立與其他鏈的橋梁，配合推出Compound鏈，這對各方都有好處，Compound將整合不同鏈上的DeFi，通過在以太坊和其他區塊鏈之間建立橋梁來實現價值傳輸，并且能夠借到跨鏈資產。我認為跨鏈DeFi在今年將會有一次真正的復興，將會開始看到新跨鏈賽道發展。舉例來說，Tezos用戶可以在以太坊鏈上提供XTZ和借ETH。此外，雷神鏈(ThorChain)阿卡拉(Acala)等公司也在尋找跨鏈機會，通過增加多鏈資產，創新產品將會不斷出現。

第三，我們可能在今年年底會看到一些非以太坊鏈項目會主導市場。從歷史上看，ETH、DAI、USDT一直主導Compound市場，但如果出現另一種資產，我也不會感到驚訝。Compound超過10億美元的成交量，這可能是區塊鏈最意外點。

此外，我現在關注的是DeFi協議如何在以太坊和其他區塊鏈上進行協作。我們開始看到很多有趣的實驗在以太坊上發生，這些項目能夠迅速達成合作伙伴關系，共享流動性，提出新產品解決方案，并嵌入其他協議。它真正開始于2020年底，它作為一種擴展生態系統的方式，其速度要比過去發展快得多。項目之間將會合并，不同的項目將會在共享價值中協作，而不是將一個項目視為為其自身獲取價值，共享經濟和不同代幣可能彼此受益，這將使用戶和投資者看待代幣的作用變得更加復雜，將創造一個更復雜和微妙的景觀。

我關注的另一件事是機構如何在DeFi中實現交互。2020年，我們沒有看到很多機構直接使用DeFi協議，一些來自美國和亞洲的早期應用者開始參與DeFi，但它還沒有達到散戶投資者的規模。今天，機構與DeFi交互仍然有很多障礙，在托管和安全上還有很大問題。所以今年我非常關注的一件事是機構的進場。

對于多方計算，從簽署交易到交互，從DeFi托管到其他解決方案，如果機構開始直接與這些協議交互，將看到DeFi市場規模的巨大飛躍，但如果機構不進入，增長僅來自大眾散戶，我擔心DeFi發展有限。

這是非常激動人心的一年，2020我們證明了一切皆有可能，證明了能與DEX和去中心化貨幣市場合作，以及去中心化金融產品和服務。我們已經證明社區可以極快地增加資產，在2020年開始的時候些沒有人相信一項協議可以在很短的時間內達到10億美元，現在感覺這很正常。現在我們已經證明了DeFi的能力并且成長得非常快，我認為2021年的協議規模會讓我們大吃一驚，今年最大的驚喜將會是2021年新協議的出現。不僅是10億美元，協議可能在一年內達到50億或100億美元的資產，DeFi協議的快速增長將超過傳統金融市場上任何產品。

最后，這是非凡的一年，相對參加這次會議的各位說，構建DeFi從來不是件容易的事。DeFi生態系統在今年將繼續吸引大量新成員入場，許多人將以構建者和投資者的身份。我想說的是要保持樂觀和興奮，但面對眼前的機遇永遠不要忘記DeFi風險，我們應該始終關注所代碼以及用戶資金的安全性。

2021會很瘋狂，會超過我們的預期，但應該永遠記住用戶和投資者的錢委托給了我們，必須要承擔起建設DeFi發展的重擔。我為2021年感到興奮，這將是DeFi歷史和加密歷史上最好的一年。

我祝愿所有參加火星2021年投資展望的嘉賓取得巨大成功，最后謝謝火星財經的邀請。

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