數字貨幣:金色觀察丨比特幣期貨產品交易量創新高 數字貨幣衍生品市場將迎新機遇

與傳統金融漫長的發展史不同，新興的數字貨幣正在迅速席卷全球，吸引了大量的投資者。在2020年減半利好的帶動下，比特幣價格一度突破萬元，隨后進入震蕩，逐步走高的價格和行情的波動極大的推動了數字貨幣衍生品市場。

據Skew的數據顯示，Bakkt于2019年9月推出的比特幣期貨產品交易量超過了3700萬美元，創下了2020年的業績記錄。其競爭對手芝加哥商品交易所集團(CME Group)的比特幣期貨未平倉頭寸增至3.14億美元，也創下了2020年的紀錄，其銷售額達到8.24億美元。此外，加密期權和期貨交易所Deribit為其期權產品進行了價值超過2億美元的交易，創下了2020年的新高。杠桿ETF作為新興產品，在CoinGekco的統計下，FTX和MXC抹茶兩家交易所的24小時預估交易總額（美元）都接近400萬美元。

金色財經挖礦數據播報 | BCH今日全網算力下降5.71%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

BTC全網算力113.056EH/s，挖礦難度13.73T，目前區塊高度633640，理論收益0.00000938/T/天。

ETH全網算力188.667TH/s，挖礦難度2330.66T，目前區塊高度10222246，理論收益0.00829369/100MH/天。

BSV全網算力1.842EH/s，挖礦難度0.26T，目前區塊高度638396，理論收益0.00048858/T/天。

BCH全網算力2.477EH/s，挖礦難度0.35T，目前區塊高度638632，理論收益0.00036331/T/天。[2020/6/8]

交易所的神兵利器，源自傳統金融的數字衍生品

金色財經行情播報丨BTC短線受到30日線壓制 但并未跌破日線肩頸線:據火幣行情顯示，截至18:00，BTC受MA 30(6697USDT)限制，自今晨8時許至目前，短線持續在6650USDT附近窄幅震蕩，但日線肩頸線并未跌破。市場整體上揚，主流幣暫無明顯異動。[2020/4/2]

數字貨幣自誕生以來，交易所扮演著現實世界與虛擬世界的關鍵角色，但是隨著交易市場的發展，現貨交易市場已經有著肉眼可見的天花板，而且各家競爭格局已定。此時，而數字資產被廣大投資機構及投資者逐漸認可，數字貨幣衍生品交易已經成為各交易所勢在必奪的新戰場。

金色晨訊 | 美國國會領導人或正起草法案 禁止大型科技公司推出數字資產:1.伊朗將推出一種由黃金支持的加密貨幣。

2.美國國會領導人或正起草法案，禁止大型科技公司推出數字資產。

3.何一：幣安的手續費是BNB，調整前后都不涉及二級市場回購。

4.幣安冷錢包中的ERC20代幣價值是ETH的4倍。

5.趙長鵬：調整BNB銷毀計劃與監管無關。

6.MXC就用戶資產損失事件發表聲明：被轉移資產約為15BTC 將啟用備用基金賠付。

7.泰國證券交易所批準四家加密貨幣服務提供商在該國合法開展業務。

8.去中心化交易協議 0x 出現漏洞，暫無資金損失但合約已被停用。

9.Facebook：預計使用Libra需繳納銷售稅和資本利得稅。[2019/7/14]

數字貨幣的發展尚短，但傳統金融已經歷過市場和時間的洗禮，具有完備的體系規則，因此交易所不斷從傳統金融領域學習借鑒，自2019年以來，IEO、交割合約、永續合約、杠桿、期權、ETF、存幣理財等新產品和新玩法層出不窮，既為市場注入了活力，也為區塊鏈行業的創新發展提供了重要動力。

金色財經現場報道 承云首席運營官陳倩楠：今年垂直公鏈將會有出現:金色財經前方記者實時報道，4月12日舉辦的第二屆全球金融科技與區塊鏈中國峰會2018上，承云首席運營官陳倩楠在會上做了“重塑全新出行格局”演講，表示，去年出現了大量的公鏈項目，而今年更多細分行業的公鏈將會出現。隨著更多的垂直行業領域巨頭加入到區塊鏈行業之中，行業內垂直公鏈將會成為一個發展趨勢。[2018/4/12]

目前，加密貨幣市場中的衍生品以期貨為主，主要包括交割合約和永續合約，及少量的期權合約。19年被稱為期貨交易元年，實現了從月交易量幾十億到上百億美元的規模跨越，據Tokeninsight的數據，全年衍生品交易量高達3萬億美元，日均交易量85億美元。 

雖然期貨交易火爆，但是投資者需要有一定的實操技術和策略規劃，否則一旦爆倉，將損失慘重。2月13日晚間，BTC從10200美元左右下探至10100美元左右位置時，根據合約帝的統計，24小時共有1.34萬名幣民爆倉，1小時爆倉總額就達到了8231萬美元。

加密貨幣投資的高操作門檻和高風險一直是阻礙加密貨幣“出圈”的重要因素，為了尋找新的增量，交易所從去年開始一直在探索低操作門檻、低風險、高收益的“二低一高”產品，這是加密貨幣衍生品發展的內在邏輯和動力。

衍生品市場將迎新機遇，但完善的監管體系必不可少

從2018年下半年開始，數字貨幣衍生品市場呈現“集中引爆”的態勢，2019年更是衍生品“大顯身手”的一年，開通合約交易業務的交易所“遍地開放”。數字貨幣衍生品市場規模正在向萬億美元級別的市場規模發展。

衍生品通常用于對沖風險，或在標的資產發生變化時對其價格進行投機。數字貨幣衍生品的高波動性將套利機會放大，在比特幣價格震蕩以及未來減半利好可期的當下，正是衍生品市場活躍的良機。但整體市場想要進一步發展壯大，監管體系的完善是必不可少的。

放眼世界地區的數字貨幣衍生品交易市場，少部分國家 通過近兩年各監管機構的發力，成立了相應的數字貨幣監管部門，在合法合規的情況下對數字貨幣市場進行管理。但大部分國家尚未形成明確、有效的監管法規 。

監管機構的缺失最大的受害方其實是投資者利益無法被保護 。交易所利用區塊鏈技術天然跨地區的特性，所以大部分交易平臺都將注冊地選擇在離岸金融中心。由于行業缺乏統一的、公平的規則框架 ，各國監管法律又各不相同，投資者的權益無法被合法保護。衍生品交易原本就伴隨著高風險，而準入門檻過低又加劇了違約詐騙的風險，對行業的良性發展帶來了巨大的阻礙。

2020年衍生品市場有著巨大的發展潛力，可能會有更多優質的衍生品供我們選擇，但我們更加期待數字貨幣衍生品市場能像傳統金融領域一樣，走向正規化，真正推動數字貨幣行業的發展。

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