穩定幣:DeFi總鎖倉量破188億美元創新高 算法穩定幣下一個DeFi的趨勢？

2020年去中心化的加密貨幣精神真正確立了地位，并且智能合約中的去中心化，點對點交易已經發展到一定程度。而算法穩定幣無疑成為最近最為火爆的賽道，再度炒熱了DeFi，彷佛迎來第二波高潮，但這可能是今年最受爭議的概念。

DeFi在2020年夏季的熱潮衰微后沉寂了幾個月，直到年底又以演算法穩定幣挖礦潮悄悄回歸。近來加密貨幣市場可說是欣欣向榮，不僅比特幣上漲突破3萬美元大關，如今去中心化金融(DeFi)領域規模也來到史無前例的龐大。據DeFiPulse昨日數據顯示，DeFi總鎖倉量(TVL)已高達188億美元，寫下歷史新高。

數據：價值約6200萬美元的BTC轉移至加密交易所Bitfinex:金色財經報道，Whale Alert監測顯示，2,049枚BTC （價值約61,992,127美元）從未知錢包轉移到加密交易所Bitfinex。[2023/7/8 22:25:55]

去年夏季點燃社群狂熱的DeFi主要基于以太坊網路建構，指有關數位資產或金融活動的智能合約、去中心化應用程式等，而TVL代表用戶在這些智能合約中投入了多少資金。

目前Maker現在占據將近20%的市場主導地位。據DeFiPulse資料顯示，目前DeFi領域最大的三個項目依序為Maker、Aave和Compound都屬于借貸平臺，三者TVL分別為35.5億、24.3億和23.1億美元。

Starkware開源Cairo編程語言的最新版本:金色財經報道，區塊鏈開發公司 Starkware 開源了其編程語言 Cairo 的新版本，Cairo 支持 Starkware 的Layer 2網絡 StarkNet 和 StarkEx。根據一份聲明，這是該語言自創建以來的第一個主要版本，新版本將很快被引入 StarkNet。[2022/11/25 8:06:15]

盡管有人將DeFi產業視為一場泡沫，但經歷過幾個月的沉淀之后，數據顯示市場對DeFi的興趣仍不斷成長。TVL從去年初僅6.58億美元，到現在超過188億美元大關，已經擴大了2500%。

延續去年DeFi火紅的流動性挖礦玩法，年末之際演算法穩定幣(algorithmicstablecoins)項目開始掀起另一波熱潮。

Bernstein：FTX的崩盤更像是安然而不是雷曼:金色財經報道，Bernstein周一在一份研究報告中表示， FTX 和 Alameda Research的崩潰對加密行業的中心化金融 (CeFi) 部分影響最大。部分加密生態系統受到了此次事件的影響，但并非整個行業。

Bernstein表示，需要區分加密貨幣中的中心化托管參與者，即交易所、托管人和加密銀行，因為這是監管即將到來的地方。這將涉及有關維持儲備金和統一會計核算的規定。政府和監管機構也可能會加強對監管較寬松的離岸交易所的審查。

此外，該報告稱，與雷曼兄弟相比，FTX感覺更接近安然。[2022/11/15 13:09:04]

穩定幣有三種，法幣抵押的穩定幣、多資產池超額抵押的穩定幣和算法穩定幣，其中算法穩定幣是三者中最為神秘亦為想象空間最大的一種。

過去24小時全網爆倉達1.45億美元:7月24日消息，據幣coin行情統計報告顯示，過去1小時全網爆倉達1286萬美元。過去24小時全網爆倉達1.45億美元，其中比特幣爆倉達2418萬美元，以太坊爆倉達5971萬美元。[2022/7/24 2:34:03]

平時接觸比較多的USDT、USDC等都屬于法幣抵押的穩定幣類型，也是占據目前市場份額最高的穩定幣類型，但是這類穩定幣仍然屬于中心化管理的，用戶可能面臨資產凍結等問題，當然圍繞USDT的信任、增發爭議一直存在，但是無奈用戶群體依然龐大。

另外常見的DAI，屬于MakerDao所發行的多資產池超額抵押的穩定幣，依靠價格預言機來維持與美元的錨定。相對于USDT這類穩定幣而言更加去中心化，這也是很多人支持與看好的此類穩定幣類型的原因，但是通過抵押物來生成的穩定幣，又給這類穩定幣埋下了連環清算風險隱患。

相較于前面兩類穩定幣，算法穩定幣完全無抵押，所以也可以稱為無抵押穩定幣，強調的是用算法來確保幣價的穩定性，而不是抵押法幣或者加密資產。通過rebase機制設置周期來調節供應量達到平衡，這是算法穩定幣的關鍵所在，也可以叫算法彈性穩定幣。當貨幣供給過高，價格偏低時，就通過回購銷毀，減少供應量以提高價格;當貨幣供給不足，價格過高時，就通過額外發行擴大供應量以降低價格。

rebase指的是代幣供應量調整，根據市場情況不同代幣具有不同的rebase機制。rebase是根據特定的目標價格進行操作，目的是使代幣的名義價格隨著時間的推移穩步向其目標價格移動。

算法穩定幣則依賴算法和智能合約控制穩定幣本身的供給量，從而調節價格。較具知名度的例子如AMPL、YAM、ESD、Basis(包含BAS、BAC)、FRAX和臺灣藝人黃立成的新項目秘銀現金(MITHCash)。

所以，算法穩定幣近期有多瘋狂?像是十二月初的BaseProtocol上線六天，單日交易量直接飆升至1.03億美元，占Uniswap單日總交易量的五分之一，BasicCash其中一種代幣BAC和BAS交易量也占到Uniswap單日交易量的8%，而近期臺灣藝人黃立成的新項目秘銀現金也在上線的短短9小時內就突破10億美元。

根據Uniswap數據，日交易量最大的前十名代幣中，就有三項算法穩定幣上榜。種種跡象都指出，算法穩定幣可能是下一個DeFi的趨勢。

區塊鏈數據分析公司Messari資深研究員29日也在推文指出這個新趨勢：???

這些算法穩定幣實驗項目，終于開始更大規模地出現，讓人看得入迷。他們將DeFi中的賽局理論提升到了全新的層次。

Fascinatingtoseethesealgorithmicstablecoinexperimentsbegintoplayoutatgreaterscale.

TakesgametheoryinDeFitonewlevels.

—RyanWatkins(@RyanWatkins_)December29,2020

然而，財富效應引發的FOMO情緒、高收益暴漲是算法穩定幣沖出小眾概念的關鍵因素，但一旦FOMO結束后，算法穩定幣是否能維持下去則是另一要觀察的重點。

如果算法穩定幣長期被作為“不穩定幣”而炒作獲利，而不是真正像USDT、DAI等被作為穩定幣應用，是否失去了其主張的價值呢?

DeFi領域在2020年蓬勃發展，雖然不知道今年他們又會帶來什么驚喜，但可以肯定DeFi顛覆傳統金融想像的未來正要開始。

來源：金色財經

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