數字貨幣:重磅盤點！2020年全球加密貨幣監管關鍵詞與趨勢

分析師|Carol?

區塊鏈的發展離不開與全球監管體系的互動。?

根據對區塊鏈基本構成單元的不同認定，各國的監管政策也有所不同。一般認為，區塊鏈可以分為底層區塊鏈和基于其上的數字貨幣兩個單元。我國政府認為，鏈和幣是可以分離的，因此，幣鏈分離”是我國自上而下一以貫之的監管原則，即一方面依法嚴格監管數字貨幣的發展，并持續收緊對數字貨幣的監管，另一方面積極鼓勵區塊鏈技術發展。

而大多數海外國家則認為鏈和幣是構成區塊鏈不可分割的兩個部分，所以其政策主要建立在對幣的清晰監管之上，或將其定義為證券納入現有監管體系，或專門制定法律監管數字貨幣的發行和交易，然后使區塊鏈在市場中自由地發展。總體上，今年海外各國對加密貨幣的稅收、反洗錢和穩定幣風險予以了普遍性的重點關注。

在本文中，PAData將根據PA周刊每周對全球重要監管政策的梳理來回顧今年各主要國家和地區對區塊鏈產業的監管態度和趨勢。

中國：試點央行數字貨幣，扶持無幣區塊鏈應用

從話語分析看，政策中出現的高頻詞包括“區塊鏈”、“金融”、“技術”、“數字”、“應用”、“科技”、“產業”、“創新”。從中不難看出我國的政策方向主要是：支持區塊鏈產業快速發展，尤其重點關注區塊鏈技術在金融領域的應用，將區塊鏈技術作為科技創新的重要突破口。

今年，除了21個省在2020年政府工作報告中提及區塊鏈以外，發改委、工信部、中國人民銀行、銀保監會、證監會等中央部委也出臺了相關文件支持和規范區塊鏈產業發展。從監管的主要內容來看，主要集中于扶持區塊鏈技術及產業發展，另外包括央行數字貨幣試點、區塊鏈標準制定、“監管沙盒”試點和數字貨幣風險提示。

不同的監管機構根據其職責對區塊鏈技術所涉及之處出臺了監管政策，其中值得關注動向有：

?中國人民銀行：央行數字貨幣試點、金融風險管控

中國人民銀行在今年重點推進了央行數字貨幣的研發和試點工作，中農工建等國有銀行紛紛測試數字貨幣錢包，深圳和蘇州等地開始實驗數字貨幣應用場景，如數字人民幣紅包。

中國人民銀行及其牽頭聯辦的互金小組，其下的互金協會在今年多次提示了虛擬貨幣炒作風險。互金協發文《關于參與境外虛擬貨幣交易平臺投機炒作的風險提示》，鄭重提醒稱，任何機構和個人都應嚴格遵守國家法律和監管規定，不參與虛擬貨幣交易活動及相關投機行為。互金整治領導小組和網貸整治領導小組聯合召開了互聯網金融和網絡借貸風險專項整治工作電視電話會議，強調虛擬貨幣投機炒作、非法外匯交易等其他領域新增風險的監測，始終保持高壓態勢，全面貫徹落實“金融業務一定要持牌經營”的總體要求。人民銀行辦公廳下發《關于開展金融科技應用風險專項摸排工作的通知》要求對涉及區塊鏈等新技術金融應用風險進行排摸。

一聰明鯨魚花費970萬枚DAI買了4833枚ETH:金色財經報道，據Lookonchain數據顯示，5小時前，一頭ETH聰明的鯨魚花費970萬枚DAI以2,004美元的價格購買了4,833枚ETH。該鯨魚在1月份ETH上漲后售出7,500枚ETH；在3月11日USDC脫鉤期間買入9,691枚ETH；在6月7日ETH價格下跌之前售出5,190枚ETH。[2023/7/14 10:54:40]

??地方政府：區塊鏈產業扶持政策

自2019年10月24日中央層面對區塊鏈技術及產業發展的積極定調以后，我國各級地方政府都出臺了相應的扶持政策。僅在今年1月下旬結束的各地兩會中，就有包括北京、上海、廣東、福建、貴州、甘肅等在內的21個省市自治區的首長在政府工作報告中提及區塊鏈。此外，多地還出臺了力度較大的財政補貼政策，比如，深圳福田支持區塊鏈企業落戶并最高獎勵300萬元、天津市將對區塊鏈相關項目給予最高500萬元支持、武漢市對入圍全國區塊鏈百強的企業一次性獎勵200萬元、蘇州相城設立10億元規模的區塊鏈引導基金、杭州市下城區設立10億元區塊鏈產業創投基金等等。

??司法體系：比特幣屬性判定、懲治相關違法犯罪行為

最高人民法院聯合國家發展和改革委員會于7月共同發布《關于為新時代加快完善社會主義市場經濟體制提供司法服務和保障的意見》，要求加強對數字貨幣、網絡虛擬財產、數據等新型權益的保護。上海市人民檢察院在發布的《2019年度上海金融檢察白皮書》中明確“虛擬貨幣”作為一種特殊的虛擬商品，具有財產屬性，但不具備貨幣的法律地位。另一方面，部國際合作局局長廖進榮在第九屆中國支付清算論壇上表示，每年自境內流出涉賭資金超一萬億，部分涉賭團伙利用虛擬貨幣收集轉移賭資，或將與金融部門共同整治虛擬貨幣轉賬。

地方多次對涉及虛擬貨幣犯罪的案件進行立案偵查，比如部指揮破獲涉案金額超400億元的特大跨國網絡傳銷案PlusToken案；惠州偵破全國首例利用USDT經營跑分平臺的案件；暴雷的交易所FCoin被湖南被刑事立案等。總體而言，我國對虛擬貨幣的司法監管態度主要是認定比特幣不是法定貨幣但是一種虛擬商品，且國家禁止代幣融資交易平臺從事法定貨幣與代幣、虛擬貨幣相互之間的兌換業務等活動。

??其他部委：細分領域的監管

在其他部委的監管政策中，最值得關注的是網信辦持續推進區塊鏈備案體系；工信部牽頭制定多種區塊鏈標準，如安全標準、金融應用標準、技術標準等；發改委明確區塊鏈屬于新基建范疇。

0xE972開頭地址向幣安轉入超1100萬枚ARB:4月15日消息，據推特用戶余燼監測，在 4 月 4 日至 9 日期間從交易所和 DEX 上陸續購買了 11,033,743 枚 ARB 的巨鯨地址已將持有的所有 ARB 轉入幣安。該巨鯨購入 ARB 的平均價格約為 1.19 美元。[2023/4/15 14:05:28]

美國：對央行數字貨幣態度搖擺，強力監管ICO相關行為

今年，美國重要政策中出現的高頻詞主要有“貨幣”、“法案”、“監管”、“銀行”、“穩定幣”、“資產”、“交易”、“規則”、“法律”等。整體上，美國的監管政策將加密貨幣視為一種資產，在現有的法律監管體系內監管加密貨幣及其衍生品的發行與交易，其中，尤其重點監管ICO和穩定幣銀行托管。另外，美國也在積極討論針對加密貨幣的稅收可能。但美國政府對央行數字貨幣?/數字美元的態度仍處搖擺狀態。

今年，包括財政部、美聯儲、貨幣監理署、證券交易委員會、商品期貨交易委員、紐約州金融服務部等多個重要部門都發布了相關領域的監管信息，這些領域主要涉及ICO與證券、反洗錢、牌照、稅收、穩定幣、衍生品交易、隱私保護等。

與其他國家和地區相比，美國對區塊鏈行業的監管在兩方面比較明顯的特色，一是從監管主體來看，參與監管的部門和機構較多。二是從監管的工具來看，目前傾向將加密貨幣納入現有的法律框架，而不是重建一個新的監管體系。就具體的監管內容而言，值得關注的動向有：

??財政部：稅收、反洗錢、穩定幣托管

金融犯罪執法網絡、稅務總局和貨幣監理署是財政部監管數字貨幣的三大主要執行機構。?

FinCEN主要關注反洗錢，最新擬議的規則要求想要將加密貨幣從中心化交易所轉移到自己的私人錢包中的用戶需要向交易所提供個人信息。這與要求虛擬資產服務提供商實施KYC規則的總體監管趨勢一致。?

TIGTA則主要關注稅收問題，納稅人被要求回答是否在2020年接收、出售、發送、交換或以其他方式獲得過任何虛擬貨幣。今年，稅務總局正在評估不同的加密貨幣征稅方式，并有意加強對加密交易所的審查。?

OCC的主要監管內容是將加密貨幣的使用與傳統銀行業務進行合法構連。今年，OCC的一項長期計劃旨在向不提供存款服務的支付公司提供國家銀行執照，并曾宣布允許美國國家銀行和聯邦儲蓄協會托管加密貨幣，明確此類托管服務是一種與托管服務相關的、現代形式的傳統銀行活動，這為穩定幣的發行提供了合法空間。OCC的監管規則將使加密貨幣企業能夠更多地使用銀行服務。?

Memeland旗下NFT系列將版稅從9%降低到3.33%:2月2日消息，據OpenSea相關頁面信息，Memeland旗下的NFT項目YOU THE REAL MVP、The Captainz以及The Potatoz已將版稅從9%降低到3.33%。此外，Memeland官方將于北京時間22時在推特召開Townhall，向社區分享該決策的原因。[2023/2/2 11:43:09]

??證券交易委員會：ICO與證券?

證券交易委員會是美國監管數字貨幣的主力機構，其執法依據主要是?《證券法》。SEC認為，ICO發行可能涉及證券的發行和出售，因此必須遵守適用于根據聯邦證券法發行的注冊要求。今年以來，SEC多次對ICO進行監管，比如起訴科技公司Kik1億美元ICO違反了《證券法》第5條的規定，在未提交注冊聲明或豁免注冊的情況下提供和出售證券；起訴JohnMcAfee，稱其在未透露報酬的情況下推廣了ICO，已涉嫌稅務欺詐；指控Ripple進行了13億美元的未經注冊的證券出售。在未來，強力監管ICO的趨勢可能還會得到加強。?

??商品期貨交易委員會：衍生品交易?

商品期貨交易委員會已將全面的加密貨幣監管作為優先事項。在最近的指導方針中明確限制了“期貨傭金商”存放客戶虛擬貨幣的規則。另外，CFTC還就加密貨幣交易向公眾提示風險。?

??美聯儲：央行數字貨幣/數字美元?

美聯儲在今年重點關注了央行數字貨幣，但對其的態度比較搖擺，并不積極。美聯儲主席鮑威爾承認中央銀行數字貨幣可能會改善美國的支付系統，全球約有80％的中央銀行正在探索CBDC概念，但同時表示美聯儲不急于發行自己的CBDC。鮑威爾認為圍繞數字貨幣有許多問題需要回答，包括網絡問題、隱私問題等，并且數字貨幣是否能保持貨幣可信的中心地位也仍然存疑。

日本、韓國、新加坡?、中國香港：對央行數字貨幣態度積極，發行區塊鏈相關牌照

日本、韓國、新加坡、中國香港是亞洲地區除了中國大陸以外的幾大重要市場。在這些國家和地區的監管政策中，“加密貨幣”、“區塊鏈”、“CBDC”、“資產”、“技術”、“支付”、“交易”、“金融”、“監管”、“法案”等是高頻詞。總體而言，這些國家和地區對發行央行數字貨幣或參與央行數字貨幣研究和跨國合作方面的態度十分積極。日本、韓國和新加坡三國在數字貨幣發行和交易方面的監管逐漸明確，或納入原有金融法案的監管范圍，或制定專門的監管法案。另外，韓國和新加坡政府十分支持區塊鏈技術的應用。

紐交所總裁：FTX的倒閉將阻礙主流加密貨幣被投資機構接受:金色財經報道，紐交所總裁LynnMartin表示，FTX的倒閉為加密貨幣市場增加了新的“復雜性”，而加密貨幣市場已經面臨著難以獲得機構投資者認可的艱難斗爭。由于缺乏監管，這種快速的崩盤“并不令人意外”，同時，她表示，監管不明確，不透明，也沒有與傳統金融領域類似的中央對手方。目前，許多加密企業希望上市，他們仍在等待更加平靜的市場環境；FTX流動性危機和破產事件加重加密數字貨幣市場的復雜性。（彭博社）[2022/12/3 21:20:20]

從監管機構來看，今年諸如韓國財政部、韓國金融服務委員會、日本金融廳、新加坡金融管理局?、中國香港金融管理局、中國香港證監會等部門都發布了相關的監管規則，監管的內容主要包括反洗錢、牌照、稅收、穩定幣、衍生品交易等。

?其中比較值得關注的動向包括：

??積極探索央行數字貨幣

亞洲地區對央行數字貨幣的態度總體而言比較積極。今年，新加坡央行和新加坡金融管理局首席金融技術官表示，新加坡已準備好推出自己的央行數字貨幣。韓國央行稱其已于7月完成了基于CBDC的設計或需求定義，及實施技術評審，并在此基礎上開展第二階段項目“CBDC工作過程分析和外部咨詢”，計劃在明年建立和測試CBDC試點系統。日本央行正為發行CBDC做準備，已于7月成立了CBDC工作組，旨在推進整個結算系統的數字化以及對CBDC的研究。

??牌照與反洗錢?

韓國、新加坡和中國香港在今年紛紛積極探索和落實監管牌照。香港證監會計劃為合規交易所頒發牌照，虛擬資產交易平臺OSLDigitalSecuritiesLimited(OSL)于近期獲得了首個牌照；韓國通過的?《關于特定金融交易信息的報告與利用等法律(特別金融法)》中包含加密交易所牌照制度；新加坡金融管理局根據《支付服務法案》為支付服務提供商提供強制許可制度，服務提供商需要申請“貨幣兌換商”牌照、“標準支付機構”牌照、“主要支付機構”牌照中的一種。?

另外，韓國和中國香港還特別強調了反洗錢。韓國金融服務委員會正在尋求法律修正案，強制要求虛擬資產服務提供商(VASP)上報其客戶的姓名；香港特區政府財經事務及庫務局發布咨詢文件，修訂香港法例第615章《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》，規定持牌人須遵守《打擊洗錢條例》附表2所訂的打擊洗錢及恐怖分子資金籌集規定和其他旨在保障投資者的規管要求。?

持有1+ ETH的地址數創歷史新高:11月7日消息，Glassnode數據顯示，持有1+ ETH的地址數創歷史新高，為1,608,692。[2022/11/7 12:27:53]

??明確監管框架?

日本和新加坡政府明確了監管數字貨幣交易和服務的法律框架。日本包含虛擬貨幣相關規定的修訂版資金結算法于今年5月開始生效，加密保管服務提供商和加密衍生品業務現在分別受到《支付服務法案》、《金融工具和交易法》和《資金結算法》的監管。新加坡《支付服務法案》于今年2月生效，新的《支付服務法案》是首個針對企業從事代幣交易等活動的綜合性監管規定。?

??鼓勵區塊鏈技術應用?

韓國和新加坡政府格外強調區塊鏈技術應用。韓國政府呼吁私營企業利用區塊鏈潛力，出臺“數字新政”投資200億韓元培養AI和區塊鏈人才；新加坡政府主導的區塊鏈計劃“烏敏島項目”于今年完成了測試工作，另外，企業、信息通信媒體發展局和國家研究基金會發起一項1200萬新元的項目，以進一步加強新加坡的區塊鏈生態系統。

歐洲：立法以使數字貨幣獲得合法地位，強調對穩定幣的監管

今年，包括法國、西班牙、德國、瑞士、意大利、瑞典、俄羅斯和葡萄牙等在內的多個歐洲國家都出臺了相關的監管政策。在這些政策中，“貨幣”、“央行”、“資產”、“監管”、“穩定幣”、“CBDC”、“銀行”、“法案”、“金融”、“框架”等詞出現的頻率較高。

從監管機構來看，各國的央行和國會/議會/內閣，及傳統金融監管機構都深度參與了區塊鏈的監管。這些監管政策主要針對反洗錢、穩定幣和央行數字貨幣。整體而言，歐洲各國對央行數字貨幣的態度比較積極，對反洗錢和穩定幣的監管力度在加大。

??明確監管法案與監管創新?

歐洲多國在今年更加明確了對數字貨幣的監管法案。比如，德國金融監管局已強制要求安裝數字貨幣ATM機器時需獲得該機構的許可，相關條款設置在德國銀行法案之下；烏克蘭數字轉型部于5月發布了一份新的虛擬資產草案，旨在確定加密資產的法律地位以及流通和發行規則；俄羅斯數字貨幣和區塊鏈協會計劃考慮起草一份新的數字貨幣法，另外，今年俄羅斯總統普京簽署了一份法案，明確允許加密貨幣進行交易但禁止作為支付手段的監管準則；葡萄牙則于4月發布了監管沙箱框架，將測試包括區塊鏈在內的新興技術。

??對央行數字貨幣態度積極?

歐洲各國對央行數字貨幣的態度總體較為積極，其中，瑞典和立陶宛對央行數字貨幣的實踐較為領先。立陶宛在今年7月發行了2.4萬枚由本國央行發行的數字貨幣LBCoin，雖然這只是一種紀念幣，但其發行是國家級央行數字貨幣試點的一部分，同時這也是歐元區首個由中央銀行發行的數字貨幣。瑞典央行在今年對瑞典克朗電子版的四種模式在本國市場的可行性進行了深入研究，并概述了不同模式如何符合其政策目標。

除此之外，法國、德國和意大利都在積極對接“數字歐元”。意大利銀行業協會已成立了一個工作組研究數字資產，希望通過參與相關項目和實驗來幫助加快歐洲央行數字貨幣的實施；法國央行已選擇包括匯豐銀行、埃森哲和瑞士加密銀行SEBA在內的八家合作伙伴測試CBDC；德國央行也表態支持央行之間的國際合作，認為有必要分析和評估CBDC，特別是在履行任務授權方面。?

??關注穩定幣風險

今年歐洲監管風向中明顯的最重要變化在于，歐洲各國強調關注法幣穩定幣的風險。俄羅斯央行表態禁止私營企業提供由俄羅斯法定貨幣支撐的穩定幣，而只能使用俄羅斯銀行的數字盧布；法國央行認為，盡管穩定幣為改善支付系統提供了機會，但也可能帶來相當大的風險。?

??反洗錢?

法國、西班牙和愛爾蘭在今年重點強調了反洗錢的相關規定。法國財政部公布了對在該國運營并為該國提供服務的所有加密貨幣公司的全面KYC要求；愛爾蘭內閣出臺了《2020年洗錢和恐怖主義融資修正案法案》將市場參與者“義務實體”范圍，從而使這些參與者受制于反洗錢和反恐融資要求；西班牙經濟事務和數字轉型部準備準備了一項法案草案以監管交易平臺，法案將迫使在西班牙運營的加密交易所、錢包提供商和加密托管服務提供商遵守新的反洗錢和恐怖主義融資協議。

西亞和中東：積極發展礦業，探索加密貨幣相關稅收

在西亞和中東地區國家頒布的區塊鏈相關政策中，“加密貨幣”、“法案”、“挖礦”、“央行”、“金融資產”、“銀行”、“礦場”、“礦工”等詞出現的頻率較高。從中不難看出西亞和中東各國對礦業的積極態度，另外，這些國家央行對央行數字貨幣的態度也十分積極。總體而言，該地區的國家希望通過友好的政策環境促進區塊鏈相關產業的發展，以利好本國經濟。

西亞和中東各國的央行和經濟發展部門積極參與了區塊鏈行業的監管，其監管的主要領域包括礦業、稅務和央行數字貨幣。

??允許并積極發展礦業及征收基于礦業的稅收

西亞和中東各國區塊鏈產業的發展主要集中于礦業，這與該地區豐富的能源相關。伊朗、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦相繼發文允許加密貨幣挖礦。伊朗政府向14個加密礦場頒發經營許可，高峰期電費可下調47%，并允許發電廠開采加密貨幣；哈薩克斯坦的法案將挖礦定義為一個技術過程，將挖礦服務定義為一項企業活動，并計劃在今年年底前將其數字貨幣挖礦投資增加一倍；而烏茲別克斯坦則更為積極，國家項目管理局計劃建立國家采礦池，并配合合規的加密貨幣交易所，以便礦企能夠向市場流通加密貨幣。

對礦業的積極態度主要是為了稅收服務，伊朗、哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦都在今年表態對挖礦所得征稅。伊朗要求除保稅區外的挖礦實體遵守加密挖礦的關稅規定；哈薩克斯坦計劃對比特幣挖礦征收15%的稅；吉爾吉斯共和國稅法補充了第61章，其中規定對加密貨幣挖礦實行納稅制度。但是，烏茲別克斯是該地區的一個例外，其在今年免除了對加密貨幣運營中獲得的收入征稅，明確與加密資產的流通有關的法人和個人的業務不是征稅對象。

??對央行數字貨幣態度積極

阿聯酋、沙特阿拉伯、哈薩克斯坦和黎巴嫩在今年宣布了央行數字貨幣相關進展。黎巴嫩央行計劃在2021年推出數字貨幣，以恢復人們對銀行業的信心；哈薩克斯坦計劃引入央行數字貨幣，正在對各種技術基礎設施和監管辦法進行分析，制定關于哈引入數字貨幣的場景方案報告；沙特阿拉伯和阿聯酋聯合宣布央行數字貨幣試運行取得成功，該項目旨在通過跨國聯合CBDC結算兩個轄區內商業銀行之間的跨境交易。

國際組織：考慮穩定幣風險，協調全球監管框架

除了各個國家和地區以外，今年，經合組織、G7、G20、歐盟、金融行動特別工作組FATF、國際貨幣基金組織IMF、國際貨幣金融機構官方論壇OMFIF和資本市場與技術協會CMTA等國際組織也在積極探索和協調區塊鏈監管政策。

從相關政策的高頻詞來看，“數字貨幣”、“監管”、“穩定幣”、“資產”、“框架”、“金融”、“歐元”、“標準”、“法律”、“央行”、“支付”等詞較為常見。

?歐盟是披露監管政策或監管意向最多的組織，其下屬的歐盟委員會、歐洲央行、研究服務中心、證券及市場管理局等機構都在今年積極參與國際區塊鏈監管。從國際組織關注的內容來看，穩定幣、反洗錢和監管框架是主要三大主要內容。

其中格外值得注意的是國際組織對穩定幣的監管態度。G7反對Libra這樣的穩定幣，強調此類支付服務必須得到適當的監管，以免破壞金融穩定、消費者保護、隱私、稅收或網絡安全；G20金融穩定委員會也強調了監管“全球穩定幣”(GlobalStablecoin，GSC)的建議，其希望在各國司法管轄區實施國際監管標準，其中包括有效的合作、協調和信息共享安排；歐盟五國財長呼吁歐盟委員會監管穩定幣以保護消費者并維護貨幣主權。

另外，國際組織在反洗錢和協調監管框架方面也做出了努力。G20將全面開始探討防止洗錢等監管措施；金融行動特別工作組計劃加強加密交易所全球監管框架，以協調和共享有關虛擬資產服務提供商的信息；歐盟監管機構公布的三年內戰略方針明確將為數字貨幣引入法律框架。

縱觀全球主要國家和地區對區塊鏈行業的監管，從監管主體來看，越來越多元的機構開始參與監管，不僅是國家內部，而且是國際間的；從監管工具來看，越來越多的國家明確了加密貨幣/虛擬貨幣/數字貨幣的法律地位，或將其納入現有法律框架予以監管，或制定新的專門的法律予以監管；從監管的對象來看，已經涵蓋了廣泛的市場參與者，包括企業和個人。越來越明晰的監管規則可以規范行業朝著合法合規的方向繼續發展。

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