比特幣:風投USV聯合創始人：加密貨幣讓每個人都能像 VC 那樣對下一波科技浪潮投資

火星財經編者按：本文首發時間為2018年5月，FredWilson是硅谷頂級風投機構USV的聯合創始人，也是著名的博客作者。以下是他當年對巴菲特與查理芒格看衰加密貨幣的一則回應。加密貨幣的價值在哪呢？又有什么用呢？我想即便是圈內的初入者可能有部分人并不認同加密貨幣有價值。FredWilson則作出了細致的回答，并認為加密貨幣是有史以來不需要資產門檻的、普通大眾都可以參與的投資方式。每個人都可以像VC那樣對下一波科技浪潮進行投資。譯者Retric

原標題：FredWilson：購買加密資產是“投資”嗎？

Aave社區發起在Base上部署Aave V3的提案投票:7月31日消息，Aave社區發起“在Base上部署Aave V3”的ARFC提案投票。目前支持率達99.98%，本次投票將于8月1日3:00結束。該提案建議在Base主網上線后在Base上部署Aave V3，并選擇一系列資產作為抵押品，包括wETH、wstETH、cbETH和USDC。

若該提案通過，將待BGD Labs發布基礎設施/技術評估報告后，根據社區反饋和更新的風險服務提供商建議完善ARFC，并再次提交ARFC進行快照投票以獲得最終批準。如果達成共識，將提交部署AIP提案以激活Aave V3 Base。[2023/7/31 16:08:37]

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韓國Kolon集團將與幣安成立合資公司，與當局合作建立虛擬資產交易平臺:金色財經報道，韓國Kolon集團名譽會長李雄烈推動，與幣安成立合資公司，與韓國政府和金融當局合作，建立新的虛擬資產交易平臺。如果李氏會長推動的虛擬資產交易平臺獲準成立，韓國國內虛擬資產交易市場的認知可能會發生變化，預計它可以成為Upbit的競爭對手。（韓國經濟日報）[2023/2/28 12:33:34]

巴菲特和查理芒格是兩位我非常非常最尊重的投資人。在過去35年里我一直都在學習他們。我相信“基本價值”，我相信“要在別人賣出的時候買入”，我相信“要在漫長的歲月里長期持有真正吸引你的投資”——這些都是他們教我的投資準則。

Azuki將與Bilibili International合作探索動漫與媒體內容的Web3創新:1月18日消息，Azuki宣布與Bilibili International合作探索動漫與媒體內容的Web3創新，Azuki、BEANZ和Cheers up NFT系列的收藏者將可以在Bilibili International App上獲得鉆石標簽。[2023/1/19 11:19:49]

所以，當我看到他們兩位前輩都對虛擬貨幣的投資看衰的時候，我感到非常困擾。很明顯，在這一點上，我不同意他們的看法，但我也試圖去理解他們看衰的原因，我想知道他們為什么這么認為。

上周末比特幣全網算力因美國極端天氣短時暴跌近 40%，現已恢復:12月26日消息，上周末因美國出現暴風雪等極端天氣，導致多家比特幣礦企暫停挖礦，比特幣全網算力在 12 月 24 日短時暴跌約 38%，從約 250EH/s 跌至約 156EH/s，創 6 月以來最大單日跌幅。目前比特幣全網近七日平均算力已恢復至約 230EH/s。[2022/12/26 22:08:28]

這個雅虎財經采訪巴菲特的視頻給了我答案。

巴菲特說：

當你想要購買一個農場或是一套公寓，這屬于真正的投資。但比特幣屬于另外一種情況。比特幣或其他加密貨幣不會產生任何東西，投資者買進它們只是希望下一個接盤者可以付出更多。購買加密貨幣時，并不是在投資而是在投機。這沒什么不對的。如果你想賭一把，明天就會有人來并愿意付更多的錢，這就是賭博的一種。這不是投資。從這段話里可以看出，巴菲特是把虛擬貨幣當作收集卡片那一類東西來看。如果比特幣、以太坊、EOS、Zcash的本質真的是這類東西的話，那我同意他的觀點。

但虛擬貨幣的本質并不是這樣。虛擬貨幣是構建一套新技術和基礎設施的“燃料”，而這套新的技術和基礎設施又是搭建在互聯網基礎協議上面的。以太坊和EOS是創建智能合約的平臺，開發者可以在上面創造去中心化的應用，也就是DAPP。比特幣和Zcash則是一種價值的存儲，用戶不需要借助法幣，直接使用這種價值就能夠使用去中心化應用，與DAPP進行交互。

這是我認為巴菲特上面那段話里不夠準確的地方：“比特幣或其他加密貨幣不會產生任何東西”。

虛擬貨幣在產生東西，它產生“去中心化”所需要的基礎設施資源。比特幣產生了去中心化的交易處理所需要的基礎設施資源，類似于AmazonWebServices。我想巴菲特對AWS的價值肯定是認同的。以太坊產生了類似的交易處理所需要的基礎設施資源，只不過這種交易同時還可以支持智能合約的運行。我相信智能合約是目前加密貨幣領域最重要的一項創新。

巴菲特和查理芒格也許想說的是，他們不知道如何對這套新技術、新基礎設施所使用的“燃料”進行估值。如果他們的觀點是這樣的話，那我同意。我也不知道如何對這種“燃料”進行估值。我們不能用凈現金流來估值，因為它是去中心化的基礎設施，可能不會產生太多的現金流。加密貨幣本來就是故意被設計成一個為商品提供充分競爭的網絡，同時這個網絡本身又是商品化的的。

貨幣是支撐經濟的基礎。虛擬貨幣更有可能會被當作是“貨幣”，人們也更有可能以“貨幣”的方式對它進行估值。這個話題網上已經有很多相關的文章了，我還是推薦ChrisBurniske寫的這本關于加密貨幣資產的書，書里他把這個話題都講清楚了。

巴菲特和查理芒格大概是不會看到這篇文章的。但如果他們能看到，我希望他們看完文章后，相比于用“垃圾”、“惡心”、“藥”這些有色詞語輕視加密經濟，不如花上一點時間去理解，現在他們所看到的其實是在創造一個新的互聯網，這個新互聯網構建在一套新的協議上，這套協議讓去中心化的網絡得以構建形成，開發者和公司都可以從參與網絡受益。虛擬貨幣是構建這類網絡的燃料，也是幫助這類網絡對參與者進行利益分配的方式。從這個意義上來說，購買虛擬貨幣跟投資本質上是一樣的。而且，它是有史以來不需要資產門檻的、普通大眾都可以參與的投資方式。每個人都可以像VC那樣對下一波科技浪潮進行投資。

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