加密貨幣:揭秘加密貨幣市場運行規律 投資者該如何抓住最后機會？

在全球性的金融市場，運行周期都符合一定的內在規律。

以中國股市為例，有數據研究發現，中國股市每一輪資金的炒作流向，都是從大市值白馬股到熱點明星股，到存在"價值洼地"的低單價股票，最后套現離場。

這一點，已經被07年、09年以及15年的牛市有力驗證過。尤其是15年的牛市，散戶最后幾乎找不到低于3塊錢的股票，這已然形成了一種規律。

加密貨幣市場的運行規律

在加密貨幣市場中，資金流向的規律性顯得更加明朗直接，無非都是先助推比特幣的暴漲，然后再分散到主流幣種，最后引爆山寨十倍幣、甚至百倍幣狂潮。

加密市場只有達到滿足以上三個現象，才算是符合一輪完整的加密貨幣炒作周期，這點也與全球金融市場的運行規律不謀而合。

以17年大牛市為例，比特幣在6000美金暴漲到2萬美金后，主流市場在比特幣的煽動下也開始一路暴漲。17年統計數據顯示，以太坊的市場價格上漲1060%，萊特幣的上漲700%，瑞波幣上漲5300%，恒星幣上漲320%。

在比特幣橫盤、主流企穩期間，山寨幣開始頻頻發力。Qtum、HSR、INK等許多山寨幣開盤就是10倍。據當時幣安、Huobi、OKEX、ZB等主流交易所給出的月平均回報率來看，投資山寨加密貨幣的市場回報率維持在1244%以上。

Aavegotchi：關停GHST Bonding Curve的正式鏈上投票預計將于3月8日發起:金色財經報道，Aavegotchi官方發文宣布，隨著AGIP64和AGIP65的順利通過（注：這兩項投票均為在Snapshot上預先進行的非正式鏈下投票），即將在Aragon上發起關于關停GHST Bonding Curve并分配其內部DAI儲備的正式鏈上投票。

Aavegotchi解釋稱，由于GHST Bonding Curve的智能合約部署在以太坊主網之上，因此在正式投票啟動之前，以太坊主網上必須擁有足夠的GHST——具體數字為創建投票時GHST總供應量的8%。為此，Aavegotchi將通過對游戲內NFT給予經驗激勵的方式來鼓勵GHST持有者將其代幣從Polygon遷移至以太坊主網。

Aavegotchi預計投票將于UTC時間3月8日02:00發起，屆時將要求至少12%的GHST供應量已遷移至以太坊，以保證投票可以輕松觸及最低票數要求。如果屆時未能完成該要求，投票將延遲24小時并嘗試再次發起，直到滿足要求。[2023/3/2 12:37:26]

此時，整個加密貨幣市場才迎來真正的全面牛市。

后來經過全新一輪調整，19年的加密貨幣市場又開始逐漸復蘇，開啟新一輪上漲周期。

佳能提交NFT商標申請，或將推出NFT相關業務:1月17日消息，據加密KOL Eli.eth在社交媒體披露，數碼影像巨頭佳能美國公司Canon USA Corp.已提交NFT相關商標申請，涉及為基于區塊鏈的NFT和NFT印刷品用戶提供交易市場的移動應用程序。

據悉，這不是佳能首次涉足NFT領域，該公司此前于Immutable Image合作，在Solana區塊鏈上推出了Canon Legends NFT集合。[2023/1/17 11:16:25]

在IEO概念的驅使下，以幣安為首的平臺幣開始緩緩上漲，漸而帶動其他交易所平臺幣投資熱。

與此同時，主力炒作資金早已悄然埋伏進比特幣。在觸底3155美金以后，BTC歷經3個月底部橫盤吸籌，終于在2019年4月1日愚人節當天開始爆發出一根大陽線，奠定了新一輪牛市的信號基礎。

比特幣的持續上漲首先營造出行業的賺錢效應，其次開始帶動主流幣上漲。在那一輪周期，ETH最高回報率為156%，BCH為233.72%，LTC為378.35%，XRP稍稍顯弱，為46.26%。

同樣的，繼主流上漲之后，山寨幣開始蠢蠢欲動。

非小號數據顯示，在19年加密貨幣的數據經濟、市場預測、國產公鏈、物聯網、廣告娛樂等板塊都開始持續復蘇，各個板塊間平均漲幅不低于150%。

FTX申請破產保護的前幾天，價值3.33億美元比特幣從FTX消失:金色財經報道，FTX于2022年11月11日申請破產保護，申請破產的前5天，20,176個比特幣在不到24小時內離開交易所。

在幣安首席執行官趙長鵬(CZ)告訴公眾幣安將拋售其所有FTT代幣后，人們立即開始關注FTX的反應。除了關注FTX對CZ聲明的反應外，人們還開始關注這家陷入困境的交易所的加密貨幣余額。很多人都在關注基于以太坊的地址，這些地址在申請破產保護的同一天從交易所吸走資金。然而，FTX在2022年11月5日還持有至少20,176.84比特幣(BTC)。然而，第二天，FTX的BTC儲備下降至220.26比特幣。到2022年11月7日，數據顯示該交易所僅持有0.25個比特幣，因為這些比特幣在FTX申請破產之前就已全部轉移。(news.bitcoin)[2022/11/21 7:50:19]

在當時，加密貨幣投資市場還流行一種叫做"模式幣"投資熱。在內源性上漲動力的驅使下，許多被遺忘的山寨幣也開始慢慢覺醒。尤其是火幣"海帶絲"板塊，許多幣幣交易對上演三天十倍的神話故事。

反觀19年的行情，同樣符合以上三個現象：比特幣上漲，主流跟進，山寨爆發。

有人把這種加密貨幣的資金流向規律比喻成一種現象，叫做"流水之道"，即水只能從高處往低處流，不斷向下尋找平衡點，直到觸達真正相對的水平界面才會靜止。

萬事達：41%的人在過去一年中至少完成了一項與加密相關的活動:金色財經報道，萬事達卡的 2022 年新支付指數是一項對 35,000 多名受訪者進行的全球調查，發現人們對加密貨幣有廣泛的認識。去年，?使用加密貨幣支付的款項幾乎翻了一番，此外，去年約 40% 的全球消費者與加密貨幣互動，其中約 30% 的人打開加密錢包、交易貨幣（27%）或將其作為投資持有（29%）。大約一半的全球消費者同意他們對加密貨幣的其他用途感興趣，例如支付日常用品（51%）或購買數字資產（49%）。年輕用戶比老一代用戶更快地適應數字貨幣。???

但是，盡管超過 90% 的消費者了解數字貨幣，但大多數人承認對它們的工作原理以及驅動它們的區塊鏈技術了解甚少。?[2022/8/12 12:22:04]

加密貨幣市場資金的流向，只能從大市值的投資標的流向比它更小市值的標的里，當這些資金再次獲利了結后，又會層層往下滲透，直到市場不再存在"價值洼地"，才會開啟新一輪周期的調整。

這也就造就了在比特幣上漲期間，其他主流大多按兵不動，山寨甚至會開始下跌的原因，直到這些資金層層流轉、不斷解放后，市場的輪動行情才會慢慢出現，出現主流上漲到山寨暴漲的標志性現象。

2020年，減產、DEFI、ETH2.0

Zumo任命Clark Povey為運營總監:金色財經報道，加密貨幣平臺Zumo已任命前Worldpay和巴克萊執行官Clark Povey為其新的運營總監。Povey 將負責為 Zumo 的數字業務提供面向未來的支持，以幫助該公司在地域上擴大規模和擴張。他的首要任務之一是與合規負責人合作實施新的客戶入職系統，建立一個新的團隊來支持客戶，因為加密貨幣逐漸成為主流。

金色財經此前報道，Zumo上個月還推出了Zumo Enterprise，這是一個全棧 B2B“加密即服務”平臺，用于在金融機構和金融科技公司嵌入加密服務。[2022/6/24 1:28:20]

2020年的加密貨幣行情較為特殊，上半年主打"減產潮"概念，下半年掀起"DEFI"挖礦，ETH2.0成為了貫穿2020年的投資暗線。

在這場熱潮中，挖礦似乎是2020年投資收益的主旋律，礦工的身份一躍而上，成為凌駕于加密貨幣全產業鏈頭部的重要角色。

這里主要分開兩個部分進行。

首先，減產主線是基于BTC第三次減產大戲，BTC從每區塊產出12.5BTC減半至6.25BTC。

與此同時，恰逢ETC、BSV、BCH等主流開啟減產模式。

當BTC開始緩緩上漲，一路摸高10500美金，主流幣、減產幣開始持續發力，BCH上漲了115.82%，BSV上漲了208.45%，兩個匿名幣DASH和ZEC也分別上漲了193.82%和154.62%。

據統計，七大減產幣的幣價平均上漲了143.76%。其中，ETC作為2020全年首個減產主流幣，備受資金追捧，從最低3.36美金一路暴漲至13.23美金，成為本輪減半行情首批黑馬。

同樣的，資金市場的流向規律開始再次顯現。

繼BTC和主流之后，市場隨后開啟了第三階段的山寨行情走勢：幣安、火幣、OKEX、Gate等主流交易所開始輪番爆發出山寨行情，漲幅在50%至300%不等，平均漲幅維持在80%。

自2020年312事件以后，加密貨幣市場行情開始新一波調整，BTC市場灰度基金開始浮出水面，開始瘋狂加倉BTC，成為拯救加密貨幣市場最重要的多頭力量。

在BTC一路攀升的過程中，主流市場再次開始燃起星星之火，更重要的是，加密貨幣礦工的角色地位和利益開始被真正凸顯出來，影響力最大莫過于來自Defi市場的礦工。

據Debank數據顯示，DeFi真實鎖倉量已突破120億美元，在上月連續三次創歷史新高。目前鎖倉量最大的五個DeFi協議/項目是：Maker、WBTC、Aave、Compound、UniswapV2。

前文所述，一個完整的加密貨幣投資市場周期包括BTC上漲、主流跟進、山寨暴漲。

目前，雖然市場中BTC最高上漲一度摸高到19800美金，接近歷史最高價位，以ETH、LTC為首的主流同樣十分強勢，但是本輪山寨行情卻一直按兵不動，許多山寨甚至處于歷史新低附近。

這意味著什么呢？相信大家心里已經擁有初步的判斷。

沒錯，這意味著本輪加密貨幣行情尚處于上升趨勢中，集結在頭部BTC的資金尚未出逃流離，仍在嘗試帶領BTC突破新高。

在此期間，只有當BTC完成短期調整進入橫盤階段，隨后山寨像以往一樣迎來全面爆發潮時，整個市場才可能再一次回歸到階段性下行行情中。

也就是說，2020年加密貨幣真正全面的牛市行情尚未到來。

因此，哪怕目前alternative網站顯示BTC貪婪指數位于93，投資者也無需過分緊張，至少真正的全面暴漲潮還尚未出現，絕大多數投資者仍存在把握住巨大收益的機會。

當BTC一路高歌猛進的時候，我們不該再去追漲BTC；當主流已經完成上漲形態后，再選擇埋伏或許投資回報率不高。我們只有趕在這些資金進一步下沉之前埋伏好，才有可能遲到大肉。

未來這些主力資金，毫無疑問最終會去流向交易所所沉淀的大片低市值、優質山寨項目中。

那么，在未來即將呈現出的第三波山寨爆發潮中，有什么優質項目值得關注呢？

在這里，我們需要去圍繞2020年挖礦的主線去尋找答案，DEFI的浪潮已經很好說明了這些故事。

目前，備受加密貨幣市場關注的主要是早期優質挖礦項目。這類項目特點就是早期挖礦成本較低，操作性強，更重要的是項目潛力巨大，充滿創造性，這是未來衡量是否具備吸金能力的重要標準。

這些項目，未來將會成為主力資金開始持續下沉后重點關注的標的，爆發潛力不容小覷。

山寨爆發潮將現，投資者該如何抉擇？

在錯過首批DEFI的挖礦淘金熱后，國產公鏈雷神的出世讓全球礦工重新看到了希望。

雷神是基于比特幣代碼進行深度變革，對價值存儲形式和可拓展性進行優化，白皮書已于2020年7月20日正式對外發布。

據目前雷神Thor全網數據顯示：

最新區塊高度：13404

全網礦工數：5300+

全網區塊獎勵：50Thor/塊

當前出塊時間：5min

理論日總產出：14400THOR

雷神項目的創新之處，在于立足于加密貨幣巨人的肩膀，將歷經10年發展、經歷多次隔離見證的現有BTC加密貨幣的代碼潛力發揮到極致，通過融入智能合約的高性能處理能力來提高網絡處理速度和交易吞吐量，最終構建一個全新的區塊鏈生態環境。

就像雷神白皮書的扉頁寫的一句話："雷神(Thor)是為了優化比特幣的價值存儲和數字資產發行結構而生。"

與BTC一樣，雷神一共設有2100萬枚THORToken，所有雷神THOR不經過私募和預售，只能通過挖礦方式得到。

雷神網絡5分鐘出塊，每天可出塊288個，每個塊里包含50枚THOR，一天雷神全網可產出14400枚THOR。目前，雷神網絡開辟了7個礦池，共產出近66萬枚THOR，二級市場價格在30刀左右。

雷神項目的另一大創新特點，就是耦合了奧丁ODIN生態，以ODINTOKEN為燃料進行抵押挖礦，即在第一個半衰期來臨前，ThorChain每出一個區塊需要以Odin作為燃料進行原鏈銷毀，同時獎勵出塊礦工50個Thor。

因此，雷神也是全球首個雙向價值糾纏公鏈，雙公鏈模式在全球加密貨幣市場極為罕見。在未來的發展中雷神公鏈與奧丁公鏈將會形成良性互動，雷神礦工與奧丁礦工之間也將實現相互激勵與扶持。

值得一提的是，比起Defi直接抵押挖礦，雷神需要購買實體礦機進行挖礦，礦工需要添加礦池、綁定礦池、輸入礦機防偽碼才可挖礦，這種方式能有效防止其他算力的攻擊與入侵。基于實體資產建立起來的挖礦模式，相對于傳統POW挖礦與抵押式挖礦顯得更加穩健。

據了解，雷神官方在進行Thor礦機研發時，曾不惜付出3000萬開模研發費用，官方對于項目的長遠規劃態度可見一斑。

立足當下，全球性的加密貨幣市場行情仍在繼續，灰度投資基金仍是本輪行情重要的多頭主力，最新單日加倉已高達7700枚BTC，不斷地提振全球加密貨幣投資者的信心。

在不久的未來，第三波山寨爆發潮將全面襲來中，不妨此時提早開始埋伏，以礦工身份深度布局到潛力加密貨幣市場中，用"金鋤頭"逐步耕耘起財富世界的新土地。

來源：金色財經

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