每當加密資產市場行情陷入低迷,社區總會產生一些針對?Tether?公司的質疑之聲,包括 USDt 的隨意增發、價格波動或有暴雷風險等等。然而 Tether 公司自 2014 年推出基于美元的加密資產 USDt 以來已經過去七年時間,目前 USDt 的總市值已經達到了 642.5 億美元,使其在穩定幣板塊占比依然穩居第一。
數據來源:TheBlockCrypto
為什么經常看到 Tether 與 USDt 相關的負面消息,但 USDt 依舊是流動性最強的穩定幣呢?在此之前,我們先對 USDt 的負面言論進行逐一分析。
大英博物館NFT項目碳足跡被批過量:至少能為美國普通家庭供電57年:金色財經報道,根據 Digiconomist 最新研究顯示,大英博物館(British Museum)獨家 NFT 合作伙伴 LaCollection 已經在 OpenSea 平臺上架了 2105 枚 NFT,但鑄造和銷售這些 NFT 會造成大量碳排放。數據顯示,大英博物館每筆 NFT 交易需要使用的電力足以給美國普通家庭供電 9 天,產生 150 公斤的二氧化碳,根據總量計算,大英博物館的 NFT 起始碳成本達到了 315 噸二氧化碳,足以為美國普通家庭供電 57 年。大英博物館此前表示,每鑄造一枚 NFT 會種植一棵樹,但這種速度依然無法抵消其 NFT 碳排放。(The Telegraph)[2022/4/10 14:15:55]
USDt 與美元是 1:1 承兌,也就是每增發 1 USDt,Tether 就需要在相應賬戶中存入 1 美元的資產。USDt 作為加密資產世界與現實世界的橋梁,其增發邏輯在本質上屬于被動性增發。比如在市場行情火熱時,機構投資者向 Tether 公司轉賬一定的美元以增持某些數字資產,而 Tether 公司才會增發等量的 USDt 轉賬到對方的地址當中。還有一種情況是在 USDt 發生鏈轉移時,比如根據交易所的要求需要將 OMNI 上的 USDt 轉移到 ERC20 的地址上,由于 ERC20 上突然增加一筆 USDt 的增發,也容易讓對 USDt 了解不深的社區成員產生誤解。
道指創1987年以來最大單月漲幅:美股三大指數齊收跌,道指初步收跌約265點,本月累漲約12%,創1987年來最大單月漲幅,納指創4月以來最大單月漲幅,標普500指數錄得歷史最佳11月表現。[2020/12/1 22:39:38]
在 2021 年上半年,加密資產市場行情火熱,也促進了投資者對于 USDt 的需求。USDt 從 2021 年 1 月 1 日總市值 211.11 億美金一路增長,截至到 5 月份其總市值便超過了 600 億美金。但是自從行情開始出現低迷后,USDt 也因為市場需求的下跌,沒有持續增發。相反,在行情低迷、投資者入場熱情不高的情況下,某些其他穩定幣的發行卻在逆勢上漲,是不是更不符合邏輯呢?
比特幣2017年表現再次超越各大傳統資產,2018年將輕松破4萬美元?:就在2017年擊敗所有證券、股票、黃金和資產的價格上漲和利潤率之后,比特幣已經開啟了新的一年。比特幣投資者Mike Novogratz重申他的比特幣目標價格為50000美元,他公開表示他對比特幣市值在2018年底超過1萬億美元很有信心。[2018/1/2]
“暴雷”是一個金融術語,一般指公司因為諸多原因出現無法兌付的情況,進而導致平臺倒閉,投資者受損。加密社區對 Tether 公司的“暴雷”風險更多的是特指 USDt 的承兌問題,即 Tether 是否有充足的資金能夠承受 USDt 的兌換。
2017年加密貨幣對沖基金投資者狂撒20億美元 摩根士丹利稱明年將更加瘋狂:據摩根士丹利統計,今年專業對沖基金在加密貨幣領域約投入了20億美元。今年,比特幣價格漲幅超過了1500%,因此引起了投資者的注意。據悉,目前與加密貨幣相關的對沖基金已經超過了120個。[2017/12/21]
數據來源?https://tether.to/
2021 年 5 月份,Tether 公司披露了其儲備明細。截至 2021 年 3 月 31 日,Tether 公司持有的儲備資產包含了 75.8% 的現金及現金等價物、24.2% 信托存款,100% 支持 USDt 的兌換。并且,Tether 的官網上將儲備金明細進行了公布且每日進行更新,任何人都可以進行查看。
USDt 最主要的應用領域在于加密資產市場的交易,而后者由于市場價格的劇烈波動,也會影響投資者對與 USDt 的需求。在通常情況下,USDt 與美元的兌換比率上下會波動 1% 左右,這屬于正常情況。而在類似“94”、“312”、“519”等極端情況下,USDt 與美元的兌換比例也會出現大幅度波動,正負溢價甚至超過 10%。
USDt 背后充足的儲備金以及長久建立起來的共識,會促進投資者進行套利。就像市場在經歷劇烈波動后會回歸理性一樣,USDt 也會在經歷短暫的波動后回歸正常。因而這并不是一個問題,相反卻是機會難得的套利空間。具體套利方式為:當 USDt 價格低于 1 美元時,可以選擇購入 USDt,待價格回歸后再兌換為法幣;當 USDt 價格高于 1 美元時,可以選擇將 USDt 置換為法幣或者在 UDSt 交易對市場以折扣價購入數字資產。
綜上所述,USDt 存在的風險更多的是被夸大了,那么為什么會出現這種情況呢?筆者個人分析背后的原因有多種:1,嘩眾取寵,陰謀論永遠都有市場。自媒體作者為了吸引社區更多的目光,選擇通過危言聳聽的方式以博取社區的眼球,增加自身的關注度;2,穩定幣競爭者的管用套路,通過放大 USDt 的不足,已體現出自己的優勢。3,樹大招風,USDt 是存在最久且共識度最強的穩定幣,因為站在最高處,所以也更加容易受到質疑。就像比特幣自誕生之初到現在,一路上也是備受爭議。
USDt 自誕生以來已經陪伴加密資產行業走過了大半的旅程,經受住了時間和市場的考驗,相對而言 USDt 是加密資產領域最值得信賴的穩定幣。長年的用戶積累和頭部效應正不斷促進 USDt 的開疆擴土,在全球加密資產市場,幾乎所有具備規模的交易平臺都會接納 USDt,這也包括 Coinbase 為了進一步獲取用戶流量而于今年 4 月底上線了 USDt 交易對。不僅如此,USDt 憑借安全、便捷以及龐大的用戶基礎,在國際背景下也具有顯著優勢,未來將在跨境支付 / 交易、貧困地區金融服務替代方案等方面探索更多的應用場景。
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金色財經推出金色硬核(Hardcore)欄目,為讀者提供熱門項目介紹或者深度解讀。2021年8月/9月刊《財富》雜志發表系列文章特別報道了加密貨幣,本文為其中的一篇.
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