DST:綁定ETH 2.0概念，今日推出的LiquidStake集成了流動性釋放+借貸

隨著ETH2.0的腳步日益臨近，相關概念近期也已成為了市場熱點。?

由于網絡轉賬功能需要到階段2才會開發，因此早期參與ETH2.0質押的用戶將無法自由解押，本金將在創世區塊誕生后的一到兩年間內被長期鎖定。

為了解決流動性釋放問題，早期市場內已涌現了以?RocketPool?為代表的一類項目，這類項目的解決思路是根據質押資產的數量1:1發行衍生代幣，衍生代幣的交易不受限制，價值等于質押本金及隨著時間推移產生的質押收益總和。

新思路?

11月12日，由?ConsenSys前高管AndrewKeys和JamesSlazas創建的加密資產投資公司DARMACapital宣布推出一款針對ETH2.0質押場景的新平臺LiquidStake。

神魚：數月前發現Argent插件錢包在某邊緣條件下會上傳用戶助記詞，已通知官方:7月17日消息，神魚在其社交平臺表示，幾個月前發現Argent插件錢包某一版本在一個邊緣條件下會上傳用戶助記詞，已經通知官方，現在應該已經修復。[2023/7/17 10:59:38]

顧名思義，LiquidStake主打概念是「質押」和「流動性」。以太坊聯合創始人、ConsenSys創始人JosephLubin今日發推力挺該項目稱：“LiquidStake為?ETH持有者提供了一個理想的解決方案，可在賺取質押收益的同時保持流動性。”

LiquidStake允許用戶將不限數額的ETH委托給自己，然后將所有資產拆分為32ETH的一個個單元，并通過與ConsenSys等公司的合作參與ETH2.0質押。用戶委托給LiquidStake的ETH可作為抵押品，借出可自由交易的USDC。

幣安和相關實體2019年至今通過Silvergate和Signature轉賬約700億美元:6月8日消息，據彭博社援引法院文件報道，從 2019 年到今年，幣安和相關實體通過現已倒閉的 Silvergate Bank 和 Signature Bank 的賬戶轉賬了約 700 億美元，包括大量資金在幾天內流入和流出。其中 Silvergate 為幣安相關方處理了超過 500 億美元，而 Signature 處理了超過 190 億美元，部分資金流向了外國實體，包括銀行對賬單、存款、作廢的支票和電匯。[2023/6/8 21:23:30]

根據其運行模式，我們暫且將其定義為一款可在參與ETH2.0質押的同時保持部分資產流動性的超額抵押借貸平臺。

雖然LiquidStake和RocketPool主打的概念相同，且都在細節設計上也都解決了散戶參與ETH2.0質押時的32個ETH門檻問題，但我們綜合分析后認為，LiquidStake與RocketPool完全是兩個方向上的產品，具體區別我們將分多個維度進行對比。

加密貨幣委員會顧問：公平對待加密貨幣行業是可能的但需要“大量工作”:金色財經報道，3月29日，在香港舉行的World of Web3（WOW）峰會上，Crypto Council for Innovation顧問和Odsy Network的聯合創始人Sean Lee表示，在美國公平對待加密貨幣行業是可能的。在2008年金融危機之后，金融改革得到了解決，所以沒有理由不對加密貨幣進行同樣的處理。但這將需要大量的工作，通常在大規模的危機之后才會實施，而我們現在就有這種情況。[2023/3/30 13:35:07]

LiquidStakevsRocketPool

先看看?RocketPool的優勢：

流動性釋放能力LiquidStake和RocketPool想要解決的問題都是ETH2.0質押資產的流動性釋放，但LiquidStake采用了超額抵押模型，即用戶只能借出低于抵押資產價值的USDC，而RocketPool的方案幾乎可以釋放100%的流動性。

Voyager債權人要求法院允許其在接受FTX收購交易的同時保留追索權:8月14日消息，加密貨幣借貸平臺Voyager的債權人委員會要求法院將調查結果告知債權人，并在投票過程中納入第三種選擇，即允許債權人接受FTX的收購交易，但反對免除對董事和高級職員的資產索賠權利。

注，此前FTX US以約14.22億美元出價中標Voyager的資產拍賣競標，但出售計劃中包含保護高管免受未來責任的條款，可能會阻止債權人向高管索賠其可能欠他們的資金。[2022/10/14 14:27:31]

安全風險由于質押中的ETH需要等到網絡進入階段2后才可解鎖，因此平臺需要能夠存續到網絡轉賬功能開放之日，安全將會是長期的考驗。另一邊，RocketPool雖然也面臨著合約安全問題，但用戶可以通過賣出衍生代幣的方式提前結束質押。

清算問題上文提到，LiquidStake本質上仍然是一款借貸平臺，所以必然面臨著清算風險。若抵押資產價格出現大跌，平臺會在指定的價格水平線上發布風險通知，要求用戶補充保證金；若抵押資產價格繼續下跌，平臺會自動執行清算。另一邊，RocketPool的用戶可以選擇在代幣大跌時直接賣出衍生代幣。

聽起來似乎全面處于下風？現在我們再來看看?LiquidStake的優勢：

交易場景問題當前，類似?RocketPool這一類方案所面臨的最大問題就是衍生代幣缺乏使用場景。預計隨著ETH2.0的正式推出，市場上會出現大量類似的方案，如何登陸主流交易所或是被其他項目采用將是擺在這些衍生代幣面前的共同難題。反之，LiquidStake貸出的幣種為USDC，完全無需擔心場景問題。

此外，ETH2.0的質押收益率會隨著全網質押資產總額的增多而降低，即“早押早得”，LiquidStake現已啟動了注冊窗口，用戶可以在2.0網絡啟動之前便存入ETH，一旦創始就可以立即開始賺取收益。而RocketPool這一類方案理論上雖然也可以在網絡啟動之初就開始質押，但出于后期交易場景顧慮，用戶需要橫向對比哪一種衍生代幣的使用場景更為廣闊，相對而言容易喪失先機。

超額借貸的價值超額借貸的價值究竟如何，Maker就是最好的答案。同理，LiquidStake作為借貸平臺，其用戶可以在不放棄原有ETH所有權的同時使用其部分價值，倘若ETH日后價格大漲，用戶仍可使用自己貸出的USDC數額加上相應利息去拿回質押中的ETH。相較于RocketPool給出的衍生代幣，LiquidStake貸出的USDC支配更加自由。

支持?ETH2.0質押的中心化借貸平臺

綜上，LiquidStake與RocketPool雖然都打著同一個概念，但本質上是兩個不同方向上的產品。雖然LiquidStake從始至終都在大力宣傳著釋放質押資產的流動性，但其實該平臺更像是一個支持ETH2.0質押的BlockFi或?Celsius。?

相較于一般的中心化加密借貸平臺，LiquidStake引入的ETH2.0質押服務確實可以為用戶提供額外的收益，但能否在競爭中快速獲客仍需考慮品牌背景、可貸幣種、抵押率等諸多問題。

目前來看，LiquidStake已有了足夠的品牌背書，該平臺目前已獲得了?ConsenSys、協議實驗室、BisonTrails、Figment、OpenLaw等多家業內知名公司的支持。

不過，當前使用?LiquidStake最多僅可借出抵押資產總價值50%的USDC，這一比率的吸引力似乎不太夠。考慮到初期使用LiquidStake的借貸周期會相當長，草率地下調抵押率將會增加平臺清算風險，具體參數如何設置將是擺在LiquidStake團隊面前的一大難題。

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