CRE:金色觀察｜加密借貸平臺Cred破產故事及其對CeFi的警示

盡管可能會有智能合約風險，但是投資者仍然看好DeFi。其中的原因之一就是，相對于DeFi，投資者根本不知道CeFi會怎么動用用戶資產、潛藏著什么樣的風險。

最新的加密借貸平臺Cred破產故事就是這樣的案例。

10月28日Cred對外表示，該公司在處理特定企業資金時遇到了欺詐違規行為，資產負債表受到了負面影響。11月8日Cred發布新聞稿表示，Cred及其所有子公司主動向美國特拉華州破產法院申請破產法第11章的破產保護，以探索戰略性替代性方案，包括但不限于在法院的監督下重組資產負債表或尋求業務出售。

不到10天時間，曾經風光無限的加密借貸平臺Cred就“眼見它樓塌了”。

Chia新任CEO：并未放棄IPO目標:金色財經報道，加密初創公司 Chia Network的新任首席執行官表示，盡管加密市場深度凍結，他仍計劃最終公開募股。這家區塊鏈初創公司計劃于周四宣布Gene Hoffman將于1月1日被任命為首席執行官。曾擔任公司首席運營官的Hoffman將接替Bram Cohen擔任最高職位。科恩被任命為董事會主席兼首席技術官。

Hoffman表示，Chia將很快向美國證券交易委員會提交傳統的首次公開募股申請，但該公司不打算在今年公開亮相。我們非常現實，這個市場不會對我們開放。 Chia在2021年的估值約為5億美元，且并不是唯一一家尋求公開市場的加密貨幣公司。[2023/1/20 11:21:51]

Cred申請破產保護

Huobi Global已上線12個USDD交易對:據最新消息，Huobi Global已上線USDD/ADA、USDD/APE、USDD/DOGE、USDD/DOT、USDD/EOS、USDD/ETC、USDD/FIL、USDD/LUNC、USDD/MATIC、USDD/NEAR、USDD/SOL、USDD/XRP交易對現貨交易。2022年11月8日07:00（UTC）至2022年12月31日15:59（UTC），上述交易對可享受零交易手續費。[2022/11/8 12:33:10]

11月8日Cred發布新聞稿表示，Cred及其所有子公司主動向美國特拉華州破產法院申請破產法第11章的破產保護。

比特幣與黃金價格相關性已逼近歷史最高點:10月24日消息，據彭博社數據顯示，比特幣與黃金價格相關性已逼近0.6附近的歷史最高點。據悉，該數據僅在2016年與2020年達到0.5以上。[2022/10/24 16:37:11]

根據Cred破產申請文件，Cred列出的資產估計在5000萬至1億美元之間，而負債在1億至5億美元之間。債權人的預估數量為5001到10000名。其中，僅Cred前30大無擔保債權人的索賠金額就超過6800萬美元。

也就是說Cred已經嚴重資不抵債。按照一般規則，加密借貸平臺對接借方和貸方，并賺取借貸雙方之間的利差。穩健經營很難如此虧損。

Firework獲得1.5億美元B輪融資，軟銀愿景領投:金色財經報道，Firework獲得了由軟銀愿景基金 2 領投的 1.5 億美元 B 輪融資。該公司表示，它現在的估值為 7.5 億美元。2021 年，Firework 籌集了 5500 萬美元，估值為 2.3 億美元。Firework 自 2017 年由聯合創始人 Vincent Yang 和 Jerry Luk 創立以來，現已獲得超過 2.35 億美元的資金。Firework 為希望利用自己的客戶數據在自己的數字資產和社交渠道中構建引人視頻體驗的零售商、消費者品牌和出版商提供可購買的視頻和實時流媒體商務功能。

去年，Firework與大約 600 家公司合作，包括 Albertsons Companies、The Fresh Market 和 Omnicom Media Group。[2022/5/24 3:38:48]

根據Cred官網信息顯示，Cred主要提供理財產品CredEarn和借貸產品CredBorrow兩種產品。CredEarn接受15種加密貨幣如BTC、XRP等的抵押服務，Cred每月付給用戶利息，但用戶必須抵押6個月才能拿回自己的資產。而CredBorrow將這些抵押資產貸給借款方如加密貨幣對沖基金等客戶。Cred官網表示，Cred提供的貸款年利率低于10％，資產由加密托管商BitGo擔保。

還發生了什么？

除申請破產保護外，據彭博報道，Cred還與該公司一位前高管陷入法庭糾紛。

Cred表示，“該平臺被前首席資本官JamesAlexander欺騙，后者涉嫌控制公司的一個部門，之后還卷走300萬美元的比特幣，而這些比特幣本來是準備幫助公司調整對沖策略的。”

2020年3月Cred尋求建立一個名為CredCapital的新實體。CredCEODanSchatt表示，本來計劃由Cred控制CredCapital，但JamesAlexander試圖使自己成為獨立董事，并將CredCapital的表決權給了一位外部投資者，該投資者最終未向公司注入資金。法院文件指出，Alexander也未利用Cred顧問LuHua提供的比特幣貸款來制定新的對沖策略。

Alexander于2020年6月份被解雇后，將價值約300萬美元的比特幣轉至私人錢包，并拒絕退還。此后，Cred在加利福尼亞州法院起訴Alexander，但Alexander講述了一個不同的故事，他表示，CredCapital一直是一家由其擔任唯一董事的獨立公司，因為意見不合，Cred將其解雇。

真相：一切可能緣起于312大暴跌

在彭博報道中，Cred的破產根源在于3月12日的比特幣大跌。

這一切也在下述兩個事實得到體現：1、Cred在3月份尋求建立新實體CredCapital；2、Cred指控JamesAlexander卷走300萬美元比特幣的理由“這些比特幣本來是準備幫助公司調整對沖策略的。”

投資管理公司Arca首席信息官Jeff在推特透露了Cred破產故事符合邏輯的模樣。

1、Cred把用戶存入到加密資金以15%的利率借出去；

2、把沒有借出去那些加密資金投資到一些對沖基金，但沒有做好盡職調查；

3、這些對沖基金在2020年3月的暴跌中損失貽盡；

4、為彌補損失，從借它錢的貸款客戶那里反過來借錢，但是高管偷走300個比特幣，剩下的投入欺詐性對沖基金；

5、Cred不知道借來的錢根本沒有投資，在10月份比特幣行情變好時以為資產升值了，足以補上債務缺口，但其實資產根本不存在。

6、Cred把這些活動稱之為“對沖”。

目前，Cred破產故事還沒有更多信息披露出來，但很可能就是這個樣子的。

參考資料：

CredBankruptcyfile

BustedHedges,AllegedFraudBankruptCryptoFirmCredInc.

來源：金色財經

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