DEFI:一圖勝千言：28 張圖全面了解 DeFi

DeFi?極速入門。

原文標題：《理解?DeFi?的?28?張圖》?撰文：?藍狐筆記

如今?DeFi?市場行情不好，人們開始對?DeFi?前景產生了動搖。前一陣?DeFi?極速狂飆，現在也該冷靜一下了。

下面通過?28?張圖來簡單說明?DeFi?的側面，大部分圖源于?TheBlock、DeFiPulse?以及?Duneanalytics，涵蓋了?DeFi?主要部分。其中包括鎖定資產量、總用戶量、不同協議的用戶數、交易費用、以太坊上的?BTC、DEX?的交易量、穩定幣、借貸、預測市場、保險、隱私、NFT、錢包等。

當然，這些數據不能反映?DeFi?的全部。不過，從這個側面我們可以看到過去的三個多月里，DeFi?的發展是多么迅速，它的未來充滿很多可能性。

1.?鎖定資產量的變化

根據上圖的數據，DeFi?鎖定資產總量已經超過?100?億美元，其中支付、DEX、衍生品、借貸以及資產管理在過去?3?個月發展都非常迅速，尤其是?DEX?和借貸領域。

Coinbase股價自低點已上漲近50%，分析師認為上漲可能是短暫的:6月29日消息，Coinbase股價自低點已上漲近50%。自從貝萊德宣布提交比特幣ETF申請以來，Coinbase的股價一直在大幅上漲。該公司股價已從6月15日的每股約52美元上漲至撰寫本文時的每股71美元，彌補了自美國證券交易委員會本月初宣布對該交易平臺提起訴訟以來的所有損失。

但Berenberg Capital Markets的分析師Mark Palmer在給客戶的一份報告中表示，圍繞COIN的熱情可能是短暫的。這位分析師給予該股持有評級，目標價為39美元，他表示，投資者將COIN視為增加機構與數字資產生態系統參與度的一種方式，應該首先考慮該公司面臨的風險，這些風險可能會導致在不久的將來負面新聞將引發該股近期漲幅的逆轉。[2023/6/29 22:08:49]

2.DeFi?用戶接近?50?萬

這張圖向我們展示了過去幾個月時間，跟?DeFi?協議發生過交互的地址數量的增長情況。每天新增?5000?個新地址，這說明?DeFi?新用戶增長迅速，同時也可以看到?DeFi?還處于非常早期，整體用戶規模還很小，甚至跟整體加密交易市場用戶相比，也只不過是?1%?左右的規模。這里還有很大空間可以擴展。

數據：比特幣非流動性供應量突破1500萬枚，創歷史新高:4月6日消息，據Glassnode最新數據顯示，比特幣非流動性供應量已達到1505.6萬枚，創下歷史新高，約占總流通供應量的78%，這些比特幣大多存在冷存儲錢包或非托管錢包中，沒有出現在流通中。

相關分析認為，隨著近期比特幣價格上漲，比特幣流動性不足的情況可能會繼續增加，也意味著長期持有者數量會有所增加。[2023/4/6 13:47:58]

3.?以太坊上流通的?BTC

當前以太坊上流通的?BTC?的總量超過?12.7?萬個，占據?BTC?總量的?0.608%，價值超過?13?億美元，其中?wBTC?占據了絕大多數的市場份額，目前超過?70%。

按照這種趨勢，會有越來越多的跨鏈資產的流通。目前主要是?BTC?在以太坊上流通，將來的跨鏈資產流通會越來越多，不同鏈的資產會因為收益的差異在不同鏈上流通。跨鏈?DeFi?會是未來的重要領域。

4.?不同?DeFi?項目的代幣持有人數量的分布

1月比特幣礦工收入增長幅度達50%:金色財經報道，2023 年第一個月比特幣礦工獲得的區塊獎勵和交易手續費收入實現了 50% 的增長，從 1 月 1 日的約 1530 萬美元躍升至近 2300 萬美元。礦工收入增加意味著越來越多的礦工加入比特幣網絡，這一趨勢也推動全網算力不斷上漲，

此前報道，比特幣全網算力于 1 月 25 日達到 327.01 EH/s，創歷史新高。[2023/1/31 11:38:23]

DeFi?項目的代幣持有人數量分布不同，其中?Uniswap、AAVE?和?LRC?的代幣持有人數明顯超過其他項目。這跟它們的代幣分配機制、業務性質、投資者偏好等相關。

5.?以太坊上的?gas?費用趨勢

gas?費用跟挖礦的發展息息相關。隨著挖礦熱的下降，gas?費用也隨之下降。此外，不同的?DeFi?活動對手續費的要求也不同。在以太坊上進行簡單的轉賬跟?DeFi?挖礦所需支付的手續費是完全不同級別的。

6100萬USDT從Kraken交易所轉移到Bitfinex交易所:金色財經報道，據Whale Alert數據顯示，6100萬USDT（價值約6094萬美元）從Kraken交易所轉移到Bitfinex交易所。[2022/11/19 22:07:07]

正因為手續費如此之高，這導致加密世界的中堅力量開始考慮構建?Layer?2?解決方案，這在?ETH?2.0?取得實質性突破之前，都是會主要的擴展性解決方案，尤其是?Rollup?系列。

6.DEX?正式成為?CEX?實質競爭對手

DEX?的?9?月交易量突破?235?億美元。整個?DEX?領域在過去一年時間，確切來說，主要是過去?6?個月時間內，其交易額接近于?500?億美元。

一直以來，人們在探討?DEX?會不會成為?CEX?的競爭對手。如果在幾個月前人們還有爭議，而現在它已經成為現實，目前?Uniswap?的交易量已經超過了?Coinbase。

Web3風險投資平臺Intersection Crypto Ventures擬推出第二支加密基金ICV II:10月14日消息，Web3風險投資平臺Intersection Crypto Ventures宣布將推出旗下第二支加密基金ICV II，同時還宣布前Center Consortium首席執行官David Puth擔任聯合管理合伙人。截止目前Intersection Crypto Ventures已募集了1億美元，旗下投資組合包括Circle、Anchorage Digital、TRM Labs和Forte等開創性加密項目和協議。[2022/10/14 14:26:53]

從當前看，Uniswap?每筆交易平均數額為?2500?美元，對于小額交易來說，gas?實在太貴，不劃算。

3?個頭部?AMM?模式的?DEX?交易量占據了?90%?左右。不過這里并沒有將?SushiSwap?統計在內。

7.?穩定幣的超級發展

目前中心化穩定幣的供應量超過?200?億美元。很少有人會想到一年前?65%?的?USDT?還在比特幣網絡上流通，如今只剩下?7%?左右。目前絕大部分的?USDT?在以太坊等公鏈上流通。

DAI?絕大部分增長都發生在最近一個月：目前?DAI?的供應量超過?8.6?億，其中超過?90%?是最近一個月新增的。還有一個有意思現象的是，其抵押資產最大比例來自于中心化的穩定幣?USDC?而不是長期穩居第一個的?ETH。

合成?USD?目前供應量也達到?7400?萬美元，雖然不管跟中心化穩定幣還是跟?DAI?相比，它都很小，但它在過去三個月增長了?3?倍，發展速度是可以的。

8.?借貸領域的?Compound?和?Aave

Compound?上未償債務規模是?Aave?的?3.6?倍，不過在鎖定資產量層面?Aave?高于?Compound。

Compound?的供應資產以穩定幣和?ETH?為主，而?Aave?分布更為均勻，USDC、USDT、TUSD、ETH、LINK、LEND?的比例都相差不遠。或多或少反映了兩者業務上的差異。

9.?衍生品領域的?Synthetix

從其用戶來看，合成資產方面的發展還處于較為早期的階段，即便在?DeFi?領域也不算是最熱門的領域，像?Uniswap?的用戶數已經超過?30?多萬。但鑒于未來的可能性，衍生品領域會日益重要。

10.YFI?的?yVaunt?的影響

YFI?的?yVault?中鎖定資產量最大的是?ycrv，其挖礦策略對?CRV?形成拋壓。挖礦形成拋壓的代幣經濟機制的短板逐步顯示出來，其中包括?Uniswap?和?Sushiswap?也是如此。未來基于通脹率更低或者甚至通縮模式的挖礦會逐步增多。

11.?預測市場還處于萌芽階段

目前看，大多數預測市場都是圍繞大選和加密領域的事件，且其交易量很小，普遍不超過?17?萬美元。顯然，預測市場的孕育還需要很長的時間。

12.?保險市場的?Nexus?Mutual

在挖礦的推動下，Nexus?Mutual?保險增長很快，目前超過?2.2?億美元，且在多數的主流?DeFi?協議中都有大量保險售出。

在這種情況下，由于?Nexus?Mutaul?有一定的限制性，未來全新的基于挖礦模式的保險項目會越來越多。如?NSure。

13.?隱私需求的上漲

Tornado?Cash?在其隱私池中鎖定的資產量達到?700?萬美元，用戶數也超過?4000?人，在過去幾個月增長非常快。

14.NFT?交易增長

伴隨著?DeFi?的發展，NFT?也有了較大的增長。NFT?日交易量在過去一周超過?100?萬美元。

而?Rarible?超越?opensea?成為新的最大的?NFT?交易量平臺。NFT?交易量平臺排位未來還會發生變化。

15.Pool?Together?增長平緩

Pool?Together?的參與資金量增長并沒有跟隨?DeFi?的發展出現上漲趨勢，發展較為平緩，其參與用戶超過?11000?個，僅僅鎖定?150?萬美元。其每周獎金僅有?500-1000?美元。顯然，這個獎勵額度并不能吸引更多人用戶。它要發展起來，必須有大規模的小額用戶參與。只有其鎖定的?DAI?量足夠大，獎金足夠大，才能讓更多用戶參與進來。也許未來會有項目引入流動性挖礦的模式來擴大這個領域。

16.?錢包

Argent?的賬戶超過?3.4?萬，在其錢包中存入的?ETH?大約為?2.26?萬個。而?MetaMask?的月活賬戶超過?100?萬。

DeFi?還處于早期階段，它要解決的問題還很多，比如擴展性、費用、用戶體驗等等，這些都是曠日持久的事情。期待?DeFi?能夠像互聯網產品一樣一下子擁有百萬千萬用戶在目前是不太現實的。

不過，DeFi?已經展示了它的巨大可能性。在這個過程中，會遭遇很多起起伏伏，無數的挑戰，但最終它會持續下去，會重塑整個世界的價值交互模式。

來源鏈接：mp.weixin.qq.com

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