比特幣:灰度比特幣信托（GBTC）是什么，它是如何運作的？

原文標題：《EverythingYouNeedToKnowAboutTheGrayscaleBitcoinTrust(GBTC)》

原文作者：RobertStevens

原文翻譯：0x13

摘要：

灰度比特幣信托是一種金融工具，投資者可以在持有大量比特幣的信托基金中交易股票。

該基金的股價會跟蹤比特幣的價格，但并不完全一致。

灰度還提供其他一些場內交易產品，價格會跟蹤以太坊、比特幣現金和萊特幣等加密貨幣的價格。

什么是灰度比特幣信托？

Custodia CEO：即將為其客戶推出比特幣托管服務:金色財經報道，數字資產銀行Custodia首席執行官Caitlin Long表示，她是一個鐵桿比特幣玩家，創辦銀行是因為世界還沒有準備好接受 \"超比特幣化\"。她在周四上午的小組討論中表示，該銀行在4月份發布了60天的預先通知，它將推出比特幣托管作為其客戶的一項服務。

Custodia銀行的前身是Avanti，自2020年以來，一直為擁有數字資產的客戶提供全套金融服務。懷俄明州的SPDI是首批根據該州加密貨幣友好法律注冊的機構之一。[2023/5/19 15:12:41]

在股票市場上有一種投資比特幣的方式：灰度比特幣信托。這是讓投資者能夠在持有大量比特幣的信托基金中交易股票的幾種金融工具之一，每只股票的定價都接近比特幣的價格。

過去11天Beefy Finance將851710枚ARB兌換成USDC和ETH:5月15日消息，據Spot On Chain監測，在過去的11天里，Beefy Finance通過中轉錢包0x8ccf共將851,710枚ARB兌換成967,402枚USDC和13.19枚ETH（2.46萬美元）。

這些ARB來自DAO空投獲得的1,802,783枚ARB。

-20小時前以1.17美元的單價出售10萬枚ARB，兌換為117,294枚USDC。

-自5月3日（11天前）以來，每天都在將ARB兌現，平均每天賣出7.74萬枚。

-目前仍持有951,073枚ARB（115萬美元）。[2023/5/15 15:04:17]

截至2020年10月，灰度比特幣信托代表著私人投資的65億美元比特幣資產。灰度是一家美國加密投資公司，是世界上最大的比特幣購買者之一，于2013年9月推出該信托基金。它的交易代碼為「GBTC」。

加密貨幣投資公司Cypher Capital向TON注資1000萬美元:12月29日消息，位于阿聯酋的多策略加密貨幣投資公司Cypher Capital已向Telegram Layer 1權益證明區塊鏈延續項目The Open Network(TON)注資1000萬美元，用于支持其建設區塊鏈的基礎設施。

Cypher Capital董事長兼TON基金會董事會成員Bill Qian表示，新資金將推動TON在中東、非洲、亞洲、土耳其和印度市場應用。目前尚不清楚有多少Telegram用戶嘗試過TON區塊鏈上的服務，根據tontech提供的數據顯示，TON網絡上的賬戶數量穩步增長，12月已超過160萬，但活躍用戶數量不詳。[2022/12/29 22:15:03]

根據Bitcointreasuries.org的數據，灰度比特幣信托持有456,537枚比特幣，在上市公司持有的786,059枚比特幣中占比58%。

Mazars審計：Kucoin的BTC、ETH、USDT和USDC儲備均存在超額抵押:12月12日消息，會計審計巨頭Mazars已在其官網上發布其審計的加密交易所Kucoin的資產儲備證明報告，該報告得出的結論是該交易所的BTC、ETH、USDT和USDC儲備存在超額抵押。根據Mazars 11月26日審查的交易所儲備和負債快照，KuCoin的BTC儲備的抵押率為101%，而穩定幣 USDT和USDC的超額抵押率分別為102%和101%，ETH儲備的抵押率為100%。[2022/12/12 21:39:26]

灰度比特幣信托基金因其快速發展多次登上新聞頭條。2020年6月9日，該信托基金持有384,953比特幣，在四個半月內增持了大約70枚。

灰度公司也在2020年通過大規模的廣告活動，鼓勵投資者對信托進行投資，讓自己再次登上頭條。

灰度比特幣信托是如何運作的？

灰度比特幣信托的工作原理是這樣的：

灰度邀請私人富豪投資者向基金認捐資金，用于購買大量的比特幣。

然后，灰度公司將該基金在公開的證券交易所上市，這意味著任何人都可以交易其中的股票。

該基金的股價會跟蹤比特幣的價格，但并不完全一致。

該基金的股票可以以比特幣實際價格的溢價或折價進行交易。從歷史上看，它們幾乎總是以溢價交易。這對灰度及其灰度的投資者來說是個好消息，他們從這種溢價中賺到了錢，但對其他投資者來說卻是個壞消息。

那么，投資者為什么要購買灰度比特幣信托的股票，而不是直接購買比特幣呢？有以下幾個原因：

首先，投資比特幣信托基金可以讓人們在無需擔心如何存儲比特幣、是否會觸及法律及如何納稅等問題，就可以接觸到比特幣。

如果你要購買比特幣，你有很多需要時刻保持注意的事項:你如何存儲它？你需要付錢給某人來保管你的比特幣嗎？如果你丟失了鑰匙或者你的比特幣錢包被黑了怎么辦？作為一個向美國證券交易委員會報告的公開上市的信托公司，灰度比特幣信托公司則可以讓你不用考慮這些問題。

其次，公開交易的比特幣信托具有各種稅收優惠。某些IRA、RothIRA等券商和投資者賬戶，不會對比特幣的投資給予稅收優惠，但會對公開交易的信托投資給予稅收優惠。Grayscale的信托公司以一種稅收友好的方式為那些投資者提供了比特幣風險敞口。

第三，加密交易是非常孤立的。你不能用比特幣與特斯拉和蘋果的股票進行交易。這就切斷了加密經濟與傳統經濟的聯系。然而，只要你將比特幣在證券交易所上市，盡管價格非常昂貴且數量有限，傳統投資者就可以投資加密經濟。

灰度比特幣信托是幾個公開上市的信托基金中是目前最大的信托基金。截至2020年10月，競爭對手ETCGroup的比特幣產品市值為6000萬美元，WisdomTree的比特幣產品市值為3450萬美元。

除了規模最大的比特幣產品，灰度還提供了其他幾種場內交易產品。其以太坊信托是第二大產品，管理著價值9.28億美元的ETH。其他產品包括BCH、ETC、LTC、StellarLumens、XRP、Horizen和ZCash，以及包含BTC、ETH、XRP、BCH和LTC的數字大盤基金。

灰度信托未來的成功遠沒有那么穩妥。其競爭對手的股票可能比灰度公司的股票更能代表比特幣的價格，或者他們可能收取更低的費用。

灰度比特幣信托vs比特幣ETF

此外，灰度的模式得益于目前市場中還沒有比特幣ETF，或場內交易基金。投資灰度比特幣信托，你是在信托中買入股票；而使用ETF，你是在投資一個直接跟蹤比特幣價格的基金。

比特幣ETF現在在美國還不合法。美國證券交易委員會已經拒絕了多個比特幣ETF的申請，理由是比特幣的價格可以被操縱。當美國投資者在等待比特幣ETF，比特幣信托是下一個最好的選擇。

Tags：比特幣USDETHTON比特幣行情圖三條線UUSDTether EURAutonomy

KuCoin