比特幣:灰度周增10億美元,“美元信任危機”成機構布局比特幣主因

機構入局加密貨幣的步伐正在明顯加快。

從灰度周增持加密貨幣10億美元，到美15家上市公司持有60萬BTC，到Coinbase持有加密貨幣價值110美元，且還在快速增長，再到眾多華爾街大佬們的堅定看多，一場新的超級大牛市似乎正在朝我們揮手。

但是，這些沖進加密貨幣領域的大機構，為加密領域帶來了什么？他們為何大舉布局加密領域？這些投資真的都能獲利出局嗎？

1、機構的瘋狂加持

這是一場加密盛宴，從Coinbase到灰度，從上市公司到機構大佬。

截止10月中旬，加密貨幣交易所Coinbase其冷庫中擁有大約994904枚比特幣，價值110多億美元。

除了Coinbase這樣的大機構持有了大量比特幣，美國上市公司們也大量買入比特幣，根據BitcoinTreasuries.org最新數據，截至目前共有15家上市公司持有共持有601,479枚比特幣。

數字資產管理公司Virtune在斯德哥爾摩納斯達克上市Virtune Staked Ethereum ETP SEK:8月9日消息，瑞典數字資產管理公司 Virtune 在斯德哥爾摩納斯達克交易所上市 Virtune Staked Ethereum ETP SEK，該交易所交易產品（ETP）一方面跟蹤以太坊價格，另一方面將提供最高 5% 的額外年化回報率。Virtune 使用非托管質押，不會將以太坊轉移給第三方。[2023/8/9 21:34:35]

例如，美上市公司MicroStrategy曾于今年8月購買超2.5億美元BTC，后又于9月份再次購買1.75億美元BTC。目前，MicroStrategy先后購買了價值4.25億美元的BTC。

此外，灰度也在加速增持加密貨幣。截至10月22日，灰度資產管理總規模達73億美元，這一數據比10月15日公布的63億美元增加了10億美元，其中比特幣數量多達467,000。

IDG資本宣布增持91,308股加密礦企Bitdeer股票:8月1日消息，根據納斯達克最新權益披露資料顯示，截至2023年6月30日，IDG資本增持加密礦企Bitdeer91,308股，涉資約93.1萬美元。

IDG資本成立于1993年，是全球領先的風險投資機構，專注于投資技術型以及以技術和創新為驅動的企業。[2023/8/1 16:10:39]

增持10億美元加密貨幣，僅用了一周時間，用一日千里形容一點也不為過。

如果對比比特幣流通量，結果或許會更讓人驚詫。

目前，比特幣已挖出18,500,000左右，目前灰度總持倉量比特幣數量已達466,591BTC，占量的2.5%；但是，如果算上丟失的300萬比特幣，灰度持倉占BTC總流通就高達3%。

數據：0xbed3開頭地址向幣安轉入超45萬枚AXS:金色財經報道，據Lookonchain監測數據顯示，0xbed3開頭地址通過三個地址向幣安轉入兩個月前解鎖的416,666枚AXS，價值約292萬美元。[2022/12/26 22:08:35]

而根據灰度Q3投資者季度研報，這些投資者機構占比80%，個人投資者、家族信托、退休金賬戶三者的投資共同占比為20%。

這就是機構的速度！

那么，機構投資者為何會在2020年下半年瘋狂加持比特幣？

2、機構為何瘋狂加持比特幣？

2020年9月份，全球最大的主權基金挪威政府養老基金，管理資產超過1萬億美元，正式投資加密貨幣。

而根據ArcaneResearch的報告顯示，挪威政府養老基金通過投資納斯達克上市公司MicroStrategy的形式，實現對比特幣的投資。目前，該養老基金擁有1.51％的該公司股份，間接持有577.6個BTC。

Vitalik Buterin：SBF凈資產10億美元仍然比我擁有的多得多:金色財經報道，以太坊創始人Vitalik Buterin在“SBF凈資產從156億美元暴跌近94%至9.915億美元”相關話題下評論稱“10億美元仍然比我擁有的多得多”。

此前報道，SBF凈資產降至9.91億美元。[2022/11/9 12:36:18]

對此，Gemini聯合創始人CameronWinklevoss評論稱，挪威政府養老基金增持比特幣，說明比特幣正在成為全球機構的主流配置資產之一，人們開始認識到持有固定價值資產的重要性。尤其，在美元逐漸喪失其全球主權貨幣的地位后，眾多投資人開始尋求變化，標準資產配置比例也進入重新洗牌階段，類似比特幣、黃金白銀包括國債等避險資產再次得到投資人的認可。

F2Pool聯創王純回應其操縱以太坊PoW系統的指控:8月9日消息，F2Pool聯合創始人王純在推特上回應了 F2Pool 一直在操縱以太坊區塊時間戳以“獲得更高的挖礦獎勵”的指控。他表示一個強大的系統必須經受住各種測試。

該指控由加密研究員 Aviv Yaish 提出，他認為 F2Pool 在過去兩年中一直在對以太坊進行“共識級”攻擊，操縱區塊時間戳，以持續獲得比挖礦更高的挖礦獎勵。

據悉，以太坊當前的工作量證明（POW）共識機制在設置時間戳時給予礦工“一定的自由度”，這意味著礦工可以創建錯誤的時間戳，然后利用時間戳以增加區塊的挖礦難度，來替換具有相同區塊高度的其他礦工的區塊。（Cointelegraph）[2022/8/9 12:11:46]

因此，機構大舉進入加密貨幣領域進行投資，其目的是避險，避持有美元的風險。

另一個原因源自于比特幣的自身的安全性。

作為MicroStrategy首席執行官，MichaelSaylor在9月份發推稱，比特幣安全性是10年前的19.3萬億倍，是次優資產的50倍，黃金仍像1934年時一樣安全。

換句話說，比特幣的安全性在不斷進步，而黃金在安全性方面的改進早已停滯不前。

此外，Saylor在接受采訪時表示，他希望能獲得一種能投入4.25億美元并持有100年的資產。現在，放棄美元是Saylor的主要關注點，他表示自己無法承受通脹風險。

對于投資比特幣的原因，Saylor表示：“我們對比特幣的投資是我們新的資本配置戰略的一部分，該戰略旨在為股東實現長期價值最大化。這項投資反映了我們的信念，即比特幣作為世界上最廣泛采用的加密貨幣，是一種可靠的價值存儲手段，也是一種具有吸引力的投資資產，比持有現金更具長期升值潛力。”

那么，這些投資機構投資者以如此快速的步伐入局，真的都能盈利？從歷史數據分析來看，并不盡然。

3、機構真的都能盈利？

投資者往往認為，機構投資者財大氣粗，完全有實力操縱加密市場，借以獲得高額利潤。

但是，這種思維方式是不準確的，或者說是片面的，因為機構投資者也有可能面臨虧損，甚至倒閉的可能。在加密貨幣投資的“虧錢之路”上，GalaxyDigital走在最前列。

GalaxyDigital由億萬富翁、前高盛合伙人MichaelNovogratz創立。公司的業務范圍主要包括加密貨幣交易、資產管理、委托投資和咨詢四大領域。

響亮的名號，光鮮的履歷，看起來是一家很不錯的機構，但是從公司的報告來看，GalaxyDigital既不擅長交易，也不擅長投資。

根據GalaxyDigital公開財報，除了2018年第2季度、2019年第1季度、2019年第2季度之外，GalaxyDigital的季度業績始終處于虧損狀態。

例如，在加密貨幣交易方面，GalaxyDigital在2020年第1季度出售了1226個比特幣，造成了3820萬美元的虧損。此外，GalaxyDigital的USDC和USDT美元穩定幣持有量翻了一番，從2019年第4季度的598萬美元增加到2020年第1季度的1280萬美元。

這是交易方面的“戰績”，GalaxyDigital在投資方面也表現平平。

在投資領域，Galaxy的投資部門投資1740萬美元進入ICO領域，最終虧損88%，而對Xapo優先股的投資約為1380萬美元，虧損70%。GalaxyDigital在2019年向WAX投資5000萬美元，最終虧損96%。

盡管連連虧損，但該公司也進行了一些成功的投資，比如對BlockFi優先股約370萬美元的投資，產生了283%的收益，對Cryptology的90萬美元的投資，取得了902%的收益，對NuCypher首次代幣發行前期的50萬美元投資，取得了852%的收益。遺憾的是，這些投資的規模要小得多。

因此，雖然機構投資者大力入局加密貨幣，熱鬧非凡，但并不是每家機構最終都能盈利出局。這真正應驗了那句話，投資有風險，入市需謹慎。

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