OSM:Cosmos?Summer?來臨？梳理?Cosmos 近期重要升級和生態進展

撰文：flowie，ChainCather

去年9月底，在Cosmoverse大會上，Cosmos發布了振奮人心的2.0白皮書，計劃改變CosmosHub網絡和ATOM代幣利用率低下的困境。

此后大半年的時間里，圍繞以上問題，Cosmos陸續宣布了一些進展，例如CosmosHub將原本InterchainSecurity升級為“ReplicationSecurity”，通過流動性質押模塊提案，但似乎都未引起較大的市場討論。

隨著近日Cosmos生態鏈Neutron主網上線，Neutron首次使用了升級后的安全機制“ReplicationSecurity”，并宣布將向CosmosHub質押者空投，關于Cosmos?、ATOM價值捕獲及其生態的討論才逐步升溫。

事實上，2023年以來，Cosmos生態其實總體表現不俗。先是生態公鏈Canto日交易量一度趕超Solana讓Cosmos引來開門紅，后有流動性質押協議Stride、Layer1公鏈Injective和KujiraTVL持續走高，較1月份的翻了2-6倍不等，其中Stride和Injective代幣也一度上漲幾乎10倍。今年4月份，據tokenterminal數據監測，CosmosSDK上的活躍開發者數量一度超過以太坊，而目前略低于以太坊位居第二。

而不少用戶對于Cosmos?下半年諸多計劃落地也表現出較高的期待，市場中不乏“CosmosSummer要來了”、“飛輪效應轉起來了”的聲音。其中DelphiVentures合伙人JoséMariaMacedo近日還列舉了Cosmos?生態代表性的推動事件以表對Cosmos的看好，比如dYdX推出v4版本、Neutron和Sei兩個無權限鏈地推出、Metamask支持等。

本文對于Cosmos發布2.0白皮書后的重要進展，以及下半年Cosmos的動態和熱點生態項目，作出了梳理分析。

消費鏈上線，打響ATOM2.0?經濟區第一槍

5月10日上線主網的Neutron，是一個兼具CosmosSDK和IBC的CosmWasm平臺，作為首個使用Cosmos的“ReplicationSecurity”消費鏈，打響了ATOM2.0經濟區第一槍。

Cosmos Hub治理考慮削減Neutron的網絡驗證者:金色財經報道，旨在促進Cosmos生態系統內智能合約的區塊鏈Neutron周四遭遇意外的暫停， 原因是一些負責維護網絡的驗證者正在運行不同版本的 Neutron 代碼，這種不一致導致其區塊鏈暫時停止。對此，Cosmos Hub 治理現在正在決定是否應該削減這些驗證者的監督。網絡提出了第一個治理措施，以削減 Cosmos Hub 上的復制安全驗證器，“削減”是指通過減少或沒收因惡意或疏忽行為而減少或沒收部分代幣來懲罰驗證者的過程。截至發稿時，近91% 的投票者拒絕了削減提案，只有9% 的投票者支持削減網絡驗證者。[2023/8/11 16:21:06]

要理解這一點邏輯，要從Cosmos一直以來的困境和Cosmos2.0說起。長久以來，Cosmos被嘲諷為丐幫鏈，其生態的繁榮與其代幣ATOM沒有直接關系。而和Cosmos并稱“跨鏈雙雄”的Polkadot，盡管生態表現乏力，但市值仍比Cosmos多一倍。

而之所以出現這樣的局面，問題就在于Cosmos的?Cosmos?Hub網絡和質押在其上的ATOM代幣利用率低下。

Cosmos是多條“區塊鏈”組成的區塊鏈網絡，和以太坊這類的單一區塊鏈不同的是，上面有無數條針對特定應用優化的區塊鏈。這些區塊鏈可以通過Cosmos共識機制??Tendermin、開源的模塊化開發工具CosmosSDK來快速搭建自己的鏈，并通過鏈間通信標準IBC協議實現多條鏈間的互操作性。

但在通信上，成百上千個區域鏈形成后，讓每個區域鏈直接相互連接，不僅占用大量資源，而且效率可能很低。因此?Cosmos?通過樞紐鏈Hub來打開各鏈間的通道，Cosmos?Hub?則為首個也是目前最主要的樞紐鏈。而?ATOM為Cosmos?Hub網絡上的原生代幣。

不過，盡管這些應用鏈基于CosmosHub通信，但它們可以擁有自己獨立的驗證者網絡，并非一定要使用CosmosHub網絡驗證集，因此也就不需要ATOM作為支付代幣。進而導致Cosmos的ATOM?幾乎沒有太多的實用性，價格也一直上不去。

此外，ATOM1.0是高度通貨膨脹的，其通貨膨脹的下限為7%，上限為20%。ATOM持有者想要在Cosmos生態中獲得收益只能通過質押到網絡，但代幣的價值因高通脹率而稀釋。

Cosmos生態NFT應用鏈Stargaze或于本周內上線NFT市場測試版本:5月9日消息，Cosmos生態NFT應用鏈Stargaze或于本周內上線NFT市場測試版本。Stargaze于5月2日表示將在下周上線NFT市場測試版本，之后在5月6日表示計劃在5月7日提交治理投票并在約6天后上線。但目前仍未有開放投票的相關治理提案。[2022/5/9 3:01:14]

為了解決上述問題，Cosmos2.0首先通過鏈間安全性ICS來提高提高?ATOM的實用性和價值捕獲。

前文提到由于?Cosmos上的很多鏈都用不上?Cosmos?Hub的驗證網絡導致?ATOM的采用率低，那么將?CosmosHub等較大的鏈為較小的鏈如Neutron租用驗證網絡來共享安全性不是可以解決這個問題嗎？

因此，3月15日，Cosmos便推出?“ReplicationSecurity”功能，允許Cosmos生態系統中的其他鏈放棄自己的驗證者并切換到CosmosHub的驗證者集，從而擁有CosmosHub的完整安全性。

Neutron作為首個使用“ReplicationSecurity”的Cosmos生態鏈，通過使用Hub的安全性，成為Cosmos最安全的CosmWasm平臺。而CosmosHub將從Neutron獲得收益：25％的交易費用、25％的MEV收入、7％的NTRN供應作為初始分發，而更重要的是，加強ATOM作為跨鏈儲備貨幣的地位。

CosmosHub在官方推特上提到，Neutron將如何幫助加強ATOM作為Interchain儲備貨幣的地位。

一方面是提高ATOM在Neutron?DeFi生態的應用。基于Neutron構建的應用程序將使?ATOM能夠使用原生和流動性抵押的ATOM來提供流動性、借貸、行使治理權、剝離債券等，以推動對ATOM的需求，并通過使Cosmos能夠通過在DeFi協議中鎖定他們的代幣來獲得獎勵來減少流通供應。而目前已經有Astroport等近10個項目和Neutron宣布合作。另一方面，Neutron為大型國庫提供服務，可以幫助CosmosHub與其他鏈、協議和國庫聯動增加ATOM?的用例和流動性。

Cosmos開發者：Cosmos并非以太坊殺手 兩者是互補的:1月1日，Cosmos SDK產品總監Jack Zampolin發推稱，Cosmos和以太坊是互補的。他表示，目前正在兩者之間搭建一座橋梁，為ETH鏈DeFi應用程序上的流動性提供商提供去中心化合約所有權和工具。此外，Cosmos從來沒有認為自己是以太坊殺手。[2021/1/2 16:15:57]

而在Neutron作為消費鏈打響ATOM2.0經濟區第一槍后，Cosmos生態上還有去中心化交易所Duality、流動性質押協議Stride、鏈上ETFSimplyStaking、本地資產發行平臺Noble等多條消費鏈或將陸續上線，鞏固ATOM的價值捕獲能力和其作為跨鏈儲備貨幣的地位。

二、Cosmos下半年值得關注的推動事件

除了多條消費鏈為?Cosmos帶來活力外，今年下半年Cosmos還有多個值得關注的動態。

1、原生穩定幣USDC進入，催生流動性

Cosmos生態內部的穩定幣需求此前嚴重依賴于Terra鏈上的算法穩定幣UST。因此去年5月份UST奔潰后，Cosmos生態遭受了不小的打擊。此后Cosmos的原生穩定幣也一直是空缺狀態，其內部的穩定幣都是通過跨鏈橋從其他網絡跨鏈過來的映射代幣，如通過Axelar跨鏈的USDC，通過Nomad橋跨鏈的USDT、USDC等。這種通過跨鏈映射的穩定幣因映射格式不統一，導致流動性被分散，此外還會因跨鏈橋的安全性而增加用戶的資產風險。

因此Cosmos對原生穩定幣幾乎是剛需。而今年3月份，Cosmos生態原生資產發行平臺Noble正式宣布與Circle合作，致力于將原生USDC帶入Cosmos。Noble稱這種整合將在未來幾個月內在Cosmos中催生數億美元的流動性，

關于Cosmos?原生USDC在Noble的發布時間。5月初，Noble聯合創始人Jelena在一個Yutube視頻采訪中透露，?預計在5月底或者6月正式發布。此外Jelena還大膽預測?ATOM在?2023年底前有機會來到20-30U的價格。

2、流動性質押模塊促進CosmosDeFi繁榮

Zcash基金會計劃將其隱私特性引入Cosmos生態系統:Zcash基金會計劃將其隱私特性引入Cosmos生態系統。該項目將利用“pegzone”為跨鏈交易增加一個匿名層。這將允許屏蔽跨區塊鏈的資產，轉移和抵押。該項目將分兩個階段啟動。在第一個方案中，pegzone將在現有的Zcash屏蔽池中提供由ZEC支持的代幣。在Zcash屏蔽池中，代幣信息是保密的。在第二階段，Zcash基金會計劃為pegzone本身增加一個屏蔽池，提供屏蔽樁(一種生成新代幣的方法)、屏蔽IBC資產和屏蔽區塊鏈間的轉移。這將為Cosmos生態系統帶來Zcash的隱私特性。（Decrypt）[2020/5/7]

流動性質押和前文的提到跨鏈安全一樣，都是Cosmos?2.0為解決CosmosHub和ATOM價值捕獲的核心戰略之一。

一直以來，Cosmos都有一個痛點，即?ATOM在DeFi中的利用率很低。核心原因在于ATOM有較高的質押率，質押者傾向于選擇有確定收益的質押激勵，而非通過提供流動性來賺取收益。而除了ATOM，OSMO和JUNO等Cosmos生態的許多代幣也面臨類似的問題，導致?Cosmos被極大限制資產流動性及用途，以至于大幅落后以太坊。

5月初，CosmosHub已通過一項關于流動性質押的新提案，以解決上述問題。該提案將用LSM替換現有的CosmosHub質押、分配和削減模塊。ATOM持有者不再受此前的21天鎖定期限制，而是能夠流動抵押其ATOM，一方面享受質押收益，另一方面將?ATOM用于其它用例。

但值得注意的是，Cosmos啟動流動性質押也將使用戶資產增加了杠桿風險。為了減輕流動性質押風險，Cosmos的LSM引入了治理控制參數，可以流將動質押的ATOM總量初始上限設定為所有質押ATOM的25％，并且可以通過治理進行更改。與此同時，作為一項額外的安全功能，想要從流動質押提供商處獲得委托的驗證者將需要自行綁定一定數量的ATOM。

目前Cosmos生態中的三大流動性質押協議Stride、pSTAKE、Quicksilver質押的?ATOM價值分別為?2635萬美元、457萬美元、167萬美元、通過流動性質押的ATOM只占ATOM總質押量的1.3%。而以太坊上單一個?Lido就占ETH總質押量的30%，ATOM的流動性質押還有很大的增長空間。

動態 | 不到1000個地址持有Cosmos代幣:根據Messari提供的數據，跨鏈項目Cosmos創世區塊中ATOM的分發情況如下：團隊 占10 %，InterChain Foundation 占10 %，種子輪捐助者占5%，其他早期募資捐助者占75%。創世區塊總共有236198958.12個Atom被分配到984個地址。如果按3月25日的場外價格估算，ATOM的市值大約為10.79億美元，超過CoinMarketCap市值排名第13位的門羅幣。 LongHash文章指出，ATOM仍然集中在相對較少的投資者手中，目前還不清楚這種壟斷最終是否會有利于跨鏈平臺的治理。[2019/3/27]

3、頂流應用進入，為Cosmos注入新流量

據加密數據平臺RootData顯示，目前有近20?多個項目即將在Cosmos上線主網。其中，dYdX等頭部項目進入Cosmos的動作備受關注。

去年6月份，dYdX宣布計劃轉移至Cosmos生態，將基于CosmosSDK開發定制應用鏈，并在即將到來的dYdXV4版本中實現遷移。dYdX作為頭部的去中心化交易所，日交易量超30億美元，毋庸置疑它的遷移將為Cosmos帶來大量新用戶和流動性。

而關于遷移進展，今年3月份dYdX在博客中宣布，3月28日開啟私有測試網的啟動，目標?7月底前推出一個完全公開的測試網，9月份則上線主網，正式從以太坊完全過渡到Cosmos。

一些頂流錢包應用也將陸續支持?Cosmos。由于Cosmos用戶需要使用特定于Cosmos生態的錢包，一些Cosmos貢獻者正研發一個名為Metamasksnaps的功能，以便允許用戶使用其Metamask錢包簽署Cosmos交易，降低Cosmos新用戶的門檻。

此外，最大的硬件錢包Ledger近日也宣布擴大與Cosmos的集成。新的兼容性將讓LedgerLive允許用戶發送、接收和質押Cosmos的原生ATOM代幣以及另外三個基于Cosmos的項目為Onomy、Quicksilver和Persistence，并計劃今年年底前添加超過20個新的Cosmos項目。

三、Cosmos生態的熱點項目

今年以來，Cosmos生態Canto、Injective和Kujira等Layer1以及流動性質押協議Stride無論是TVL還是代幣價格都迎來了不錯的漲勢。

此外Cosmos生態項目的融資也表現不俗。據不完全統計，2023年Cosmos生態截止目前有近10個項目獲得了融資，其中?Layer1的SeiNetwork、Berachain都獲得了數千萬美元的大額融資。

今年Cosmos生態討論討論熱度比較高的項目主要集中在Layer1、LSD、模塊化區塊鏈、隱私等領域，尤其是Layer1領域明星項目后和大額融資頻出。

Layer1

Canto

Canto是一條基于CosmosSDK打造的EVM兼容Layer1公鏈，且是專為DeFi設計的EVM兼容網絡。此外與其他新興EVM鏈相比，Canto奉行高度的去中心化，沒有投資人、不設立基金會，更多依靠社區，同時提供免費公共基礎設施，以及為開發者提供合約收入分配。

根據DefiLlama數據，目前Canto的TVL為?8500萬美元。而今年1月份左右，Canto的TVL一度上漲至?1.25億美元，Canto鏈上24小時交易量曾超越Solana成交易量第四大Layer1，代幣價格也一度暴漲近?50%。

Injective

Injective?是針對DeFi優化、具備互操作性的L1區塊鏈。Injective的主要特點是其獨特地提供了即插即用的金融基礎設施，例如高性能的鏈上去中心化交易所基礎設施、去中心化橋接器、預言機和帶有CosmWasm的可組合智能合約層。

今年1月份，Injective宣布成立1.5億美金規模的生態基金來推動生態發展。據加密數據平臺?RootData顯示，Injective生態中目前Astroport、CelerNetwork、Helix等20個項目。4月份，?Injective宣布與騰訊云達成合作，以支持Injective上的開發者。

SeiNetwork

SeiNetwork也是Cosmos上一個特定于DeFi的Layer1，具有內置的中央限價訂單簿(CLOB)模塊。在Sei上構建的去中心化應用程序可以構建在CLOB之上，而其他基于Cosmos的區塊鏈可以利用Sei的CLOB作為共享流動性中心，并為任何資產創造市場。

近期，Sei基金會官網出現Airdrop按鈕，疑似即將公布空投細則。而在去年10月底發布白皮書時，就已明牌空投，表示將SEI總供應量的1%用于獎勵測試網參與者。今年2月，SeiLabs聯合創始人JayendraJog也表示預計將在未來幾個月內啟動SeiNetwork主網并進行空投。

今年上半年Sei動作頻繁，除測試網進展外，還成立了Sei基金會，4月份SeiNetwork和其生態基金分別獲得了3000萬美元和5000萬美元的融資。Sei生態資金規模已超過1.2億美元，生態合作項目超?120個，重點覆蓋的領域為去中心化交易所、基礎設施、錢包和跨鏈橋。

Berachain

Berachain也是一個基于CosmosSDK構建的兼容EVM的Layer1區塊鏈，并采用ProofofLiquidity共識機制保護。Berachain代幣經濟首次引入三代幣系統的Bera網絡，擁有網絡gas代幣BERA、生態算法穩定幣HONEY和不可轉移的Bera治理代幣BGT。

Berachain聯創SmokeytheBera在關于?Berachain?創辦契機的文中寫到，Berachain的特性在于系統地建立流動性/激勵協議和驗證者參與鏈基礎設施、重新定義賄賂的成本、解決質押集中問題。

值得一提的是，Berachain4月份完成了?4200萬美元A輪融資，估值已達4.2億美元，Polychain、OKXVentures都參與了投資。Berachain?表示也將在近期推出公共測試網。

Kujira

Kujira?曾是?Terra?的一個附屬產品，在Terra的死亡螺旋之后遷移至?Cosmos構建了自己的主權區塊鏈，并迅速創造了鏈上訂單簿DEX?FIN、清算市場ORCA、質押和earn應用程序BLUE，還推出了穩定幣USK。

Kujira的?TVL從年初的350萬美元上漲到超?1100萬美元，翻了3倍多。而其生態目前已有6個合項目。

Babylon

Babylon也是一個?Layer1，致力于利用比特幣PoW的安全性來增強其他PoS區塊鏈的安全性。Babylon的工作原理是充當需要額外安全性的鏈和比特幣之間的中間方，從使用其服務的鏈中獲取Blockheader，并將這些Blockheader寫入比特幣區塊鏈。

Babylon的團隊由來自斯坦福TseLab的共識協議研究人員以及來自世界各地經驗豐富的Layer1區塊鏈開發人員組成。

今年3月份，Babylon已上線測試網，將在年底推出主網之前于今年夏天推出第二個測試網。

LSD

Stride

Stride是Cosmos生態的多鏈流動質押協議，目前是Comos生態最大的流動性質押協議。Stride已支持Cosmos生態ATOM、OSMO、JUNO、STARS、EVMOS、LUNA、INJ的流動性質押，并計劃支持所有與IBCv3兼容的Cosmos生態。

目前的Stride?TVL已達?3468萬美元，主要為?2635萬美元的ATOM。

模塊化區塊鏈

Celestia

Celestia是第一個模塊化區塊鏈，其為基于CosmosSDK打造的模塊化數據可用性層，僅驗證數據可用性和交易排序，讓任何人都可以快速部署去中心化的區塊鏈，而無需額外的共識層的成本，目前其啟動測試網BlockspaceRace第二階段。

去年10月份，Celestia完成5500萬美元融資，其背后有知名投資方BainCapitalCrypto、Polychain、Placeholder、DelphiDigital、SpartanGroup、FTXVentures、JumpCrypto等投資方。

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