COIN:監管趨嚴下的加密財會融資熱：發展現狀、主要項目和趨勢

作者：flowie，ChainCatcher

2022年是負面事件頻發的一年，同時也是加密監管倒逼行業合規劃至關重要的一年，而加密財務透明合規可審計和加密稅收也是重要的監管方向之一。

美SEC主席Gensler在FTX破產后接受彭博社采訪中便暗示監管機構仍將重點放在加密公司的財務記錄上。“加密公司應該通過遵守久經考驗的托管、客戶資金隔離規則和會計規則來做到這一點。”

而2022年加密財會領域已有一些重要政策的落地。一是美國財務會計準則委員會關于公允價值會計的新規定。2022年6月，FASB發布了一項裁決，要求公司在財務報表中報告加密資產時使用公允價值會計。也就是說公司在資產負債表上需要準確地報告其加密貨幣資產的價值，這對加密企業的財務管理提出了更高的要求。此外，FASB曾在近日接受《華爾街日報》采訪時透露，正致力于為持有比特幣和其他加密資產的公司制定明確的會計和披露規則，并希望于2023年上半年發布提案。

二是經濟合作與發展組織發布其新的全球稅收透明度框架，即加密資產報告框架，該框架由38個成員國參與制定，多國政府已經確認將在2023年實施這些標準，其中包括歐盟成員國。CARF草案包含了一些涉及與DeFi協議、穩定幣和NFT相關的潛在稅收報告規則的相關內容，在經合組織要求加密公司和平臺提供額外數據后，可能會使企業或個人納稅更多。

對于加密財務合規化監管勢必趨嚴，這也倒逼加密領域的企業和個人在財務管理和合規上投入更多，加密財會相關的項目和創新在興起。

根據RootData數據，在2022年，有關于加密財務&會計&稅務以及鏈上財務解決方案的加密項目融資頻繁，有20多起該領域的融資事件，其中不乏紅杉資本、Paradigim、TigerGlobal、Coinbase?Ventures、分布式資本等知名基金的參與。但目前大多數項目集中在種子輪等早期融資階段，而且大部分協議的總部都在政策比較嚴格和監管框架較為清晰的美國。其中，Coninbase?在2022年加密財會稅務上投入很大，所融資的項目中超半數都有Coninbase的參投，此外大部分項目的客戶或合作伙伴中都有?Coninbase的參與。

歐洲央行管委維勒魯瓦：加密貨幣沒有理由被排除在監管之外:12月5日消息，歐洲央行管委維勒魯瓦表示，雖然加密貨幣交易所占份額仍然很小，不構成擴散風險，加密貨幣沒有理由被排除在監管之外。(金十)[2022/12/5 21:22:57]

盡管仍處于熊市，很多加密財會協議都獲得了可觀的增長。比如加密會計&稅務平臺ZenLedger的銷售額在2022年增長了5倍；Solana上具有稅收功能的鏈上工資流支付協議Zebec?Protocol僅在2022年便實現2000萬美元的收入，為生態帶來200萬-600萬美元凈利潤。

本文盤點了融資額在1000萬美元以上的項目并簡要分析了其主要業務方向和一些未來發展趨勢。

數據來源：Rootdata

1、TaxBit

TaxBit成立于2018年，總部在美國，目前一共披露了4輪融資。其中2021年8月獲得1.3億美元的B輪次融資后，成為估值13億美元的獨角獸，知名投資方有Paradigm、CoinbaseVentures、GalaxyDigital、PayPalVentures。

TaxBit是由注冊會計師、稅務律師和軟件開發人員創立，服務普通個人用戶、企業以及政府。對于普通加密領域的用戶來說，使用TaxBit可以快速地集成加密貨幣資產數據，獲得規范化的數據和稅務計算，完成加密稅務表格申報。對于企業來說，也有企業級的資產管理和保稅解決方案。政府端、TaxBit則與世界上一些最大的監管機構合作，為其提供數據分析、稅務計算和檢查支持等服務。

政府端的業務是TaxBit較為有競爭力的方面之一，2021年5月TaxBit獲得了與美國國稅局(InternalRevenueService)的獨家合作。2022年最新一輪的戰略投資方HaunVentures，是由前聯邦檢察官、原a16z普通合伙人KatieHaun于今年3月創立的一家風險投資公司，TaxBit的CEO?表示投資方Haun在與政府合作方面的經驗對其有所幫助。

SEC專員：監管的模糊性意味著對待NFT項目必須非常小心:金色財經報道，美國證券交易委員會Hester Peirce目前正在調查Yuga實驗室--Bored Ape游艇俱樂部背后的證券違規行為。但迄今為止，委員會沒有就其對NFTs的具體立場發表任何聲明，這讓創作者們對如何駕馭他們認為是模糊的監管環境感到不確定和沮喪。

SEC專員Hester Peirce表示，我認為美國證券交易委員會幾乎沒有提供關于NFT的]明確性，有很多模糊不清的地方。在有這么多模糊性的情況下，我認為人們真的需要非常小心。這不是“監管”的理想狀態。（decrypt）[2022/10/29 11:54:46]

值得一提的是，FTX破產后，Mazars、Armanino接連幾個會計事務所退出加密審計，四大會計事務所也陸續宣布都不給對私人加密公司進行儲備證明審計。但不久后，四大會計事務所之一的安永會計師事務所(Ernst&YoungLLP，簡稱EY)?選擇與TaxBit結成戰略聯盟，聯盟的目的在于幫助有數字資產交易的企業提供體驗更好的納稅解決方案，避免昂貴的罰款或審計，并提高行業透明度。EY–TaxBit提到，創新的稅務報告解決方案可以幫助納稅人和監管機構解決估計500億美元的稅收缺口。

截至目前，TaxBit在2022年提交了3000多萬份納稅申報表，有500多萬名納稅人用戶，支持交易所、錢包、DeFi、NFT等垂直領域超500個協議，目前主要的加密企業客戶有BinanceUS、Uniswap、Coinbase、Okcoin等。

2、CoinTracker

CoinTracker成立于2018年，總部在美國，目前一共披露了兩輪融資，知名投資方有CoinbaseVentures、KrakenVentures、YCombinator。在2022年1月獲得B輪融資后，估值上漲到13億美元，成為加密稅務領域的新晉獨角獸，

CoinTracker創始團隊是來自谷歌工程師，從產品業務上來看，一方面CoinTracker可以幫加密投資者跟蹤和管理幾乎所有主流交易所、NFT、DeFi的數據，另一方面，為加密貨幣持有者的個人或為企業客戶提供專業的稅務會計和保稅解決方案，企業級客戶可以是注冊會計師、基金或其它對加密財務會計和保稅的企業。

南非金融部門行為監管局正調查比特幣投資公司MTI:金色財經報道，南非金融部門行為監管局（FSCA）正在調查比特幣投資公司MTI。FSCA表示，目前的MTI商業模式要求它必須擁有金融服務提供商許可證，并且對這家投資公司的活動存在更大的擔憂。盡管MTI聲稱在交易賬戶中的客戶資金超過1.68億美元，但該監管機構無法最終確認資金是否存在。此外，FSCA聲明指出，正在審查該公司現有的信息，如果存在問題，南非將介入。MTI已承諾將調查情況通知其所有客戶，并向其所有客戶提供撤出資產的機會。FSCA建議客戶盡快要求退款至自己的賬戶。此前，美國德州證券委員會（TSSB）同樣指控MTI未經必要的批準或許可而在德州運營。[2020/8/20]

代表的企業客戶有Coinbase、TurboTax、OpenSea。CoinTracker的優勢體現在企業客戶的拓展上，其與Coinbase、TurboTax等巨大流量的平臺集成后，獲得了很大的流量，目前平臺總體的用戶數量超過120萬+，支持美國、印度、英國、加拿大和澳大利亞，部分支持其他幾個國家。

3、Zenledger

Zenledger成立于2017年，總部在美國，一共獲得了4輪融資，主要投資方有VestigoVentures、CastleIsland、CoinGeckoVentures等。

相比于Taxbit和CoinTracker，ZenLedger則主要服務的是交易頻繁的投資者和稅務專業人士，幫助其簡化DeFi、NFT和加密稅會計流程。除了保稅工具外，也可以提供更專業的加密會計&稅咨詢。ZenLedger正計劃推出專為注冊投資顧問(rIA)和注冊會計師(CPA)注冊會計師的潛在客戶定制化的新產品。

ZenLedger支持超過400個加密貨幣錢包和交易所和超30個DeFi協議和10+NFT平臺。相比于其它競爭對手，ZenLedger所接入的加密平臺更全面。ZenLedger目前有超過5萬的用戶。在2022年5月的融資聲明中，ZenLedger透露2022年其銷售額獲得了500%的增長。

聲音 | 鄧建鵬：中國應盡快推動區塊鏈領域的謹慎監管:5月21日訊，今日，中央財經大學法學教授鄧建鵬在《區塊鏈監管的未來之路——深度思考》一文中，就區塊鏈監管給出了7點建議，他表示，其一，我們首先建議監管機構加強國際協作，強化國際監管。其二，開展ICO監管沙盒園試點，降低ICO風險。其三，明確虛擬貨幣法律界定，根據分類具體定性。其四，未來證券領域考慮增加募集資金小額豁免制度，同時在立法上擴大“證券”的概念內涵，以適應時代變化。其五，強化合格投資者門檻與投資者風險教育。其六，監管者應調整思維，以及對未來行政規范性文件及監管措施賦予充分合法性。最后，政府在把握鼓勵金融科技創新與風險控制平衡點的前提下，監管思維應及時跟進，推動區塊鏈技術與監管技術的融合。此外，相關監管手段既包括柔性約束，也包括硬法規制。[2019/5/21]

4、Ledgible

Ledgible?成立于2017年，總部在美國，一共披露了一輪融資，投資方主要有分布式資本?、TTVCapital、CommerceVentures、NathanMcCauley、JAMFINTOP。

Ledgible?的核心團隊領導由各行各業的加密、稅務和會計專家組成。和ZenLedger類似，Ledgible專注的是稅務專業人士、企業和機構級客戶，一方面幫助客戶簡化企業加密貨幣和數字資產會計操作，根據機構和業務需要，追蹤加密貨幣資產；一方面為客戶提供加密保稅軟件集成，幫助客戶去服務其平臺上的保稅用戶。

目前Ledgible代表的企業客戶有ACUITY、Agorand、Aprio、Blcokchain等。

5、Bitwave

Bitwave成立于2018，總部在美國，一共披露了2輪融資，主要投資方有HackVC、BlockchainCapital、Nascent?、NimaCapital?、Arca。

Bitwave主要服務企業級客戶，業務范圍更廣，除了加密會計、稅務之外還幫企業提供合規方案。去年融資過后重點建設的產品BitwaveInstitutional，面向托管人、交易所、金融機構、財富管理機構和其他面臨持有、管理和投資用戶的巨大風險、監管和控制復雜性的組織。數字資產，可以為企業提供數字資產會計、稅務、簿記、發票等服務，但還具有其他功能，例如分離的資產負債表跟蹤、內部和外部系統對賬、債務證明和儲備金發布。

動態 | 波士頓聯邦儲備銀行：區塊鏈落地金融 需監管機構設置“監管節點”:據Finextra消息，波士頓聯邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of Boston）在一篇論文指出，如果區塊鏈技術成為金融服務領域的一個重要組成部分，監管機構可能不得不開始在網絡上設置“監管節點”，以恰當地監控該行業，防止未來發生經濟危機，而這些節點的業務功能可能超出目前監管機構的職責范圍。雖然美聯儲尚未對監管節點進行試驗，以密切關注區塊鏈網絡上發生的情況，但其已開始在一份新的白皮書展開討論。 波士頓聯邦儲備銀行高級副總裁Jim Cunha指出，我們需要觀察它（區塊鏈技術）對系統或個別銀行的風險，才能夠改變關鍵資產流動的基本結構。這些風險與技術問題、市場弱點、流動性問題等有關。”[2019/5/1]

Bitwave其主要的客戶有Near、BlockDaemon、Cimpound、OpenSea、Messari、Fifment?、Bankless等。

6、ZebecProtocol

ZebecProtocol?成立于2021年?，總部在美國，目前一共披露了4輪融資，其中2022年連續三輪融資，其主要投資方有投資者包括Coinbase、SolanaVentures、DistributedGlobal、OKXBlockdreamVentures、CircleVenture等20多家全球一線投資機構。

ZebecProtocol是Solana生態的流支付協議，支持以實時和連續支付的方式發送資金，可用于工資單、投資等場景。在整個流支付過程中，付款人使用Solana生態錢包與Zebec連接，輸入收款人的錢包地址，設置好時間間隔、代幣種類、金額，然后就可開始流支付資金傳輸收款人在他們的錢包中可即時收到資金，并隨時提現，整個過程完全是在鏈上處理的。

Zebec目前還推出來基于Zk-Rollup的流支付公鏈?ZebecChain的解決方案，來進一步做好隱私保護和合規，并基本完成了向BNBChain的遷移，發行了BEP20標準的$ZBC代幣。

Zebec創始人在近日的采訪中表示，約?1/3?的?Solana?項目用?Zebec?系統發放工資，且在Zebec之上構建了超過250多個項目，ZebecProtocol早期用戶規模就已經達到了?30000+，在沒有任何質押挖礦的情況下，TVL?就曾突破?3?億美元的規模。

收入上，Zebec在?2022?年將實現2000?萬美元的收入，為生態帶來?200?萬-600?萬美元凈利潤，預計一年內將實現?4000-5000?萬美元收入。此外，ZebecProtocol?計劃在收入達到1萬億美元時啟動自己的穩定幣。

目前，ZebecProtocol的Web3合作伙伴有包括ARB、Synchrony、Francium、MirrorWorld、HalkSight、Drippies、RewardsBunny、AverExchange、Moonlana?等。通過與?RewardsBunny合作，ZebecProtocol與包含?ebay、alibaba、travel、booking.com?等超?1000?個Web2企業間接產生合作。

此外，ZebecProtocol收購了?5?家用戶過萬的Web2支付公司。

7、Coinshift

Coinshift成立于2021年，總部在印度，一共披露了兩輪融資?，主要投資方有?TigerGlobal?、SpartanGroup?、EtherealVentures?、PolygonStudios?、紅杉印度?、HashKeyCapital?、ConsenSysMesh?、AllianceDAO?。

Coinshift主要為使用多簽錢包Gnosis?Safe的Web3企業和DAO組織建立多鏈財務管理和大規模流支付。Coinshift可以讓用戶整合多個鏈上的?GnosisSafe的保險箱，并使用多重簽名功能管理資金余額，且制作了儀表盤便于查看操作，用戶可以訪問聯系人、標簽、預算、報告以及金庫、簽名者和非簽名者的高級訪問級別控制。

除財務管理外，2022年9月份Coinshift集成了流支付協議Superfluid，可以讓用戶直接從Coinshift儀表板創建、查看、管理和編輯實時資金流，并且自動批量發薪，比如在單筆交易中同時將資金從GnosisSafe轉移給一百個人，這種批量支付方式可以節省90%的gas費。Coinshift預計還將上線資產配置、風險評估和保險等功能，幫助用戶更高效地做資產配置策略，以及減輕各種DeFi協議的風險。

目前Coinshift的客戶有?Consensys、Messari、UNIGrants?Program、Balancer?Grants等。

8、Tactic

Tactic成立于2021年，共披露一輪融資，主要投資方有FTXVentures?、CoinbaseVentures?、LuxCapital。

Tactic的業務主要是將不同來源的加密資產數據聚合起來，讓企業“對其余額和活動有一個完整的財務視圖”，并幫助公司自動分類交易和應用會計邏輯，如計算美元損益和應稅事項。然后，會計師可以將企業的加密子賬簿與QuickBooks等傳統Web2的會計軟件進行對賬。

Tactic?創始人曾在采訪中表示，“DeFi”交易或其它去中心化金融的財務復雜性最高，一個與智能合同的交互可以產生數百個“嵌套交易”，所有這些交易都需要為了會計目的而進行分解。?因此Tactic已與會計師事務所合作，幫助解釋DeFi特定活動的會計準則。

Tactic目前NFT、?DeFi領域等數十個客戶，涉及從早期創業公司到跨行業的數十億美元企業。

加密財會賽道發展仍面臨諸多問題

盡管資金開始頻繁流入加密財會賽道，但相關項目的發展仍面臨著諸多困難和不確定性。

FTX破產后，有關的審計公司Armanino和PragerMetis或將面臨審查。而有了前車之鑒后?，基于對于自己聲譽的擔憂，Mazars、Armanino接連幾個會計事務所退出加密審計，四大會計事務所也陸續宣布都不給對私人加密公司進行儲備證明審計。

“燙手”的加密審計一方面源于加密政策和加密項目創新的不斷變化，導致難形成有效的審計標準，另一方面也暴露大多數加密企業在處理財務方面的流程和基礎設施的糟糕。

而核心原因在于鏈上交易和許多傳統的金融基礎設施不兼容。加密企業在稅務報告和交易跟蹤、工資、發票這樣的財務問題上通常都是通過Excel表格手動輸入和核對。隨著企業規模和復雜性的增長，這些解決方案效率低下、極易出錯且不可持續。

而加密企業無論是在組織架構、還是財務交易上都有特殊的體系，和傳統企業的區別太大。由于加密貨幣富有創新性和多樣性，因此難以采用統一規范的會計核算規則。盡管加密貨幣符合無形資產和存貨的某些特征，但現有會計準則對于以投資為持有目的的無形資產和存貨并沒有明確的會計規范。

此外，由于Web3企業天然的國際化屬性，對于極度仰賴監管政策和法律的財會行業來說，亟需各國統一加密會計核算標準，而不是僅依賴美國政策。因此，加密財會協議將在很長一段時間內面臨政策不明晰、不統一的陣痛。

當然，加密稅務解決方案興起的驅動力是加密稅收相關的政策逐步明晰，隨著2023年更多相關政策落地，該領域還會保持一定的融資熱；而流支付作為基于區塊鏈技術的支付新范式，除了加密財務外還有很多應用空間。

相信2023年在監管趨嚴的外驅和企業自身運營效率提升和運營成本“節流”的內驅下，加密財會領域還會有更多值得關注的解決方案興起。

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