SUPER:流支付：區塊鏈賦能的支付新范式

作者：Leo,IOSGVentures

二十多年前，音樂傳輸的媒介主要是磁帶；十多年前，除了電影院，消費者宅家看電影主要是靠光碟。現在磁帶和光碟從我們的選項中基本消失，取而代之的是流媒體——即媒體數據被壓縮后，以流的方式通過網絡傳送，實現在網絡上實時傳輸媒體內容的方式。歸功于流媒體，消費者可以更快更便捷地獲取內容，人均內容消費量和頻率也持續上升。多媒體內容傳輸的形式改變了我們消費內容的方式和習慣。

試想，如果支付也可以從批量轉移的形式，轉為流的形式，這個相較于現行金融系統完全不一樣的價值流轉方式會對我們的經濟活動和生活帶來什么樣的改變？

AndreasM.Antonopoulos在其2016年10月19日的演講中提出了“流支付——StreamingMoney”的概念雛形。指鏈上資金不再是以每隔一定時間區間被批量地轉賬，而是像水流一樣涓涓不斷地以設定的轉賬速率從支付人流向收款人。

如果是初次聽說流支付，可能只會籠統地接受這個抽象的概念，不易體會到流支付意義何在。這里舉幾個例子來體現流支付的優點：

●Payroll工資發放

通常公司會按照月度在每月的固定時間點給員工發放工資，這個常規操作有至少兩個可以被流支付改進的地方。第一從公司的角度，在每月的固定時間點發放工資，意味著公司需要在這個時間點籌備大量現金來發放給員工，可能給公司的現金流管理造成一定的壓力。

如果采用流支付，將每月集中發放的一大筆資金在整個月的時間段中緩慢勻速地發放，公司的現金流可以更平滑。第二從員工的角度，通過流支付，員工可以實時按勞獲得薪酬。相較于現有方式，流支付讓員工可以更早更快地獲取應得薪酬。隨著DAO和Gigeconomy越發盛行，自由職業者通過流支付獲取勞動報酬這個應用場景有著廣闊的市場需求。

Solana流支付協議Zebec完成850萬美元融資，Circle Ventures等參投:8月27日消息，Solana生態流支付協議Zebec以10億美元完全稀釋估值完成850萬美元融資，Circle Ventures、Shima Capital、Resolute Ventures參投。

預計到2022年底，Zebec的收入將達到2000萬美元，凈利潤為600萬美元。今年早些時候，Zebec與Visa合作，加入其Fintech Fast Track Program。Zebec很快將推出定制借記卡。此外，到2024年，Zebec用戶數量預計將達到200萬個。Zebec還計劃在收入達到1萬億美元后推出穩定幣。

據此前報道，今年3月，Zebec已通過代幣公開銷售和私募融資2800萬美元，并推出ZBC代幣。其中2100萬美元的私募投資者包括Circle、Coinbase、Solana Ventures、Lightspeed Venture Partners和Alameda Research，另外700萬美元的代幣公開銷售是與Republic合作完成。（Bitcoinist）[2022/8/27 12:51:47]

●Subscription&Time-basedservice訂閱服務&計時收費服務

現行Netflix的訂閱模式對用戶按月計費，無論用戶使用產品與否、使用了多長時間，收費都是硬性固定的。流支付可以為訂閱類、計時收費類的服務和商品提供了更精確、更公平的付款方式。例如在流媒體行業中，用戶享受音樂或影視所支付的費用取決于實際聽了多長時間、看了多少內容，而不必為整部作品、為整月/整年的訂閱支付費用；又如點卡計時線上游戲中，流支付完全可以替代點卡，玩家所付即所得，支付多少費用直接根據上線時間實時計算結賬。

●Rentalapplication租借服務

Solana流支付協議Zebec與DeFi平臺Hawksight達成合作:8月20日消息，Solana流支付協議Zebec與DeFi平臺Hawksight達成合作，Zebec將提供Treasury Management服務，Hawksight為Zebec提供USDC自動化穩定收益池。[2022/8/20 12:37:07]

如果在流支付協議上開發租賃協議，當鏈上資產/物品被租借時，租金可以按照流支付預設程序實時計費、結算，當流支付中斷時，鏈上資產/物品根據租賃協議被自動收回、退還。一方面對租借方公平計費；另一方面保障出借方實時收款，杜絕了租金拖欠的情況。

●Airdrop&TokenVesting代幣空投和代幣解鎖發放

區塊鏈項目方給早期參與者空投代幣和向投資者發放代幣時，若通過流支付來線性緩速釋放代幣，可以有效減輕因一次性發放大量代幣而對二級市場造成的沖擊。

流支付還可作為DeFiBuildingBlock將更有意思的產品和應用帶入DeFi

●Under-collateralizedlending/Income-backedlending非足額抵押借貸

每一筆流支付都代表了持續到未來某段時間的收入證明。流支付將無信任、可驗證的未來收入證明以有形的形式具象化并上鏈。以流支付作抵押的貸款將把非足額抵押借貸引入DeFi，用有形的、可追索的未來收入做擔保，提升資金效率。這可能是on-chaincredit鏈上信貸發展的基礎。

●Securitized/Tradablecashflow證券化/可交易現金流

流支付可以將現金流在鏈上證券化以供交易，極大提高資金利用效率和流轉速度。

以上僅僅只是部分列舉。Web3支付領域已經涌現了很多協議，值得一提的是Sablier和Superfluid兩個項目，其他項目基本可以看作是這兩個協議的改版。

Solana流支付協議Zebec與MoonLana達成合作:據官方消息，Solana流支付協議Zebec宣布與MoonLana達成合作。Zebec將為MoonLana提供Multisig Safe，通過集成Multisig Safe，Zebec計劃為MoonLana代幣$MOLA代幣提供安全性和可靠的訪問。（Medium）[2022/8/15 12:25:19]

Sablier流支付的技術實現簡單直接。Sablier協議在每一條支持的EVM-compatible區塊鏈上部署有一個主合約，主合約管理著這條鏈上的所有的代幣流。用戶通過與主合約交互來創建代幣流、撤銷代幣流、從代幣流中提取資金。

每個代幣流有且僅有六個屬性：1、Senderaddress支付方地址；2、Recipientaddress收款方地址；3、Deposit發送代幣總量；4、Tokenaddress所發送代幣的合約地址；5、Starttime流開始時間；6、Stoptime流停止時間。

從這僅有的六個屬性中，可以看出Sablier流支付的功能是比較基礎的。一旦用戶將代幣流創建，Sablier只能按照預先設定的屬性參數機械執行。Sablier截至目前不支持refilldeposit充值流的發送代幣量、改變流的轉賬速率、更改代幣流結束時間等等操作。不支持refilldeposit意味著發送的代幣總量必須在代幣流創建之初就存于其中，支付方需要提前準備所有資金。從支付方的角度來看，選擇Sablier流支付與否，支付方的現金流壓力沒有得到減輕。另外代幣流中的資金均存于Sablier主合約中，當收款方想取出已收到的資金時，需要支付gas費將資金從合約中取出才能自由使用。從收款方的角度，這多余的步驟和隨之產生的gas開銷帶來了負面的使用體驗。

Sablier是第一個實現流支付的協議，雖然功能上的薄弱限制了Sablier的大規模采用，但Sablier為后續眾多流支付協議的蓬勃發展奠定了基礎。其創始人Paul在2018年曾提出EIP-1620:MoneyStreaming，旨在為Ethereum制定一套流支付的標準，該提案也促成Sablier于2019年上線。然而EIP-1620提案后續發展停滯，現處于停滯狀態。Sablier支持主要的EVM-compatibleblockchains，包括Ethereum,Optimism,Arbitrum,Polygon,Ronin,Avalanche,和BSC。SablierTVL為4.5MUSD，歷史峰值1.57BUSD。

觀點：PayPal進軍加密貨幣領域或使BTC成為主流支付選擇:Cointelegraph今日刊文稱，若PayPal真的進軍加密貨幣領域，比特幣可能會成為主流的支付選擇。據此前外媒消息，美國支付巨頭PayPal將在未來三個月內首次推出加密貨幣直銷，PayPal還正在招聘加密貨幣及區塊鏈領域的專家。報道稱，雖然PayPal并未對上周的傳聞置評，但專家普遍對此消息并不意外。加密貨幣貸款平臺Celsius Network的創始人兼CEO Alex Mashinsky稱，接受數字資產只是意味著PayPal著眼于未來。TradeBlock的機構研究主管John Todaro認為，成熟的主流企業通常是以潛在客戶的興趣而不是客戶過往的言論為導向。他不覺得傳統支付企業挺進數字貨幣必然是在打臉自己過去的表態。金融科技公司Interlapse的CEO Wayne Chen認為，PayPal將必須和Coinbase等頭部加密貨幣交易所競爭，但PayPal最大的對手可能是同樣提供替代性支付解決方案的Square旗下App。[2020/7/2]

Superfluid作為后起之秀，相較Sablier做了諸多改進。Superfluid協議由四個重要部分組成，分別為SuperTokens,SuperAgreements,SuperApps,以及SuperHost。Superfluid協議借鑒了向下兼容ERC-20的ERC-777代幣標準，將具有real-timefinance實時金融功能的擴展ERC-777代幣標準引入協議并命名為SuperToken標準。

SuperToken具備ERC-20代幣的所有特征，且支持ConstantFlowAgreement流合約和InstantDistributionAgreement即時分配合約。流合約和即時分配合約組成了現行版本中SuperAgreements的兩大類合約，未來版本中SuperAgreements可能會添加創建更多的合約類型。這些合約定義了在基礎ERC-20代幣功能以外，SuperToken可以被交互、余額變動的方式。

動態 | 比特幣或將成為未來的主流支付手段:7月10日訊，據帝國學院和英國交易平臺埃托羅的一項新研究報告指出，比特幣（BTC）等數字貨幣已經滿足了貨幣的三個主要標準之一，極有潛力發展成為未來的主流支付手段。[2018/7/10]

SuperAgreements中值得一看的是流合約，Superfluid協議在流合約中引入了一種十分簡單的“以流的方式”來記賬的會計規則，但這套簡單的規則在Superfluid所創建的real-timefinance實時金融系統中行之有效。

介紹該記賬方法前，我們先了解以下變量：

FlowRate資金流量：單筆流支付的轉賬速率，收款為正值，支付為負值

NetflowRate凈流量：一個賬戶的所有資金流量之和

LatestCRUDTimestamp該賬戶的最新增改刪時間戳：該賬戶最后一次增添、修改、刪除任何一筆流支付的時間戳

Real-timeBalance實時(動態)賬戶余額

StaticBalance靜態賬戶余額

CurrentBalance當前實際余額

以下圖中所示賬戶為例，我們來看Superfluid“流式記賬”是如何工作的：

圖中賬戶同時有兩筆收款的代幣流和三筆支付的代幣流，每筆流的Flowrate資金流量和方向如圖中所示，可得該賬戶Netflowrate凈流量為-100USDCx/month。Superfluid的”流式記賬”將用戶余額分為兩部分，一部分為StaticBalance靜態余額，另一部分為Real-timeBalance實時(動態)余額。靜態余額為該賬戶最后一次增改刪時間戳對應的當時實際余額，即靜態余額+實時(動態)余額之和。實時余額通過凈流量*(當前時間-最新增改刪時間戳)可得。

-靜態余額

StaticBalance=InitialCurrentBalanceatthelatestCRUDtimestamp

-實時余額

Real-timeBalance=NetflowRate*TimeelapsedsincethelatestCRUDtimestamp

-當前實際余額

CurrentBalance=StaticBalance+Real-timeBalance

當該賬戶任何一筆代幣流被創建、修改、刪除的時候，以下變量將在鏈上立即被更新，1.Netflowrate凈流量根據代幣流的變化重新計算；2.LatestCRUDtimestamp賬戶最新一次增改刪時間戳更新到變化發生的這一刻時間；3.StaticBalance靜態余額更新為CurrentBalance當前實際余額；4.Real-timeBalance實時余額歸零。

這個流式記賬的主要優點是實現了gasless鏈上價值轉移。Gascost僅在賬戶有新代幣流被創建、既有代幣流被修改或刪除時產生。

Superfluid支持refilldeposit，此功能可以緩解支付方現金流壓力。前文所舉的工資發放例子中，公司財務和HR部門需要在每月的工資發放日籌備所有員工的工資并在當日發放。這造成了每月的這一天都會出現資金需求的峰值，對公司運營形成一定現金流壓力。若工資發放使用支持refilldeposit的Superfluid協議來實現，那么資金需求峰值可以被有效抹平。Superfluid還支持更改代幣流速率，不設限代幣流結束時間等等功能，靈活滿足各類用戶持續變化的支付要求。

Superfluid的愿景不局限搭建一個滿足錢包對錢包、錢包對合約、合約對合約之間資金轉賬的流支付協議，而是打造一個由眾多實時金融應用組成的可讀、可驗證、可編程的實時金融系統。在這個系統中，資金以流的形式實時、持續地流轉，最小化每個用戶、組織、公司的閑置資金。

Superfluid已支持Ethereum,GnosisChain,Polygon,Optimism,Arbitrum,Avalanche,和BSC，并正在探索非EVM-compatiblechain的部署。自2021年上線以來，Superfluid穩中有升，但目前TVL僅約1.5MUSD。需要提到的是Superfluid曾在2022年2月初經歷了一次安全事件，超過1300萬美元的資產被盜取。

被盜原因是原版本的SuperAgreement中一個functioncall在調用來自SuperHost的數據時一個序列化狀態環境參數未被檢查，導致這個參數可以被注入一個錯值而讓正確值被丟棄，這個參數足以讓黑客賬戶冒充其他賬戶來轉移其他賬戶中的資金。

除Sablier和Superfluid以外，其他深耕流支付方向的項目有Near生態的Roketo，Solana生態的Zebec、Streamflow、MeanFi，以及多鏈的Calamus、LlamaPay等。

流支付帶來的遠不止一種新的轉賬方式。其應用場景遠不僅僅限于賬戶對賬戶之間的簡單流式轉賬，前文所提的薪酬支付、自動訂閱、計時付費、代幣發放是我們已能窺見的應用實例。支付這個過程本身，而不僅僅是被支付的鏈上資產，變成了programmablemoney可編程貨幣的一部分。流支付無延遲實時結算、無欠款風險、高可組合性、高效流通的特性，將引入新的DeFibuildingblock，供開發者創建前所不能的DeFi應用。

自從區塊鏈的誕生，web3的嘗鮮者已經初有體會InternetofMoney——價值互聯網，讓資產和價值在網絡上轉移。但目前所摸索出來的InternetofMoney和各種去中心化應用可能只是冰山一角，流支付有潛力將programmablemoney可編程貨幣帶入一個更廣闊的想象和創造空間，帶來一個價值流動比現行金融系統更公平、更高效、更流暢的real-timefinance實時金融系統。

Appendix:

Reference:

Maniar,N.J.(2012).StreamingMedia.In:Seel,N.M.(eds)EncyclopediaoftheSciencesofLearning.Springer,Boston,MA.https://doi.org/10.1007/978-1-4419-1428-6_602?

Bitcoin,Lightning,andStreamingMoneyhttps://www.youtube.com/watch?v=gF_ZQ_eijPs

https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-1620

https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-777

https://docs.superfluid.finance/superfluid/protocol-overview/in-depth-overview/super-agreements/constant-flow-agreement-cfa

https://docs.superfluid.finance/superfluid/protocol-overview/in-depth-overview/super-agreements/instant-distribution-agreement-ida

https://halborn.com/explained-the-superfluid-hack-february-2022/?

https://medium.com/superfluid-blog/08-02-22-exploit-post-mortem-15ff9c97cdd

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