FTX:FTX 落幕：深扒 SBF 的“生意經”和監管高層的私密關系

作者：Nancy，PANews

11月11日晚，FTX宣布FTX.com、FTXUS、AlamedaResearch和其他130家關聯公司啟動破產程序，其中Alameda列出的資產和負債估值在100億至500億美元之間。誰能想到背靠華爾街資本的獨角獸FTX會在短短數天內的火速崩盤，而其引發的多米諾骨牌效應仍在持續。除了多家機構均“栽了個大跟頭”，其中不乏頂尖風投。不僅如此，11月11日，美國國會議員TomEmmer發推文稱，SEC主席GaryGensler幫助SBF和FTX鉆法律漏洞的消息，讓FTX背后的“生意經”開始慢慢浮出水面。

要想了解故事的全局，我們必須從他們的成長環境，家庭背景，以及所擁有的的社會和資源說起，根據公開信息PANews發現Alameda和FTX“核心戰隊”及其父母與美國監管機構、華爾街高層、民主黨派領袖千絲萬縷的聯系，SBF一直聲稱的所謂有效利他主義，只不過裙帶關系和實用主義的“遮羞布”。他們在父母的蒙蔭、美聯儲大放水中被“揠苗助長”下，風控和管理能力并沒有跟上企業和資金體量的迅速增長，一路順利蒙蔽了他們雙眼，進而忘記風險控制和經營底線。

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Alameda成FTX的“吸血蟲”，揭秘核心戰隊背景

Alameda這個加密圈最大量化公司，實際上是幾個發小組建的加密作戰室，核心成員是創始人SBF、聯合創始人SamTrabucco和現任CEOCarolineCaroline。

頗有交易天賦的SBF因年僅29歲便擁有225億美元的財富凈值而被偶像化，有人稱他為“沒有信仰的天才交易員”，甚至認為他像加密世界的馬克·祖克柏。故事結尾大家才恍然大悟，SBF竟然是個帶著用戶籌碼梭哈的“賭徒”。

破產律師和顧問2月份向FTX收取3000萬美元費用:金色財經報道，根據提交給破產法庭的最新賠償報告，在 2 月份律師和顧問從FTX 那里收取了超過 3000 萬美元的費用，其中包含約 2970 萬美元賠償金和另外 407,000 美元的報銷費用。 該交易所聘請了Sullivan & Cromwell和Landis Rath & Cobb律師事務所、管理咨詢公司AlixPartners、金融服務公司Perella Weinberg Partners、咨詢公司Alvarez & Marsal North America以及FTX首席執行官John Ray III的Owl Hill Advisory。

據披露，這六家公司2月份的總工作時間超過3.54萬小時。FTX 2月份的3,000萬美元略低于1月份。法庭文件顯示，今年1月，律師和顧問向這家加密交易所收取了3800萬美元。[2023/4/11 13:55:20]

出生于美國加利福尼亞州的SBF，是在父母和西海岸學者談論的環境下長大的，并深受他們功利主義哲學的熏陶。父親JosephBankman是一位美國律師，目前是斯坦福法學院的拉爾夫M.帕森斯法學和商學教授，網上也曬出了他在2008年11月13日在美國眾議院政府改革與監督委員會的對沖基金監管小組游說的視頻。他還出現在了今年8月的“FTX播客”中，描述了他參與的慈善和監管相關項目。值得一提的是，他近些年來專注稅務問題的研究，并在論文中刪除去中心化經濟中的稅收的合規性，并在開發新的IRS報稅系統。

相比之下他的母親，同是斯坦福法學教授的BarbaraH.Fried履歷則更豐富。她是籌款組織MindtheGap和投票(GOTV)組織的聯合創始人。MTG是在拜登宣布參與民主黨選舉后于推出的機構，致力于幫助民主黨候選人贏得選舉，幫助民主黨籌集捐款，很多企業家和政要都為這個機構捐款，如谷歌、埃森哲等公司的高管，SVAngel創始人RonConway是眾多支持MindtheGap的硅谷巨頭之一。

FTX旗下日本金融科技公司Liquid：正在開發退款網頁，將返還用戶資金:金色財經報道，FTX旗下日本金融科技公司Liquid宣布將返還用戶資金并且發布了相關計劃。根據聲明顯示，退款流程將特定于持有FTX Japan和Liquid Japan賬戶的用戶，相關委托支持將會通過Liquid Japan網頁版進行提款，用戶可以從平臺上查詢自己的FTX Japan余額，目前相關網頁正在開發中。（The Block）[2022/12/30 22:15:55]

而SBF的哥哥GabeBankman-Fried則是“GuardingAgainstPandemics”的創始人，他是美國眾議院的立法通訊員，也是民主黨大型捐助者的顧問。

在這樣的家庭氛圍和資源下，也不難理解，SBF為何會在創辦FTX后對民主黨奉上大量獻金。SBF的職業生涯轉機是在大學畢業后入職華爾街知名證券交易公司JaneStreet，他在研究加密市場時發現其中存在巨大的套利機會。2017年10月，SBF選擇離開華爾街并與其他幾位好友一起創辦了Alameda。

除了SBF，Alameda其他幾位核心成員均有著傳統金融交易領域經驗，包括前谷歌工程師GaryWang、前量化交易公司SIG債券交易員和固定收益部門交易員的Trabucco和TroyTsui、曾在安永會計師事務所工作的RyanSalame、前擔任UCBerkeleyRISELab工程師NateParke及同為前JaneStreet交易員的Caroline。

華爾街日報：Alameda欠FTX約100億美元:11月10日消息，知情人士表示，FTX 創始人 Sam Bankman-Fried（SBF）本周告訴一位投資者，Alameda欠FTX 約100億美元，FTX 借出價值數十億美元的客戶資產來為 Alameda Research 的風險投資提供資金。總而言之，FTX 擁有 160 億美元的客戶資產，因此 FTX 將其一半以上的客戶資金借給了其姊妹公司 Alameda。（《華爾街日報》）[2022/11/10 12:45:34]

與SBF一樣，Alameda的兩位聯合首席執行官Trabucco和Caroline同樣也是家境優渥。其中，SamTrabucco是SBF在斯坦福學院學習的校友，他的爸爸TimothyTrabucco，是麻省理工大學的高級財務，負責給員工發放工資。今年8月25日，SamTrabucco突然宣布辭去領導職務，但將繼續擔任顧問。對此，Trabucco解釋稱，龐大的工作量占據了生活絕大部分時間、消耗太大，并表示他目前沒有安排任何其他加密項目，自己在全球旅游，還買了條船。

而同為校友的Caroline則成為了該公司唯一的首席執行官，她的父親GlennEllison是麻省理工經濟學教授和主任。在加入Alameda前僅在JaneStreet擔任了19個月的初級交易員，且這是她從事的第一份工作，也就是說這位CEO在傳統金融和加密領域均無資深從業經驗的情況下就掌控著Alameda百億美元的資金體量。對此，有知情人士向PANews表示，Caroline和SBF是發小，也是情侶關系。兩人也曾因共住在一間公寓被外界質疑Alameda和FTX作為交易所和做市商關系過于密切，對市場公平并無幫助。而有意思的是，Caroline曾在博客中提到，在受邀加入Alameda后發現自己“比許多Alameda交易員有更多的交易經驗”，且她需要做一堆決定，但其中存在很多“不確定性”。不僅如此，Caroline在一次采訪中還聲稱，“適應風險非常重要，我們傾向于不設置止損，我認為這些不一定是很好的風險管理工具。”這句話也引起了社區的熱議。

FTX創始人SBF以高出gas平均價格1.5萬倍的價格轉移近3.79萬ETH:9月15日消息，以太坊開發者、PolymathNetwork工程師MuditGupta發推稱，北京時間9月15日12點42分，FTX創始人兼Serum顧問SamBankman-Fried（SBF）以3,129,000Gwei的gas價格轉移了37,885枚ETH，交易費用高達逾500ETH（價值近18.8萬美元）。

MuditGupta稱并不清楚SushiSwap上發生了什么。對此，SBF回應稱，有時候你只是真的想要轉回你的ETH。經查詢發現，SBF支付的gas價格相較目前的gas平均價格（198Gwei）高1.5萬倍。[2020/9/15]

眾望所歸到眾矢之的的轉變往往只需一步之遙，11月11日，Alameda被爆出已全員離職，欠下百億美元且宣告破產。其實，一路狂奔的Alameda早已因其風險意識預判的不足，為其崩潰結局埋下了伏筆。

與SEC主席Gensler的深度聯系

或是從小受父母對和商業的討論的影響，SBF一心想成為“家”，并因與美國監管層的“交好”中走了捷徑。

11月11日，美國會議員TomEmmer發推文表示：“我辦公室收到的舉報稱，SEC主席GaryGensler正在幫助SBF和FTX鉆法律漏洞，以獲得監管壟斷地位。我們正在調查這件事。”而PANews在調查后發現，SBF與美國監管關系頗深。

與SBF一樣，Gensler也是猶太人，出生在美國馬里蘭州巴爾的摩的一個猶太家庭。GaryGensler職業生涯從高盛開始一直做到財務聯席主管。高盛首席執行官RobertRubin于1993年加入克林頓政府，并在1995年出任美國財政部部長，隨后Gensler于1997年追隨前老板加入美國財政部出任金融市場助理部長，開啟了自己的生涯。隨后他在2008年希拉里克林頓競選總統期間便擔任其高級顧問，并為奧巴馬的競選活動提供建議。奧巴馬擔任總統期間，Gensler于2009年至2014年擔任美國商品期貨交易委員會主席。

FTX現已上線Sushi的現貨、合約及杠桿代幣:9月1日，加密衍生品交易平臺FTX現已上線Sushi的現貨、季度合約、永續合約及杠桿代幣（包括 3 倍牛證及-3 倍熊證）。其中合約采用美元穩定幣正向計價，最高支持101倍杠桿，滿足不同投資者需求。FTX全站現已開啟：0提幣手續費，0掛單（maker）手續費。[2020/9/1]

剛擔任CFTC主席，Gensler面對的是與當前的加密市場類似的，場外衍生品市場的狂野西部局面，推動了對美國400萬億美元規模的掉期衍生品監管的規則落地。隨后他還擔任希拉里克林頓2016年總統競選的首席財務官。但在民主黨落選特朗普任期內，Gensler一時落寞便去了麻省理工大學經濟學院教書，還擔任馬里蘭州金融消費者保護委員會主席。不過，隨著拜登的上臺，Gensler被再次召回且被任命為SEC主席。

而在Gensler回歸舞臺后，他在CFTC任職時期的舊部紛紛去了FTX.US就職，例如CFTC前代理負責人MarkWetjen在2021年被聘為FTXUS政策與法規主管；FTXUS的法律總顧問RyneMiller也曾是Gensler在CFTC時的個人法律顧問。這點也引發了大眾對于FTX和Gensler深度關系的猜想。

由此來看，SBF與美國監管層的關系匪淺，這或也成為他嘲諷CZ的底氣。此前，SBF曾發推文趾高氣昂的暗諷道，我可以自由進出華盛頓，但有的人行嗎？

不過，SBF多次的大手筆的獻金及與監管層的種種關系并未為他換得庇護，對于FTX的暴雷事件，白宮新聞秘書KarineJean-Pierre在新聞發布會上表示，白宮已經了解FTX暴雷事件，將“繼續監測事態發展”。美國政府一直堅持認為，如果沒有適當的監管，加密貨幣可能會傷害普通美國人。本次事件進一步強調了為什么需要對加密貨幣進行審慎監管。

向民主黨獻金：為加密政策還是個人權勢鋪路

為了擴大自身的加密影響力，SBF過去一直不遺余力。一方面，SBF旗下的交易平臺FTX不斷砸錢贊助各類頂級體育賽事，在打響名氣的同時也確實帶來了用戶量的激增，但暴雷事件后是否會讓外界進一步對加密行業掛上欺詐的標簽？另外，此前的贊助承諾FTX還能否繼續兌現嗎？例如邁阿密戴德縣和邁阿密熱火隊就已將立即采取行動宣布終止與FTX以1.35億美元拿下的19年的冠名權合作。

另一方面，外界對SBF的好感一定程度上源于他有效利他主義的主張，例如SBF簽署了“捐贈宣言”，將捐出大部分財產給慈善機構；再例如FTX推出FTX基金會，將捐出平臺費用的1％，且用戶每捐出1美元，基金會也會同等捐出1元，每天最多1萬美元。不過，該慈善基金團隊也隨著FTX的崩塌于11月11日宣布集體辭職消息，并稱“FTXFutureFund可能無法兌現許多已承諾的贈款。就FTX領導層可能從事欺騙或不誠實行為而言，我們以最強烈的措辭譴責這種行為。”

但對于這種有效利他主義，PrimitiveVentures創始合伙人DoveyWan卻認為沒有有效的利他主義，只有最大的裙帶關系和實用主義，現在一切都是比特幣被發明用來對沖的徹底腐爛系統的輸出，而不僅僅是特定犯罪分子的欺詐行為。與此同時，V神也曾發表了對有效利他主義的批判，其指出有效利他主義最大的問題是缺少分配資源的具體理論，“進行瘋狂的大賭注，并不斷積累財富，因為你告訴自己你以后會捐出去；如果你發了一個幣，沒有必要自己先保留一部分，完全可以直接捐贈給慈善機構”。

此外，SBF一直企圖通過獻金“抱大腿”。早在2020年美國總統選舉中，SBF個人向美國民主黨總統候選人喬·拜登捐款520萬美元，僅次于紐約市長邁克爾·布隆伯格，且他還被爆出是美國超級行動委員會的成員，其他成員包括Facebook聯合創始人達斯汀·莫斯科維茨、前Google首席執行官埃里克·施密特等。而在今年，SBF已在美國中期選舉中捐贈了3920萬美元，主要向民主黨團體捐贈，其中2700萬美元用于PAC，600萬美元用于支持民主黨眾議院候選人，200萬美元用于支持對加密貨幣友好的候選人。不僅如此，據CNBC此前報道，SBF還放話有意在2024下一屆美國總統選舉中出資1億美元到10億美元的獻金給和前總統川普競爭的候選人，雖然SBF事后收回了此言論，但足以可見他的野心。

除了SBF個人，旗下公司成員也積極參與行動。例如FTX工程總監NishadSingh最近向美國國會議員BeccaBalint在佛蒙特州的活動捐贈了110萬美元，并向俄勒岡州民主黨捐贈了50萬美元，還在親民主黨的競選捐款上花費了約800萬美元。

除了力量，SBF一直在通過多方面措施在為FTX合規化鋪路。例如今年3月份，SBF與華爾街銀行巨頭高盛的CEODavidSolomon會面，雙方有意要達成深度合作，并稱將幫助FTX獲得監管部門的審批。不過，近期SBF的監管行動卻使得其口碑翻車，他提議支持的《數字商品消費者保護法》旨在授予美國商品期貨交易委員會對加密貨幣市場和交易所的更大監管權力。但外界似乎并不買單，認為SBF提議的制裁、白名單和黑名單，KYCDeFi，穩定幣監管等與加密行業去中心化理念背道而馳，可能阻礙美國境內的加密創新。不過，SBF推動的加密監管法案或受FTX事件影響無法通過，Messari首席執行官RyanSelkis表示，FTX的崩潰可能會損害政策制定者對該行業的看法，或者促使立法者通過阻礙該行業發展的立法。

或許，屬于SBF的傳奇人生也在FTX破產申請中暫時落幕，而其背后公司所暴露出的風控、挪用用戶資金、關聯交易等問題值得行業反思。在近期福布斯的采訪中，當被問及如果他找到了更好的賺錢方式，比如交易橙汁期貨，他是否會離開這個行業時，SBF毫不猶豫，“是的，我會的。”

正如SBF所言，他從來不是一個真正的區塊鏈和加密信徒，加密貨幣只是一個輕松賺取巨額財富的途徑。

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