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ETH:Bankless:以太坊合并下的四類投資機會

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Time:1900/1/1 0:00:00

撰文:Bankless,BenGiove

編譯:Moni,Odaily星球日報

合并或許是迄今為止以太坊網絡升級最重要的“催化劑”之一,也將在多個方面影響網絡,比如:

顯著降低以太坊的能源消耗,減輕批評者對其環境影響的擔憂;

在協議級別為以太坊網絡優化掃清道路,包括分離“proposer-builder”,將區塊生產與區塊驗證分開;

大大增加資產?ETH??的吸引力,因為?ETH?的發行量將減少約?90%,可能會導致通貨緊縮,同時質押者也能獲得收益。

那么對于更廣泛的投資者來說,還有沒有其他利用以太坊合并的投資機遇呢?這里我們給大家帶來四個利用以太坊合并的投資策略——

1?、流動性質押?Token

示例:LDO、RPL、SWISE

流動性質押服務將會是以太坊合并最直接的受益者,預計在以太坊過渡到權益證明后的幾個月內,非托管協議會經歷一次顯著增長。

實際上,流動性質押的理念非常簡單,它允許用戶同時進行以下所有三種操作:持續托管抵押品,獲得質押獎勵,通過發行流動性質押衍生品部署?DeFi?資產。

Mark Cuban旗下Web3娛樂平臺Fireside任命新高管以進軍體育和電子競技市場:10月8日消息,NBA達拉斯獨行俠隊老板Mark Cuban旗下Web3娛樂平臺Fireside任命前World Wrestling Entertainment(WWE)娛樂關系副總裁Kevin Endsley擔任體育、游戲和新聞合作伙伴關系負責人,旨在將業務拓展到體育和電子競技市場。

此前報道,Fireside于今年五月與以太坊側鏈SKALE合作推出了一項價值1億美元的加密貨幣創作者基金。(Recentlyheard)[2022/10/8 12:49:27]

由于以太坊通過合并可以消除此前的技術和執行風險,因此抵押風險大大降低,相應地也會推動一波協議的發展。

此外,以太坊在完成合并后也將有助于降低?LSD?交易中和?ETH?有關的折扣。目前,DeFi?流動性巨頭?Lido??上的?stETH?價格約為?0.963ETH,但在六月份?Cessius?開始暴雷時,?stETH?價格曾一度出現脫錨,來到了?0.933ETH?的低點。

預計在“上海”網絡升級之前,信標鏈不會回撤,而是要等到合并后的?6-12?個月。不過,合并帶來的影響是巨大的,由于折扣將會進一步減少,因此質押人承擔的價格風險也會更小,從而使這些質押協議更具吸引力。

巴西數字銀行 Nubank 在紐交所上市,公司估值達到450億美元:金色財經報道,巴西數字銀行 Nubank 今天在紐約證券交易所上市,為金融科技融資和 IPO創造了創紀錄的一年。股價上漲 15%,公司估值達到 450 億美元,Nubank 在巴西、墨西哥、哥倫比亞和阿根廷的客戶已增長到 4800 萬,其中 3500 萬客戶每月至少使用一次該應用程序,并且在 2021 年繼續保持快速增長。(福布斯)[2021/12/10 7:30:03]

此外,由于預計質押收益率會增加,因此流動性質押協議中的抵押品也可能會增多。現在,信標鏈驗證者僅僅只能獲得區塊獎勵,而在合并之后,質押者可以通過?MEV?策略獲得交易費用和其它收入。預計這一轉變將使質押收益率從目前的?4%?左右大幅提升到?6-12%?。

隨著更高收益率以及更高ETH價格的到來,流動性質押協議的收益將會持續增加,質押者的收入也將進一步得到提升。

到目前為止,市場上共有三種支持公開交易?Token?的流動性質押協議,分別是:?Lido、?RocketPool和Stakewise。

LBank藍貝殼于5月21日21:00上線AGE,開放USDT交易:據官方公告,5月21日21:00,LBank藍貝殼(LBank.me)上線AGE(AGENOR),開放BTC和USDT交易,5月20日21:00開放充值,5月22日21:00開放提現。資料顯示,Agenor旨在推動人們期待已久的加密貨幣的大規模采用,為每個業務運營帶來效率,安全性,透明度和可靠性。在加密貨幣生態系統中,Agenor將成為由我們提供支持的實現加密貨幣大規模采用的平臺,確保世界上每個人在日常生活中進行交互并使用加密貨幣的項目。[2021/5/20 22:24:41]

其中,不同?Token?在投資組合中扮演著不同的角色:

1、投資者如果尋求藍籌敞口,那么可以選擇?LDO?,因為它是信標鏈上最大的質押實體,擁有?31.2%?的質押份額。此外,?Lido?在流動性質押行業擁有最大的控制權,占?90.3%?的市場份額。目前,該?Token?的市值為?14.8?億美元,完全稀釋估值為?27?億美元。

2、投資者如果比較看重?Token?經濟學,那么可以關注下第二大流動性質押協議?RocketPool,它在信標鏈質押中占有?1.6%?的份額,在流動性質押行業占有?4.5%?的份額,市值為?4.6752?億美元,完全稀釋估值為?5.1973?億美元。事實上,?RPL?中蘊含著獨特的?Token?經濟學,這是由于迷你池的運營商或是通過RocketPool進行驗證的實體需要為每個新驗證器購買價值?1.6ETH?的?RPL,因此?Token?需求與RPL增長就緊密地聯系在了一起。

分析:億萬富翁Mark Cuban稱股市估值過高,加密市場或同步受影響:億萬富翁投資者、知名加密批評人士Mark Cuban本周在接受CNBC采訪時發表了一些令人震驚的言論,他表示,目前股市估值過高,原因是在2019年冠狀病大流行期間,消費者支出存在不確定性:“我認為市場估值過高。我認為,幾乎不可能預測消費者和企業的需求會從哪里來。正因為如此,很難對企業進行估值。”Cuban承認,一些企業正受益于目前的遠程辦公、居家隔離等要求,比如Netflix、亞馬遜和Zoom。不過,Cuban表示,從更大的角度來看,近來發生了太多的變化,很難從市場上了解情況。他補充稱:“當我們全面觀察市場時,很難預測需求方面將會發生什么。商業從根本上改變了,消費從根本上改變了。”盡管Cuban在CNBC采訪中沒有討論加密貨幣,但最近幾個月我們看到,加密市場仍在追蹤股市。SFOX上周的一份加密市場報告對此予以證實。如果Cuban的理論是正確的,而市場矯正應歸因于所謂的“被高估”公司,那么加密貨幣世界中也可能會感受到影響。(Decrypt)[2020/5/17]

3、投資者如果想要最大化風險并且優化beta系數,則可以選擇?StakeWise,其市值為2666萬美元,完全稀釋估值為1.9845億美元。雖然該協議的信標鏈和流動性質押份額分別只有0.4%和1.3%,但由于其規模較小且浮動性較低,SWISE可能是三者中?beta?系數最高的Token。

動態 | 渣打銀行通過其Straight2Bank平臺為客戶推出移動代幣:據Financefeeds消息,渣打銀行11月20日宣布 ,將使用其Straight2Bank平臺在超過38個市場中為企業客戶引入移動代幣,以進行現金管理和貿易交易。移動令牌的設置消除了客戶攜帶物理令牌的需要,并允許客戶端從移動電話中保護其雙因素身份驗證(2FA)。該銀行將在未來三個月內推出這項新功能,超過10萬名客戶將受益于這項新功能。[2019/11/20]

2?、DeFi投資

當然,購買?Token?并不是利用合并賺錢的唯一途徑。精明的市場參與者可以通過DeFi,以各種不同的方式來進行投資,以此反映出不同的市場在以太坊合并之前、之中和之后是如何做出反應的。

其中有一種方法就是在?Aave、Compound??和?Euler?等貨幣市場借出?ETH。這是由于投資者希望能夠積累盡可能多的資產,以便在基于權益證明的以太坊分叉?中獲得“空投”的機會,因此在以太坊合并期間,市場對于借入?ETH?的需求可能會大幅增加。

由于這些協議的利率是基于利用效率的,借貸需求的大幅飆升將導致貸方的存款率非常高。我們看到?AaveV2?上?ETH?的利率曲線開始快速飆升。目前該市場的利用率為?61.56%,但自?8?月?8?日以來開始大幅飆升,并大有持續的趨勢。

圖源:Aavedocs

當然,這種策略并非沒有風險。在借貸需求非常高的極端情況下,這意味著?Aave?中幾乎沒有?ETH?流動性,在借款人償還或更多存款涌入協議之前,貸方可能暫時無法提取資產。

另一個方法是使用?Voltz?協議,這是一種用于利率掉期的?AMM,旨在押注?LSD?抵押收益率。由于?Staking?的回報可能會在合并后增加,因此市場參與者可以使用?Voltz?通過將?ETH?作為保證金并購買可變利率?stETH?或?rETH?Token,用戶可以通過利用杠桿來放大他們的回報,但需要注意的是,這會帶來更大的清算風險,使用任何形式的杠桿都要非常小心!

3、PoW??空投收益耕作

流動性挖礦中蘊藏著數十億美元的“質押機遇”,幾乎可以肯定的是,合并后以太坊仍會存在一些PoW實例,比如孫宇晨和交易所?Poloniex等眾多知名行業人士已經承諾支持這次硬分叉,并計劃上架ETHPOWToken。

雖然目前尚不清楚分叉鏈是否具有任何長期生存能力,也不知道?ETHPOW?未來能具有多少價值,但用戶不必放棄這個“分叉機會”,至少可以多種不同的方式賺取看似大概率會有的空投

如果您尋找更高風險的投資機會,這里有一種方法:在貨幣市場上借入?ETH,如果空投的價值大于借入?ETH?的成本,那么可能是有利可圖的。不過,這種策略伴隨著相當大的風險。借款利率不僅可能超過空投收益,而且一旦?ETH?價格飆升或抵押品價值下跌,借款人將會被清算。鑒于合并當天極有可能出現大幅波動,投資者需要非常謹慎地進行這種選擇。

如果你害怕高風險,也可以在永續期貨創建一個ETH?頭寸。在這種情況下,用戶可以購買現貨?ETH,同時在?CEX?或?DEX?上使用永續合約做空等量的?ETH。通過這種方式,用戶既可以獲得?ETH?投資敞口,又可以獲得空投,同時不會承擔持有資產帶來的價格風險。如果空投的價值超過資金,這種策略將是有利可圖的。

然而,天下沒有免費的午餐。這種策略的風險同樣很大,因為融資收益略可能會隨著合并事件而飆升。無論哪一種杠桿策略,加上波動性,都會使用戶面臨被清算的巨大風險。

所以,請謹慎行事。

4?、其他受益機會

事實上,合并后的以太坊有望對生態經濟的其他領域產生變革性影響。

最先受益的應該是?Layer2,PoS??過渡后,基本上能為以太坊網絡可擴展性升級鋪平道路,終端用戶的鏈上匯總交易費用將得到大幅降低,這意味著會有更多用戶被吸引到網絡上進行交易,同時也將推動更多Dapp創新——費用降低有助于“刺激”Layer2的普及應用。

在合并的大背景下,投資者可以投資整個?Layer2?生態系統,比如?Layer2?基礎層、以及?Synthetix??(SNX)?和?GMX(GMX)?等?Layer2?原生?DeFi?項目,還有一些支持?Layer2?的基礎架構,比如?Synapse(SYN)??和?HopProtocol(HOP)?等快速橋接服務。

合并后,另一個發生變化的領域將會是?MEV。隨著“proposer-builder”逐漸分離,MEV?的競爭動態將發生巨大變化,這將使以太坊區塊生產和區塊驗證分開。MEV?領域中也有一些值得關注的項目,預計會在合并過程中有所突破,比如?ManifoldFinance(FOLD)、RookProtocol(ROOK)??和?CowProtocol(COW),這些?Token?在最近幾周運行相當不錯,未來也有望成為?PoS?以太坊的長期受益者。

結論:關注風險,做好研究,選擇冒險

合并即將到來,毫無疑問,這將是以太坊發展道路上一次重要里程碑,也將給以太坊經濟帶來重大變化。

如果您擔心風險,一個比較安全的方法是直接投資?ETH,但現在與?2018?年熊市有很大不同,我們生活在?DeFi?世界中,因此投資者可以通過多種其他方式參與合并,無論是通過投資/交易流動性質押協議、還是探索?Layer?和?MEV,或是使用?DeFi?賺取收益。

但無論選擇哪種方式,請關注風險,做好研究,最后再選擇冒險。

Tags:ETH以太坊BANTOK3X Short Tether Gold Tokenpeople幣對標以太坊Bankera V2CoinEx Token

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