加密貨幣:彭博社調查：幣安杠桿代幣因519暴跌引起大量用戶質疑

本文來自彭博社，并由鏈捕手翻譯。

在加密貨幣市場最嚴重的崩盤之一的當天，AlexHolland醒來時，朋友和家人發來了一波又一波的信息。他們知道他最近下了一個很大的賭注，認為價格會下跌。

但當他去查看自己在幣安的賬戶時，他發現他做空ETH的杠桿代幣的價值正在下降，而不是獲得比第二大加密貨幣跌幅大幾倍的收益。

“我一直在眨眼，”這位59歲的加拿大人說，他在一次滑雪事故后截癱。“我以為這只是個漏洞，他們會修好的。”

到5月19日結束時，ETH暴跌約20%，Holland的做空代幣暴跌約85%。價格如此之低，以至于在價格表上顯示為零。

彭博社：能源公司正成為加密貨幣領域的主力軍，利潤率達90%:3月21日消息，據彭博社報道，Beowulf Mining、CleanSpark、Stronghold Digital Mining等能源公司正成為加密貨幣領域的主力軍。隨著比特幣挖礦行業的利潤空間不斷壓縮，無需對外購電的能源公司獲得了相對于競爭對手的優勢。分析師稱，由于比特幣的價格仍較去年11月的高點低40％，而俄烏沖突又推高了能源價格，比特幣的利潤率已從90％降至70％左右。CleanSpark執行董事長Matthew Schultz表示：“按照目前的價格，在我們的設施中開采一個比特幣需要花費大約4500美元，利潤率為90％。”[2022/3/21 14:08:38]

注：幣安做空ETH杠杠代幣的價格走勢，由鏈捕手補充

彭博社：ETH競爭代幣領漲，加密交易APP下載量續刷新高:彭博社發文稱，在領先的加密貨幣比特幣和以太幣經歷反彈后，投資者正將注意力轉向以太坊區塊鏈的競爭對手，一些較少為人所知的代幣再次跑贏大盤。Cardano的ADA本月翻了一番，成為第三大數字資產，幣安的BNB也趁勢上漲，Avalanche的AVAX在8月翻了兩倍。一些石頭和卡通NFT的價格也在飆升，有些短短幾天就翻了幾倍。一些分析師認為，投機者正從主流轉向更新、更令人興奮的分支產品，就像市場經歷普漲后人們常做的那樣。另一些分析師認為世界充斥著現金和超低利率，最終將投資者推向了更不穩定的資產。線上交易所eToro創始人Yoni Assia稱之為世代性的買入時刻」。該公司調查發現普通投資者有望在未來幾個月內增加加密貨幣配置，而且對比特幣和以太幣以外的山寨幣的興趣很高。與此同時，加密交易app的下載量也在攀升，移動數據和分析提供商App Annie的數據顯示，Coinbase在iPhone金融app榜單中排名第11。去年8月，該應用平均排名第23。數字交易所Kraken、FTX、Voyager、Crypto.com的排名也在提升。（彭博社）[2021/8/30 22:45:48]

與加密貨幣相關的交易員喜歡大手筆的杠桿加注，直到莫名其妙的崩盤。

分析 | 彭博社：極少的商業銀行為密碼貨幣行業提供服務:據彭博社報道稱，盡管像摩根大通這樣的華爾街傳統金融機構已經宣布將推出 JPM Coin 數字貨幣用于內部結算，但是實際上，像匯豐、摩根大通這樣的主流大型金融機構依然拒絕為密碼貨幣相關企業提供基本的銀行服務，只有極少的商業銀行可以為密碼貨幣行業提供服務，其中包括總部位于美國加州圣迭戈的 Silvergate 銀行，該銀行與密碼貨幣業務相關的存款已經達到 400 億美元，以及美國的 Signature 銀行和歐洲的 Frick 銀行。另外，區塊鏈項目只能尋找替代途徑解決基本的需求。比如總部在香港的交易所 CoinFLEX，只能選擇向員工發放穩定幣 Tether 為替代方案，解決發放薪酬的現金需要。[2019/3/4]

在某種程度上，這是一個與華爾街一樣古老的警示故事——被拜占庭式衍生品傷害的散戶投機者——由于缺乏監管、搖搖欲墜的市場通道以及1.3萬億美元密碼世界的極端波動而被放大。

分析 | 彭博社：比特幣底部在3000至3100美元之間:根據彭博社的一項新分析，根據GTI全球實力技術指標，比特幣目前可能處于超賣狀態，并且為自去年12月以來的最低水平。該指標顯示，比特幣似乎穩定在3500美元左右，明確支撐位在3000美元至3100美元之間。[2019/1/23]

很難確切知道到底有多少價值被抹去了。但現在，越來越多心懷不滿的幣安用戶正在組織起來，通過社交媒體和法律威脅相結合的方式，向交易所施壓，要求賠償他們的損失。監管機構也注意到了這一點，幣安在亞洲、北美和歐洲面臨越來越嚴格的審查。

Holland的記錄顯示，從4月到5月19日，他通過一系列交易在看跌代幣上投入了大約2700美元。包括他之前的交易，他估計自己的投資總額約為1萬美元。

加密貨幣交易所將杠桿代幣推介為業余人士進行超大押注的一種簡單方式，而不需要管理抵押品或保證金要求的麻煩。在幣安上，該產品使用期貨提供對加密貨幣的多頭或空頭敞口，并有一個獨特的轉折：杠桿率在1.25倍至4倍之間浮動。這意味著，從理論上講，硬幣下跌20%應該會轉化為25%到80%的收益。

世界上最大的加密交易所吹捧這種不可預測性是一種功能，而不是一個漏洞。但這也促使交易員質疑他們是如何管理的，特別是在狂熱的波動期間，這也是市場的一個特征。

Holland的經歷在5月19日是典型的。與LTC和XTZ捆綁在一起的做空代幣盡管押注方向正確，但還是賠錢了。DOT的做空代幣最終價值不到3美分，比前一天暴跌了95%。在某一時刻，看多ETH和看空ETH的代幣一度都下跌了約75%。

5月19日總體上是動蕩的一天，包括幣安和Coinbase在內的加密平臺在ElonMusk的負面推文和中國收緊限制措施導致投資者逃離后，正常交易受到干擾。

幣安表示，隨著越來越多的交易員希望套現看跌的杠桿代幣，資金外流導致杠桿率在某些情況下飆升。當該計劃被迫削減其在動蕩和非流動性市場的空頭敞口，以再次降低比率時，由于市場狀況，它最終出現了虧損。

換句話說，該產品被迫在最糟糕的時候不斷削減頭寸。那天，ETH做空代幣重新平衡了21次，其中大部分都是在半小時內完成的。

一位發言人在一封電子郵件中說：“然而，我們應該注意到，在此期間，幣安杠杠代幣沒有可識別的問題或錯誤。”幣安用戶事先被告知與任何交易活動相關的風險，”包括通過培訓視頻和測試他們的理解。

在拋售最嚴重的時候，該平臺暫停了大多數杠桿代幣的交易。它現在不再允許在再平衡期間購買或兌換令牌。

該產品有點類似于杠桿交易所交易基金(ETF)，后者通常在每天結束時進行再平衡，以維持特定的敞口。不同之處在于，幣安杠杠代幣只有在杠桿率超出1.25至4倍的范圍時才會重新平衡，并基于確定該比率的專有算法。

華盛頓大學應用數學教授TimLeung警告稱，缺乏定期再平衡的一個問題是，當市場對其不利時，這種產品自然會變得更杠桿化。

“它太不透明了，”他對這種結構的零售產品進行了總體評價。“一位投資者看著歷史杠桿率，認為它應該是2倍，但不能保證未來的杠桿率會是2倍。”

即便通過監管維權，散戶投資者幾乎無能為力。幣安作為一個位于多個司法管轄區的實體，其條款規定，任何糾紛都需要在香港通過個人仲裁，不能引發集體訴訟索賠。

對Holland來說，這是對他長期以來加密貨幣信仰的又一次打擊。在最初通過運營加密挖礦平臺積累了一些代幣后，他損失了在加拿大交易所QuadrigaCX的所有資金。QuadrigaCX是一家加拿大交易所，在2019年倒閉時抹去了至少1.25億美元的客戶資金。

當談到選擇另一家交易所時，他認為自己選擇加密世界中最大的一家交易所是沒有錯的。

他在加拿大卡爾加里說：“對我來說，這是一大筆錢，盡管我正確地預測了一切。”“考慮到我的情況，這是我唯一的退休機會，現在幾乎都沒有了。”

注：了解杠桿代幣更多分析，可參考鏈捕手此前調查文章《深扒杠桿代幣的「收割術」?》

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