比特幣:老貓：投資體量不同，需要有不同的投資策略

本文發布于1月21日，作者為老貓

對我自己而言，我沒有任何名利的目標，但是卻要做件非常費精神的事情，這不符合我的邏輯，我挺喜歡現在的安靜生活，也不想為難我自己，也不需要感謝和感動。

但是我希望我的分享，可能有那么一點點的價值。

關于我的經歷背景，網上能夠查到一些，我也不再多說什么了，過去的都是過去，不能說明什么。

1

我就說兩個吧，一個是個人成長。

當時看到時貞易老師給阿爾法社群的定義，30年1000倍。

時老師12月2日邀請我演講時，我讓他對我過去7年的投資收益倍數保密，但后來想，這個倍數不用保密，為什么？哪怕就是1萬倍，初始資金只有一塊錢的話，也不過是1萬塊錢而已。

現在我可以大大方方的說，在過去7年，我是遠遠超過1000倍收益的。

今天，我剛看了一下數據，已經穩穩的超過了1萬倍了。

第二，關于我的團隊。

目前我和我的團隊，在管理著一個很小的基金-?龍門基金，本來我想根據每一份基金權益，發行一個可交易的代幣，讓不想持有基金的人可以賣出，結果在調查中，沒人愿意接受這種代幣，我們只能夠封閉運行。我計劃2021年4月往后的一年內，一個恰當的時間，對基金再做清算。

龍門基金收益現在看起來不錯的，2018年的8月到現在，差不多三倍以上的收益了。

除了后臺投資的品種是不公開，基金每天的凈值變化都是公開的，而且有幾年的曲線可以查看。

龍門基金到期結束后，我沒有考慮過續期或繼續幫助別人管理的計劃，管理別人錢太麻煩，我管自己的錢就省心了。

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聲音 | 老貓轉文再論比特幣分叉：幣價跟區塊大小根本沒有關系:老貓轉發微博用戶@ahr999文章。文章稱，2015年底，比特幣也就2000-3000元，當時的區塊就接近1M了，支持區塊擴大的人做了一個圖：幣價跟區塊大小正相關，所以區塊不擴大，幣價就漲不上去了。現在幣價都70000元，區塊也就1M多一點。也就是說區塊沒有變大，幣價還是漲了幾十倍，幣價跟區塊大小根本沒有關系。BCH的市值，也就是跟萊特幣一個量級，甚至還不如萊特幣。老貓評論文章稱，當年鬧分叉，在BCH鬧得最兇的時候，問阿彪（前比特大陸員工、幣印礦池聯合創始人潘志彪）怎么看，阿彪回答了我一句讓我記到今天的話：一個是社區幣，一個是公司幣，你怎么選？感謝阿彪。[2019/7/24]

時老師邀請我做分享時，希望我能夠給迷惘的投資學習者開開光，然后我就說了一下這一句：

所有的知識，都是自己補上需要的。

所謂的迷惘，不是欠學習，就是欠教訓，通常不是欠開光。

我問了一下時老師，聽眾的群體類型，他說基本上什么資產規模的都有，但每一個人都有一個投資上學習成長的信念。

如果我只是干巴巴分享我投資行業的東西，的確沒什么意思，這個東西都是應該自己學的，分享也沒啥用。

后來我想到，我也是從一個只有很少的錢來投資小白，一步步走到今天的。所以我就聊聊不同層次的時候，我是怎么想的。

我得承認，我能夠走到今天，運氣占了相當大的比例，但我認知的提升也幫我承接住了一些運氣。

所以投資的第一件事是首先要了解自己。

每一個人差異很大，我想能找到一點共性，就是投資成長的階段。

每個人所在的階段不同，用資產規模來看每個人的投資階段，這是一個最簡單的方法。

聲音 | 老貓：Facebook的Libra短期對市場影響有限 長期有根本影響:老貓在貓友圈對Facebook的Libra發表觀點認為：1.這個時間標志著區塊鏈領域進入新的階段；2.短期對市場有限，長期會對行情帶來根本性的影響，因為有了更加明顯價值的對標品，會加速似是而非且沒有核心技術項目的歸零過程；3.比特幣可能會被加入其資產體系；4.普通用戶幾乎沒有參與獲利的坑你，但使用會更便利，甚至無需知道區塊鏈的技術背景；5.本帖必依然會成為重要的價值儲備工具；6.資產區塊鏈化已經是不可逆的趨勢，Libra讓這個過程加速了。[2019/6/19]

每個人所在階段不同，需要有不同階段的策略，這也屬于每個人自己的認知范圍。

我下面講的是我自己的故事，不能代替每個人，因為每個人對自己的階段的判斷，周圍的環境都不一樣。

資產小于50萬

資產在50萬以下時，我在努力搬磚。

這時有一個教訓，讓我明白，在資產很小的時候，任何的冒險，加杠桿的投資都是不值得的。

我那時投資基數很小，但這個階段的我太“勇敢”了，我第一次把靠運氣掙到了20萬元，想賺快錢，就跑去期貨市場，一個月的時間，努力的把這20萬干成了3萬塊，黯然卻步。

現在想一想，一個沒有任何經驗的投資小白，居然敢直接殺進期貨市場，而且交易過幾乎所有的大宗商品，虧損部分手續費就超過50%。

回頭看看我的成績單，我十分佩服當年的我，好在我有點自知之明，沒有徹底崩潰在這個階段。

后面我就繼續通過搬磚，努力勤奮地工作，逐步積累了我的基本資產。

50萬到200萬之間

這個階段，我運氣比較好，已經開始投資數字貨幣了。

聲音 | 老貓：感謝9·4 讓區塊鏈行業提早調整一年:硬幣資本管理合伙人老貓日前在公眾號發文稱很感謝9·4，讓區塊鏈行業提早調整一年。在2018年年底各種投資品開始哀鴻遍野的時候，區塊鏈資產貌似已經率先開始筑底。老貓表示，“錢永遠是最聰明的，它們知道哪里更安全，哪里更有機會。”[2019/1/2]

我這里沒有說比特幣，比特幣只是占我的大倉位。數字貨幣一開始我也不懂的，搞不懂怎么辦呢，拼命學唄。

學習投資品種，學習投資品種背后的基本知識，運行邏輯，風險控制，逐步形成自己的投資堡壘，努力做到可進可退。

在這個階段，我始終保持50%以上的是安全資產，另外50%作為相對激進的進攻型投資。

經歷了不斷的成功和失敗，和努力和運氣的成分，我擴大了收益成果，這個階段是我最努力的工作和學習階段了。

200~500萬之間

到這個階段，我對投資的領域已經開始有所了解了。

尤其在當這個行業那時候還很小眾時，我對這個行業怎么投資、怎么配置已經有所心得了。

當年我寫過一篇文章，《瘋狂的以太坊背后是什么？》，現在網上應該還能找到。

這篇文章大概1萬多字，我覺得很寶貴，不舍得給別人看，我是收費給別人看的，25塊錢看一次，后面這篇文章開源出去，又把它放到了公眾號上，這篇文章是我寫過的，閱讀量最大的文章了，那時我預估以太坊未來的價格會上400美金。

以太坊是我個人資產成長中的一個巨大的機會，我200~500萬突破，也是得益于這個投資的過程。

當時我思考的是，自己是不是被觀念束縛的，我自己的玻璃天花板在哪里？

我在這個階段，我把70%的資產配置為相對安全的儲備資產。

老貓：有三個原因會促使大牛市的形成:EOS LaoMao的老貓在《歐鏈·寧話區塊鏈》第二季的節目中稱 “有三個原因會促使大牛市的形成：1. 中美對數字貨幣和法幣的通道有政策性的利好，使得大量資金可以合理合法的進入市場；2. 其中有一個品種被推動，從而帶動市場的快速成長；3. 出現一個與法幣流通性好的穩定數字貨幣。”[2018/6/5]

我覺得，以太坊是非常安全的儲備資產，那么另外30%就是進攻型的。

500-2000萬

到了這個階段，由于資產規模不一樣了，我越來越保守，放棄掉了任何有賭性質的投資方式，放棄了所有表面或潛在的杠桿交易模式。

到了這個量級，我可以做一些穩穩賺錢的機會了。

那么看來，那時我放棄了激進，走的慢一點，可能是希望我走得更快的一個方式。那時開始，我逐漸開始囤比特幣。

這是比較慢的，因為比特幣上漲，怎么能夠跟山寨幣相比呢，山寨幣開口就想百倍，我買過這么多年比特幣，到現在為止，從最低點上來也就10倍了。

但是，我獲得了高流動性，和高安全性，所以慢，即使快。

2000萬以上

2000萬以上，一直到今天，我學會了理解投資周期和主動休息。

很多人問我你在忙什么，我說我不忙什么，按照自己的想法，讓自己生活得開心一點，在愿意思考的時候，去思考一下問題。

我一眼看過去，可能到處都是機會，但是我愿意去參與的就極少，我有一個選擇的權利。

這種改變，是在努力去看這個世界，有自己的投資準則。

到了這個階段，投資邏輯和自己對世界的理解有巨大的關系。

未來的世界會變好嗎？可能這個問題每個人心目中，答案是不一樣的。但是這一個問題的答案，對我的投資方向產生巨大的影響，這個話題我在后面還會提到。

老貓發文稱如果被套，可以等三年之后再看:老貓最新發文稱普通投資者在目前上上下下令人不安的市場里最佳的做法是：涼拌。如果之前只是配置了一部分區塊鏈資產并且已經被套，可以等三年之后再看，說不定是意外驚喜。老貓還稱他將做一個區塊鏈的公益項目：EOS 超級節點。[2018/3/9]

我的核心投資品種是什么，現在我是大倉位的是比特幣，其它一切對于我來說都是配置。

為什么這么做？

我認為，相對于其他的投資品種，比特幣是無限游戲。無限游戲不是每個人都知道，可以去搜索一下。

除了我生活所需之外，絕大多數倉位我永遠都不想賣出，甚至不想把它變成任何一個國家的法幣，我想在有生之年，看一看它到底會變成什么樣子。

3

投資的是一件非常艱難的事情，你一開始選擇就到處去坑，這一路上全是坑。

我可以這樣講，就在資產達到2000萬以前，你需要有相當好的場外賺錢能力，否則你前面的看到的，都有可能都是鏡中月，水中花，根本HOLD不住，再好的東西也拿不住。

那么投資到最后就是境界了。

我是一個不折騰的人，我做每個選擇我都會考慮是不是值得去折騰。

舉個例子，我實在找不到一個工作，它一個月收入能趕得上我一天的資產波動的，我就只能選擇我做喜歡的事情，而不是選擇要去做賺錢的事情了。

但是有一個人，我不得不佩服，他的境界會讓我常常很慚愧，他不管是幣還是錢都比我的多，但依然非常忙，寫作，做社群，講課，投資，一刻不停，以至于我今年再一次的問了他一次，我之前曾經問過的問題，你能保持這樣的動力，到底是為了什么，圖什么？

他說，他只是想知道我能達到的邊界在哪里。

大家應該猜到了，這個人是李笑來，他高山仰止般的存在，讓我知道自己只是一個普通的凡人。

4

那么我需要提醒一點，如果投資比特幣，就必須得像我曾經做過一樣，每一件事情需要自己去努力搞明白。

沒有一個人有任何義務去代替你自己搞明白，哪怕最小的一件事情，也沒有理由聽任何人的話而去盲目的買，甚至不要一聽我的話，熱血一激動就去買了。

我不會對你的投資結果負責任的，可能再過10年，我是賺錢，但你還是虧錢了，這個事情我不承擔任何責任的。

除了自己，沒有一個人會為你負責。

做比特幣的還發現一個非常有趣的事情，今年比特幣大漲之后，我發現，屏蔽比特幣的消息成為了很多股票投資群的集體共識，我沒有諷刺的意思。

這是為什么呢？

排除一些群成員可能對收益成績有一點不太好意思外，我覺得最大的原因，是比特幣和股票完全是兩個不同的知識體系。

要跨越一個知識體系，必須要打破原來的認知天花板，升級認知，而升級認知是特別難的事。

而對于困難的事情，選擇躲避是人性。很多人覺得自己懂了比特幣，可實際上可能只是概念上了解一點皮毛，真正說懂是非常難的，也很少的。

其實我也一樣，我除了這個行業，我對其他領域也是一無所知的。

比如說我對于電動車行業的股票，我完全不懂。

我冬天怕冷，夏天怕熱，特別愛空調，連用手機都有嚴重的電量焦慮，所以至今我還沒有任何想法去買一輛電動車，所以我也沒有從電動車股票中賺到一分錢，還好我沒有去做空特斯拉。

換一個角度上來講，作為一個比特幣的持倉者，我非常感謝那些對比特幣投資一知半解，但卻執念于做空比特幣的人，是他們對比特幣的上漲提供了遠遠不足的能量。

今天講的有點狠，希望大家不要有意見，反正我也不是來尋求大家認同的，但是我既然邀請我來，有什么說什么，如果覺得講到大家注意不爽，你就忍一忍就過去了。

我們以后還是有機會見面，還是朋友，但觀點我一定要講出來，不然我的分享的意義就打折扣了。

5

那么我最后講一下我的投資觀念。

關于投資觀念，我想講的對投資品種做判斷的一些方式，是雷同的，但是我依然把我的觀點來跟大家分享一下。

第一，做投資首先要研究趨勢。必須理解投資的這個品種，從技術上是否有代際的突破，是不是正在成為現實，是否有成為現象的可能與潛力，是否能被主流社會逐漸接受。

第二，看它是否可逆，是否有不可逆的價值存在。如果投資的目標突然消失了，這個世界是不是不可接受的。

第三，看看投資品種歷史數據增長。它的歷史業務數據是否保持一個持續的增長。

第四，入場時機。任何一個投資都有入場時機，此刻是不是最合適的入場時機，這是我認為對投資品可能必須要反過來判斷的一個東西。

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這里面還有一個概念，是格局與執行。

第一，投資格局越大越好。

舉個例子，我投資開個咖啡館和投資開個星巴克，格局是完全不一樣的，可能實際上忙碌的程度差不多，但是投資的回報和機會可能是完全不同的。

第二，執行的能力。

這個難以各表，我真的不能說，難的和容易的，到底哪個更好。

選擇執行比較難的也有很多成功的，這適合于一些非常勤奮的，個人能力特別強的人，但是我自己選擇是做簡單的事情。

對于未來的世界，如果我只能選擇一個投資機會，而這個投資機會與這個世界未來的錢有關，從格局大小和執行的難易選擇，你來說對我來說，就是能力。

我認為投資還有一個未來觀的問題，也就是說我們對未來世界的看法，這個觀點可以是積極的，也可以是消極的，沒有對錯。

本來這個世界就是多元的，每個人的角度來看，有的人看是積極的，有的人看是消極的，但每個人投資其實是為自己的認知在下注。

比如時老師對未來世界就是充滿樂觀，我剛才聽到他對未來的那種美好的描述，我都被他描述的熱血沸騰。

所以對未來非常看好的時貞易老師，他選擇多樣性的成長性股票，大宗期貨，做到了知行合一，得到了積極的回報，我相信在未來他也能得到積極的回報。

但我個人，對這個世界其實是相對悲觀的，所以我選擇投資比特幣，來對沖這個悲觀，也是知行合一，我也得到了我的歷史回報，我相信我的未來也能得到回報。

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世界是多元的，選擇股票和比特幣，沒有誰對誰錯的問題，就像漲跌都可以賺錢一樣，真正能賺錢的部分，是自己的認知達到了這個區間。

舉個例子，有人賣了自己的房子，但是他不知道房子里面留下一幅不減的畫的話，這幅畫的價格就超過了這個房子。

這幅畫未來的收益和他完全沒有關系，因為這是他認知之外的錢，本來就不該他賺。

每一個投資機會，都有特定的時間窗口。

比特幣對我而言，是一個我把握住的機會，但對現在入場的人，是不是最好的機會，我不敢斷言的。

在每一個時間點，比特幣是珍寶還是老鼠藥，每一個人都需要自己去判斷，就像我并沒有好的窗口去投資富國銀行、可口可樂一樣，每個時代都有自己的巴菲特，每個時代都有自己的可口可樂，每個時代都有自己的比特幣，希望大家能用自己的投資觀念找到屬于自己的最佳的投資機會。

好了，我的分享就結束了，最后大家在新的一年里投資過的高回報，生活一年過得一年好。

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