SIG:SignalPlus：FOMC特別版

各位朋友，歡迎來到SignalPlus宏觀點評。SignalPlus宏觀點評每天為各位更新宏觀市場信息，并分享我們對宏觀趨勢的觀察和看法。歡迎追蹤訂閱，與我們一起關注最新的市場動態。長話短說，Powell主席在溝通方面再次展現了高超技巧，美聯儲如預期地加息25個基點(5.25%)，伴隨“鷹派暫停加息”的立場，移除了所有前瞻性指引。

重點摘要如下：聲明的開場略偏鷹派，表示加息是所有官員一致的決定，這與聲明中刪除“額外的政策緊縮”等關鍵措辭互相平衡，并通過以下論述表示將不再有前瞻性指引：“在決定額外的政策緊縮程度以使通脹隨時間回到2%的水平時，委員會將考慮貨幣政策收緊的累積效果、貨幣政策影響經濟活動和通脹的滯后性、以及經濟和金融的發展。”美聯儲明確表示未來政策方向將主要取決于通脹、就業市場狀況和信貸供給這三個因素。美聯儲"仍高度關注通脹風險"“這次有可能真的不同……就業市場真的有太多的過剩需求”未來幾周的一個關鍵問題將是信貸是否會收緊，包括中小型銀行。在經濟方面，Powell對美聯儲引導經濟擺脫放緩的能力仍然充滿信心，并指出，由于勞動力需求過剩，他預計2023年不會出現經濟衰退。關于通貨膨脹和降息，Powell表示FOMC認為通脹下降速度“不會那么快”，且在這種情況下，降息“并不合適”，也不在他們的預測中。此外，雖然美聯儲承認“足夠限制性”條件“正在接近，甚至可能已經達到”，但主席仍傾向避免降息，表示“我們確實討論過暫停加息，但不是在這次會議”。盡管擔憂銀行貸款情況，但Powell表示即使貸款放緩，銀行業的狀況“自3月以來已得到廣泛的改善”，并駁斥了嚴重的信貸緊縮正要發生的觀點。關于債務上限問題，美聯儲認為提高上限是“至關重要的”，且“不應該假設美聯儲能夠保護經濟”不受美國財政部違約的影響，即使這種違約本質上是技術性的。最后，Powell承認美聯儲對銀行監管“感到遺憾”，并補充說他個人要對后續實施的修復措施負責。總而言之，與之前的會議相比，這次股票和債券等宏觀資產的反應都非常平淡，截至美東時間下午3點30分，SPX僅下跌約0.5%，2年期美債收益率下跌6個基點。如果衡量會議是否成功的標準是在市場預期高的情況下仍沒有出現大幅波動，那么主席在這次會議的表現絕對是值得肯定。

紐約監管機構：Signature Bank的倒閉并不是因為加密:金色財經報道，紐約州監管機構否認正在懲罰Signature Bank對加密貨幣的敞口。前眾議員Barney Frank批評了紐約金融服務部，稱其對該銀行參與數字資產行業的行動為時過早。

主管Adrienne Harris表示，將簽名銀行的失敗與加密貨幣相關聯是一種用詞不當。在眾議院金融服務委員會關于數字資產、金融技術和包容性的小組作證時，Harris指出，硅谷銀行倒閉的那天晚上，Signature約有20%的存款離開了這家銀行，但“這20%中只有20%”是與加密貨幣相關的存款。其余的是正常的商業客戶，他們的存款沒有保險，所以我們沒有看到加密存款及其不穩定性導致的崩潰。[2023/4/20 14:14:31]

加密友好銀行Signature Bank已提交2022年年度報告:金色財經報道，加密友好銀行Signature Bank宣布已于2023年3月1日提交2022年10-K報告。

此前報道，Silvergate Bank宣布推遲公布年度報告。[2023/3/3 12:39:29]

遺憾的是，市場的平靜稍縱即逝，PacWest這家陷入困境的加州貸款機構成為最新一家尋求救命稻草的區域性銀行，該銀行已指示投資銀行PiperSandler協助其探討戰略選擇，包括出售，導致其股價在盤后交易中暴跌50%。該銀行擁有約300億美元的存款，規模遠小于SVB或FirstRepublic，且只有29%的存款未被FDIC保險覆蓋，較之前的52%已經大幅下降，然而，其貸款總額有3/4是用于房地產行業，這是貸款領域最新的失誤理由，該銀行股票整周都承受著壓力，因為交易員一直在針對有大規模久期風險敞口的區域性銀行積極做空。

加密通訊應用Signal在Beta版本中啟動MOB支付功能:金色財經報道，加密通訊應用Signal在Beta版本中啟動MobileCoin（MOB）支付功能。用戶可以將MobileCoin錢包鏈接到Signal，發送資金、接收資金、跟蹤余額以及查看交易歷史。[2021/4/7 19:52:28]

現在美聯儲正式“按兵不動”且完全依賴數據，利率期貨定價顯示出一個單方面下滑的趨勢，預期年底前將降息共85個基點。盡管美聯儲的預測較為樂觀，且Powell對銀行業狀況的看法相對正面，但市場仍對信貸緊縮蔓延程度存在擔憂，且油價暴跌至2年低點無疑是對全球經濟增長投下不信任票。昨天的EIA原油報告顯示汽油需求急劇下降，過去一周每天下跌90萬桶，加上新興市場缺乏經濟增長刺激，共同拖累了對商品敏感板塊的表現。

動態 | TokenInsight：首個受監管的穩定類通證GUSD誕生:據TokenInsight了解，美東時間9月10日10點起，Gemini交易所用戶可在平臺上使用賬戶中的美元1:1兌換平臺發行的穩定類通證GUSD。根據官方聲明，Gemini Trust Company受紐約州金融服務部門(NYSDFS) 監管并持有相關牌照，其發行的GUSD成為“首個受監管的穩定類通證”。

TokenInsight認為，由于GUSD的美元儲備可以得到保險公司保障并定期披露審計報告，GUSD在透明性和風險控制上存在明顯優勢。同時，Gemini可以給GUSD帶來一定量級的早期用戶。不過，GUSD也因為其中心化管理的方式和采用美元法幣抵押的機制受到了一些爭議。[2018/9/11]

行情 | TokenInsight：近24小時BTC錢包地址異動數據監控:據TokenInsight數據顯示，北京時間2018年8月23日 9:00:00至8月24日 9:00:00，BTC大額轉賬（100枚BTC及以上）總交易額約為182,580.46枚，較昨日下降24.74%；其中交易額5,000BTC及以上的5筆，單筆最高約為10,000.0023枚BTC，由錢包地址3D2oetdNuZUqQHPJmcMDDHYoqkyNVsFk9r發起，其為Bitfinex冷錢包地址，交易轉至Bitfinex交易所熱錢包，目前該錢包地址余額約為179501.26枚BTC。[2018/8/24]

雖然昨天強勁的ADP就業人數結果和ISM非制造業指數表明就業市場和價格仍存在壓力，但油價暴跌使得1年通脹預期相應下降，結合觀察到的信貸放緩情況，利率市場定價反映出的經濟放緩比美聯儲最新預測的更加嚴重，加上Powell偏好的曲線倒掛情況加劇至-200個基點并處于衰退區域，市場定價與美聯儲論點之間的分歧可能還會持續一段時間，且需要進一步的數據結果來確定最終“贏家”，這也支持了美聯儲移除所有前瞻性政策指引的決策。

加密貨幣價格繼續隨著黃金價格波動，而金價本身受到利率預期的影響，SOFR終端利率降至5%以下幫助金價走高至2060美元，BTC也相應地升至29,000美元以上。在過去的24小時內，BTC和ETH都有相當規模的看漲期權交易活動，看漲期權的未平倉量明顯高于看跌期權；隱含波動率在FOMC前仍較為低迷，且由于缺乏市場催化劑，加上政策轉為依賴數據的模式，波動率可能會進一步出現下行壓力。市場在短期內可能會繼續震蕩，走勢取決于區域性銀行每天的FUD，不過我們仍然認為最糟糕的情況已經過去，市場關注焦點將重新回到長期的宏觀前景。

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