EFI:交易所們的DeFi征途 |鏈捕手

前有COMP兩個月上線52家交易所，后有AMPL接連獲得17家交易所的青睞。而近兩個月既有YFI一個月內上線26家交易所，又有HBO三大交易所不約而同的在同一時間點上線CRV，各交易所在一波又一波的「DeFi式」財富效應下正在上演「跑步進場」。

作者|云隱

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DeFi之火何以燎原

自Compand推出流動性挖礦模式來獲取其治理代幣COMP，COMP價格可以說從零一路飆升至370美元左右，流動挖礦帶來造富效應在某種意義上是這波DeFi熱度的引爆點，然而隨著Uniswap的AMM資金池模式相繼孕育出千倍幣、萬倍幣以及Rebase機制為主導的Ampl、YAM代幣價格的快速增長，DeFi之勢漸燎原。

參考Debank數據，截止8月26日，DeFi領域總鎖倉量已經達到83.2億美元，較3.12后的6個月內增長破10倍，漲勢迅猛。

可惜的是這波DeFi熱度的主要推動力來自海外開發團隊，而幾乎所有DeFi代幣都是選擇在去中心化交易—DEX上進行首發，可以說中心化交易所并不在其首選范疇，對于中心化交易所來講，更多主動追著那些熱度極高的DeFi項目代幣跑。

新加坡WBF交易所將上線WATER:據官方消息顯示，WBF交易所將正式上線WATER，并于12月14日14:00在開放區上線WATER/USDT，充值將在12月14日11:00開放，提現將在12月14日11:00開放。

據悉，Water drop Cloud（水滴云）是一個基于區塊鏈技術的底層數據公鏈，致力于以區塊鏈技術改良現有云計算服務方式。在提供安全、可靠的計算和數據處理能力，讓計算和人工智能成為普惠科技的同時，并改進數據的亂象，能保障用戶在網絡空間的安全性。[2020/12/11 14:54:57]

而究其原因，主要有三點，首先是在DEX上發行代幣不需要繳納上幣費，上幣后更不需要聘請做市團隊，其次是DEX上不需要完成復雜的審計流程，最后則是在DEX上首發可以避免出現中心化交易所在后臺操縱數據從而收割項目方的問題。

當然，目前熱度較高的DeFi項目背后都有Coinbase交易所的身影，這在一定程度上說明國外的中心化交易所很早便開始參與投資DeFi賽道并孵化優質項目。

相比而言，國內交易所更多地是跟風上線DeFi代幣，以HBO為例，三者主要通過上線部分DeFi項目并推出專區以及系列活動、成立DeFi實驗室/研究院、加快自身公鏈的DeFi生態等方式展開系列布局，前兩者方式非常常見，后者則是以幣安智能鏈為主，官方消息顯示其主網將于9月第一周前后上線，目前已有多個DeFi項目正在進行新想法的試驗或將協議接入其中。

太壹科技交易所安全團隊：超過90%的交易所被這四大安全問題所困:本周三晚，太壹科技&優盾錢包系列課程-《如何徹底解決交易所安全》順利結束。

針對困擾超過90%交易所的四大交易所安全問題——訪問安全、系統安全問題、系統資金安全問題、用戶資金安全問題，太壹科技CTO章亞亮結合實際經驗分享了解決思路：“交易所安全問題不是點而是面的問題。為了預防并攻克這4大類安全問題，太壹科技考慮到了一整套的周邊情況，為交易所客戶搭建了一套生態保護服務。”

未來太壹科技將陸續推出專業的風控產品、優盾3.0升級以及和業內知名安全廠商展開深入安全合作，打造出一個更加專業、安全、有溫度的交易所平臺。

優盾錢包，是一款企業級交易所錢包管理系統，以安全完善的技術重新定義數字資產錢包，為比特幣、以太坊等100多種幣種提供API接入；頂級私鑰BOSS自主掌握，子私鑰動態計算不觸網，硬件加持，純冷操作；多級財務審核策略，資產動向、操作日志一目了然；海量地址統一管理，余額一鍵自動歸集。[2020/7/30]

而相較于HBO，二線以外的交易所在DeFi上的布局策略并無太大差異，只是上幣速度更快也更激進，像抹茶、KuCoin、HBTC、BigONE等平臺幾乎上線所有火熱的DeFi代幣,除與HBO一樣上線Balancer、Compound、Curve、Synthetix、Uniswap上等可挖礦產出的BAL、COMP、CRV、YFI、SNX等代幣，還上線了HBO不敢上線的以Rebase機制為主的YAM。

HBTC霍比特交易所以3.4152USDT價格完成HBC回購:據HBTC（原BHEX）霍比特交易所官方公告，在全新的通證模型規則下，HBTC霍比特交易所每日以10倍PE定價從二級市場上回購HBC。今日10倍PE回購價格為3.4152USDT，5倍PE回購價格為1.7076USDT。

HBC是HBTC霍比特交易平臺所推出的全新通證模型的平臺幣，在保證原先的BHT權益基礎上，還推出了兩個創新點：全新的10倍PE定價回購模型及霍比特隊長激勵模型。霍比特隊長目前正在招募中，點擊原文查看詳情。[2020/5/22]

總的來看，中心化交易所布局DeFi之路十分類似，幾乎都是給用戶提供二級市場的購買渠道，依舊不能幫助用戶直接通過挖礦獲取代幣，本質上并沒有解決當前DeFi產品挖礦門檻高的問題。

「如果你直接去Curve平臺參與流動性挖礦，首先你要轉賬質押USDT，但目前以太坊的轉賬費用很高，現在以太坊的單筆交易手續費平均值達到了7.4美金，是一個月之前的10倍，用戶可能在無形中就造成了損失。」對于DeFi產品參與門檻的問題，BigONE相關負責人曾如是評述。

聲音 | ShapeShift首席執行官：非托管交易所為個人交易數字資產提供了更安全的方式:盡管2019年集中化加密貨幣交易所遭受了價值近3億美元的黑客攻擊，但許多數字貨幣交易員仍然在集中化的交易平臺上持有大量資金。近年來推出了許多非托管式加密服務，但很少有平臺能夠獲得可觀的流動性。非托管加密貨幣交易所ShapeShift首席執行官Erik Voorhees表示，非托管交易交易所為個人交易數字資產提供了一種從根本上更安全的方式。他補充道，傳統上交易所是托管性質的(現在幾乎所有交易所仍是托管性質)，因此它們持有用戶資金。但Voorhees指出，許多非托管交易所仍存在一些局限性，例如培養“更復雜的用戶體驗”，或僅使用“以太坊和基于以太坊的代幣”。 數字貨幣衍生品平臺Phemex聯合創始人、摩根士丹利(Morgan Stanley)前高管Jack Tao則不太確定哪種選擇更安全。他表示，托管性和非托管性交易所都迎合了不同的需求。Jack Tao強調，非托管性交易所讓交易員面臨不同的安全風險，他堅持認為，“資產安全應該由交易所承擔，而不是由用戶承擔。”（Cointelegraph）[2020/2/9]

為了真正降低門檻，BigONE選擇通過推出DeFi流動性挖礦理財產品的方案來解決這一痛點，算是少數踐行「讓DeFi更簡單」宗旨的交易所之一。據其官方信息顯示，其推出的流動性挖礦理財產品具有零gas費，收益日結，用戶可隨時退出等特性。

交易所Kraken發推特稱已引入SegWit（隔離見證）技術:今日交易所Kraken發推特稱，自17年10月31日起Kranken就已引入SegWit（隔離見證）技術，虛擬貨幣存入的是SegWit地址，提幣也是采用SegWit格式，但仍有許多不明情況的用戶要求Kraken盡快采用SegWit技術。SegWit是對比特幣的一種更新，旨在解決比特幣面臨的一系列嚴重問題，例如引發熱議的擴容問題。由此看來，引用了SegWit技術的Kraken仍未能滿足日益增長的虛擬貨幣交易需求，或許同樣解決擴容問題的閃電網絡能為Kraken提供新思路。[2018/1/6]

BigONE是一家成立于的2017年的資歷較老的交易所，業務涵蓋現貨交易、杠桿交易、合約交易、理財、借貸、PoS礦池、去中心化交易服務平臺BigDEX等方面，如同官方簡介中所提「為用戶提供全品類、一站式的數字資產相關服務」的理念那般產品線豐富。

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先行者BigONE

在目前進行的流動性挖礦理財產品中，Curve流動性挖礦理財產品的機制是用戶在資金池內存入USDT后，只需要支付1%的手續費就能獲得USDT、CRV、SNX三種代幣；而AMPL流動性挖礦理財產品則是按照Uniswap挖礦機制，BigONE平臺將提供與AMPL總額1:1的ETH，為用戶配資挖礦，預計的年化收益率為1%-135%，最小起投額度是100AMPL，個人投資上限2000AMPL。

據BigONE相關負責人透露，一位參與Curve流動性挖礦的用戶在投入4000美金成本后，僅挖礦20小時就實現1000美金收益，日化收益率高達25%。

除Curve和AMPL外，BigONE還將推出1inch挖礦專場，希望借此幫助用戶爭取高收益。

1inch是成立于2019年3月的去中心化交易聚合器，可以通過與各個DEX服務提供商集成，幫助用戶獲得最實惠的交易、最低的交易延遲，任何一個ERC-20代幣都可以在此平臺進行交易，目前在Debank的DEX板塊排名第四，曾獲得BinanceLabs等機構的投資。

其治理代幣1inch將由mooniswap提供流動性挖出，Mooniswap是具有虛擬余額的新一代自動做市商，借助Mooniswap，1inch計劃通過引入5分鐘延遲來降低套利者原本可以獲取的利潤率，從而降低流動性提供商的短期損失。通過延遲價格更新，做市商將為套利者創造一個高度競爭的環境，迫使他們以利潤較低的價格進行交易，這反過來將增加流動性提供者的價值。

1inch官方預計Mooniswap為流動性提供商帶來的收入將比UniswapV2高出50-200%。Mooniswap將在初期收取0.3%的兌換費用，之后或許將降到0，目前1inch提供的流動性占比ETH-USDC的30%。

而關于如何參與1inch挖礦，BigONE官方公告顯示，用戶需要通過存USDT或ETH挖1inch，挖出的1inch將會及時賣出以鎖定收益，該部分收益將USDT的形式發放。最小起投金額為100USDT或1ETH，募集期間，用戶可獲得年化1%的活期收益，而開啟挖礦后用戶則將可獲得挖礦收益。

就像BigONECEO老田公開表示的那樣，「目前DeFi機會很多，但老用戶可能無法快速反應，我們的宗旨是「BigONE讓DeFi更簡單」，不僅要幫助用戶執行復雜的鏈上操作，還要幫他們節省礦工費，甚至配資，讓大家享受到這一波DeFi的紅利。」

而上述的種種布局的基礎則是來自掌舵者老田的運營邏輯，在一定程度上幫助BigONE此次DeFi逐鹿之旅中飆出自身特色，甚至引領了流動性挖礦理財產品的潮流。

事實上，該交易所不僅在降低門檻上傾注精力，對于上線DeFi專區的項目更是嚴格篩選。篩選標準在YAM崩盤后則顯得更加嚴格。BigONE相關負責人告訴鏈捕手，當得知YAM智能合約存在Bug時，BigONE第一時間贖回了參與YAM挖礦的ETH并關閉了礦池，第一時間保證用戶收到投資的ETH，避免了用戶的損失。

其實，在BigONE作出迅速反應的背后是其致力于為用戶爭取高收益的同時在最大程度降低用戶風險的態度。不過并不是所有交易所都能像BigONE這樣迅速反應，畢竟YAM可是區塊鏈行業歷史上崩盤速度數一數二的項目。

這個全名為YamFinance的項目，既沒有明確的發展路徑、也沒有經過代碼審計，自8月12日上線，以上百倍的預期挖礦年收益率引起DeFI愛好者群體的熱烈討論并在不到20小時即實現價值4.6億美元的加密資產鎖倉，該項目迅速躍居DeFi項目鎖倉價值前五，到8月13日下午核心開發者在推特宣布項目失敗，代幣YAM價格短時間內暴跌99%。

在其崩盤之后，以最快速度上線YAM的BKEX、幣贏、CoinPark、Bibox、Gate.io等交易所則身受牽連，要么遭到用戶維權，要么導致用戶流失。

而由此還引發不少輿論，比如有的觀點認為DeFi項目良莠不齊，是市場投機下的偽需求，并不能夠長久，交易所不該跟風、趟渾水；有的觀點則認為DeFi熱度如此之高，甚至引爆市場，任憑哪個交易所都不能無動于衷地冷眼旁觀。

觀點不同，角度也不同，但無論如何，此事件都給激進跟風DeFi熱度的交易所上了深刻一課，越新奇復雜的事物則越需要謹慎對待，穩健布局的同時做好風險防控才能真正滿足用戶需求從而達到流動性的穩健增長。

事實上，在這場交易所的DeFi征途中，有一點需要明確的是不管中心化交易所在DeFi領域如何布局謀劃，當下看來其本質都是在做資產端發掘器，并無任何顛覆市場的創新點或者新機遇，尤其是對于那些想要借此實現彎道超車的新興交易所而言，想要復制當年抹茶通過上線共振幣實現彎道超車的輝煌似乎還需打個問號。

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