DEFI:DeFi研究員：我的2023年Arbitrum生態投資組合

自去年年中以來，Arbitrum一直是我投入精力和資金最多的生態。以下是我認為在2023年能夠獲得超額收益投資組合的6種Arbitrum生態代幣。需要注意的是本文僅做參考，構建個人投資組合應基于自己的風險承受能力、財務狀況和目標。以下這些代幣是我在Arbitrum生態上倉位最多的類別，但我的整體投資組合還包含未在此投資組合中顯示的其他鏈上的穩定幣和代幣等。ETH占比40%

有3個原因可以解釋為什么ETH是我最大的現貨頭寸，并且在未來幾年可能會繼續如此。第一個原因是EIP-1559。ETH凈發行量減少了90%，僅少量的鏈上活動就能實現ETH的凈通縮。

DeFi研究員：Curve Finance漏洞“動搖了人們對DeFi的信心”，任何使用Vyper編寫的協議都可能面臨風險:金色財經報道，一位名為Ignas Defi Research 的DeFi研究員表示，Curve Finance漏洞“動搖了人們對DeFi的信心”。Ignas表示，如果一個運行了三年沒有問題的協議被利用，這會讓人們質疑 Aave、Compound 甚至Uniswap等其他藍籌協議的安全性，加密用戶已經擔心 Uniswap v4 具有單一的智能合約設計，如果遭到黑客攻擊，風險會更大，因為所有資金都會立即受到攻擊。

Ignas 表示，黑客利用的是 Vyper 編譯器，而不是 Curve 的智能合約本身，這一點令人擔憂，因為現在用 Vyper 編譯的任何協議都可能面臨風險。[2023/7/31 16:09:32]

Layer2 DAO基礎協議Metis與OpenDeFi達成戰略合作伙伴關系:官方消息，美東時間6月4日，Layer 2 基礎協議Metis宣布與去中心化金融項目 OpenDeFi 達成戰略合作伙伴關系，并將合力推動 DeFi 生態系統的技術完善， Metis Rollup 將為DeFi項目提供高性能和低gas費。

OpenDeFi提供 100% 資產支持的銀行業務，而沒有傳統銀行帶來的風險、隱性收費和低效率。

Metis將幫助 OpenDeFi 資產的可用性從Web2.0擴展到Web3.0上，并為OpenDefi提供易于使用、高擴展性、低成本、全功能的Layer2框架。[2021/6/4 23:11:42]

第二個原因是實際質押收益率。大多數Layer1質押收益來自原生代幣通脹。以太坊從費用中產生收入，并且是自合并以來唯一具有正收益的區塊鏈。因此未來可能會有很大的機構需求。

中幣（ZB）DeFi挖礦播報：DeFi挖礦總鎖倉量約3930萬美元:根據中幣（ZB）平臺數據，今日DeFi挖礦總鎖倉量約為3930萬美元，其中存USDT和存ETH挖礦的鎖倉量小幅上升，存ZB和存QC挖礦的鎖倉量小幅下降。[2020/10/13]

第三個原因是用戶采用量。雖然通貨緊縮的代幣經濟學非常適合創造故事，但用戶是長期增長和價格上漲的第一大驅動力。最近的Rollup發展讓我相信未來鏈上活動的很大一部分將發生在以太坊上。FXS占比20%

dForce社區負責人：用戶使用DeFi最直接的原因就是經濟誘因:4月9日晚8點，dForce社區負責人張先生做客MXC抹茶社區，就“顛覆與創新-淺談Defi黑馬dForce”發表觀點。張先生表示：“從dForce借貸市場Lendf.Me經歷的歷程來看，用戶使用DeFi最直接的原因就是經濟誘因。DeFi里有更好的收益，更便宜的資金成本，正因為解決了用戶獲利需求，所以DeFi借貸市場正不斷擴大。除了經濟誘因，還有另一類群體，想要擁有個人的隱私權與自主權，比特幣與去中心化思想的誕生就是承接了這部分群體的需求，而DeFi強調的”自金融“，自己保管自己資產所有權，不通過中心化機構使用金融服務，這是開放式金融正在形塑的新世界。”[2020/4/9]

我一直是FraxFinance的忠實粉絲，他們最近的發展包括frxETH、FRAXV2、CurveBasepool等，這些動作讓我越來越看好FXS。如果所有這些聽起來不熟悉，可以閱讀我曾經詳細介紹它的推特流。雖然FXS最近出現了大幅反彈，尤其是因為流動性質押敘事，但穩定幣的增長潛力仍然是巨大的。雖然我在Arbitrum投資組合中配置了FXS，但由于Arbitrum的流動性較低，我主要是在以太坊上持有FXS。GMX占比13%

GMX協議的交易者產生的總費用接近1.5億美元，其中30%的收入分配給代幣持有者，70%分配給流動性提供者。很明顯，永續合約是DeFi中最大的用例之一。

越來越多的用戶開始使用DeFi，但是平均每日DEX總交易量仍不到CEX總交易量的2%。因此，盡管競爭對手不斷涌現，但GMX仍有很大的增長空間。GNS占比11%

GainsNetwork在Arbitrum上的遷移非常成功，目前60-70%的交易都發生在Arbitrum上而不是Polygon上。最近對DAI-vault的升級進一步提高了gTrade的流動性效率。鑒于整體加密采用率繼續呈上升趨勢，在更長的時間范圍內，去中心化永續合約有著顯著增長的空間。

rDPX

去中心化期權是我認為具有較大增長空間的另一個DeFi類別。雖然期權本身很復雜，但Dopex有多種產品可以將期權無縫集成到DeFi中，例如SSOV等。最近發布的rDPXV2將允許鑄造合成資產，部分抵押品為$rDPX，第一個合成資產將是$dpxETH。簡而言之，這將對rDPX的供應施加通縮壓力。LINK

LINK是一個明顯受敘事驅動的代幣，但最近表現不佳。無論如何，經過改進的代幣經濟學和通過新產品為LINK利益相關者帶來收入的價值增長使得LINK今年的表現將非常值得期待。我對兩個產品寄予厚望：ChainlinkBUILD：項目獲得預言機服務和技術支持，并支付部分原生代幣供應(3-5%)；ChainlinkSCALE：Layer1和Layer2開發者輕松訪問預言機。原地址

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