2022年10月21日,混合算法穩定幣協議FraxFinance推出的以太坊流動性質押產品frxETH上線,截至今日,正好滿100天的時間,frxETH從0增長到超8.14萬枚,價值約13億美元。而這般突飛猛進的增長背后,離不開其近兩個月來平均8%甚至一度達到16%以上高質押收益的推動,那frxETH的高收益究竟從何而來?
frxETH的「同與不同」
和Lido旗下的stETH類似,frxETH是FraxFinance為質押以太坊的用戶提供的流動性質押代幣。不過與stETH直接通過rebase方式向stETH用戶發放質押獎勵不同的是,frxETH用戶并不能直接獲得質押獎勵——如果frxETH用戶要獲取以太坊質押收益,則需要將frxETH再次質押為sfrxETH。只不過質押獎勵的積累方式仍是frxETH,但由于并非所有用戶都選擇將frxETH再度質押為sfrxETH,因此隨著時間的推移,sfrxETH將會積累更多的frxETH,這意味著在sfrxETH用戶退出時,可以在整個frxETH獎勵池子參與瓜分,從而獲得相對同類產品更高的收益率,舉個簡單的例子:假設Frax合約中總共有100枚ETH被質押為frxETH,其中只有30枚通過二次質押鑄造為sfrxETH,那這30枚sfrxETH,將按比例瓜分這100枚ETH的質押獎勵。簡言之,未選擇將frxETH再度質押為sfrxETH的用戶,將自己那份質押獎勵讓渡給了sfrxETH用戶。frxETH與sfrxETH的套利平衡
KSwap主網上線1小時總鎖倉量近1.8億美元:據官方消息,KSwapFinance推出去中心化交易所和NFT交易平臺,今日于OKExChain主網上線。在礦池上線5分鐘內,總鎖倉量即超過1億美元,上線1小時后,總鎖倉量近1.8億美元。
KSwap是一款基于資金池自動做市理念的去中心化交易產品,致力于在OKExChain生態中為用戶提供通證兌換,提供流動性,交易挖礦等服務。[2021/7/29 1:23:10]
那么問題來了,為什么會有frxETH用戶不選擇二次質押,愿意將自己的收益讓渡給sfrxETH用戶?因為FraxFinance為frxETH用戶提供了另外一個收益選擇——將frxETH存入Curve的frxETH/ETH流動性池,收獲LP收益。從用戶角度看,FraxFinance其實是為frxETH提供了兩種收益路徑:先將ETH質押為frxETH,然后存入frxETH/ETH流動性池吃Curve收益,同時讓渡出自己的frxETH質押收益;先將ETH質押為frxETH,然后再度質押為sfrxETH,這樣在獲得自己質押收益的同時,額外獲得第一部分用戶讓渡出來的frxETH質押收益;理論上講,選擇在Curve的frxETH/ETH流動性池和選擇二次質押,會因為收益率的差異逐步形成動態的套利平衡,從而將兩個不同選擇的收益率始終保持在同一區間。而根據FraxFinance官網數據,截至2月1日二者的收益率也確實比較接近:Curve的frxETH/ETH流動性池為8.24%,二次質押為7.17%,二者的占比也基本接近。
DeFi借貸協議Liquity上線12小時TVL已近3億美元:DeFi借貸協議Liquity上線以太坊主網12小時其TVL已接近3億美元。[2021/4/6 19:49:00]
4pool夢破碎背后的CurveWar延續
那么問題又來了,為什么FraxFinance能夠有底氣在自己的流動性質押產品里加入Curve池收益的差異化設計?又如何能夠保持frxETH/ETH流動性池的高收益?一言以蔽之,因為FraxFinance持有最多的Convex治理代幣CVX,而Convex控制著一半以上的Curve投票權,這就給了Frax利用巨額匯率影響Curve的獎勵排放,進而創造更高收益的可能。
BitMax交易所將上線1inch (1INCH):據官方消息,BitMax交易所將于12月30日 22:00(北京時間)上線1inch (1INCH),并開放1INCH/USDT交易,充提現已開放。
1INCH是1inch交易平臺發行的功能型代幣,該平臺發放代幣1INCH的目的是為了確保聚合器上的協議整合維持無須許可的狀態、保護開發生態系統及獎勵治理行為的資金,也將用于為網絡安全而進行的staking。更多詳情請至BTMX.io官網查詢。[2020/12/30 16:03:22]
孫宇晨:目前TRX也已上線130家數字貨幣交易平臺:據最新消息顯示,波場TRON創始人兼BitTorrent CEO孫宇晨在幣安三周年“超越極限”大會上表示:“幣安慧眼識珠,成為了最早上線TRX的交易平臺。目前TRX也已上線Binance、Huobi、Poloniex、OKEx、KuCoin、MXC等130家數字貨幣交易平臺,共350個幣幣交易對與法幣交易對;波場合約上線了數10家交易所;Binance、Huobi、KuCoin、MXC、Biki等9家交易平臺為TRX開設了交易專區;TronLink、Imtoken、Trustwallet、Huobi Wallet等超過60家錢包支持TRX。波場區塊高度已經突破2100萬,總交易數突破10億。[2020/7/14]
這時我們或許可以先回顧一段歷史。2022年4月,TerraformLabs發布新提案,計劃在Curve上推出UST、FRAX、USDC、USDT4pool,直接劍指彼時居于穩定幣市場核心的3pool。從某種程度上講,DAI在維持其掛鉤方面所取得的成功歸功于Curve上的3pool的部署。因此原本在TerraformLabs的構想中,Terra和FraxFinance作為CVX兩個最大的協議持有者,可以通過vlCVX的巨額賄賂影響Curve的激勵政策,從而維持4pool池中的深度流動性,使得4pool成為流動性最好和使用最頻繁的跨鏈穩定幣池。這不僅意味著實現4pool對3pool的顛覆,也即UST與FRAX對DAI的市場取代,甚至可以進一步改變穩定幣賽道的賽道格局。不過2022年5月UST/Terra的崩潰,令這個構想戛然而止,FraxFinance的規劃也折戟沉沙。但半年之后,FraxFinance終于再度憑借frxETH的推出,將其對Cureve的影響成功變現。總的來看,FraxFinance通過對Curve的影響力,為frxETH找到了不同于stETH等同類產品的差異化競爭優勢——frxETH與sfrxETH套利平衡下的更高收益選擇,背后更隱藏著frxETH/ETH錨定調節等復雜的產品邏輯。100天,從0到13億美元,伴隨著3月份上海升級節點的臨近,frxETH后續能否成為以太坊流動性質押賽道的異數,拭目以待。
經Odaily星球日報不完全統計,1月31日-2月6日公布的海內外區塊鏈融資事件共28起,已披露融資總額約為1.8億美元。過去一周,尚未出現上億美元級別的融資事件.
1900/1/1 0:00:00證券及期貨事務監察委員會今天就適用于虛擬資產交易平臺營運者的建議規定展開咨詢。根據將于2023年6月1日生效的新發牌制度,所有在香港經營業務或向香港投資者積極進行推廣的中央虛擬資產交易平臺,將需.
1900/1/1 0:00:00原文作者:Jason關于這次SEC「禁止」質押風波搞的人心惶惶,為大家再進行解讀到底為什么SEC要禁止,以及禁止到了什么程度.
1900/1/1 0:00:00Web3或將成為未來十幾年中最大的時代機遇,國內外大廠如百度、谷歌、微軟等紛紛布局Web3,而個人又該如何把握Web3的機遇呢?闖蕩加密之旅充滿荊棘又前途未卜,入場Web3機遇亦是挑戰.
1900/1/1 0:00:00Layer2戰爭越來越白熱化,Bankless正在通過深入研究鏈上指標來判斷究竟誰是贏家?上周我們分析了Arbitrum,現在讓我們看看與它旗鼓相當的競爭對手:Optimism.
1900/1/1 0:00:00在即將到來的周期中,許多最好的第一層區塊鏈即將到來。他們可能會在下一次牛市中上漲30-60倍。它們可能是下一個$SOL或$ADA,以下是我最興奮的11個即將推出的L0/L1.
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