UNI:一文看懂Uniswap V3 池的歷史表現

任何Uniswap LP頭寸的成功都取決于兩個基本組成部分：

無常損失：由于我們存入資金的價格與我們平倉時的價格之間的差異而造成損失的風險

由池支持的交易產生的費用

DeFi的目標是幫助用戶理解和模擬這兩個組件的影響，并幫助估計可能的結果。

無常損失可以用數學解釋清楚，這里提供了幾種可視化的方法來支持用戶模擬價格變化對投資的影響。

相反，產生的費用是高度不確定的；我們不能創建精確的模型來確定一個池在未來將產生的費用數額，但我們可以幫助我們的用戶支持基于LP頭寸的歷史數據的模擬，以支持他們的分析和決策。

CoinGecko報告：約48%的投資者希望在NFT領域加強監管:4月7日消息，根據 CoinGecko 最近的一項調查，約 48% 的投資者希望在 NFT 領域加強監管，四分之三受訪用戶表示持有 NFT。

該研究在 2022 年 12 月至 2023 年 1 月期間進行，包括 438 名受訪者。約 75.8% 的受訪者表示他們擁有 NFT，21.7% 的人以前沒有或從未擁有過 NFT。此外，在持有 NFT 的投資者中，約 26.5% 的人表示他們是收藏愛好者，擁有超過 50 枚 NFT。[2023/4/7 13:50:29]

DeFi擴展了工具，讓用戶能夠基于一種新的方法來計算Uniswap LP策略的歷史表現。

三箭聯創Kyle Davies被勒令在2周內回應傳票:金色財經報道，根據美國破產法院的一項裁決，三箭資本 (3AC) 創始人Kyle Davies有兩周的時間來回應與破產對沖基金的賬簿和記錄有關的傳票。法院已確定通過推特送達傳票“符合要求和正當程序”。據悉，Davies和Zhu Su被命令于5月22日在英屬維爾京群島出庭。法院本周表示，如果他們不回應這一要求，將被判藐視法庭。[2023/3/31 13:36:40]

Uniswap LP策略是高度差異化的，每個投資者可以選擇自己的主動流動性范圍，每個人收取的費用也不同。

市場消息：SBF的律師要求以25萬美元的保釋金對其進行保釋:金色財經報道，市場消息稱，FTX創始人SBF的律師要求以25萬美元的保釋金對其進行保釋。如果獲準保釋，FTX創始人SBF愿意接受居家監禁。

FTX創始人SBF表示，我被捕時沒有隨身攜帶藥物，那是一個“忙亂的夜晚”。[2022/12/14 21:43:27]

為了回測策略，我們需要收集數據并計算測試策略的具體條件。

提取特定Uniswap V3工具的歷史數據

為了支持我們的分析，我們需要收集關于Uniswap V3池的歷史數據。為此，我們使用TheGraph PoolHourData子圖來解決這個問題。

以太坊Layer2總鎖倉量為43.6億美元 7日漲幅18.46%:金色財經消息，據L2BEAT數據顯示，當前以太坊Layer2總鎖倉量漲至43.6億美元，7日漲幅18.46%。其中，鎖倉量前五分別為Arbitrum（23.5億美元，7日漲幅21.96%）、Optimism（8.63億美元，7日漲幅27.21%）、dYdX（5.49億美元，7日跌幅5.39%）、Loopring（1.98億美元，7日漲幅15.22%）、Metis Andromeda（1.16億美元，7日漲幅29.81%）。[2022/7/20 2:25:07]

如Uniswap V3白皮書所述，對于每個池，Uniswap合約跟蹤合約首次初始化時存入的1單位無界流動性所能獲得的費用總額(fg)。無界流動性可以很容易地描述為一種為整個價格范圍(MinLimit = 0, MaxLimit =∞)提供流動性的策略。

我們可以計算1單位的無限流動性在一段時間內所賺取的費用如下:

F_Unb = fg(t) - fg(t-1)

確定要測試的位置

為了確定LP頭寸的歷史費用，我們需要首先計算LP提供的流動性數量。流動性是策略(最小限制和最大限制)和初始投資的函數。

流動性= LiquidityFunction(MinLimit, MaxLimit, 投資)

在我們的計算中，我們還需要確定如果我們選擇一個無界策略，同樣的投資將產生的流動性。

LiquidityUnb = LiquidityFunction(0，∞，投資)

歷史費用計算

在每個時間段的開始，LP可以:

a) 為整個范圍提供流動性，在這種情況下，所賺取的費用很容易確定:

MyFeeUnb = F_unb * LiquidityUnb

b) 在特定范圍內提供集中流動性。在這種情況下，費用是由價格花費在活躍流動性范圍內的時間和乘數決定的。

MyFee = MyFeeUnb * 乘數 * 在范圍內花費的時間

但乘數可以表示為:

乘數 = 流動性 / LiquidityUnb

因此，可以將前式改寫為:

MyFee = F_Unb * 流動性 * 在范圍內花費的時間

最后計算歷史費用作為MyFee在每個分析期間賺取的收入。

這個理論很有趣(有幾分)，但它真的有效嗎?

我們在Uniswap v3中對超過500個當前開放的回測器進行了回測，結果如下

當位置處于活動狀態的時間大約為100%時，回測是非常精確的，當距離內的時間較低時，精度會降低。

這是由于我們在計算在范圍參數中花費的時間時需要應用近似值。使用TheGraph每小時的數據，我們不能精確地確定價格在這個范圍內花費的時間，而只能是一個近似值。

這一新功能將允許直接在我們的模擬器中進行快速可靠的回測。

過去的業績不能保證未來的結果，但它們代表了分析的重要基礎，并支持我們的LP戰略定義。

Source：https://defi-lab.medium.com/historical-performances-of-uniswap-l3-pools-2de713f7c70f

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