比特幣:分析5月份市場瀑布數據，比特幣或將迎來重大轉變

過去兩周，加密貨幣受到負面消息的雙重沖擊。首先，伊隆·馬斯克宣布特斯拉將不再接受比特幣支付，并發表抨擊比特幣耗能的推文。然后，一個更大的海嘯襲來：國內政策開始打擊比特幣挖礦和比特幣交易。由此導致的拋售非常慘烈。但長期來看，一個巨大的轉變正在悄然發生。

一、礦工恐慌

連續幾天，關于打擊比特幣挖礦和交易的報道不斷浮出水面。國內一直在加強加密貨幣的有關監管，但這是第一次專門針對比特幣挖礦提出監管。雖然目前還不清楚具體將采取什么樣的措施，但據報道，這些消息已經導致很多礦工出售他們的挖礦設備和比特幣，還有一些公司已經開始向國外轉移，準備在其他國家重新開展業務。數據表明，近段時間礦工轉移的比特幣數量升至2020年3月以來的最高水平。盡管從礦工錢包直接流向交易所的資金并沒有大幅增加，但有報告發現，跟蹤這些比特幣的流出動向，大多數礦工都是在場外OTC賣出比特幣。

機構分析：比特幣未來的一個主要不確定因素是采用率:機構分析：趨勢利好比特幣、以太坊，而非原油比特幣未來的一個主要不確定因素是采用率，而我們幾乎未觀察到阻止這一基準加密貨幣成為全球數字資產的因素。相比之下，人類正逐漸減少對原油和液體燃料的使用，降低單位能耗，并用新技術取而代之。比特幣供應呈下降趨勢，同時北美原油和液體燃料供大于求，這一差距到2023年或擴大至14%。大多數大宗商品的基本規律是價格上漲會抑制需求并增加供應，比特幣則可能恰恰相反。競爭導致超過17000種加密代幣涌入市場，但比特幣、以太坊和加密美元代幣是幾大存活下來的加密代幣。（金十）[2022/2/16 9:55:36]

如果這一報告是對的，那么至少可以解釋近期市場拋售的部分原因。可以肯定的是，這種趨勢將對比特幣的未來產生非常重大的影響。多年來，投資者一直對比特幣算力高度集中在國內感到非常擔憂，人們經常會質疑這些礦工會不會對比特幣帶來什么影響。如果國內持續打擊挖礦行業，那么目前集中在國內的大部分算力最終將被重新分配到國外。算力去中心化的轉變不僅讓比特幣網絡更加去中心化，還會消除阻礙比特幣發展過程中最大的質疑聲。數據顯示，比特幣算力在過去10天下降約21%，這是國內礦工被迫停止挖礦的最大證據。如果這些礦工決定開始遷移，我們會在不久后看到比特幣算力進入到一個大型的修正期。二、幣安繁榮

分析 | OKEx季度平值看漲期權報價1044.30美元 市場看漲情緒升溫:根據OKEx期權數據顯示，BTCUSD-20200327-10500看漲期權報價1044.30美元，較昨日上漲37.75%；BTCUSD-20200327-10500看跌期權報價785.74美元，較昨日下跌34.57%。目前，看跌期權成交量與看漲期權成交量的比值（成交量PCR指標）為0.63，看跌期權持倉量與看漲期權持倉量的比值（持倉量PCR指標）維持在0.64，綜合PCR指標來看，目前投資者對后市走勢態度較為謹慎，看漲情緒升溫。[2020/2/12]

5月12日，在馬斯克發完推文不久后，交易所的比特幣凈流入量開始飆升。到了5月19日，凈流入量達到多年以來的最高水平。

分析 | BTC的OTC交易量跌至近一月新低 新增流量緩慢:據TokenInsight數據顯示，反映區塊鏈行業整體表現的TI指數北京時間08月15日8時報731.25點，較昨日同期下跌64.15點，跌幅為8.07%。此外，在TokenInsight密切關注的28個細分行業中，24小時內漲幅最高的為錨定與儲備行業，漲幅為-0.33%；24小時內跌幅最高的為金融平臺行業，跌幅為16.12%。

據監測顯示，BTC 24h交易額為$201億，活躍地址數較前日下降12.19%，轉賬數較前日上升1.88%。BCtrend分析師Jeffrey認為，BTC的OTC交易量跌至近一月新低，新增流量緩慢，短期或將延續調整。

另據Bituniverse智能AI量化分析，今日行情可開啟TUSD/USDT穩定幣網格交易，區間0.9981-1.0093 USDT，無懼行情下跌。注：以上內容僅供參考，不構成投資建議。[2019/8/15]

突然的凈流入表明，一些投資者正在將比特幣轉移到交易所出售。除此之外，還有幾個因素促成了巨額的凈流入量。通過分解交易所的凈流入量發現，幣安占據的份額最大。這并不奇怪，畢竟幣安總部不在國內，它受到國內政策的影響最小。同時，幣安還有一個很大的期貨市場，因此一些流入量很可能是期貨合約者用來補倉的抵押品。另外，由于近期的政策風向，大家對交易所也產生擔憂，這也影響到比特幣的流入情況。這將是引發比特幣大轉變的另一個因素，如果比特幣供應端都成問題，最終這些幣只能流向國外。

分析 | BCH接連暴漲只是在返回到市場的合理價位:在過去一個月，BCH從640多美元，暴跌到70多美元，市值損失近90%，其間的硬分叉無疑起到了推波助瀾的作用。目前BCH（BCHABC）出現快速反彈，僅僅6天就回升到220美元，漲了近200%，而且還沒有止步的跡象。出現這種現象的原因，金色財經分析師認為，從市值上看，如果原來的BCH等于新的BCHABC加上BSV，那么理論上他們的市值應該剛好瓜分原來的BCH。如果我們認為按照加密貨幣市場近期平均跌幅50%計算，其合理價格應該在300美元左右，而目前看BCH+BSV的價格在330美元左右。所以如果我們認為這是合理的價格，那么之前的74美元BCH就是不合理的超跌了。BCH分叉之初交易所無法確認是否會成功，所以并沒有納入BSV的統計，而后陸續被交易所認可，大家對兩個標的的認可也逐漸達成共識。因此，現在BCH的反彈只是在返回到市場的合理價位。[2018/12/21]

分析 | 金色盤面：LET短線拉升 短期壓力位0.212:金色盤面綜合分析：LET短線迅速拉升，可以看到底部有非常明顯的護盤現象，短期上方壓力位0.212，可持續關注幣價波動。[2018/8/9]

三、短期投降

盡管來自國內的拋售壓力是下跌的主要原因，但拋售的苗頭在此前就已經開始了。5月12日，馬斯克在推特上表達了他對比特幣能源問題的擔憂，這在市場上引發了最初的沖擊波。馬斯克隨后澄清了他的言論，稱特斯拉沒有出售任何比特幣，然而，拋售已經發生。2月初，特斯拉公開宣布買入了15億美元的比特幣，這一行為引發大量散戶涌入市場，將比特幣價格推至6.3萬美元的歷史新高。但現在，隨著特斯拉態度的轉變，大量新入場者也隨之退出，這些幣正被轉移到更強大的巨鯨手中。下圖顯示了比特幣持有天數的變動情況。5月12日之后，持倉90到180天的BTC數量開始增加。到5月19日，持倉30到90天的BTC數量也達到了峰值。這意味著流入交易所的比特幣很可能是在2020年12月至5月期間購買的，其中大部分是在2月之后購買的。

這些賣家都是虧本賣出的，5月19日，BTC的SOPR降至0.977，是2020年4月以來的最低水平。SOPR這一指標是用來衡量投資者的平均損益，它等于“出售價格”除以“購買價格”，如果SOPR小于1，則表明投資者正在虧本出售比特幣。從歷史上看，當SOPR小于1時，行情往往處于一個階段性的底部區間。

四、清算瀑布

在暴跌的前幾個月，高水平的期貨杠桿量支撐著整個加密貨幣市場。但隨著比特幣價格的下跌，大量杠桿被快速消除。5月19日，比特幣價格意外跌至4萬美元以下，引發大規模清算。當比特幣達到3.9萬美元時，大量多頭被清盤，開啟了短暫的價格螺旋下跌。杠桿是指交易員通過借入資金來放大他們的投資結果。杠桿增加了潛在回報，但也放大了風險。如果價格突然下跌，交易員的賬戶中可能沒有足夠的抵押品來彌補他們的杠桿頭寸，這會導致交易所將其平倉，從而損失全部資金。這一過程會讓被迫出售者突然激增，從而導致螺旋式清算——如果被迫出售的頭寸足夠多，價格就會下跌，導致更多的清算發生。下圖是5月19日被清算的比特幣永續合約的價值。綠色代表被迫平倉的做空合約，紅色代表被迫平倉的做多合約。

隨著比特幣跌破40K美元，大量合約在39100美元至40300美元的范圍內被清算。這導致了一連串的清算，其中近1億美元在3.35萬美元以下清算，超過8000萬美元在3.1萬美元以下清算。隨著比特幣價格反彈，清算量最終在30700美元附近回歸正常值。大規模清算導致比特幣期貨市場減少了30多億美元，達到自今年2月份以來的最低水平。未平倉合約是一項指標，它能夠衡量期貨合約市場的活躍度。未平倉合約數量越多，表明市場正在開設的合約越多，同時預示著更多的資金正在進入市場。未平倉合約數量也可以用來衡量市場杠桿率。未平倉合約的數量越高，期貨市場的杠桿水平也就越高。今年2月份開始，未平倉合約數量大幅增加，這在某種程度表明比特幣價格是由高水平的杠桿推動的。

目前，比特幣未平倉合約數量已回歸到今年1月份的水平。這種快速的去杠桿化導致價格出現瀑布級下跌，但長期來看，杠桿的清理有助于為未來市場的增長創造更堅實的基礎，因為它會消滅大量潛在的被迫平倉量。五、加固基礎

過去兩周，加密市場突然歷經巨變。政策的打壓引發國內算力向國外遷移，特斯拉改變了比特幣支付方面的主意，這嚇壞了散戶，導致大量新手投降。大規模的期貨清算進一步造成價格螺旋式下跌，但同時也清除了大量杠桿泡沫。監管動向還在演變，沒有人知道未來幾周會發生什么。如果還有更嚴厲的打擊，加密貨幣市場將會繼續動蕩。但如果事情沒有想象得那么糟，那么最壞的情況已經過去。機構投資者似乎沒有受到此次拋售的影響。那些一直等待進場機會的人可能會認為這是一個正確的時機，像雷·達里奧(RayDalio)這樣的投資巨頭也在不斷改變對比特幣的看法。目前，比特幣的基本面并沒有改變。如果真的向更加去中心化的方向發展，它只會變得越來越堅不可摧。

Tags：比特幣BCHBTC加密貨幣比特幣行情最新價格走勢圖新聞WebchainBTCUI價格加密貨幣交易app

ADA