DEFI:交易所、DeFi、錢包在2020年都經歷了什么？

2020年，數字資產市場見證了DeFi真正的爆發并進入其繁榮的時期。根據TokenInsight數據顯示，DeFi生態的總鎖倉量從年初的不足8億美元，到年末已突破220億美元，增長率超過2650%。DeFi項目總市值達196億美元，翻了12倍。數字資產市場興盛也為錢包市場帶來了新的活躍度。在用戶增長方面，全球錢包用戶在2021年Q1已經突破6,000萬，達到6,400萬，相較于2020年Q1的不到5,000萬的數據，漲幅1,400萬，大約30%。現貨成交量與2019年相比增長了53%

總體來講，現貨方面，數字資產現貨2020年全年成交量達20萬億美元，與2019年相比增長了53%。

2020年各季度全市場現貨成交量，來源：TokenInsight現貨市場相對衍生品市場，從交易數據看，進入了一個比較成熟的階段。現貨前三個季度展現出了持續縮量的趨勢，直到四季度比特幣暴漲，牛市開啟，整體交易量才有所回升。全年交易量最大的一個月份也是在3月，312當天的成交量達到了730多億美元。2020年發生了不少事情，市場的劇烈波動，與之伴隨的是交易平臺的監管事件。最終整年下來，Binance的現貨交易量達到了行業之首，約1萬億美元，是排名第二和第三位的Huobi和OKEx的交易量總和。同時，由于四季度機構的入場，Coinbase、Bitstamp等“合規”交易所頗有受益。從交易量增長幅度來看，Coinbase居于首位。平臺幣方面，“312”對平臺幣交易量的沖擊非常大。大部分的平臺幣在經歷“312”之后，二季度的成交量有所萎縮，但也有例外，如Binance的BNB，二季度成交量仍然有小幅增長。從整年來看，雖然大部分平臺幣的價格都在上漲的，其中以Binance的BNB和OKEx的OKB漲幅最高，OKB因為OKEx在2020年發生的一些事情，價格波動比較大。總之，所有的平臺幣的價格漲幅都沒有跑贏比特幣。最吸引眼球的當然是3/12大跌、機構入場和比特幣暴漲，除此之外，2020年最吸引眼球的行業熱點之一還有DeFi。在去中心化交易方面，年初只有現貨總成交量的不足0.01%，到年末已經能夠維持在1%以上。很多的DeFi資產也在三季度跑出了遠超市場的平均投資回報。2021年年初，比特幣價格持續創下新高，整體行情預計會繼續延續2020年底的牛市狀態，當然也會有波動和回調。衍生品比2020年的現貨增長更為迅速

Cardano去中心化交易所MuesliSwap宣布向受錯誤滑點設置交易者發放補償款:8月7日消息，Cardano去中心化交易所MuesliSwap發推稱，將通過項目資金向過去12個月內受高滑點影響用戶發放補償款。MuesliSwap表示將對所有交易進行徹底分析，以確保公平退款，結果將在3至4周后公布。[2023/8/9 21:34:13]

傳統市場衍生品成交量是現貨的十幾倍。在數字資產領域，衍生品相比現貨在2020年的增長更為迅速，四季度首次出現了季度成交量超越現貨的情況，全年成交量達12萬億美元，而目前數字資產市場的衍生品交易量遠遠沒有達到傳統市場的份額，因此未來還有很大的增長空間。

2019Q4-2020Q4全市場期貨成交量，來源：TokenInsight

2020年期權市場成交量，來源：skew;TokenInsight四季度衍生品市場的爆發同樣是由比特幣價格的暴漲推動的。全年最高的交易量出現在11月27號，超過1400億美元。持倉量方面，從全年來看，也持續高走，當然這其中穿插著312的持倉量斷崖下跌。到年末的時候，持倉量已經達到了170億美元。2020年衍生品市場的一個趨勢是各個平臺的產品種類不斷地在完善豐富，如Binance推出了幣本位永續合約，上線了交割合約；Huobi推出了U本位永續合約等。這些趨勢都說明了平臺對衍生品市場的重視，以及對衍生品版圖的完善。全年最高的衍生品成交量，依然是Huobi，Huobi保持著一貫的衍生品優勢，全年成交量達2萬億美元以上，BitZ成交量排名第六，全年成交量達3400億美元以上。BitZ的永續合約產品，機制相對簡單易懂。其采取了倉位限制措施，單合約最大持倉數量不超過100,000張，倉位限制減輕了大戶爆倉所引發的穿倉與自動減倉問題，對個人投資者起到一定的保護效果。用戶教育方面，BitZ的合約要素解釋清晰明了，易于被用戶理解。同樣值得注意的還有Binance，BitMEX事件發生后，BitMEX平臺的交易量外流，Binance有所受益；同時又由于四季度的牛市，Binance衍生品交易量在四季度突飛猛進，日均成交達到了130億美元，全年成交量同樣超過了2萬億美元。另外值得注意的是CME等合規交易所，CME年末持倉量達到了16億美元，和Binance、OKEx的持倉量是一個量級，為全市場最高。2020年衍生品市場的另外一個趨勢是期權的成交量極大的增長，雖然目前仍然遠遠低于永續和交割合約的成交量，且由于產品的專業性，門檻較高，但全年的成交呈現了指數增長的趨勢。全年來講，Deribit在市場方面，始終保持了遙遙領先的地位，也是機構用戶最集中的期權平臺。與成交量增長相對應的是平臺對期權的布局和新玩家的入場。Huobi和Binance在2020年都上線了期權產品，同時新玩家如bit.com在2020年入場后也取得了很好的成績。頒獎環節

墨西哥證券交易所正考慮在其衍生品交易所列出加密貨幣期貨:金色財經報道，墨西哥證券交易所(BMV)首席執行官José-Oriol Bosch表示，墨西哥證券交易所正考慮在其衍生品交易所MexDer上市加密貨幣期貨。這位高管表示，該計劃已與監管BMV的金融機構進行了分析和討論。Bosch稱，正在獲得在MexDer上列出加密貨幣期貨的授權，但墨西哥的金融當局在這個問題上比其他當局更加保守。Bosch還表示，BMV正為其交易外國證券的平臺國際報價系統(SIC)尋求虛擬資產交易所交易基金(ETF)的批準。[2021/10/7 20:09:56]

我們還根據各個平臺全年的交易量、流動性、產品質量、用戶熱度、安全性和合規化程度等方面，評選出了年度最佳現貨交易所和年度最佳衍生品交易所。獲獎的名單如下：

DeFi項目總市值翻了12倍

2020年崛起和涌現了許多借貸、去中心化交易所、去中心化衍生品、聚合器等類型的新項目。DEX每日交易量從年初的不足500萬美元，增長到年末12.8億美元。借貸項目總借款量從年初的1.5億美元到36億美元，增長高達20多倍。DeFi項目在2020年基本上實現正回報，項目平均回報率達718%，其中Yearn.Finance回報率最高達到2,788%。DEX在于解決中心化交易所資產托管、交易限制等問題。2020年，自動做市商模式有效落地，交易量和使用量遠超鏈上訂單簿模式的DEX。但AMM也存在高滑點和無常損失等限制。因此隨著流動性挖礦引導AMM在三季度的爆發，行業內開始愈加重視現有AMM的不足之處，新入場AMM將眼光聚焦在高滑點、無常損失等問題的解決。另一個值得關注的是算法穩定幣，算法穩定幣根據算法調整市場供應總量，在價格高于目標價格時擴大供應量，當價格低于目標價格時相應縮小供應量，通過供應量的調整來保證幣價穩定在1美元。Ampleforth采用單一Token的“Rebase算法模型”，通過對于流通量的控制進一步控制價格，根據價格情況增加或減少用戶賬戶內的Token；另一種模式采用“Seigniorage模型”模型則是通過一定激勵機制來影響動態平衡，如EmptySetDollar、BasisCash等項目，復雜度增強，如為增加穩定性引入了雙幣種模型。協議算法的復雜度增加，調節價格的同時也增加了波動性，能否真正實現算法穩定幣的“穩定”還有待觀察。隨著DeFi生態中流動性挖礦的興起以及借貸協議的發展，市場對于固定利率項目的需求有所提升。DeFi領域，固定利率項目利用Token模型維持固定利率，更復雜的衍生品協議為用戶提供更多投資選擇以及風險對沖方案。據DappRadar數據顯示，2020年以太坊新增DeFiDApp達106個，占當年總新增的44.54%，同期相比2019年新增的只有4個。以太坊作為智能合約平臺的領先地位目前難以撼動，以太坊Gas費不斷上漲，但相信以太坊2.0的到來將為其帶來新的突破點，以太坊2.0在逐步部署，具備無限想象的應用空間。以太坊以外DeFiDApp新增132個，占總新增的55.46%，超過以太坊上新增數目。其他公鏈項目也在不斷深入構建DeFi生態，除了波卡以外，各交易所也在加強DeFi布局，并且具有一定優勢。除上線DeFi項目Token外，交易所還通過構建DeFi專區引入DeFi產品參與生態建設；另一方面還通過公鏈的開發，打造自己的DeFi生態圈。2020年4月，幣安發布白皮書，9月幣安智能鏈正式上線，隨后宣布提供1億美元的資金支持開發者基于幣安智能鏈進行開發。通過大規模收購以及投資，幣安智能鏈上如今已形成了涵蓋去中心化交易所、借貸、聚合器和錢包等多個領域，自啟動后保持著強勁的發展趨勢。火幣方面，8月初火幣成立了DeFi實驗室，專注于DeFi項目的投資、孵化。火幣生態鏈主網已于12月上線，已與多個項目達成合作。

21Shares將于6月中旬在倫敦Aquis交易所上線比特幣ETP:總部位于瑞士的投資產品提供商21Shares將于6月中旬在英國的Aquis交易所多邊交易設施(MTF)上推出比特幣交易所交易產品(ETP)。該公司在一份新聞稿中表示，ETP將被清算并“像ETF一樣設計”，并將通過他們已經習慣的受監管框架和結構讓英國的機構投資者接觸比特幣。（Coindesk）[2021/6/7 23:18:02]

2020年DeFi總鎖倉量，來源：TokenInsight展望未來，DeFi底層基礎設施不斷完善，為更多樣的、較為復雜的產品創新提供了良好的基礎，產品的不斷豐富也為投資者提供了更多的選擇。生態的不斷豐富將有利于形成更為良性的競爭，為整個生態篩選出更優質的項目，形成更為穩定的生態格局。隨著DeFi的火熱，錢包緊隨市場步伐

相較于2019年Q1、Q2熊市時期，增長近60%。全年用戶增長表現最佳的為去年11月與12月份，分別為467萬和309萬人，增量均超過了5%。其中漲幅較佳的Kcash錢包用戶漲幅可達150萬。網頁端用戶訪問量也實現穩步增長，這也是市場火熱所帶來的外部效應導致的。在TokenInsight統計的排名前10的數字資產錢包中，總體訪問量達到1.4億次。僅2020年第三第四季度就增加了32%，從7月份的2,200萬次增加至12月的接近3,000萬次。其中9月、10月出現了些許的負增長，但隨著市場熱度的穩步回升，錢包應用的訪問量也在12月實現超過30%的增長。錢包作為重要的用戶流量入口，為保證用戶日趨多樣化的需求，行業在不斷豐富支持公鏈數量，生態聯通性逐漸體現。自2019年平均支持公鏈數在10條以內增長至25條。另外，隨著DeFi在今年年末的火熱，各類錢包緊隨市場步伐，鏈接DeFi生態，逐漸支持更多DeFi新項目，如Uniswap、Compound等優質協議，完善DeFi瀏覽器和各種豐富的DeFi理財產品，有的錢包如Atoken會專門集成Defi的推薦專區，并提供Dex聚合產品。越來越多的錢包集成了鏈接DApp和手機錢包的WalletConnect功能，為用戶在DeFi應用中交易、轉賬提供通道。隨著越來越多的PoS項目啟動質押，質押Staking服務也得到了錢包市場的響應，尤其在ETH2.0上線后，質押挖礦成為市場熱點話題。高速增長的市場也讓黑客的行動更加頻繁。據區塊鏈安全機構派盾PeckShield發布2020年數字貨幣反洗錢報告，2020年?客攻擊事件達到170件，較2018年和2019年增長了300%；造成經濟損失達到23.3億美元，較2019年增長了660%。與錢包相關的攻擊事件也不在少數，硬件錢包Ledger在2020年7月經歷了數據泄露，和Trezors相繼在2020年10月12月受到釣魚攻擊。安全性是錢包客戶最看重的要素，保證客戶資產安全也是每個錢包的立足之本，無論對于硬件還是軟件錢包，加強對安全性的重視是未來發展中不可忽略的關鍵一環。展望未來，數字錢包行業的發展，需要更為堅定的信心，在創新的同時，還要在牛市泡沫高漲期防控市場風險，從自身出發，“由內向外地”為廣大用戶提供更為優質的產品服務。風險提示防范各類金融平臺打著“區塊鏈”和“虛擬貨幣”等旗號的非法集資活動，TokenInsight將嚴格遵守國家法律和監管規定，堅決抵制利用區塊鏈進行非法集資、網絡傳銷、1C0及各種變種、傳播不良信息等各類違法行為。如發現內容含敏感信息，請后臺聯系我們，我們會及時處理。

YOU將于5月10日14點首發上線Hotcoin、BitZ與WBF交易所:5月10日14點，YOU將于Hotcoin(熱幣)、BitZ交易所及WBF交易所聯合首發上線。

YOU是YouSwap的協議治理代幣，作為由新加坡頂級極客團隊創立的新一代鏈上去中心化交易平臺，YouSwap自成立之初便致力于打造去中心化交易所的標桿，解決目前DEX交易所功能單一、用戶體驗不佳、手續費高等行業痛點。

YouSwap支持多個交易對的流動性挖礦和YOU的單幣挖礦。截至5月8日13時，平臺累積交易總額達20,525,608.4(USDT），YOU總銷毀數85937.24，YOU?價格報$0.54。[2021/5/8 21:37:35]

BiKi 商務VP 唐詩：平臺幣的價值是交易所市值最直觀的體現:在XBIT算力存證舉辦的行業人物專訪中，BiKi交易所商務副總裁唐詩認為，交易所發展需要秉承新資產、新用戶、新機制的三新原則，并且重視安全問題，從研發、運維、管理、冷熱錢包等各個層面建立嚴格的管理規范和制度。同時，她表示，平臺幣是交易所市值最直觀的體現，按平臺發展和利潤積累，銷毀部分平臺幣，有助于提升平臺幣價值，凝聚用戶共識。

XBIT現已開啟猜幣價贏比特幣活動，本次活動共有五十家企業參與，百位大咖助力，百家媒體支持。[2020/4/20]

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