DPI:DeFi新玩法：如何利用DPI指數基金獲得更多收益？

編者按：本文來自去中心化金融社區，Odaily星球日報經授權轉載。DeFiPulseIndex是DeFi的ETF指數基金，里面含有12種DeFi成分代幣，記得我們在今年10月初的文章《INDEX貓頭鷹：建設TVL一樣的DeFi風向標》中開始關注DPI時，DPI吸納了約1000萬美元的DeFi投資資金，這次的內容更新中看到DPI籃子中已經吸納了2000萬美元的資金——DeFi指數基金已經在快速成長中了。我們之所以關注DPI是因為我們認為ETF指數基金是面向個人投資者的友好投資工具，在傳統金融行業中ETF的市場空間巨大，即使靠較低的手續費基金經理也獲得不菲的收入——這也正是我們考慮首先將ETF通過UBI.city接入CirclesUBI的原因，而UBI.city帶來的組織治理力量將可能進一步加速DeFiETF、DeFi的發展。除了與傳統金融ETF的相似作用外，DeFi又具有流動性挖礦獲得收益的特性、抵押借貸的便利機制，所以作為DeFiETF的DPI可以從這兩方面獲得更多收益，加之ETF的普適性，這可能會成為一種新趨勢。一種基于指數基金的內部和外部同時獲得最大化收益的方法。介紹

DeFi平臺Oasis禁止受制裁的地址訪問其App:8月12日消息，DeFi平臺Oasis表示，受制裁的地址將無法再訪問該應用程序。由于服務條款的更改，被標記為高風險的錢包被禁止使用Oasis.app管理頭寸或提取資金。相反，此類用戶必須直接與存儲資金的相關底層協議進行交互，或者找到其他服務。

Oasis app團隊成員Gabriel解釋稱：“我們最近需要更新Oasis App前端的服務條款，以符合相關法律和法規的規定。根據最新法規，Oasis App有一個更新的服務條款。任何受制裁的地址將不再能夠訪問Oasis app功能。”（Cointelegraph）[2022/8/12 12:20:18]

這是一種我們可以組合多個DeFi元素，以產生更復雜但又具有單個元素屬性DeFi的方式。這里提出了一種我們的系統組合設想，但是由于這是DeFi所以也可以根據偏好選擇單獨使用。組合成分

Cobo推出DeFi as a Service產品Cobo Argus:金色財經消息，Cobo團隊宣布推出DeFi as a Service產品Cobo Argus，Cobo Argus是一種全新的服務形式，目的是幫助機構團隊和DAO組織高效并安全地訪問鏈上DeFi協議。

據官方介紹，Cobo Argus可以在三種環境中實現：集中式（托管）平臺、智能合約平臺和專用區塊鏈（支持跨鏈、跨層的資產管理和協議交互）。Cobo Argus根據機構用戶團隊成員所扮演的不同角色，比如交易員、流動性礦工、基金管理人、會計、財務人員等，授予與其職位相當的權力，將整體資產的控制權分層。[2022/8/4 5:21:48]

該系統中包含三個關鍵的DeFi組件：基于市值設計的指數基金—DPI基于抵押借貸平臺—MakerDAO$DPI金庫收益優化工具-$DPI金庫結構

a16z正在為其DeFi投資尋找代幣委托人:金色財經報道，風險投資公司Andreessen Horowitz(a16z)正在為其DeFi投資尋找代幣委托人，其DeFi投資包括去中心化交易所Uniswap和貸款協議Compound。根據a16z的Alex Kroeger的推文，已邀請有興趣的參與者通過谷歌表單填寫申請。根據申請，a16z還在為其在去中心化衍生品交易所dYdX和穩定幣平臺Maker和Fei中的份額尋求代表。據悉，代幣委托是去中心化金融中的一個過程，治理代幣的持有者將其相應的投票權外包給第三方，減少了早期投資者和創始人的投票權。A16z現有的Uniswap和Compound代幣委托人包括大學組織、非營利組織、初創公司和社區領袖，如哈佛法學院的區塊鏈和金融科技計劃、Kiva、Gauntlet和Getty Hill。[2021/9/11 23:17:09]

基礎的外部收益方式如圖1所示，旨在使多元化基金充分利用挖礦的被動收益，在下行行情中提供更多保護。注意：外部收益方式不需要鎖定DPI，如果用戶希望更主動，也可以直接存入Yearn或Maker金庫挖礦。

智能DeFi收益聚合器BT.Finance V2將于3天后發布:官方消息，智能DeFi收益聚合器BT.Finance宣布，將于3天后發布V2版本。[2021/3/16 18:49:09]

圖1：使用Yearn和Maker金庫的DPI外部收益率步驟

設想中的完整過程需要執行以下步驟：用戶將基礎成分令牌存入DPI發行合約中，并獲得新創建發行的DPI令牌。或者用戶也可以在二級市場Uniswap上購買DPI。用戶將DPI放到有鎖倉時間限制的合約中，如鎖倉28天。抵押合約控制器取出DPI并將其放入YearnyDPI金庫中。YearnyDPI金庫將DPI放入Maker金庫取出DAI，并進行持續監控以保持所需的抵押率。將DAI放入YearnyDAI金庫中以產生收入，該收入用于支付DAI穩定費并購買yDPI金庫的DPI。然后INDEXcoop可以加入更多操作以從底層代幣中獲取固有收益。與第3步到第5步并行，DPI金庫管理器從庫中移除一些基礎代幣，并將其放入DPI農場。DPI農場分配令牌以確保產生收益的機會。此外，INDEXcoop可以使用庫內代幣和農場內的基礎代幣參與治理投票。整體收益結構如圖2：

圖2：DPI的內部和外部收益帶給用戶的好處

用戶可以獲得很多好處：下行行情獲得保護，多元化DeFi基金的價格更具風險承受能力。來自Yearn金庫的收入。來自DPI農場的收入。比單獨分別執行每個步驟更省時省力。通過有Oracle白名單的Therren金庫，自動保護Maker金庫免于清算。DPI協議的好處

與單一代幣相比，使用指數基金作為抵押品具有減少波動性和獲得下行保護的優勢，如圖3和表1。

圖3：與單一成分代幣相比的DPI波動率

表1：DPI和成分代幣的熱圖和波動率。Maker將獲得額外的多樣類型的抵押品、更多生成的DAI以及相關的穩定費。Yearn將獲得額外的金庫，以及相關的費用收入。INDEXcoop將獲得DPI服務費用和DPI農場收入的一部分。市場規模

DPI金庫目前約為2000萬美元，意味著有220,000個DPI。目前，可以挖出INDEX、Sushi的Uniswap的DPI-ETH的流動性挖礦正在推進這一趨勢。同時，內在DPI農場和外在Yearn金庫的收益獲取能力將有望推動DPI的采用與發行。關鍵的制約因素

如上所述，系統中有許多關聯的組件。其中關鍵的制約因素包括：INDEXcoop，Yearn和MakerDAO社區需要通過提案來實現不同的策略，并確定相關參數和獎勵。時間同步方面，要求允許INDEXcoop安全地從DPI金庫中移除令牌。在DPI質押中使用時間鎖，意味著DPI金庫可以100%的質押流通中的DPI，從而保持充分的流動性以防止贖回。DPI農場是非常復雜的，其中含有11個令牌，每月重新平衡，并需要獲取DPIstakers和INDEXcoop的收益。Yearn金庫必須使用Maker金庫策略。使用借貸平臺來產生收益、穩定的代幣，可以借入和贖回DPI。這將抵消DPI質押時間鎖以提高內在收益的優勢。從抵押合約中智能移除DPI的合約可能具有挑戰性，并且需要大量的開發時間。可以使用mutisig合約，也可以在沒有Yearn金庫的情況下進行。此外，協議還必須具有對故障的應急措施。

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