加密貨幣:我為什么會在FTX上交易特斯拉的股權通證？

作者：口罩哥據彭博社報道，加密貨幣交易所FTX將上線特斯拉、亞馬遜等熱門股權通證的交易對。這讓我回想起了自己坎坷的美股投資歷程，也讓我重新思考了加密貨幣的價值所在。

美股市場作為全球最活躍的二級市場之一，蘊含了太多的投資與投機機會，其市場規模、流動性、交易時段日內波動率均大幅領先于加密貨幣市場。美股十年長牛可能只有中國的樓市能夠匹敵，背后既是科技生產力不斷進化的標志，也是美聯儲持續擴表的縮影。今年，整個股市和IPO市場的火爆更是有目共睹，大家應該都知道那個喊著“BTC馬上100萬美元”的殺之父麥咖啡經常喊單幣圈，但是大家可能不知道麥咖啡的公司今年選擇IPO而非ICO。數據顯示，Robinhood等券商在三月之后涌入了大量的年輕化散戶，這和加密貨幣交易世界里的千禧一代有異曲同工之妙。日本百億投資者CIS曾經說過，資金盲目流動之處，正是獲利良機。而“私募教父”趙丹陽也曾經表達過一個觀點，投資首先要選擇正確的市場、正確的國家。達利歐說，美國和中國是當今世界最活躍的兩個市場。美股市場擁有全世界各國最優秀的上市公司，這個優秀體現在兩個方面。一是有許多成熟的、具有商業壟斷力的行業龍頭與科技巨頭，比如我們熟知的蘋果、亞馬遜、臉書等都在此列。這些公司由于極具護城河、現金流能力強大，因此公司的股價具有超長線的上升趨勢。

Digital Asset將CHESS區塊鏈清算系統升級計劃失敗歸咎于ASX不配合以及雙面標準:6月23日消息，此前負責為澳大利亞證交所（ASX）開發區塊鏈清算系統的紐約公司Digital Asset對ASX取消該計劃加以指責，并將其失敗歸咎于ASX。與此同時，ASX的代表進行了反駁，稱Digital Asset的說法具有誤導性。

Digital Asset聯合創始人Eric Saraniecki在6月8日的議會企業和金融聯合委員會上告訴與會者，該區塊鏈升級失敗的主要原因有兩個。首先，Saraniecki聲稱ASX不愿意交出重要的測試數據，而這些數據可以讓Digital Asset更好地測試新系統的功能：“這影響了我們設計滿足他們全部要求的產品的能力。”他說，他不確定為什么ASX如此不愿意交出這些關鍵數據，但這最終導致Digital Asset不得不“憑空假設”。

其次，Saraniecki表示，盡管ASX公開談論用“大爆炸”方法取代其近30年歷史的CHESS平臺，但它同時告訴Digital Asset要保留舊系統的過時元素。據報道，這導致了兩家公司之間的進一步不和和升級實施的最終失敗。[2023/6/23 21:55:58]

英國或在未來12個月內出臺旨在監管加密行業的具體法律:4月18日消息，英國財政部經濟大臣Andrew Griffith表示，英國可能會在未來12個月內出臺旨在監管加密貨幣行業的具體法律，英國希望將自己定位為加密資產技術的全球中心。（CNBC）[2023/4/18 14:10:46]

Amazon上市以來月線走勢二是有許多具有高成長行業新秀，或是具備時代前瞻性的下一代科技公司，比如我們熟知的電商Shopify、東南亞Sea、新能源特斯拉。

Sea上市以來月線走勢不過，可能很多人不太了解美股投資有多復雜。從外匯管制到海外券商規則，你會發現有太多坎。按筆者的自身經驗舉例，首先你需要把RMB換成USD，這個過程你有兩道坎，第一道坎是換匯理由；第二道坎是匯率額度。換成USD之后，你還需要辦理一張香港卡或是海外銀行卡，這里面大概又有2-3道坎。比如，你可能需要面簽，否則的話就得購買大約30-50萬RMB的理財產品。當然，你也可以托中介，只是需要交納幾千塊的中介費。而海外銀行卡一般都有不菲的賬戶管理費，如果你只是為了投資美股而開卡，基本上每月相當于又有額外幾百塊的支出。慢著，這還沒完，你的錢還沒匯到海外券商呢。在海外券商開戶的時候，你又會發現“一堆坎”：你英語得好，比如你要在全美最大券商TDAmeritrade開戶，你會發現賬戶的類別比主流幣的種類還多。其次，你會發現有的券商不支持碎股交易，還有入金門檻，就算沒有入金門檻，美股有一個規定叫“PDTRules”。什么是“PDTRules”？大白話說就是如果你的炒股資產沒有超過25000美元，你的T+0交易次數是嚴格受限的。如果超限，你的賬戶會被強制鎖定一段時間，不僅無法交易，甚至無法提現。在一些小型外匯經紀商，你倒是能夠通過一些方法簡化入金流程交易美股，但是你會發現，這些基于法幣體系的交易平臺經常提現困難。我就不提什么稅收、股息稅之類雜七雜八的問題了。很多人也不知道，原來在美股券商——看行情都是要收費的，根據你需要的市場類別和行情等級，每月收十幾刀到幾百刀不等。否則，你只能使用15分鐘的延遲數據。......最終，你會發現原來投資美股，是一件不太容易的事兒。

英國財政大臣：我們將與監管機構在加密貨幣方面密切合作:11月11日消息，英國財政大臣亨特表示：我們將與監管機構在加密貨幣方面密切合作。[2022/11/11 12:51:03]

我們常開玩笑說，把大象放到冰箱只需要三步，而在FTX交易美股股權通證也只需要三步。1.通過FTXKYC2及CM-E的合規身份認證：https://ftx.com/tokenized-stocks-kyc；2.充值USDT或BTC；3.點擊買入或賣出按鈕。不需要開設海外銀行賬戶、不需要開始美股券商賬戶、不需要100股100股交易、不需要為實時行情付費。沒有T+0的次數限制，沒有盤前盤后交易時段的限制，沒有法幣交易平臺提現困難的限制。這還不是最厲害的。最厲害的是，FTX的混合保證金能夠做到跨市場、跨國對沖，這是全球券商、外匯經紀商、加密貨幣交易所都沒有做到的。什么意思？舉例，你通過數據分析發現，最近BTC的價格走勢和特斯拉具有強相關性，但是這種相關性表現在TSLA帶動BTC，而非逆向。那么你就可以在FTX上構建一個組合策略：使用一份USDT保證金，在買入TSLA的同時做空BTC。這件事的意義是超乎尋常的。我們不妨做一個思維試驗，假設FTX平臺同時擁有各種大類交易資產的通證化產品，你甚至可以做到一份保證金，同時做多BTC+做空黃金+做多VIX+做空日元+做多科技股類似的操作。我看到有一些輿論可能會質疑FTX此次上線美股股權通證：一家加密貨幣交易所上線股權通證，是否是“不務正業”？上線特斯拉等熱門科技股權通證，是否是“蹭熱度”？FTX怎么可能在股權通證交易業務上競爭得過傳統券商與經紀商？毫不夸張的說，這不僅不是不務正業，相反5年之后看今天，可能會發現這是整個金融經紀商史上劃時代的一天。我們不妨先來思考一個最原始的問題，加密貨幣交易所究竟憑借什么能夠長期利于不敗之地？我相信既不是單純的產品，也非單純的技術，或是政策支持。如果crypto有朝一日真的成為像equity、commodity這樣的大類資產，現在的加密貨幣交易所能在產品、技術、用戶上競爭的過盈透、TDAmeritrade，或是嘉盛Forex嗎？絕對不可能。單憑人家功能強大的交易軟件和常年積累的經營體系，就夠甩100條街了。所以，能否有真正創新的交易模式可能才是最關鍵的點。看到這里，可能有人不耐煩了，覺得這么說是不是把話題扯得太大了，FTX不就上線一個美股股權通證，你跟我扯這些老牌券商和外匯交易商干嘛？并非如此。實際上，隨著BTC期貨合約交易量逐漸轉移到CME，Altcoins交易對越來越頻繁地出現在小型外匯交易商的交易列表，這是一個加密貨幣世界不得不考慮的問題。當我們苦苦探求加密貨幣的發展路在何方時，經常高估了加密貨幣在所謂“區塊鏈技術”層面的價值，而低估了加密貨幣在純粹交易層面的價值。如果我們把ETF基金、股權、大宗商品等資產全部通證化，以加密貨幣的形成承載全球化的交易，這將把資產效率放大到極致。我們不能確定哪一種Layer2技術會成為區塊鏈擴容的主流，但我們一定能確定交易是加密貨幣的核心場景。亞馬遜的厲害之處不在于說運用了多少“互聯網技術”，而是從商業邏輯上做到了“商品無國界地自由流動”。貨幣是一般等價物，是商品的特殊化，因此如果有一家加密貨幣交易所，能夠使資產能夠跨國、無障礙、零摩擦地自由流動，那么這將是富有時代涵義的創新。在DeFi的愿景里，有一句很經典的slogan叫做“banktheunbanked”。我很想知道，為什么我們不能“rebankthebanked”呢？加密貨幣作為一種媒介，鏈接世界所有的資產類別，可能才是理想與現實最好的妥協吧。

STEPN發布STEPN市場網頁版:7月15日消息，Move to Earn應用STEPN官方發推稱，STEPN市場網頁版今日上線。此前消息，STEPN推出生命值屬性，需達到滿值時運動鞋才能放置市場或轉出。[2022/7/15 2:15:29]

蘇富比CEO：投資者認為NFT可以對沖通脹:5月28日消息，蘇富比首席執行官查爾斯·斯圖爾特 (Charles Stewart) 在接受財經節目Squawk Box采訪時表示，NFT市場的熱情依然高漲，這是因為一些投資者認為，相關數字藝術品和其他高端商品可以很好地對沖通脹。查爾斯·斯圖爾特稱，突如其來的疫情讓他們開始對傳統藝術市場進行重新思考并決定打破根生蒂固的思維模式嘗試開拓創新，2021年蘇富比銷售額達到73億美元，與2020年相比增長了38%，與2019年相比增長了22%。（CNBC）[2022/5/28 3:47:06]

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