DEF:2020年流動性挖礦現象概覽：潛力仍在，余溫未退

2020年，流動性挖礦興起后迅速席卷加密貨幣行業，成為2020年DeFi的基石概念，并可能遠遠超出這一范圍。這股熱潮始于Compound，它是第一個在2020年6月啟動這種投資機制的項目。盡管流動性挖礦仍是一種相當小眾的策略，但它的受歡迎程度正在加速上升。來自Platinum軟件開發公司的專家已經對流動性挖礦的現狀進行了分析，以下是律動BlockBeats對報告對編譯：什么是流動性挖礦?

流動性挖礦是用戶在DeFi生態系統中賺取被動收入的一種新方式，基本上是通過他們現有持有的加密貨幣來制造更多的加密貨幣。流動性挖礦是如何運作的？首先流動性挖礦的參與者中，用戶稱為流動性提供者，將他或她的加密貨幣資產添加到某個DeFi平臺的智能合約(流動性池)。為此，他們會獲得代幣形式的獎勵。目前，流動性挖礦通常在以太坊區塊鏈及其ERC-20標準上執行，因為獎勵通常也屬于以太坊生態系統。然而隨著對流動性挖礦需求的增長，這種情況在未來可能會改變。在某一時刻，這種流動性挖礦趨勢將轉向其他區塊鏈，并將得到其他類型區塊鏈的支持。流動性挖礦作為一種投資策略隨著Compound平臺和他們的COMP治理代幣分發系統起步，該系統為Compound貸款者和流動性提供者提供了高利率的回報。在該計劃于2020年6月上線之前，Compound能源是其智能合約中鎖定的第二大DeFi應用。在開始挖礦后的一天內，Compound超過了MakerDAO,COMP代幣成為DeFi代幣最大的市值。許多DeFi協議都遵循Compound的例子，在自己的生態系統中引入了產量農業活。比如Yearn.Finance、Curve.Finance、Synthetix、Balancer以及Sushi。不像通常的DeFi存款策略，每年只提供10%的產量，參與流動性挖礦的用戶期望更高的回報，在最開始的時候，大多數的流動性挖礦用戶被承諾的APY高達100%。然而，流動性挖礦背后有很多復雜性和巨大的風險。為了尋找超高收益，用戶通常需要頻繁地將他們的資金從一個DeFi協議轉移到另一個DeFi協議。反過來，這需要深刻的分析技巧、持續的監控和對市場任何變化(哪怕是最微小的變化)的快速反應。在分析了加密貨幣和DeFi市場的多種來源分析后，Platinum在此描繪了流動性挖礦的關鍵特征——產量和APY、主要參與者的行為模式，突出的趨勢以及需要注意的必要信號。流動性挖礦市場概況

MAYC地板價升至20 ETH，創2022年5月以來幣本位新高:金色財經報道，OpenSea數據顯示，“變異猿”MAYC地板價已升至20 ETH，創下自2022年5月以來的幣本位新高，過去24小時漲幅約13.38%。

另據NFTGo.io數據，過去24小時MAYC交易額超5000 ETH，漲幅達到130.53%，單筆交易平均金額為19.69 ETH。[2023/1/7 10:59:42]

根據CoinMarketCap的數據，截至2020年10月3日，流動性挖礦項目的流動性池總鎖定價值超過49億美元。整個DeFi市場的總鎖定價值為109.4億美元。這意味著近一半的DeFi鎖定的產量都與流動性挖礦有關。流動性挖礦平臺收益排名在撰寫本文時，五大主要流動性挖礦平臺如下:Uniswap：鎖定的總價值(TVL)達到17億美元。根據池和加密貨幣對的不同，APY的范圍從23.82%(ETH/WBTC)到33.85%(ETH/DAI)。然而，無常損失是很高的。Curve：其鎖定在池子里的總金額也超過了10億美元。Curve公司的APY明顯低于Uniswap公司，從每年5.80%降至15.99%。Sushi：TVL的估值接近3.1億美元，而APY的估值區間從17.07%到難以置信的109.24%(對YAMv2-ETH組合而言)。和Uniswap一樣，無常損失也很高。Yearn.Finance：它的總價值幾乎是Curve和Uniswap的三分之一，在3億美元左右。Yearn.Finance用戶的年收益率從0.05%(aLINK代幣)到13.29%(TrueUSD穩定幣)不等。Harvest：這個資金池的總鎖定價值為1.7億美元。年收益率23.04%-106.82%。流動性挖礦受歡迎程度根據Coingecko在2020年8月至9月進行的一項流動性挖礦調查顯示，23%的受訪者在過去60天(即7月至8月)參與了流動性挖礦。這是流動性挖礦從小眾現象向加密貨幣用戶中廣泛采用的穩定投資策略轉變的明確證明。從地理位置來看，大部分參與者來自歐洲(31%)、亞洲(28%)和北美(18%)。這種分布是非常合理的，因為這些特定的地區是加密貨幣和DeFi運動的主要驅動力。流動性挖礦動機和策略很明顯，為了流動性挖礦協議提供的治理代幣。治理代幣是賦予持有者影響有關協議、產品開發和路線圖的決策的權力的硬幣，影響治理參數的基本變化。然而，Coingecko的研究表明，大多數流動性挖礦用戶對治理或項目本身不感興趣——他們主要關心的是他們的資產和利潤。

QitChain2022年度技術重點突破 實現圖靈完備的虛擬機:據官方年度報告披露：Qitchain主網自2021年9月15上線后，整體網絡數據統計如下：

區塊高度：103352；持幣地址數：300,000 +；總計交易筆數：350,000 +；網絡容量：450,000 TB +；節點總數：1000 +；2022年將1,繼續增加網絡節點數；提升網絡容量；優化I/O性能與底層數據庫結構；增強數據校驗有效性等.2、實現圖靈完備的虛擬機.3、初步的去中心化應用與搜索引擎.4、更加強大的社區生態建設。[2022/2/10 9:43:38]

如圖所示，絕大多數受訪者認為他們的利益是參與高收益流動性挖礦的主要動機；54%的用戶打算使用長期持有；而32%的人則是收益及出售。只有11%的人對治理機會感興趣。流動性挖礦用戶的風險意識流動性挖礦提供了高利率，這使得這種投資策略對投資者和投機者都有利可圖。與此同時，這種方式也存在巨大的風險，與2017年IC0繁榮時的風險非常相似。流動性挖礦中常見對集中風險類型協議攻擊。持有者出借的資產「存儲」在協議(智能合約)中，它是一個軟件。黑客總是在尋找新的方法來利用代碼中的漏洞并竊取加密貨幣。加密市場操縱。當用戶通過將加密貨幣添加到任何協議中而出借加密貨幣，然后再借回來時，基本上，他們會擴大對這種代幣的需求，使其價格上漲。復雜的策略。我們已經概述過，為了實現收益最大化，流動性挖礦用戶經常將他們的資產從一個DeFi應用程序轉移到另一個DeFi應用程序。任何錯誤都可能使用戶失去迄今為止獲得的所有利潤。制度規定。證券型代幣、DeFi和加密貨幣是政府和金融機構之間無休止爭論的主題。他們的立場和采取的政策可以決定流動性挖礦，乃至加密市場上的成敗。令人擔憂的是，盡管采取的是一種普遍謹慎的方法，但很大一部分用戶對與流動性挖礦相關的風險了解不足。他們把高回報看得高于一切。特別是，40%的受訪者不知道如何檢查智能合約的安全漏洞或詐騙信號，近三分之一(33%)不知道無常損失意味著什么。用戶計劃繼續流動性挖礦高回報是吸引投資者和投機者進入流動性挖礦市場的關鍵激勵因素。與此同時，以太坊網絡中的高額的Gas費用和多重風險可能會讓小玩家或經驗不足的玩家望而卻步。這個假設正確嗎?根據調查結果顯示，盡管存在許多麻煩和潛在的危險，大多數DeFi參與者(70%的受訪者)強烈希望繼續挖礦，而25%仍處于懷疑狀態。這意味著只有5%的參與者明確表示他們計劃停止參與流動性挖礦。DeFi的風險投資

YFX榮獲波場TRON 2021全球DeFi Hackathon開發者大賽第一名:據官方消息，“波場TRON 2021全球DeFi Hackathon開發者大賽”首批獲獎名單已經公布，歷經全球百余個優秀項目的激烈角逐，以及大賽專家組、社區意見領袖、大眾評審團的投票評比，跨鏈去中心化永續合約交易平臺YFX脫穎而出，榮獲大賽第一名，獲得20萬美金獎勵。 據悉，YFX創世挖礦（第二階段）將于4月6日20:00啟動，將有3,000,000個YFX 通過“交易挖礦、流動性挖礦、交易大賽、邀請挖礦”的方式分配給社區用戶，并在以太坊ETH（layer2 xDai）、火幣生態鏈Heco、波場TRON、幣安智能鏈BSC同時開啟。

YFX是一個基于以太坊、波場、幣安智能鏈、火幣生態鏈、OKEx公鏈、波卡的跨鏈去中心化永續合約交易平臺，提供高達100倍永續合約交易BTC、ETH等資產。YFX已經成功支持以太坊layer2的永續合約交易功能，為用戶提供更快的交易速度和更低廉的Gas服務。[2021/4/2 19:41:33]

流動性挖礦有望成為DeFi領域的一線希望，擴大產業規模，吸引金融資本和新玩家進入該領域。來自硅谷的風投們已經表達了他們的興趣。舉幾個例子，FrameworkVentures聯合創始人邁克爾?安德森(MichaelAnderson)對Chainlink(2017年作為天使投資人)和Synthetix(2019年投資380萬美元，購買了500萬SNX代幣)進行了投資。ParaFiCapital是硅谷的VCl基金，通過向開源借貸協議Aave投資450萬美元，專注于去中心化融資和區塊鏈。截至今天，Aave是全球領先的DeFi貸款協議之一。該平臺最主要也是最創新的特點是其「閃電貸」，用戶可以在不需要任何擔保的情況下快速便捷地借款。Aave還與Uniswap集成，成為第一個支持Tether的DeFi協議。其他在2019-2020年接收到投資的協議還有很多，包括Injective協議,籌集了280萬美元；FinNexus籌集了一筆金額未公開；Hedget籌集了050萬美元；Alpha5籌集了150萬美元；Serum籌集了100萬美元...等等，數不勝數的融資案例。DeFi軟件開發現狀

北京市發改委戴穎：2020年將完善以區塊鏈為基礎的信息共享制度:北京市發改委巡視員戴穎白介紹，2020年北京市優化營商環境將以法治化為主線，在此基礎上，完善告知承諾為基礎的審批制度、以信用為基礎的監管制度、以標準化為基礎的政務服務制度和以區塊鏈為基礎的信息共享制度。（北京商報）[2020/5/8]

隨著DeFi越來越受歡迎(從2019年第二季度到2020年第三季度增長了10000%)，越來越多的金融服務公司希望擁抱區塊鏈，并從傳統的金融架構轉向去中心化的生態系統。反過來，這就產生了對此類服務和平臺提供商的高需求——外包IT公司能夠構建和交付復雜的企業級DeFi解決方案。DeFi開發市場尚未成熟，原因很容易解釋。區塊鏈公司需要在構建去中心化交易所和DApp產品、通證化、部署非托管協議、DeFi資產管理等方面具有深厚的知識和多方面的專業知識。現在您可能認為不可能找到能夠構建DeFi解決方案的合作伙伴。不過，這樣的供應商還是有可能出現的。AntierSolutions,DeFiSolutions,Technoloader，當然還有PlatinumSoftwareDevelopmentCompany。總結

讓我們概述一下要點:流動性挖礦是一種高回報的投資策略(APY高達100%)，在COMP治理代幣啟動這種方式后經歷了極端的炒作。在某種程度上，流動性挖礦的流行與2017年的IC0狂潮相似。流動性挖礦項目中流動資金池的總鎖定價值幾乎超過了50億美元，因此流動性挖礦可能會進一步增長。目前流動性挖掘的主流平臺有Uniswap、Curve、Sushi、Yearn.Finance以及Harvest。流動性挖礦已不再是一種只有一小部分用戶知道的現象。它正逐漸成為加密貨幣持有者廣泛采用的投資策略。大多數農民來自歐洲、亞洲和北美。盡管流動性挖掘通常涉及治理代幣，但用戶對治理和投票不太感興趣。高收益仍然是他們從事流動性挖礦的主要原因。流動性挖礦帶來了巨大的風險，涉及黑客、監管和戰略的整體復雜性。它要求提供流動性的用戶應該富有經驗，反應迅速，對任何變化都很敏感。然而，很大一部分用戶仍然對相關風險知之甚少。屈服框架將繼續存在。為了尋找巨大的利潤潛力，大多數用戶并不打算在未來放棄流動性挖礦。對流動性開采的日益增長的需求吸引了風險投資家投向DeFi平臺。Synthetix、Chainlink、Aave、InjectiveProtocol等公司都已獲得風險投資。DeFi軟件開發公司的市場尚未形成，盡管強大的競爭者已經存在。

聲音 | TokenInsight合伙人Wayne：2020年將會是數字資產期權爆發的元年:在TokenInsight舉辦的《對話首席》活動中，就金色財經主持的圓桌環節中提出的“2020年衍生品市場會有怎樣的趨勢？”問題，

?TokenInsight合伙人Wayne表示，如果說2019年是數字資產期貨爆發元年，那么我們認為2020年將會是數字資產期權爆發的元年。相比傳統金融市場，數字資產市場的金融產品目前來說仍然相對單一，前幾年只有現貨市場，整體市場體量不足。

?完整的金融交易市場需要衍生品的存在，這些金融產品所帶來的不僅僅是傳統行業投資者的參與，更標志著數字資產市場正在一步步走向成熟。尤其在熊市當中，現貨交易低迷，市場更加需要衍生品的介入。因此我們認為2020不僅數字資產交易所會全面進入衍生品市場，傳統金融機構也會逐步推出與數字資產衍生品相關的各類金融產品來吸引傳統投資者進入這個新興市場。

?2019全年加密資產期貨市場交易量占整體的1/5，我們預測2020年全市場衍生品交易量將達到現貨交易量的兩倍以上。[2020/1/3]

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