比特幣:威廉：摩根報告透露了灰度大幅增長背后的真正推手

編者按：本文來自威廉閑談，作者：陳威廉，Odaily星球日報經授權轉載。如果說2019年支撐著人們持有比特幣信心的是Bakkt的上線的話，那么2020年給HODL們最大刺激的“興奮源泉”，自然離不開不停地買買買，只進不出的灰度了。截止到昨天，他們的資管規模已經來到了91億美金，距離百億美金只有一步之遙了：

他們目前已經持有了差不多50萬個比特幣，并且由于發行的規則原因，灰度持有的比特幣是暫時不存在“重新流入市場”的條件的，因為他們需要對GBTC持有者負責，必須一直持有下去。所以他們每次買入，都被認為體現了比特幣的強勁需求。尤其是今年減半之后，他們更是直接包攬了減半之后的所有產出：每天900個左右：

美聯儲威廉姆斯：預計2023年通脹將降回至3.25%左右:金色財經報道，美聯儲威廉姆斯表示，預計2023年通脹將降回至3.25%左右；通脹已經有所緩解，但仍遠高于2%的目標；銀行動蕩可能導致信貸收緊；銀行動蕩影響的規模和持續時間不確定；長期通脹預期仍舊穩定；對金融環境的觀察將在貨幣政策考量中發揮關鍵作用。[2023/4/1 13:38:31]

不得不說，真是有錢任性，會買會買。但是灰度并不是自己買的，他的比特幣顯然也是別人“幫”他買的。那么，到底是誰在“幫”灰度買？顯然，答案就是兩個字：機構。在灰度公開的報表中，我們很容易查到，他們的投資來源八成左右是來自機構和專業投資者。那么，到底是什么機構呢？拋開我們熟悉的加密領域的一些投資機構之外，或許還有一些養老基金等傳統基金，但是有一個類別應該是大家比較想象不到的：家族辦公室。而這個神秘類別被JP摩根報告揭露了冰山一角。昨天看到一篇報道，標題為《摩根大通報告:家族辦公室現在可能將比特幣視為黃金的替代品》：

美聯儲威廉姆斯：穩定幣必須受到明確監管:3月22日消息，美聯儲威廉姆斯表示，看到了使用穩定幣進行支付的潛力，穩定幣必須受到明確監管，其他加密貨幣有一些致命的缺陷。（金十）[2022/3/23 14:12:08]

在文章中，他們提到：

“摩根大通(JPMorgan)分析師的一份報告顯示，灰度比特幣信托(GrayScaleBitcoinTrust)的表現超過黃金交易所交易基金(etf)，這一趨勢可能是由家族理財辦公室等機構投資者推動的”。“分析師在11月6日的報告中寫道:“這項合約支持了這樣一種觀點，即一些此前投資于家族理財室等黃金etf的投資者，可能正在考慮將比特幣作為黃金的替代品。”

美聯儲威廉姆斯：加息的時機和速度將取決于通貨膨脹和經濟如何發展:美聯儲威廉姆斯：加息的時機和速度將取決于通貨膨脹和經濟如何發展。美聯儲在看到勞動力市場大幅改善和高通脹后，采取加息和取消寬松政策是有道理的。 （金十）[2022/1/15 8:50:19]

簡單來說，他們認為灰度今年大幅增長背后最大的推動力就來自于familyoffice的“換車”，從黃金轉投比特幣，從而帶來了比特幣信托的大幅增長。有理有據。那么什么是家族辦公室呢？

美聯儲威廉姆斯：美聯儲仍處于探索數字貨幣的階段:美聯儲威廉姆斯表示，美聯儲仍處于探索（數字貨幣的）階段，正試圖了解央行數字貨幣的潛在用途。在實時支付系統FedNow和其他創新工具出現之后，美聯儲需要考慮還缺少什么。在央行數字貨幣上，美國面臨的問題與其他國家不同，因為美國擁有全球性儲備貨幣。（金十）[2021/6/22 23:55:03]

我這里直接引用維基百科的介紹吧：“家族理財室(familyoffice)是為可投資資產超過1億美元的富裕家族處理投資管理和財富管理的私人控股公司，其目標是有效地讓財富在幾代人之間實現增長和轉移。該公司的金融資本是家族自己的財富。家族理財室還可以處理諸如管理家庭員工、安排旅行、物業管理、日常會計和工資活動、法律事務管理、家族管理服務、家族治理、金融和投資者教育、慈善事業和私人基金會的協調以及繼承計劃等任務。一個家族理財室每年的運營成本可能超過100萬美元，因此家族的可投資資產凈值通常超過1億美元。”簡單來講，你也可以理解成家族信托之類的，總之，是一個家族獨立投資機構，悶聲發財型的。之前彭博搞了一個排名，你們可以看看有沒有你們眼熟的：

美聯儲威廉姆斯：美聯儲正在積極研究央行數字貨幣:美聯儲威廉姆斯表示，美聯儲正在積極研究央行數字貨幣，并不是在競爭。美聯儲需要考慮洗錢問題，并確保數字貨幣不會被用于犯罪活動。央行的數字貨幣還處于起步階段。（金十）[2021/5/4 21:21:38]

但是我覺得應該沒有，畢竟大部分還是低調的很。感覺一涉及到“家族”這個詞，感覺就是神秘，或者說私密，特別不為人所知。這個情況也是這樣的，據瑞銀的一份報告顯示，familyoffice主要投資分布是這樣的：

大頭是發達金融市場和房地產，黃金占很小頭，只有0.9%。但是這在近十萬億美元的規模下，0.9%也是十分可怕的一個數字，千億美元規模。所以如果這能分點兒到比特幣來，那再買幾個灰度也是問題不大的。那他們有這個想法嗎？其實早有了。18年的瑞銀報告里就提到了：

“瑞銀全球家族理財室報告顯示，57%的家族理財室認為區塊鏈將改變未來的投資策略和行為。這應該不足為奇。富達投資(Fidelityinvestment)最近的一項調查還顯示，在400多家美國機構投資者中，包括家族理財室和基金會，有22%的人探索了與數字資產相關的投資產品。這一有趣的發現進一步推動了人們對數字證券日益密切的關注。數字證券是一種基于區塊鏈的工具，與潛在的可交易資產相關聯。這無疑改變了加密不會成為主流投資工具的看法。最令人震驚的事實是，在富達的研究中，72%的投資者聲稱購買基于數字資產的投資產品沒有問題。或許主要原因是區塊鏈數字投資產品與傳統資產的相關性較低。盡管相關性很強，但流動性是家族理財室投資流入數字資產領域不可避免的另一個可信原因。”他們早有想法，今年才開始執行，當然，或許早就在執行了。畢竟當我們已經看到變化在發生的時候，說明他們的動作已經大到連我們都能“肉眼可見”了罷了。但是無論如何，我們能看到今年比特幣強勁需求背后的冰山一角，等他們的神秘面紗逐步揭開甚至明牌的時候，應該就是比特幣到一個相當高的價格的時候了。這篇文章同樣只是十分粗淺地聊了一下灰度背后的“神秘買家”，后續我會持續保持關注，希望能了解到更多的信息，再同步給大家。讓大家知道，國內不斷“流失”的價值大餅，到底流到哪兒去了。

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