EFI:以驚人速度增長的DeFi，未來如何應對合規性要求？

DeFi的爆炸式增長，今年加密領域最矚目的焦點之一。DeFi協議捕獲的總價值在整個一年中都有大幅增長，盡管9-10月中旬總體略有下降，但每周數據顯示，該活動從10月底開始再次回升，截止今日11月12日，總鎖倉量已經突破了130億美元。

不過，合規性和安全性有關的法規對待DeFi平臺的問題仍然存在。DeFi平臺理論上可以在沒有人工干預的情況下自主運行，并且通常不會托管資金，導致出現一些它們無法受到監管的說法。實際上，許多DeFi平臺都比較中心化，以使背后的團隊可以阻止風險交易并針對潛在的非法活動采取其他行動，這表明可以像對其他加密貨幣平臺一樣進行監管。下面，我們將討論DeFi迄今為止的增長情況，以及有關去中心化平臺監管義務的一些問題。分解DeFi及其爆炸性增長

外媒：Tether曾使用偽造文件和空殼公司開立銀行賬戶:金色財經報道，據華爾街日報發文稱，穩定幣發行商Tether通過偽造文件和影子中介開立銀行賬戶。Tether在2018年使用以多家公司高管名義開立的銀行賬戶，并對這些公司的名稱進行了微調，以訪問全球金融體系。

此外，影子銀行Crypto Capital Corp在2018年被當局關閉之前持有Tether資金，Bitfinex和Tether在2018年10月為亞洲空殼公司開立了至少9個新的銀行賬戶。Tether首席技術官Paolo Ardoino隨后在推特發文駁斥，稱《華爾街日報》的報道包含大量錯誤信息和不準確之處。[2023/3/4 12:41:47]

DeFi代表去中心化金融，大多數DeFi平臺屬于基于智能合約豐富的區塊鏈構建的去中心化應用程序。dApp可以履行受基礎智能合約支配的特定財務功能，這意味著它們可以在滿足特定條件時自動執行交易-交易，貸款等。大多數dApp都是通過將相信該項目任務的用戶的資金眾包來建立流動性的，并且可以從那里將這些資金投入協議規定的生產性使用。與其他金融科技應用程序或金融機構相比，dApp無需集中式基礎架構或人為管理即可使用戶以較低的費用執行金融交易。去中心化交易所是dApp最受歡迎的類型，如下圖所示，按平臺細分了DeFi的增長。DEX允許用戶直接在彼此的錢包之間購買，出售和交換基于特定區塊鏈構建的不同代幣，以提高隱私和安全性。

數據：Tron鏈上USDC發行量跌至20億美元下方:金色財經報道，據usdccool數據顯示，Tron鏈上USDC發行量已跌至20億美元下方，本文撰寫時為1,967,456,470.32美元。當前USDC總發行量為437.6億美元，其中以太坊鏈上發行量最高，約為406.21億美元。歷史數據顯示，波場 TRON 鏈上 USDC 發行量于今年五月突破 20 億美元，并成為USDC發行量第三大網絡，僅次于以太坊和Solana。[2022/10/8 12:49:22]

今年DeFi的大部分增長都可歸因于四個平臺：Uniswap，Kyber、CurveFinance和1inchExchange，這幾個平臺全部都是DEX，其中1inchExchange是一個聚合器，使用戶可以訪問多個不同DEX中的各種資產。

外媒：2100萬枚比特幣供應中的91%現在已被開采:金色財經消息，Bitcoin Magazine（比特幣雜志）發推表示，2100萬枚比特幣供應中的91%現在已經被開采出來了，在接下來的118年里，只剩下9%可以被開采。[2022/8/2 2:53:57]

上圖顯示了DeFi平臺在2020年收到的總價值，并按平均匯款大小細分。數據表明，向DeFi平臺匯款的大多數個人都是零售用戶，因為絕大多數的轉賬交易都價值不到10000美元的加密貨幣。但是，專業人士更代表市場，發送到DeFi平臺的大部分價值來自10000美元以上的轉賬，而總價值的47％來自100000美元以上的轉賬。最后，在下圖中，我們看到了整個2020年從非法來源向DeFi平臺發送的資金。

Magic Eden以16億美元估值完成1.3億美元B輪融資:6月21日消息，Solana生態NFT市場Magic Eden以16億美元估值完成1.3億美元B輪融資，Electric Capital和Greylock共同領投。MagicEden計劃利用這筆資金來擴大其一級和二級市場，并探索多鏈機會。（CoinDesk）[2022/6/21 4:43:08]

數據表明，與整個加密貨幣生態系統相比，DeFi平臺的非法活動風險較小。僅1.1％是通過與非法活動相關的地址接收或發送的。總體而言，到2020年，DeFi平臺收到的所有資金中只有0.05％來自與犯罪活動相關的地址，而DeFi平臺發送的所有資金中有0.07％來自此類地址。DeFi平臺的監管職責是什么？

大多數加密貨幣平臺都托管用戶資金，并設有團隊來內部管理已存入的資金，維護訂單簿并解決客戶出現的問題，就像傳統的金融機構一樣。理論上，DeFi平臺由自我執行的代碼控制，無需任何團隊或公司來進行維護，同時通常不會在任何時候托管用戶的資金，而是根據平臺的基礎協議在各個錢包之間進行路由。由于它們的行為方式不像其他加密貨幣平臺那樣活躍，因此有人認為DeFi平臺不受與常規貨幣服務業務相同法規的約束。當然，即使在以這種方式真正去中心化DeFi平臺的前提下進行操作，監管機構仍可能需要解決一些問題：誰審核DeFi平臺的代碼？誰處理漏洞？誰來幫助與DeFi相關的詐騙和其他形式的金融犯罪的受害者？這就是為什么其他人認為監管機構可能會探索在DeFi平臺上執行法律的其他方式的原因，無論它們是否與正式公司相關聯。

目前大多數DeFi平臺確實擁有支持開發的核心團隊，能夠更新協議以凍結用戶資金或在需要時阻止交易。這在9月份KuCoin黑客攻擊后的情況下最為明顯，當時網絡犯罪分子試圖通過在Uniswap和Kyber等DEX上交換來洗錢。不少項目背后的團隊凍結了一些由黑客控制的資金，這表明該平臺的去中心化不如理論上描述的那樣。最終，監管機構或將決定如何在DeFi平臺上執行現有法規，或者在必要時創建新法規以保護金融系統的完整性。與其他加密貨幣生態系統相比，DeFi中的非法活動較少，因此，DeFi實施監管目前可能不是優先事項。不過鑒于最大的DeFi平臺具有執行凍結資金之類的功能的事實，并已證明其愿意在網絡犯罪嚴重的情況下這樣做，DeFi團隊具有積極主動的能力在需要時采取預防措施并與執法部門合作。

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