QUO:我們為什么需要央行數字貨幣（CBDC）

編者按：本文來自加密谷Live，作者：AlexKoma，翻譯：Olivia，Odaily星球日報經授權轉載。

圖片由GerdAltmann從Pixabay提供專家們已經將央行數字貨幣作為未來十年塑造貨幣未來的最重要趨勢之一。根據國際清算銀行的報告，截至2019年初，70%的央行都在從事CBDC研究。由于冠狀病的大流行，在不同國家創建數字貨幣的工作反而會不斷加速。8月19日，TheBlock發布了一份關于CBDC當前發展的報告。它詳細介紹了為什么世界各國政府都在押注CBDC，數字貨幣與傳統法幣到底有什么不同，以及各國央行從研究和實驗中學到了什么。Forklog閱讀了這份文件并選取了主要內容。要點：很少有央行計劃在5年內發行數字貨幣，但一些機構已經或正在進行深入的試點。CBDC的首次實驗表明，這一過程需要私營部門的參與，以便具有競爭力和適應技術變革。大多數發行CBDC的建議都涉及到建立一個兩級貨幣體系：中央銀行發行并控制交易，特許中介機構(銀行和其他金融機構)分銷和提供業務。CBDC將消除匿名性的說法是沒有根據的。歐洲央行最近探索了使用區塊鏈上的"匿名憑證"對交易進行匿名的可能性。通過在區塊鏈上的轉賬，這種交易能夠被私有化。私有穩定幣和CBDC不是相互排斥的，而是相輔相成的。發布CBDC的獎勵措施

鏈興資本創始人張明鏡：區塊鏈是價值互聯網，技術是來源的方式，我們正站在新的機遇面前:9月3日上午，武漢國際峰會·華中區塊鏈周盛大開幕，鏈興資本創始人張明鏡在《區塊鏈的復興與我們的歷史機遇》的主題演講中表示，區塊鏈是價值互聯網，互聯網是信息的自由分發，是典型的商業模式。區塊鏈里所有的技術都是開源的，它是改變生產關系的技術，區塊鏈行業的應用根據這個行業本來的信息化程度以及互聯網的程度來爆發。我們看到一個新的歷史機遇，這是區塊鏈技術最重要的希望之一。我們現在國內的區塊鏈技術意進可以和外國發達國家媲美，沒有單一技術的服務企業，做出完整的產品和軟件工程級的服務，已經是一個有國際競爭力的企業了。[2020/9/3]

如今，各國央行已經實行CDBC發行，相當一部分支付和轉賬是以非現金形式進行的。CBDC與現有系統的區別如下：CBDC將同時增加金融業的競爭和穩定性，因為銀行擠壓科技公司和加密貨幣。CBDC可以通過提供新的支付基礎設施，以更低的轉賬成本提高金融包容性。此外，央行在數字化經濟中的運作將更加容易。數字貨幣將擴大監管機構可用的財政政策工具--例如，它們將有助于避免"零利率陷阱"。由于CBDC的可編程性和透明度，監管機構更容易控制負利率的存款和貸款工作。更透明的支付流量數據將提高宏觀經濟統計數據的質量。CBDC還鼓勵使用本幣支付商品和服務，這在容易出現"美元化"的國家尤為重要。CBDC的"商業"版本(當數字貨幣只對銀行開放時)將降低結算風險，確保銀行24小時提供流動資金，降低跨境轉賬成本等。國際貨幣基金組織試圖用"雷達圖"的形式來描繪不同類型貨幣之間的區別：

現場 | 國際貨幣研究所研究員王沫凝:我們想實現的是萬物皆可上鏈:金色財經現場報道，12月1日，在三亞舉辦的海南國際離岸創新創業示范區建設暨區塊鏈?數字資產交易技術創新高端論壇上，中國人民大學經濟學博士、國際貨幣研究所研究員王沫凝演講表示，最終我們想實現的是萬物皆可上鏈，數字資產的形成過程源于企業或個人的交易活動、電子支付等行為而產生，還來源于專利、知識產權等科技活動，數字資產的內涵非常廣泛，可能是貨幣電子化、電子貨幣化。數字資產擁有價值和使用價值，交易時即成為商品，在企業使用時，則發揮價值職能。[2019/12/1]

零售業CBDC

該報告的作者引用了幾個國家最著名的CBDC實驗的結果：

聲音 | 以太坊聯合創始人：希望我們可以與中國的加密貨幣互通:據CoinTelegraph消息，以太坊聯合創始人Joseph Lubin在11月9日接受《福布斯》采訪時表示，他希望中國的中央銀行數字貨幣（CBDC）能夠與包括以太坊在內的公共未經許可的區塊鏈實現互操作性。此外，他希望看到中國更多的參與到以太坊生態系統，他也預計中國將繼續破壞美元作為世界儲備貨幣的地位。[2019/11/10]

數據：TheBlock雖然“商業”CBDC被認為是一個更安全的選擇，但對于大眾用戶來說，"零售"CBDC才是值得關注的--它是普通貨幣的完全替代品，可以用來支付商品和服務，儲存在銀行賬戶中等。瑞典是最早考慮CBDC的國家之一。原因是現金的使用量極低。“數字王冠”(e-krona)的測試始于2017年(有關計劃的信息早在一年前就出現在媒體上)。經過三年的研究，他進入了實驗階段。在CBDC的開發過程中，監管機構得到了埃森哲的協助--它負責R3Corda區塊鏈上的支付、存款、轉賬和其他功能。烏拉圭是拉丁美洲經濟最繁榮的國家之一，從2017年9月到2018年4月，烏拉圭在消費者和企業中試點了自己的CBDC。由國家電信公司Antel運營的數字錢包代替了分布式賬本并且發揮了作用。同時，e-peso系統提供了匿名交易和轉賬，無需互聯網連接，每張e-peso"鈔票"都有一個獨特的加密簽名。現在，該項目成果正從用戶匿名的可行性、引入"利率"工具的可能性以及對經濟的整體影響等方面進行評估。據研究，烏克蘭已成為又一個積極發展"零售"CBDC的歐洲國家。烏克蘭國家銀行(NBU)在2018年4個月內成功測試了"數字化格里夫納"。在測試期間，NBU"釋放"了5443個數字化格里夫納，這些錢被用于智能手機上的79個錢包。錢包還可以通過集成在CBDC平臺上的烏克蘭支付空間支付系統進行補充。用戶可以在錢包之間轉移數字貨幣，補充LifeCell運營商的手機號碼余額并進行慈善捐款。該平臺本身是建立在Stellar協議的私有版本上，一共有兩個層次：第一層次，由NBU單方面管理注冊，第二層次，由銀行和金融機構管理運營。因此，Stellar被認為不適合建立全國性的系統，但目前還沒有指定替代方案。在今年2月的CBDC會議上，時任NBU負責人YakovSmoliy總結實驗時說：現在烏克蘭央行正在研究數字化格里夫納系統的中心化和去中心化兩種模式。"我們繼續探索發行數字化格里夫納的可能性，并且當我們確信這一舉措在技術上是可行的并且數字貨幣不會干擾央行履行其確保匯率和金融穩定的職能時，我們將重新討論這一問題。"同時巴哈馬央行(SandDollar)和東加勒比央行(DXCD)也推出了類似項目。商業CBDC

CFTC主席Giancarlo：我們有必要尊重這代人對比特幣的興趣:路透社報道，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席J. Christopher Giancarlo本周在洛杉磯舉行的Milken Institute全球峰會上表示，我們有必要尊重這代人對比特幣的興趣，而不是嘲笑；有必要花點時間，采取真正經過深思熟慮和前瞻性的政策舉措。此外，他坦言，就像當初嬰兒潮一代對領導人失去信心，并通過性、和搖滾樂尋求文化變革一樣，這一代年輕投資者由于在金融危機中成長起來，認為比特幣作為一種技術可以去中介化，對主流金融機構尊重的要少得多。[2018/5/3]

另一種數字貨幣是所謂的商業CBDC。這種貨幣供專業組織有限的使用。按照計劃，只有銀行可以使用W-CBDC。W-CBDC的使用范圍僅限于銀行間交易、轉賬結算、清算業務和國際貿易(在這些領域中，銀行往往充當交易的擔保人)。根據報告的結論，商業性的CBDC是對現有做法的進一步發展，即中央銀行向虛擬賬戶發行貨幣，并將其使用權交給銀行，而銀行則進一步在整個經濟中分配貨幣。不過，與現行制度相比，W-CBDC有幾個優點。首先，是全天候的資金供應，而現在央行是人工審批申請。其次，所有的轉賬都記錄在一個比較可靠的分布式賬本中，提高了結算的效率。同時央行作為資金來源，因此也是債務的擔保人，避免了信用風險。在W-CBDC的主要實驗中，研究人員將注意力放到了歐洲央行和日本銀行的項目、加拿大銀行的項目、新加坡金融管理局的項目以及香港和泰國。

LitePay首席執行官：我們可能誤解了加密貨幣:LitePay首席執行官Kenneth Asare于21日受科技媒體Cheddar專訪表示，人們可能完全誤解了加密貨幣，數字資產不應被視為“快速致富”路徑，數字資產并不是要取代貨幣或股票等傳統投資。Asare稱，盡管區塊鏈技術被認為是“錢的網絡”，它是共享和價值傳輸的新方式，漫長道路剛開始。Asare受訪之前，萊特幣正在推進LitePay接入41個國家，服務“沒有銀行賬戶”但可以使用移動設備的個人。

Asare也強調，市場中的玩家不必為目前的波動困擾，因為它像20年前的互聯網，加密貨幣仍處于早期階段也需要一些時間來緩釋波動。[2018/2/23]

在所有情況下，W-CBDC測試都是使用流行的企業區塊鏈平臺進行的：R3Corda、Quorum或HyperledgerFabric。雖然區塊鏈被一些人認為是CBDC的可選技術。但在歐洲和日本的Stella項目中，卻使用了"匿名憑證"。這些是平臺參與者可以收到的特殊電子證書。附帶"匿名憑證"的交易可以在不需要歐洲央行確認的情況下進行：發送者只需要說明金額、收件人ID，并激活匿名功能。在這種情況下，參與翻譯人的身份并沒有得到核實。中國的數字人民幣

現在最受關注的或許是世界第二經濟體的數字貨幣會是什么樣子。根據TheBlock的報道，早在2014年，"數字人民幣"就開始了運作。今年夏天，多個城市開始試點實驗，在餐飲、貿易、教育等領域用數字人民幣支付居民的小額消費。他們還計劃在大額商業交易和出租車服務中使用DCEP。從正在進行的試驗來看，數字人民幣將成為現金的全面替代品。這一切條件都具備了。中國目前是最大的移動支付市場，用戶超過10億。根據TheBlock的報告，央行將監督發行、主體注冊和匿名問題，而商業銀行將作為錢包提供商和運營的基礎設施。從中國人民銀行注冊的專利可以看出，中國希望讓數字貨幣在匿名性方面更接近現金。并且DCEP計劃將"可控的匿名性"納入其架構中。這意味著系統中的不同參與者對彼此可獲取的信息將是有限的。但是，政府機構可以很容易地獲得他們需要的數據。線下交易應該成為數字人民幣"現金"的另一個特點。分析師DavidZu向報告作者給出了他對中國CBDC發展的預測。據他介紹，在零售業中使用DCEP的試驗將繼續進行。"我認為需要嘗試更多的應用，因為中國人民銀行希望測試所選系統設計的強度，以及研究用戶體驗和潛在風險。"除了國內使用外，中國可能會利用數字人民幣擠掉在國際交易中占主導地位的美元。為此，DCEP尤其必須成為SWIFT的競爭對手。另外，正如國際貨幣基金組織前首席經濟學家肯尼斯-羅格夫所言，數字人民幣在海外擴張的方向之一是地下市場。2022年冬奧會可能成為DCEP在國外受眾的測試場。至于最大的經濟體美國，TheBlock表示，美聯儲對CBDC仍采取"保守態度"。

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