比特幣:金色觀察 | 這些數據指標預示了比特幣暴跌的可能性

標普500指數3月9日（周一）收盤下跌225.90點，跌幅7.60%，報2746.43點，為2008年12月以來最大跌幅；納斯達克指數3月9日（周一）收盤下跌624.90點，跌幅7.29%，報7950.68點；道瓊斯指數3月9日（周一）收盤下跌2014.00點，跌幅7.79%，報23850.79點。

WTI 4月原油期貨收跌10.15美元，報31.13美元/桶，跌幅近25%，創1991年以來最大單日跌幅。

歐洲主要股指全線收跌，法國CAC40指數收跌超8%，德國DAX30、英國富時100跌約7.5%。其中德國DAX指數、法國CAC40指數、意大利富時MIB指數、歐洲斯托克50指數和英國富時100指數進入技術性熊市。

與此相對應，BTC跌破7700美元。

面對跌跌不休的市場，很多人認為比特幣避險屬性不在，并且猜測此次比特幣被列為大宗商品進行“拋售”導致了下跌。而事實上，令投資者措手不及的比特幣暴跌事件早有端倪。

金色晨訊 | 7月8日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：灰度、Robinhood、CFTC、以太坊主網

1.美國參議員Pat Toomey投資灰度比特幣及以太坊信托；

2.Robinhood Crypto將向NYDFS支付1500萬美元罰款；

3.前CFTC主席：比特幣ETF對投資者和監管機構有利；

4.阿根廷議員提議允許工人接受比特幣工資；

5.Filecoin基金會宣布推出Filecoin存儲提供商（礦工）孵化中心；

6.倫敦硬分叉定于區塊高度12965000在以太坊主網激活；

7.紐約參議員提交法案，將要求該州公職人員每年披露加密貨幣持有量；

8.Visa計劃建立其加密貨幣生態系統，以提高加密貨幣的可用性。[2021/7/8 0:35:24]

主力大單暴跌前出貨近4000 BTC

Asproex阿波羅將于8月2日出席金色財經共為創新者大會:據官方消息，Asproex阿波羅與金色財經進一步深化戰略合作，將于8月2日正式出席金色財經在河南鄭州舉辦的“共為·創新者大會”，Asproex阿波羅將作為合作企業全力支持金色財經“創新者大會”成功舉辦。屆時Asproex阿波羅將帶來精彩演講，并有專門的分區展位，歡迎所有參會人員蒞臨交流。

據悉，本次大會以“助力區塊鏈創新者的超級進化”為背景，共話區塊鏈創新未來，探秘創新原力，聚焦創造“風口”，推進區塊鏈產業發展。并且大會邀請了100+創新企業，30+投資機構參與其中，到場人數預計達到500人以上。

Asproex阿波羅作為離岸銀行控股持牌交易平臺，也是一家涵蓋CTO企業通證上市的交易平臺，持有5國牌照，為全球中小微企業提供融資難的解決方案，助力數字化上市。[2020/7/22]

主力大單跟蹤復盤數據顯示，暴跌前現貨大單賣出接近4000 BTC。AICoin PRO版K線主力大單統計顯示：在3月6日16：00~3月8日凌晨橫盤階段，火幣及OKEx BTC現貨交易對大單賣出總計20筆，共計3770.98BTC。大單買入僅5筆，總成交363.82 BTC，成交差-3407.16BTC。

分析 | 金色盤面：PAI/BTC 反彈遇阻 短線注意風險:金色盤面綜合分析：PAI/BTC 多數BTC交易對的標的在BTC大跌時都走出了明顯的跨交易對套利走勢，PAI1小時反彈在MA36受阻，短線注意風控。[2018/8/15]

比特幣避險屬性未及預期

數字貨幣市場規模還太小，且尚未納入全球主要機構投資者的資產配置池中，因此跟傳統資本市場的聯動性是很小的。實際上，無論是黃金還是證券，目前都與比特幣都沒有太大的關聯，如果未來有一天，比特幣納入了全球主要機構投資者的資產配置池中，那么數字貨幣走勢就可能會與其他傳統金融資產行情產生聯動了。

2月24日，在經歷歐洲和亞洲股市暴跌之后，美股開盤后迅速跳水，科技股重挫導致納斯達克指數跌幅超過4%，道瓊斯指數跌幅一度達到3.2%，標普500指數下跌3.2%，恐慌指數VIX暴漲。與此同時，比特幣也并沒有展現出避險功能吸引資金入場，反而是不漲反跌。

金色財經現場報道 陳偉星：未來區塊鏈是這三類人的機會:金色財經現場報道，在GMIC全球區塊鏈峰會“艾問·陳偉星”環節，在問到未來區塊鏈到底是誰的機會時，陳偉星認為未來區塊鏈會給三類人：1、希望解決問題的人；2、光著腳，沒有思想與道德包袱的年輕人；3、善良的人，區塊鏈可以解決貧富差距，但如果沒有善良的想法，很容易演變成炒幣與割韭菜。[2018/4/27]

可以說，在全球冠狀病爆發和股市暴跌之際，投資者尋求避風港，但似乎并沒有轉向比特幣，至少在機構層面上是這樣。

（比特幣與避險資產黃金關聯性下降）

彭博社Tim Culpan發布專欄文章也指出，隨著冠狀病疫情的加劇，比特幣和黃金的走勢截然相反。事實上，比特幣與黃金之間的關聯度已降至-0.22。除了價格走勢之外，芝商所的比特幣期貨市場數據還表明機構投資者正在回避比特幣。

犇睿資本創始人褚康表示：黃金作為避險資產的共識非常強烈，比特幣目前還未被主流資金認可為避險資產，仍屬于高風險資產。同時，據我們多方統計調研，場外大資金短期內還并不認可比特幣的減半邏輯。

而betaponzi作者汪濤進一步分析稱：“比特幣最近走勢變得與黃金相關性很低，可能是之前減半事件透支過度，場內資金成本偏高和季度交割臨近，導致大部分多頭觀望。這么看來說，幣市暫時和美股變得關聯性沒有那么高。另外比特幣屬于風險資產還是避險資產這點一直在爭論當中，目前沒有確切定論。所以美股和比特幣的關聯性變得很復雜，只能從共同持有人群和市場流動性和風險偏好來觀察，目前沒有特別好的結論。”

礦業指標透露暴跌可能性

礦業方面，一個反映網絡礦工擔憂的關鍵指標幾周前發出了警告。

根據加密市場數據公司ByteTree創建的用來衡量主要市場參與者持有庫存水平變化的礦工庫存數據（MRI），該數據在1月仍保持在100%以下，暗示市場對1月價格出現30%的漲勢缺乏信心。

MRI高于100表示礦工賣出的超過挖掘量，庫存正在減少；而MRI低于100則表示礦工賣出的比挖掘的少，庫存在囤積。

根據區塊鏈監控公司Chainalysis的數據，1月份，礦工挖掘了53,955枚比特幣，并向交易所發送了42,451枚比特幣，產生的MRI為79％。

傳統觀點認為，賣方總是賣高價。因此，一些投資者可能會在MRI讀數低于100的情況下看跌，因為礦工正在預料價格上漲，目的是在以后的時間以高價清算。然而，Atlantic House基金經理和ByteTree創始人查理·莫里斯（Charlie Morris）指出，礦工以現金運營，并且總是以市場上的賣方清算為采礦區塊獲得的獎勵（比特幣）以支付其運營成本。 

低于100的MRI水平并不一定是價格看漲的指標，但代表著礦工對市場看弱而有著無法入市的擔憂。

另一方面，MRI高于100則反映出強大的市場能夠吸收礦工的拋售壓力。 一月份的MRI為79％，為兩年來最弱，這實際上是一個警告信號，表明牛頭陷阱正在起作用。比特幣在二月中旬達到了近10,500美元，此后一直在下跌。 

根據區塊鏈監控公司Chainalysis的數據，1月份礦工產生了53,955個比特幣，并向交易所發送了42,451個比特幣，產生的MRI為79％。 從歷史上看，當礦工的銷售量少于其開采量時，回報率很低；而當礦工的銷售量超過其開采量時，回報率卻很高。 

陰影信號表示MRI低于100％。相對于牛市，礦工們往往主要在熊市中囤積。即我們俗稱的“牛市買幣，熊市挖礦”。換句話說，礦工們傾向于在熊市期間建立庫存，而在牛市期間減少庫存。 

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