數字貨幣:央行數字貨幣CBDC問與答

又是一期央行數字貨幣問與答專題，本期問與答主要從央行數字貨幣是否會完全取代現金？是否產生利息？以及發行央行數字貨幣和采取中心化管理模式的原因這四個問題來進行分析和闡述，希望能夠幫助大家更深一步的了解央行數字貨幣！一起來看吧~為什么多數央行表示目前其央行數字貨幣CBDC不會完全取代現金？現金對網絡連接以及現金使用者的專業知識和軟硬件設備等沒有要求。但CBDC使用的是電子化支付網絡和系統，這對于很多沒用使用過互聯網絡和沒有智能手機的用戶則造成了很大的困擾和挑戰。同時，CBDC系統、電子化支付體系、數字貨幣等研發階段均還處于發展期或不成熟期，但CBDC作為電子化的法定數字貨幣，其發行流通后對于貨幣政策、財政政策、經濟穩定等方面的影響和可能產生的后果巨大，且無相關前車之鑒。因而各國在發行央行數字貨幣前期，對于電子貨幣發行的風險評估、可行性分析、相關法律的制定和制度設計等方面，均需要花費大量的時間如查閱資料、收集數據、相關調研、制定計劃和應對措施等以做好盡可能充足的前期準備工作。除此之外要結合本國國情和國際大環境的背景進行密集的調研和嚴格的評估，因為在互聯網不斷發展進步的基礎下，跨國貿易日漸繁榮下，全球化進一步加速，“人類命運共同體”這一價值觀也在不斷深化，牽一發而動全身和“蝴蝶效應”在如今經濟全球化社會下愈發深刻。而法定貨幣在這其中是至關重要的一個環節，因而不可忽視。前期工作結束后還沒完，央行數字貨幣系統的設計路線，技術應用、場景觸達、基礎設施建設和技術標準制定等需要不斷完善和改進。發行階段則需要進行大量的試點工作用以查漏補缺，在使用方法上需要普及，推廣方面需要不斷擴大宣傳，這對于央行數字貨幣后期能夠進行廣泛且有序地流通和使用也是非常必要的。在電子貨幣流通使用過程中所涉及到的如銀行等金融機構之間可能會產生的問題和摩擦也需要不斷探索完善。所以，無論央行數字貨幣發行時間是什么，在未來很長一段時間內也將多可能是和紙質法幣并駕齊驅的模式。為什么主要中央銀行的CBDC項目傾向于不付息？因為一些情況下產生的利息會牽扯到稅收問題，那如果CBDC利息收入要報稅，則納稅人需要準備相關報稅資料，并向稅務部門申報提交和辦理有關納稅手續，申報資料和報稅過程中勢必會涉及到個人信息的提交，這不利于CBDC匿名特征的實現。多數央行以CBDC替代M0流通中的現金來使用，小額交易、頻繁交易等情況下會使付息難度加大，而且像我國央行數字貨幣DCEP，其支持雙離線支付，雙離線支付核心指的是介質和受理終端都離線的情況下完成業務的一個過程。那當交易雙方在雙離線情況下進行支付時，交易資金所產生的利息在哪一時刻生成，又屬于哪一方獲利，可能會需要進行詳細情況的劃分和甄別，這會為利息的計算和劃分等情況造成非常大的難度。為什么要發行央行數字貨幣？①節省成本。人民幣印刷、存儲、運輸等人力、物力、財力成本高昂；②實現普惠金融，這是一個需要相當長一段時間才能實現的目標。因為央行數字貨幣需要對互聯網的使用有一定的基礎，且對互聯網知識有一定的了解和認知，同時還需要擁有和能操作智能手機這幾個必備條件。但這對于目前互聯網絡和智能手機的普及現狀來講，想要觸達所有用戶還需要一些時間，但起碼普惠金融的進度提上日程了；③在面臨私人數字貨幣影響力愈漸變大的背景下，如Libra，其旨在打造全球性的支付系統網絡，同時推出了錨定各國法幣的數字貨幣計劃，并還在進一步努力推行中，一旦Libra能夠在全球范圍內無障礙流通使用，這將對各國法幣的權威和地位產生威脅和影響，這也是各國對Libra抵制的根本原因。因而政府需要推出央行數字貨幣，以維護央行及其法定貨幣在貨幣體系中的重要性；④紙幣容易匿名、偽造，存在被用于洗錢、恐怖融資的風險，CBDC系統能提供的詳盡的支付數據，既有利于反洗錢、反恐怖融資等問題，又能夠及時且精準的掌握經濟動態，有助于宏觀經濟決策。⑤隨著電子支付系統的不斷升級和完善，現金使用幾率越來越高，政府也是審時度勢，順應趨勢，把握機遇以研發央行數字貨幣。為什么央行數字貨幣的設計多采取中心化模式？其實這個完全可以采用2019年中國金融四十人論壇上，中國人民銀行支付結算司副司長穆長春所表述的，我國央行數字貨幣DCEP采用中心化管理模式的原因：“第一，央行數字貨幣仍然是中央銀行對社會公眾的負債。這種債權債務關系并沒有隨著貨幣形態變化而改變。因此，仍然要保證央行在投放過程中的中心地位；第二，為了保證并加強央行的宏觀審慎和貨幣調控職能，需要繼續堅持中心化的管理模式；第三，第二層指定運營機構來進行貨幣的兌換，要進行中心化的管理，避免指定運營機構貨幣超發；最后，因為在整個兌換過程中，沒有改變二元賬戶體系，所以應該保持原有的貨幣政策傳導方式，這也需要保持央行中心管理的地位。”就總結來說，央行數字貨幣它的本質仍然是法定貨幣的屬性，它與國民經濟發展，經濟政策走向等息息相關，因而任何一個央行都不可能放任法幣管理權旁落。同時，法幣是有國家和政府背書的，這是法幣授信的根本原因，一旦采取去中心化管理，反而為反洗錢、反恐怖融資等不法行為滋生了溫床，這也是央行數字貨幣與私人數字貨幣的根本區別。我國央行數字貨幣研究所副所長狄剛也曾說過：“在我們看來，這是從技術角度出發的去中心化或分布式架構，并不是管理上的去中心化。物理分布和邏輯的統一并不矛盾，所有的分布式都是應該是一個可管理的分布式，不然將是一個災難。”

印度央行Shankar：央行數字貨幣將鼓勵銀行存款外流:印度央行Shankar：正在探討引入央行數字貨幣的利弊，央行數字貨幣將鼓勵銀行存款外流， 央行數字貨幣的引入將降低現金使用量。必須改變央行數字貨幣的法律框架，正在考慮開展央行數字貨幣試點計劃。 （金十）[2021/7/22 1:09:26]

中國銀行原行長：央行數字貨幣與已普及的二維碼支付會平行發展:針對有預測稱，支付領域將受到央行數字貨幣DCEP的直接沖擊，中國銀行原行長李禮輝表示，將要發行的央行數字貨幣與已經普及的二維碼支付應該會并行不悖、平行發展，在發展過程中誰能夠做得更好，更加便捷，更加可靠，成本更低，誰就會擁有更大的市場。（財經雜志）[2020/4/26]

聲音 | 學者：央行數字貨幣利率可成為獨立的貨幣政策工具:金色財經報道，北京大學光華管理學院應用經濟學系助理教授肖筱林與澳洲墨爾本大學經濟系副教授董梅聯合撰文稱，首先，央行數字貨幣的設計非常關鍵，不同的設計會導致非常不同的政策傳導效果和宏觀經濟影響。其次，央行數字貨幣發行的初始階段，如果是跟現鈔并存，需要通過相關設計確保二者能夠共存。第三，從貨幣政策的角度，央行數字貨幣利率可以成為一個獨立的貨幣政策工具。[2020/1/7]

聲音 | 肖風：央行數字貨幣不需要通過區塊鏈增信:金色財經報道，萬向控股副董事長、萬向區塊鏈董事長兼CEO肖風近日在接受采訪時表示，臉書發布的Libra數字貨幣項目有一個致命硬傷，就是沒有將其準備金交由央行監管，造成了其機制上的一個缺陷。肖風將Libra定位為跨主權貨幣。作為與阿里巴巴一樣的商業機構，肖風認為Libra應當100%以資產作為抵押更安全，如果準備金100%存在央行那就是完美的，但如果由第三方市場管理存在風險。而對于央行數字貨幣，肖風認為DC/EP在發行端不需要像libra一樣用到區塊鏈，因為央行本身就有國家授權貨幣發行機構的信用背書，其貨幣具有100%的法償性，不需要通過區塊鏈增信。但是可以在運行端面對商業銀行和支付寶等機構開放接口，讓他們自行選擇是否采用去中心化點對點交易的區塊鏈技術。[2019/11/6]

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