以太坊:人們對以太坊期權的興趣超過比特幣，或將以太坊推向新高

編者按：本文來自Cointelegraph中文，作者：ANIRUDHTIWARI，Odaily星球日報經授權轉載。以太坊期權今年的表現非常出色，過去兩個月里，Deribit的未平倉頭寸飆升315％，達到1.58億美元，首次突破了1.5億美元大關。盡管以太坊最初只是為以太坊平臺的用戶提供錢包服務，以便與平臺上開發的應用程序一起使用，但最近以太坊成為比特幣的明顯競爭對手，以太坊是按市值計算的第二大加密貨幣。ETH期權的出現

ETH期權主要出現在2019年3月，當時Derbit在其交易所推出了以太坊衍生品，包括期權，期貨和永續合約。大約一年后，在比特幣減半和2020年加密貨幣價格普遍上漲之后，以太坊期權已成為山寨幣領域的主要發展方面。為了抓住市場中的這一新機會，總部位于芝加哥的加密貨幣交易所ErisX在第二季度推出了第一個美國以太坊期貨合約，其甚至將受到美國商品期貨交易委員會監管。就連馬耳他交易所OKEx也推出了以太坊期權，以參與其中，并且自6月推出以來就吸引了交易市場。根據加密衍生品分析公司Skew在2月份的觀察，ETH與BTC掛鉤時，投資者已經預計該市場的增長。觀察6個月期間的ETH/BTC價差，平價隱含波動率上升至6個月的高點22％。隱含波動率是交易員預測收益的標準差，它表示市場對資產未來風險的期望。這一峰值表明，投資者預計在接下來的六個月中，ETH價格的百分比變化將高于BTC。

英國央行副行長：電子商務刺激了人們對數字貨幣的需求:英國央行副行長坎利夫：電子商務刺激了人們對數字貨幣的需求，2015年，數字支付就超過了現金支付，從實體貨幣向數字貨幣的轉變將持續。 （金十）[2021/5/13 21:59:36]

增長并不是孤立的

以太坊期權在第二季度回升的現象并不是山寨幣獨有的。它總體上與BTC期權和加密衍生品齊頭并進，5月加密貨幣衍生品市場的交易量創下了6020億美元的歷史新高。有趣的是，5月以后，投資者對BTC期貨的興趣開始減少。

Peter Schiff：盡管“付出了巨大努力” 人們對比特幣的興趣仍然很低:8月21日消息，黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff發推稱盡管“付出了巨大努力”，人們對比特幣的興趣仍然很低。 他貼出Google趨勢來證明其觀點，圖表顯示，目前，人們對比特幣的興趣遠低于2017年12月比特幣價格創下歷史新高時的水平。事實上，它還沒有趕上2019年6月的水平，當時圍繞Facebook天秤座炒作，正好趕上比特幣價格接近1.4萬美元。相比之下，人們對黃金的興趣正在創下新高。（u.today）[2020/8/21]

6月12日，BTC期貨跌至2020年低點，而以太坊期權的未平倉頭寸繼續上升至歷史新高。Deribit首席商務官LuukStrijers與Cointelegraph討論了對以太坊期權日益增長的興趣，他說：“自3月中旬以來，由于價格表現，新公司進入期權領域以及合作伙伴加大銷售力度，我們看到對ETH期權的興趣增加。未平倉合約達到歷史最高水平，約為1.57億美元，總共約66萬份合約，其中27.9萬份將于2020年6月26日到期。”盡管ETH2.0推出的影響是微妙的，但隨著它將以不同的方式影響礦工和投資者，市場的前景似乎對這一變化持積極態度，這也有利于BTC減半后的市場和投資者的利益。Strijers進一步補充道：“我們還看到場外交易興趣的增加導致交易商在Deribit里進行對沖，這可能與投資者的興趣在BTC減半后轉向ETH以及即將推出的ETH2.0有關。投資者似乎對2.0可能帶來的潛在收益感到贊賞，這可能是3月份以來ETH價格上漲的原因之一。投資者認為，抵押的以太坊將減少市場上的整體供應，并推高ETH價格。”智能合約的使用和去中心化金融

Delphi Digital聯合創始人：推特被黑事件將增加人們對去中心化通信系統的支持:金色財經報道，研究公司Delphi Digital聯合創始人Anil Lulla表示，推特被黑事件對于比特幣有部分積極的好處，該事件引起人們的廣泛關注，為解釋比特幣如何運作提供了機會。這種事情不會真正影響比特幣的基本面。此外，Lulla表示，該事件為人們敲響警鐘，這將增加人們對社區權利和去中心化通信系統的支持。[2020/7/17]

正如以太坊背后的團隊所言，“以太坊是一個運行智能合約的去中心化平臺。”智能合約運行在以太坊虛擬機上，是幫助投資者以透明，無沖突的方式交易資產的工具，而無需中間商的服務。因此，智能合約使以太坊能夠成為一個具有多種使用場景的區塊鏈的分布式計算網絡。這些與去中心化金融生態系統相結合，還可以提高投資者的信心并鼓勵機構參與。ETH，Komodo(KMD)和Cordano(ADA)等山寨幣的興起證明了加密貨幣投資者正在尋求除BTC以外的其他投機途徑。Cointelegraph采訪了區塊鏈存儲系統ILCoin的執行經理NobertGoffa，他評論說：“推出以太期權只是時間問題。對于整個市場來說，這是一個好跡象。更多的新用戶和經典工具意味著加密交易所的良好財務業績，因此創造了有利的新聞背景。最終，這有助于將加密貨幣融入到當前的經濟體系中。”投資者資產轉移和借貸

研究：BTC和ETH表現優于XRP，人們對其興趣逐漸減弱:加密情報平臺Arcane Research表示，隨著比特幣和以太坊的表現優于Ripple的原生加密貨幣，人們對XRP的興趣減弱。

研究稱，“在3月份冠狀病引發的拋售之后，XRP很難重新站穩腳跟，而BTC和ETH則迅速復蘇。ETH（年初至今增長75%）和BTC（年初至今增長27%）已從崩盤中恢復，而XRP則令人失望（-9%年初至今），DeFi創新和股權證明（Proof-of-Stake）一直在推動以太坊的增長，XRP則顯得蒼白無力。”（The Daily HODL）[2020/7/6]

加密貨幣借貸是推動以太坊的去中心化金融生態系統超過10億美元鎖定價值的關鍵。從本質上講，這意味著借款人能夠使用其加密資產作為抵押來獲得法幣或穩定幣貸款，而貸方則以商定的利率提供貸款所需的資產。據加密資產交易公司QCPCapital的執行合伙人DariusSit稱，該公司已經看到大量投資者從借貸轉移到期權，市場上很明顯，從借貸到高度不受監管、瘋狂再融資的平臺的信貸風險，遠遠超過利息收益。關于在這種不受監管的貸款情況下選擇方案的可行性，Sit進一步評論道：“有了期權，人們能夠產生比借貸更高的收益。一個人也能夠更好地控制風險水平。有了借貸，一個人可能會因為違約而損失所有借貸金額，距離崩潰的多層再抵押借貸只有幾步之遙。有了期權，你將獲得更大的回報，并有能力降低下行風險。”對平臺違約和高利率的擔憂，也促使人們對期權的看法發生了總體上的轉變。Sit進一步補充道，如果加密貨幣的價格沒有像3月黑色星期四的下跌那樣迅速回升，那么一些借貸平臺將會破產，并且無法履行其義務。他補充說：“擔心這種真正的系統性風險是促使人們將興趣從加密信貸轉移到加密期權的關鍵因素。”機構對ETH期權有興趣

受疫情影響人們對智能合約等產品興趣有所上升:冠狀病疫情使在家工作成為一種新常態，同時這也催生了人們對數字解決方案的需求。據代幣領域的公司的說法，這種數字化的推進可能會是一個長期的積極因素。人們對某些特定產品的興趣有所上升，如智能合約和固定資產代幣化基金。（The Block）[2020/4/14]

正如Cointelegraph先前分析的那樣，目前在整個市場中普遍存在一種輕微的短期看漲情緒。為了進一步了解這種參與，Cointelegraph采訪了Trustology首席執行官AlexBatlin，Trustology是一個加密資產的托管平臺。他說：“機構投資者購買期權是因為他們認為資產的價值將會上升，因此他們希望有更多的敞口，以最大化回報，”他補充說，“信念是基礎,在這種情況下,產生新收入的機會來自于ETH2.0抵押和增長的DeFi市場。”在推出可以交易這些期權的新平臺時，他進一步表示：“OkEx和ErisX等平臺的新產品表明，有足夠的理由相信，通過抵押和DeFi協議帶來的新收益機會，以及由于機構級基礎設施日趨成熟而降低進入門檻，將推動機構對ETH期權產生興趣。”未平倉頭寸與價格正相關

在觀察未平倉頭寸和價格隨時間的相關性時，我們注意到自3月中旬以來的價格上漲與未平倉頭寸的增加是密切相關對。Cointelegraph還報道了以太坊在不久的將來達到300美元的可能性。這進一步增加了市場的看漲情緒，也將使投資者更有利可圖，正如Sit所說：“波動市場的興趣和流動性的增加，對于ETH作為一種交易資產的發展來說是令人鼓舞的一步。更大規模的機構參與可能會對ETH有利。”下圖顯示了與上述的未平倉頭寸統計數據的時間表進行比較時，ETH/USD價格是正相關的。

通過對以太坊期權的指示性分析和積極的市場情緒進行衡量，很明顯，在以太坊2.0推出之前，預計增長不會放緩，這可能會為市場本身帶來范式轉變。然而，持續的技術創新以及合理的法規和機構的參與將是維持這種增長勢頭不可或缺的一部分。

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